供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)及防范策略

摘要:供應(yīng)鏈理論將企業(yè)的經(jīng)營看做是一個(gè)價(jià)值增值的過程，主張上下游企業(yè)間的合作。供應(yīng)鏈金融是指對一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，以有效解決中小企業(yè)融資難的問題。在對供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)和表現(xiàn)形式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)提出了具體的方法及應(yīng)對措施，以期達(dá)到減少和防范風(fēng)險(xiǎn)，使供應(yīng)鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈的競爭力。

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn);防范策略

中圖分類號:F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)20-0112-03

一、供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，對其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此，從某種意義上說，供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸，拓寬融資渠道，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實(shí)可行的解決方案。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來源

發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果，但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的新的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括:

1.來自于核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。在這種情況下，雖然最大的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中，但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對集中了。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大影響。所以這對其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是國內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對核心企業(yè)的資金管理能力提出很高要求，稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。

另外，在實(shí)際操作中，國內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%~20%，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對他們進(jìn)行類似授信支持的話，無形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%~200%，這對企業(yè)應(yīng)付如此巨大的信用增長及銀行監(jiān)管如此巨大的增長風(fēng)險(xiǎn)的能力均提出巨大的挑戰(zhàn)。

2.來源于供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年來，雖然中國的中小企業(yè)取得了長足的發(fā)展，但與大型企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時(shí)間晚，其本身仍有許多不利于融資的因素，具體表現(xiàn)在:財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導(dǎo)致其資信不高。據(jù)調(diào)查，中國中小企業(yè) 50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄。

3.來自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象，這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價(jià)評估問題。一方面，由于價(jià)格的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押對象的價(jià)值發(fā)生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風(fēng)險(xiǎn);另一方面，對銀行內(nèi)部來說，要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價(jià)中，要客觀公正，以科學(xué)的方法來保證估值和評價(jià)的準(zhǔn)確性，確保銀行的利益不受損失。

4.來自于物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。對物流企業(yè)來說， 風(fēng)險(xiǎn)主要來源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運(yùn)營。其主要表現(xiàn)形式有:(1)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。客戶的業(yè)務(wù)能力、 業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性， 對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞， 有壞貨風(fēng)險(xiǎn)， 還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。(2)倉單風(fēng)險(xiǎn)。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證， 是有價(jià)證券也是物權(quán)證券， 但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范， 如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證。(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押， 因?yàn)樯唐吩谀扯螘r(shí)間的價(jià)格和質(zhì)量都是會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化的， 也就是說會(huì)有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。(4)商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面， 由于倉庫同銀行之間的信息不對稱， 信息失真或信息滯后都會(huì)導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤， 造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

5.來自于供應(yīng)鏈各企業(yè)信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí)，供應(yīng)鏈上發(fā)生的錯(cuò)誤信息的機(jī)會(huì)也隨之增多。信息傳遞延誤將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通不夠充分，對產(chǎn)品生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確的或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

化解物流金融潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從多方面入手，涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，如銀行、核心企業(yè)、中小物流企業(yè)等多方當(dāng)事人。

1.對核心企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤評價(jià)，成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門，專門從事物流金融服務(wù)。要化解來自于核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從兩方面入手，一方面，對核心企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行跟蹤評價(jià)。對核心企業(yè)的經(jīng)營情況存在問題進(jìn)行分析，對其業(yè)績、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和繳獲協(xié)議等方面做出及時(shí)調(diào)查，并進(jìn)行科學(xué)的評估。一旦發(fā)現(xiàn)某重要供應(yīng)商可能出現(xiàn)問題，應(yīng)及時(shí)通知關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行預(yù)防和改進(jìn)。要針對可能發(fā)生的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急措施。同時(shí)銀行通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等手段，幫助核心企業(yè)評估供應(yīng)鏈成員，并把潛在的不良成員剔除去，保證供應(yīng)鏈的發(fā)展，也間接保證自己的資金安全。另一方面，成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門，專門從事物流金融服務(wù)。因?yàn)槲覈F(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融必須靠核心企業(yè)和銀行的合作進(jìn)行，依靠優(yōu)勢互補(bǔ)來進(jìn)行操作，但這仍然會(huì)因?yàn)殡p方的信息不對稱帶來種種風(fēng)險(xiǎn)存在諸多弊端。再者我國現(xiàn)階段的銀行間的業(yè)務(wù)以及銀行與金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來仍然有銜接的諸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司將二者合二為一，那么由于銀行間及銀行與金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱而對核心企業(yè)信用過分放大的風(fēng)險(xiǎn)自然減少，同時(shí)也有助于提高效率，使物流金融業(yè)務(wù)更加專業(yè)化，也給監(jiān)管帶來便利。

2.提高對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。中小企業(yè)的特點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)相對較高，因而就對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力提出了更高的要求。一是銀行要努力提高對中小企業(yè)真實(shí)信息的掌控能力，把握好企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、管理能力、信用意識(shí)、資金運(yùn)營、資產(chǎn)分布及關(guān)聯(lián)交易等的真實(shí)情況。二是銀行要通過建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級評定體系，如實(shí)揭示中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，合理確定中小企業(yè)的授信控制量，防止信用評級不客觀和授信不及時(shí)而把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對象之外;最后，銀行還應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)的貸后管理，規(guī)范貸后管理操作程序，深入企業(yè)跟蹤檢查，實(shí)行貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)控，掌握企業(yè)的貸款使用、存貨增減、貨款回籠、固定資產(chǎn)變化等情況。通過對借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值、行業(yè)與經(jīng)營環(huán)境的變化等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析，了解企業(yè)的償還能力是否發(fā)生變化，從而幫助銀行及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題、及時(shí)地調(diào)整相關(guān)政策和措施、及時(shí)地解決問題，有效防范和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系并強(qiáng)化內(nèi)部控制，規(guī)避銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。買方市場時(shí)代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價(jià)值和銷售。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來講，選取銷售趨勢好、市場占有率高、實(shí)力強(qiáng)、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，并對其建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢的監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)獲得真實(shí)的資料.避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真，控制市場風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，強(qiáng)化內(nèi)部控制是防范銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為， 是為完成既定工作目標(biāo)， 對內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)， 首先要搞好“三道防線”建設(shè)， 嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生; 其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則， 任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。

4.加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系，規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。首先， 物流企業(yè)要加強(qiáng)信用的建立和整合。如上所述， 客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、倉單風(fēng)險(xiǎn)、商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)都與信用有著聯(lián)系。所以， 在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)就需要倉庫建立和整合這些信用。其次，必須加強(qiáng)對客戶的信用管理。通過建立客戶資信調(diào)查核實(shí)制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動(dòng)態(tài)分級制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度，對客戶進(jìn)行全方位信用管理。第三， 建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。這樣使物流企業(yè)能把握市場行情的脈搏， 掌握商品的市場價(jià)值和銷售情況變化規(guī)律， 及時(shí)獲得真實(shí)的資料， 以利于質(zhì)押貨物的正確評估和選擇， 避免信息不對稱的情況下對質(zhì)押物的評估失真。第四， 倉單的管理和規(guī)范化。目前我國使用的倉單還是由各家物流企業(yè)自己設(shè)計(jì)的， 形式很不統(tǒng)一， 因此要對倉單進(jìn)行科學(xué)的管理， 使用固定的格式， 按規(guī)定方式印刷 同時(shí)派專人對倉單進(jìn)行管理， 嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案， 保證倉單的真實(shí)性、惟一性和有效性。

5.建立高效的信息傳遞渠道，規(guī)避供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。利用現(xiàn)代化的通訊和信息手段管理并優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈體系，通過EDI(電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng))對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行互連，實(shí)現(xiàn)信息共享，使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)無縫連接，所有供應(yīng)鏈企業(yè)分享業(yè)務(wù)計(jì)劃、預(yù)測信息、POS數(shù)據(jù)、庫存信息、進(jìn)貨情況以及有關(guān)協(xié)調(diào)貨流的信息。從而供應(yīng)鏈上的客戶、零售商、分銷商、生產(chǎn)廠、各級原材料供應(yīng)商、物流運(yùn)輸公司和各個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)合作伙伴在信息共享的基礎(chǔ)上能夠進(jìn)行協(xié)同工作。一般來說，若企業(yè)上下游之間有先進(jìn)的通訊方式，及時(shí)的反饋機(jī)制、規(guī)范的處理流程，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)就小;反之就大。信息技術(shù)的應(yīng)用在很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動(dòng)的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過建立多種信息傳遞渠道， 加強(qiáng)信息交流和溝通， 增加透明度， 加大信息共享力度來消除信息扭曲， 從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸，拓寬融資渠道，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實(shí)可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果，但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)等潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此，化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從多方面入手，涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括:對核心企業(yè)跟蹤評價(jià)，成立物流金融公司;提高對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力;銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié);加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系等。通過以上措施，以期達(dá)到減少和防范風(fēng)險(xiǎn)， 從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。

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