2011年:世界黃金價格走勢前瞻

在過去的9年中，黃金的價格穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)厣蠞q了300%，年均漲幅超過30%。什么投資品種能望其項背？

美國著名的經(jīng)濟學(xué)家Grice評論說，黃金價格有可能升至每盎司6300美元（2010年10月為1340美元）。他說，美國擁有近2.63億盎司黃金，而美聯(lián)儲的貨幣基礎(chǔ)是1.7萬億美元。因此，若美元完全由黃金支持，當前金價應(yīng)為6300美元。

2009年3月，我曾寫作并發(fā)表了《黃金：投資客最后的福地？》一文，那時，我在開篇中問：2009年的春夏之交，全球金融風暴越刮越猛，全世界投資人的眼前一片漆黑，兩年來，幾乎是投什么賠什么。金燦燦的黃金，能讓他們眼前一亮嗎？金燦燦的黃金，能成為他們的福地嗎？

其時，3月15日，國際現(xiàn)貨金價以928.7美元開盤，最高上試962.3美元，最低下探882.9美元。現(xiàn)在看來，如此便宜的黃金，似乎已是上一輩子的事了。

新聞事件：國慶黃金周金光燦爛

2010年10月6日，中央電視臺在《經(jīng)濟新聞聯(lián)播》中播出了《黃金周金光燦爛》的新聞，新聞中說，盡管黃金飾品漲勢如潮，但仍擋不住人們的購金熱潮。今年的黃金周成了名符其實的“黃金周”，黃金周金光燦爛。

《廣州日報》有一篇報道——《歐洲各國央行幾乎停售金價狂飆至歷史新高》。文中說：國慶黃金周期間，國際金價進一步水漲船高，廣州千足金價格再次升至歷史新高355元/克（不包括加工費），部分市中心商場商家的價格更是高至360元/克一線，而且銷售火爆。

上海《東方早報》報道說：《金價創(chuàng)七周新高上漲通道仍存滬月銷量過億》。

《南京日報》報道說：百萬元以上的大單在國慶首日頻頻出現(xiàn)。一家金店人士透露，昨天有位老板模樣的客戶，一次買走了25公斤金磚，花費了700多萬元，堪稱迄今為止南京最大的一筆黃金投資。

2010年10月8日廣州《新快報》報道說：《黃金周廣州金條被掃光》。

國慶假期向來都是婚慶佳期集中時間，加上黃金國際價格不斷攀升，黃金保值增值意義日益明顯，黃金首飾在這個黃金周期間銷量大幅飆升。

讀一讀這些新聞，你便可以看到中國的黃金市場火爆到了何種程度，直讓人嘆息。

國際市場金價漲勢如潮

在國際金價的市場上，國慶前便因金價突破每盎司1300美元，而引起一片驚呼，國慶之時金價的記錄再次被刷新。

9月30日，國際金價在連續(xù)三日刷新紀錄后，10月2日更高至1314美元/盎司。

在2010年的黃金特大牛市行情中，追捧黃金的投資者數(shù)量暴增，歐洲各國央行幾乎全部停止了出售黃金，金條、金幣賣斷貨，各大百貨商場賣金買金兩旺。

在美國，由純金制造的布法羅金幣多次銷售一空，而鷹揚金幣的銷售量更是節(jié)節(jié)攀升，今年已經(jīng)三次刷新了11年以來的月銷售紀錄。

2010年10月6日，新華網(wǎng)的報道《金價連創(chuàng)新高“脫韁野馬”要往何處去？》。文中說：“上周以來，受美聯(lián)儲即將擴大量化寬松規(guī)模的猜測影響，國際投資者風險偏好轉(zhuǎn)向，黃金投資熱潮再度被激發(fā)。本在意料之中的新一輪黃金漲勢卻比預(yù)期更兇猛，不但堅定甩開今年６月創(chuàng)出的每盎司1264美元的歷史紀錄，而且連續(xù)突進，直奔1300美元而去。金價再飆漲，未來看高至1350美元/盎司。”

現(xiàn)在看來，這個看似樂觀的估計，又嫌保守了。

10月6日，受到美指大幅下挫影響，現(xiàn)貨黃金再度飆升，順勢觸及1349.39美元/盎司的紀錄新高。離這個看似樂觀的估計：1350美元/盎司，僅差61美分。現(xiàn)在看來，金價年內(nèi)便可望翻過1400美元/盎司。

中國黃金市場的經(jīng)濟分析師們集體看走眼

讓我們來回頭看一看一年來黃金價格的走勢：

2009年10月，國際市場金價再次攀上了1000美元/盎司，奇怪的是，迎來的卻是一片看空聲。中國的黃金市場的經(jīng)濟分析師們幾乎是眾口一詞地說，黃金將盛極而衰。很快會跌回900美元一線，這是金價的歷史性大頂，該逃頂了。

可令人難堪的是，他們集體說錯。金價卻一往無前，再不回頭。不知是因為他們集體踏空而希望金價回調(diào)，再給他們一個機會，還是嫉妒那些看好黃金天天財富發(fā)酵的黃金客，而故作此說，想讓他們拋空手中的便宜的黃金籌碼。

本來便處于上升通道中的黃金市場，2009年11月2日，國際金價輕松地刷新了10月中旬創(chuàng)出的歷史紀錄，新的紀錄被定格在1095.55美元/盎司，盤中摸高1100美金/盎司，而新高紀錄仍有很大的可能在短時間內(nèi)被改寫。

也許，中國的黃金市場的經(jīng)濟分析師們沒有注意到這件事：

在國際金價重新站上1100美元之時，世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，在日益擔心美元貶值的情況下，各國中央銀行2009年合計凈買入黃金約280億美元，折合重量為890噸，均價為978美元/盎司，比年初的黃金價格高約15%，而比現(xiàn)今的黃金價格低了12%。這也是全球央行20年來首次成為黃金凈買家。

呼呼開動的美元印鈔機是只狼，金價在奪命狂奔。不漲成嗎？

不信，我們看這出戲：

10月第一周，國際貨幣基金組織（IMF）\\印度央行、投機資金上演了一場“三角戀”，火熱的“戀情”頓時讓黃金市場熱學(xué)費騰。其實，在此前一個人月IMF就已經(jīng)和印度央行秘密牽手，本周它們的關(guān)系曝光，投機資金迅速介入，公譜寫“黃金戀曲”。

此前，市場還擔心IMF的拋售會對黃金價格形成打壓，不過，這種擔心并沒有出現(xiàn)。IMF官員表示，根據(jù)敲定的交易，該組織在2009年10月下半月的兩周內(nèi)向印度央行出售黃金，平均售價約為每盎司1045美元。

現(xiàn)在IMF官員們一定后悔了，他們的金子賣便宜了。印度央行一定在偷著笑，揀了個大便宜。

2009年12月3日，黃金最高曾漲至1226.52美元/盎司，相比2008年10月24日低點682.47美元/盎司，一年多以來累計大漲約80%；相比1999年8月25日黃金最低點252.10美元/盎司，10年后黃金的最高價是當年最低價的4.87倍。

如果您手中握有黃金股，一定別讓它跑了。

中國黃金市場的黃金價格

看罷了國際看國內(nèi)，看罷了遠處看近處。

2006年年底，國家如石破天驚，批準一直嚴加禁入的的黃金市場適度開放，并向市場投放投資型金條。當投資型金條在上海入市時，每克報價不過168元，而這個價格比當時的市場價還是高了很多很多，要知道當時的市場價，每克還不到100元。

于是，當時上市的投資型金條并不被投資人看好，所以投資型金條并不熱俏。出售投資型金條的金店，為購買人提供了許多優(yōu)惠和承諾，如買進后，投資者還可到原店賣出變現(xiàn)，以保證投資型金條的流通的通暢，不會壓了手。

讓我們來看看投資型金條這幾年的價格變動情況：

2006年年底，每克報價不過168元，到2009年年底，已達到252.38元/克，漲幅接近60%，而且越漲越快。2010年10月18日標價為305.89元/克。

2009年國際金價漲幅為24%，而國內(nèi)漲幅為30.81%。

讓我們走進中國資格最老、名氣最大的金店上海老鳳祥看看，該店銷售的投資金條并非每日變動，2010年10月22日，標價為每克365元。

中國黃金上海公司的張兆云說，目前該公司每天的黃金銷售量在30公斤左右，其中約70%的銷售量是投資金條。

全球瘋搶黃金

關(guān)于這件事，讓我們來讀一條來自黃金網(wǎng)的消息：

世界黃金協(xié)會（WGC）負責政府事務(wù)的常務(wù)董事George Milling-Stanley，10月1日對路透社記者說，俄羅斯、中國和菲律賓央行料將持續(xù)增加黃金持有量，以平衡資產(chǎn)儲備。

他說，現(xiàn)在不管是美元資產(chǎn)還是歐元資產(chǎn)都有非常大的風險，這就讓世界各國對黃金產(chǎn)生更大的興趣，以此作為儲備資產(chǎn)。

據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，世界最大的外匯儲備國中國，截至2010年9月，黃金僅占其儲備總量的1.5%，低于俄羅斯的5.7%和菲律賓的13.5%。而這些國家的黃金儲備都遠低于美國和德國等國家，這些發(fā)達國家的黃金占其儲備總量的70%左右。

這一點必須引起我們的高度警覺，中國應(yīng)大幅度地增加自己的黃金儲備。

據(jù)統(tǒng)計，歐洲各國央行幾乎停止了本國黃金儲備的出售。截至2010年9月底，歐洲央行總共出售了6.2噸黃金，同比下降96%。這是歐洲央行建立售金協(xié)定以來最低的年售金總量。

而今年第二季度，全球黃金需求總量較去年同期增加36%，達到1050噸。供需不平衡加劇了投資者對金價上漲的預(yù)期。

世界黃金協(xié)會（WGC）公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，各國央行出現(xiàn)9年以來首次凈買入，其總量為14噸，而去年同期凈賣出69噸。今年第三季度各國央行繼第二個季度連續(xù)凈買入黃金，買入總量達15噸，而去年同期凈賣出77噸。

截至今年7月，央行售金協(xié)議（CBGA）框架內(nèi)共出售黃金140噸，遠低于500噸的上限。而近日，央行售金協(xié)議又將每年售金的上限由500噸降低至400噸，各國央行惜售情緒明顯，而黃金的供應(yīng)也因此出現(xiàn)減少。

美林財富管理公司的分析師由此認為，未來18個月里，金價會觸及1500美元。而2010年各國央行的買金總額、買金央行數(shù)額都可能進一步增加。

黃金產(chǎn)量在不斷減少

黃金作為稀有金屬，目前全世界探明儲量約為4.9萬噸，但生產(chǎn)量一直呈現(xiàn)下降趨勢。以南非為例，該國近10年來產(chǎn)量已經(jīng)下降一半，全球第一大產(chǎn)金國地位2007年被中國取代。在美國、加拿大和澳大利亞，金礦的品級已經(jīng)從1950年的每噸12克降到了每噸3克，10年來勘探預(yù)算已經(jīng)漲了2倍。

美林證券預(yù)計，2009年和2010年，全球黃金儲備的增長量大約分別為2350噸和2300噸，相當于每年的礦山開采總量，占當前全球地表黃金儲備的1.5%。

需求大增而產(chǎn)量銳減，決定了金價上行的大趨勢不可能逆轉(zhuǎn)。

在過去的9年中，黃金的價格穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)厣蠞q了300%，年均漲幅超過30%。什么投資品種能望其項背？

美國著名的經(jīng)濟學(xué)家Grice評論說，黃金價格有可能升至每盎司6300美元/盎司。他說：美國擁有近2.63億盎司黃金，而美聯(lián)儲的貨幣基礎(chǔ)是1.7萬億美元。因此，若美元完全由黃金支持，當前金價應(yīng)為6300美元/盎司。

當金價遭遇避險通脹投資三線夾擊的時候，它就是想不漲，成嗎？

關(guān)于“紙黃金”

如何炒金？既可以購買專門用于投資的黃金，即金條金磚，也可以買賣“紙黃金”。不要去買金飾品，金飾品由于附加值過高，用于投資價值不大。

與黃金相比，“紙黃金”有許多優(yōu)越性。

黃金由于價值昂貴，于是保管便成了大問題，防盜防搶便是個大難題。而且買賣中不斷發(fā)生的交割，更是既麻煩且很不安全。于是便出現(xiàn)了“紙黃金”的虛擬黃金電子交易。

在全國已有許多家銀行開辦“紙黃金”業(yè)務(wù)。“紙黃金”的報價與國際黃金報價接軌，買進賣出全過程不發(fā)生實物金條提取和交收的二次清算交割行為。由于買進賣出相當便捷，一些短線客炒的都是“紙黃金”。

以工商銀行的“金行家”為例，2008年3月，以170元/克買進10公斤“紙黃金”，投資者在2010年10月，以360元/克賣出，去掉相關(guān)費用后，可凈賺約190萬元。漲幅超過100%。這樣的受益率，如何？

用于投資的實物黃金也有其好處，如果您有保管的條件，金條金磚幾乎是只漲不跌的，風險極小。適用于作中長線投資，它是一種硬通貨，對于處在對外升值和對內(nèi)貶值兩線夾擊中的人民幣，它的優(yōu)越性不言而喻。

工商銀行上海市分行行情分析師張勇表示，國際金價近期快速上行，獲利回吐的操作漸多，但“穩(wěn)篤篤”的炒金者仍占大多數(shù)，“他們看好金價走勢，繼續(xù)持有手中‘紙黃金’”。

后記：

全球金融危機至今還沒有發(fā)出見底的訊號，只要如此，黃金的投資價值便會日顯凸出，“亂世藏黃金”是句至理名言。

2010年10月，全球貨幣戰(zhàn)爭開打，以鄰為壑的美國，印鈔機轉(zhuǎn)個不停。美國夜以繼日地在印美鈔，一來減少巨大的財政赤字，二來拯救一批又一批前仆后繼破產(chǎn)倒閉的美國銀行，三來讓中國在美國的超過了2萬億美元的巨額金融資產(chǎn)縮水。一石三鳥。

如此看來，美元的貶值是不可逆轉(zhuǎn)的，于是，黃金的增值同樣不可逆轉(zhuǎn)。美元繼續(xù)貶值已不是預(yù)期。而金價的持續(xù)走強，并推動石油價格的暴漲也已不是預(yù)期。

美國《福布斯》雜志2009年年底，評選出了“近在眼前的七大金融泡沫”上，黃金名列榜首。看上去，美國《福布斯》似乎在貶損黃金的暴漲，其實恰恰相反，《福布斯》在正話反說。“說話聽聲兒，鑼鼓聽音兒”。它是在說，當前的全球金融市場上，黃金是最賺錢的。《福布斯》向來有正話反說的習(xí)慣。

在國際金價重新站上1100美元/盎司之時，世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，在日益擔心美元貶值的情況下，各國中央銀行2009年合計凈買入黃金約280億美元，折合重量為890噸；均價為978美元/盎司，比年初的黃金價格高約15%，而比現(xiàn)今的黃金價格低了12%。這也是全球央行20年來首次成為黃金凈買家。

現(xiàn)在看來，這些黃金買得真便宜。便宜得讓人眼紅嫉妒。

其實，什么時候買入黃金都是對的，什么時候賣出黃金都是錯的。

難怪精明的美國人印了那么多的鈔票，賣了那么多的國債，可1克黃金都不賣。

真的說風便是雨。說話這功夫，金價又漲了。

金價漲了是好消息，如果金價跌了更是好消息，如果金價跌了，那是買入或加倉的好機會，千萬不可錯過，每次下跌都是買入的機會。在大勢堅定看漲的大市中，買個貴都是便宜的。

2011年的投資市場：黃金稱王。