科技評估與風險投資淺析

摘 要:通過對風險投資、科技評估、風險控制等概念的闡述，探討風險管理與科技評估的相互關系，分析在科技經濟高速發展的今天科技評估對風險投資的重要作用。

關鍵詞:科技評估 風險投資 風險管理 風險控制

1 科技評估

1.1 科技評估的概念與定義

“科技評估”是評估活動的一種獨立的分支。是對科技系統、科技環境、科技活動客觀規律、動態發展過程及相關管理活動進行科學分析、判定、估量、測算與評價的行為，是從總體上把握利害得失，將一系列科技活動的負面影響降至極小。科技評估與其它評估活動的主要區別在于其評估對象——科技活動的特殊性。它是建立在評估學、信息學、科技管理學、社會學、行為科學、運籌學、經濟學等多學科基礎上的邊緣學科。

1.2 科技評估的基本原則

科技評估的基本原則有三個:①公正性原則。要求擺脫外界干擾和委托者意圖的影響，評估機構不應有直接的行政管理職能，或隸屬于被評對象;②客觀性原則。科技評估的結果應有充分的事實依據，評估的指標具有客觀性，評估過程中的預測、推理和邏輯判斷等應建立在市場和現實的基礎資料及其未來發展上:⑨獨立性原則。

2 風險投資

2.1 風險投資的基本特征。風險投資也叫創業投資，一般是指對高新技術產業的投資，它具有以下基本特征

2.1.1 高風險性。風險投資主要用于支持剛剛起步或尚未起步的高技術企業或高技術產品。

2.1.2 高收益性。風險背后蘊含著巨額利潤，即預期的高成長、高增值。

2.1.3 高投入、低流動性。許多具有重大意義的科技項目需要很高的投入才可能獲得成功。

2.1.4 高技術性。風險投資大都投向高技術領域，以承擔高風險為代價來追求高收益。

2.1.5 參與性。風險資金與高新技術兩要素構成推動風險投資事業前行的兩大車輪，二者缺一不可。

2.2 風險管理

風險管理是指當企業面臨市場開放、法規解禁、產品創新，均使變化波動程度提高，連帶增加經營的風險性。良好的風險管理有助于降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能、相對提高企業本身之附加價值。風險管理目標由兩個部分組成:損失發生前的風險管理目標和損失發生后的風險管理目標，前者的目標是避免或減少風險事故形成的機會，包括節約經營成本、減少憂慮心理;后者的目標是努力使損失的標的恢復到損失前的狀態，包括維持企業的繼續生存、生產服務的持續、穩定的收入、生產的持續增長、社會責任。二者有效結合，構成完整而系統的風險管理目標。

2.3 風險控制

風險控制是指風險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或者減少風險事件發生時造成的損失。

3 科技評估在風險投資中的作用

由于風險投資所具有的:高風險性、高投入性、高回報性、高技術性，因此科技評估在風險投資中具有十分重要的地位。

3.1 科技評估與風險投資中的風險管理

我們知道科技評估與風險投資中的風險管理既有聯系又有區別，可以說科技評估是風險管理的一部分:科技評估作為一種科技專業化的評估活動，在介入風險投資的風險管理后，其任務就是對風險進行識別與衡量，其結果作為風險投資機構決策和制定風險控制方案的依據。因此，在風險投資的風險管理中，科技評估的實質就是對風險的識別與衡量。而風險管理還包括對風險控制的實施過程。因此，在風險投資中只有實現二者有機結合，共同促進，才可能實現真正意義上的風險控制。

3.2 科技評估的作用

3.2.1 參謀作用科技評估的首要作用是為政府、企業和其他投資者提供咨詢服務。隨著政府職能的轉變和政府機構的精簡，科技主管部門的管理方式將從直接管理轉到間接管理，從項目管理轉到宏觀管理。這就迫切需要評估機構這樣的中介組織在廣泛搜集和分析信息的基礎上為管理部門提供咨詢服務，發揮參謀作用。在社會主義市場經濟條件下，企業將逐漸成為科技創新和投資的主體，他們也越來越重視預測宏觀經濟變化對企業的影響以及項目的選擇和篩選，所以，更好地為企業服務，滿足企業的評估需求，也是發揮科技評估參謀功能的重要方面。

3.2.2 導向作用由于科技評估是站在一個客觀、公正的立場，所以其評估結論更容易被投資者和決策者接受。從而對決策產生重要影響。正確的評估結論可能導致科學的投資決策，提高投資效益:而錯誤的或者偏差較大的評估結論則可能導致決策失誤，釀成嚴重惡果。

3.2.3 學習作用評估過程同時也是學習過程。對投資者和管理者而言，應學習如何正確使用評估結論，使決策更加科學化和民主化;對評估機構和評估者而言，一要學習如何選擇恰當的評估方式和方法以提高評估的質量，二要學習科技知識，了解技術發展現狀和趨勢，提高評估判斷能力。

3.2.4 管理作用科技評估可以為科技管理服務。前評估主要是為決策提供參考意見;中評估則是檢查項目進展狀況，為管理者改善管理服務;后評估主要是總結項目實施經驗教訓，為今后的立項選擇服務。

3.2.5 監督作用科技評估可以對科技活動的全過程進行監督。例如，在政府的科技投資活動中，科技評估可以監督科技投資的使用方向、效果，也可監督資金接受方的借款或撥款的用途，項目是否按計劃進行等。

3.2.6 制衡作用在科技投資立項前的決策中，不同層次的決策者和不同的內部組織的意見不盡相同，甚至有嚴重分歧。此種情況下，如果僅憑長官意志決策難免出現決策失誤。科技評估結論則為參與決策的各方提供了重要依據，也為決策各方最終達成一致的意見創造了寬松的環境和條件。

3.2.7 交易作用科技成果的轉讓或以科技成果入股都需要在科學評估的基礎上對科技成果給出一個合理的價格，以便交易雙方合理確定交易條件，促進交易成功。

3.2.8 檢討作用科技活動后評估的重要目的之一是總結經驗教訓，檢討決策的得與失，為投資、決策者改進決策和管理服務。評估機構通過后評估可檢討前評估的準確度，以改善評估質量。

3.2.9 宣傳作用科技評估還可以增加被評單位的無形資產，提高信譽度，從而起到宣傳和廣告的作用。