《財經.金融實務》

博采眾長、兼容并蓄，多元文化交融在一起，讓世博會傳遞出世界各國、各民族和諧發展的理念。對于投資理財，同樣需要進行合理的資產配置，把不同風格、不同風險特征的產品組合在一起，以期產生合理的收益預期與穩定的現金流。

依據產品發行主體的不同，目前主流的投資產品大致分為銀行理財、開放式基金以及券商理財、信托產品等幾大類。其中銀行理財與基金又是市場的絕對力量，數以千萬計的投資者持有其中一種或多種理財產品。

據統計，2009年的銀行理財產品發行機構已經增至86家，產品發行數達到7566款，募集規模達到5萬億元以上;而截止到去年底，60家基金管理公司旗下共有基金557只，其中開放式基金526只，封閉式基金31只。基金資產份額總規模為2.45萬億份，投資者賬戶總數為1.86億戶，真正成為大眾理財的第一品牌。

相比銀行理財與基金，券商理財規模較小，截至2009年底，80個券商集合理財產品的合計總規模為978億元。但隨著券商系資產管理公司相繼宣告成立，這一行業也同時迎來了快速發展期。

此外，陽光私募為信托業帶來了蓬勃生機，據統計，目前通過信托渠道發行的陽光私募產品超過了600只，其中證券投資類信托占據了絕大多數，也涌現出了許多優秀的投資管理人，管理人的知名度以及客戶對其投資理念的認同度成為購買的決定因素。

目前，開放式基金是以1000元起投，銀行理財產品以及限定性集合資產管理計劃(債券類券商理財產品)一般是以5萬元起投，非限定性券商理財產品(股票型和混合型)是以10萬元起投。而設定百萬元投資門檻的理財品種包括基金一對多、券商小集合以及陽光私募等。相比較而言，基金、銀行理財等更為適合普通投資者;而“一對多”等小眾理財產品更適合有一定經濟實力的投資者進行選擇。

在今年上半年A股市場大跌的情況下，股票型基金紛紛折戟。但“失之東隅，收之桑榆”，據天相統計顯示，自2010年年初至5月7日，隨著上證國債指數和企業債指數的搶眼表現，大部分債券基金實現了正收益，債券基金份額加權平均收益達2.07%，且債券基金申購與贖回手續費均較低，成為弱市中較好的資產配置標的。

由于基金一對多、券商小集合等小眾理財產品并沒有倉位的嚴格限制，這就賦予了管理人較大的運作空間。而從今年以來的表現來看，一些優秀產品的業績要好于普通公募產品，對于資產規模較大的投資者可側重配置。

此外，由于今年以來海外市場的表現要優于A股市場，QDII基金也一改頹勢，給了投資者更多的期待。

對于追求資產較高流動性的投資者，銀行理財以及貨幣市場基金的功效不容小覷，二者主要通過持有久期較短的債券產品以及貨幣市場工具獲取收益。同時銀行理財產品設計較為靈活，還包括新股投資、結構性產品、信托類產品以及外幣理財等，覆蓋客戶需求也更廣泛。■