如何做好企業(yè)資金管理

摘要:資金管理是企業(yè)管理中最核心的管理，一個好的資金管理方案能保證貨幣資金的安全，提高貨幣資金使用效果，降低公司財務風險，最大限度地保障投資者的合法權益。

關鍵詞:資金管理

資金管理是通過價值形態(tài)對企業(yè)資金運動進行管理的過程，它滲透和貫穿于企業(yè)的一切經(jīng)濟活動中，同時也反映在資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表上。企業(yè)資金的籌集、使用和分配，與企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售、貿易、調度等過程相互交叉，做好資金的籌集、分配、協(xié)調、監(jiān)控工作，必須將資金管理向生產(chǎn)過程延伸，將資金流與業(yè)務流聯(lián)系起來，通過資金管理全面控制各個業(yè)務環(huán)節(jié)。

從資金管理的內涵來看，資金管理就是實現(xiàn)內部財務資金的統(tǒng)一管理，增強資金的安全性、流動性、收益性，有效控制資金運行風險。資金管理主要包括以下六個方面的內容:

賬戶管理:通過銀行賬戶管理、企業(yè)內部賬戶管理建立集團統(tǒng)一賬戶，避免多頭開戶，集中賬戶信息。

收付款管理:實現(xiàn)集團收付款統(tǒng)一管理，提高業(yè)務效率，控制風險。

流動性管理:通過建立多銀行互聯(lián)，建立資金池，進行資金監(jiān)控、資金調撥，銀企對賬，實現(xiàn)集團內部資金調劑，降低融資成本。

投融資管理:實現(xiàn)集團融資、投資統(tǒng)一管理，減少融資成本，提高資金收益，控制投融資風險。

預算管理:通過集團資金預算、資金計劃、預算和計劃調整等功能，實現(xiàn)資金精細化管理。

風險管理:通過權限分配、審批流設置、對賬管理等功能，降低企業(yè)資金運營風險，防范和控制資金風險。

我國企業(yè)集團大多采用多級法人治，地域分布、組織層次復雜，管理鏈條長。在這種環(huán)境下如何有效地監(jiān)控集團內部成員企業(yè)的經(jīng)營活動，尤其是資金運作成為大型企業(yè)所面臨的重大課題。具體問題主要體現(xiàn)在以下四個方面:

缺乏統(tǒng)一結算標準。我國大型企業(yè)集團的業(yè)務特點決定了其結算業(yè)務中內部往來金額較大、范圍廣、頻率高。雖然將業(yè)務集中到主辦行，但是由于集團沒有統(tǒng)一的資金結算系統(tǒng)以及銀企接口，因此結算業(yè)務仍由各成員單位分散進行，不僅在資金支出的控制和保證資金的安全性上存在一定的風險，而且銀行結算費用較高，跨行結算時在途資金占用大。

融資決策權分散。在融資決策權尚未集中的狀態(tài)下，集團難以根據(jù)整體融資需求統(tǒng)籌安排融資事項，易導致存貸雙高，徒增成本與違約風險。

投資管理不集中。各級成員單位分散進行證券投資決策，未經(jīng)過集團統(tǒng)一審批，使得集團難以在整體上掌控投資風險。而且分散的投資主體無法確保足夠的專業(yè)人士開展分析和投資的工作，因而加大了整個集團的投資風險。

資金運營風險高。由于資金分散于各成員單位，集團對資金安全缺乏有效控制，無法通過統(tǒng)一結算來加強對資金的支出控制力度，加大了資金的操作風險。

如今，500強中實現(xiàn)資金集中管理的已達80%。跨國公司通過借助先進的通訊手段和金融體系加強資金集中管理，實現(xiàn)了資金管理的流動性、安全性和效益性。國外的資金管理發(fā)展現(xiàn)狀如下:

國外完備的金融市場，使得國際上領先的資金管理已經(jīng)開始向更高層次的高附加價值財務管理過渡，其驅動因素主要是企業(yè)(尤其是大型企業(yè))所面臨的財務風險在增加，主要包括流動性風險、利率風險、匯率風險和評級風險。

跨國公司(如飛利浦、微軟等)與國際銀行聯(lián)手開發(fā)了現(xiàn)金池資金管理模式，將資金結算和控制流程與經(jīng)營業(yè)務流程有機融合，用于統(tǒng)一調撥全球資金，最大限度降低集團持有的頭寸。

為了規(guī)避風險，跨國公司根據(jù)市場波動隨時調整頭寸，并運用各種金融衍生工具進行風險對沖和資產(chǎn)保值，在充分控制風險的前提下統(tǒng)一調劑資金。而在融資方面，跨國公司一般由公司總部統(tǒng)一對外籌集資金，充分利用公司整體實力和資源優(yōu)勢降低融資成本。在投資方面，跨國公司注重對投資方向和具體投資項目的選擇，以保證投資的高回報率。

通過研究國外跨國公司資金管理發(fā)展的軌跡，并結合我國企業(yè)的資金管理現(xiàn)狀，我們認為大型企業(yè)集團資金集中管理不是一蹴而就的，而是分步驟進行實施:

第一階段主要以效率為導向，以電子化的手段替代原先手工操作方式，加強資金監(jiān)控，保證資金的安全性和時效性;第二階段是在第一階段的基礎上以效益為導向，在資金流動性管理基礎上，合理安排資金，降低籌資成本，開展投資理財服務，保證資金的流動性和贏利性;第三階段以管理為重點，加強資金的風險管理，充分利用銀行先進的現(xiàn)金管理功能，實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的三性均衡。

在實施資金集中管理策略上，應從五個方面來統(tǒng)籌考慮:定義資金管理的戰(zhàn)略定位、成立專業(yè)化資金管理機構、規(guī)范資金管理制度、實施標準業(yè)務流程、搭建可持續(xù)改進的IT管理平臺。

通過資金管理平臺的建設，企業(yè)集團可以達到四個方面的管理目標:①提升資金管理能力:通過資金管理系統(tǒng)建設，將分散、零碎的資金集中統(tǒng)一管理，并進行合理分配，降低籌資成本。②防范資金風險:通過資金管理系統(tǒng)固化風險管理體系，及時實現(xiàn)風險預警;通過系統(tǒng)實現(xiàn)資金的實時監(jiān)控并實現(xiàn)實時預警;通過身份認證/加密傳輸?shù)菼T手段保證資金使用安全。③提高業(yè)務處理效率:通過資金管理系統(tǒng)提高信息共享，提高數(shù)據(jù)傳遞和業(yè)務流轉效率，降低業(yè)務人員的工作量。④提升管理控制能力:通過資金管理系統(tǒng)使業(yè)務流程規(guī)范化，業(yè)務運作專業(yè)化，降低操作風險，提高審計監(jiān)控能力。

企業(yè)資金管理是一門藝術。要達到資金管理目標，需要根據(jù)實際情況，分步實施，從而控制風險，達到控制資金管理的目的。

參考文獻:

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