對商業銀行資產負債綜合管理方法的簡要論述

摘要:商業銀行資產負債綜合管理出現于20世紀70年代末80年代初，由于利率自由化，市場利率波動頻繁，風險擴大，單一的資產管理和負債管理已不再適應商業銀行經營的要求，資產負債管理理論應運而生。本文以資產負債綜合管理的主要原理為指導，分析我國商業銀行資產負債綜合管理主要方法及存在問題，探討現階段我國商業銀行資產負債綜合管理的一般策略。

關鍵詞:商業銀行 資產負債管理 主要方法 存在問題 對應策略

資產負債綜合管理，概括地說就是商業銀行為了在可接受的風險限額內實現既定經營目標，而對其整體資產負債組合進行計劃、協調、控制的過程和前瞻性地選擇業務策略的過程。

1 商業銀行資產負債綜合管理的原理

資產負債綜合管理強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過資產結構、負債結構的共同調整，在保證商業銀行一定收益性、流動性的前提下，謀求商業銀行風險的最小化，以保證銀行經營的安全。商業銀行資產負債綜合管理的原理有以下幾條:

1.1 規模對稱原理、又稱總量對稱原理，即資金來源制約資金占用。要求銀行的資產規模與負債規模相互對稱，統一平衡。

1.2 結構對稱原理，要求資產各項目與負債各項目之間相互對稱，統一平衡。長期資產主要由長期負債和資本金支付，短期負債一般用于短期資產，其中的穩定余額部分也可用于長期資產。

1.3 償還期對稱原理，償還期對稱是指銀行資產與負債的償還期應在一定的程度上保持對稱關系。償還期極短的負債應和流動性極強的資產搭配，償還期較長的負債應和流動性較差的資產相搭配，如活期存款和資金資產相對應，定期存款應和證券投資對應等，以此安排資產的運用，避免流動性風險，保證銀行的正常盈利。

1.4 目標互補原理，即認為銀行經營三性原則中存在一種共同的東西——效用，他們的效用之和就是銀行的總效用。因此，可以對這三個目標進行比較和相加，也可使他們互相替代，即流動性和安全性的降低，可以通過盈利的提高來補償，這時銀行的總效用可以不變。反過來，盈利的減少也可以通過流動性或安全性的提高來補償，從而不至于降低銀行的總效用。

1.5 資產分散化原理，即商業銀行資產要在種類、客戶兩方面分散地配置，以防范信用風險，減少壞賬損失。

2 商業銀行資產負債綜合管理的主要方法

目前，資產負債綜合管理的方法主要有資產負債利差管理法、資產負債差額管理法、資產負債期限管理法，又分為期限差額管理法和期限搭配法。

2.1 資產負債利差管理法

利差管理法是商業銀行負債管理的一個重要組成部分。它主要從理論上分析銀行的利差及影響因素，從而為銀行實施資產負債管理、降低風險、提高收益創造條件。利差又稱凈利息收入，是銀行利息收入與利息支出的差額。利差有兩種表示方法:絕對數利差和相對數利差(即利差率)，以公式表示為:

絕對數利差=銀行全部利息收入-全部利息支出;

利差率=銀行全部利息收入-全部利息支出)/盈利資產。

絕對利差能幫助銀行估價凈利息收入能否抵銷其他開支，估計銀行的盈利狀況;利差率用于銀行估計利差的變化與發展趨勢，也用于銀行間經營的比較。

利差是銀行利潤的主要來源，而利差的敏感性或波動性，則構成了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行的風險，利差的大小及其變化決定了銀行總的風險一收益狀況。利差受內、外部因素的共同影響和制約，內部因素包括銀行資產負債的結構、貸款的質量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期，等等。外部因素指總的經濟情況，市場利率水平、區域和全國范圍內金融機構的競爭狀況，等等。

2.2 資產負債差額管理法

它是指銀行管理者根據預測利率的變化，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩定或增長。銀行調整資產負債結構所運用的工具主要是銀行在短期內有主動控制權的資產和負債，如央行資金、再購回協議、CD存單、可變利率放款等。差額管理法誕生于70年代，是目前商業銀行資產負債管理中運用最廣泛的管理利率的方法之一。差額管理法分兩種:

①保守型的，即努力使銀行的利率敏感性資產和利率敏感性負債的差額接近于零，從而把利率風險降至最低限，保持銀行收益的穩定。②主動型的，即銀行根據利率預測，在利率的周期性變化中積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性差額，從而獲得更高的收益。主動型差額管理的結果不僅取決于利率變化的方向，同時也取決于未來利率的不確定程度。

差額管理法不同于其它的管理方法，它認為決定資產負債內在聯系的關鍵因素是利率，主張把管理的重點放在根據不同利率特點確定的差額上，并根據利率周期的變化，及時地調整各種利率類型的資產和負債的規模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應變力。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經營管理領域內的一場變革。

綜上所述，差額管理法雖非十全十美，但卻更接近商業銀行資產負債結構的實際，它能夠抓住溝通資產與負債之間聯系的關鍵因素——利率，以部分帶動全體，根據，市場情況的變化，采取積極有效的經營措施，使差額管理法更富有靈活性、準備性和嚴密性。

2.3 資產負債期限管理法

這是近年來商業銀行資產負債管理中運用的降低利率風險的又一種方法，它又分為期限差額管理法和期限搭配法。“期限”是近年來金融市場上對債券保值時常用的一個概念。它是指一種有價證券的壽命或距到期日(重新訂價日)的實際時間，是衡量利率風險的指標，即金融資產的現值對利率變化的敏感性反映。“期限”的概念可用于商業銀行的資產負債管理中，因為銀行是信用中介機構，包含了一系列的現金流入和流出，構成了銀行的負債和資產。銀行的凈值為某資產現值與負債現值之差。由于期限能直接反映市場利率變化對銀行資產和負債價值的影響程度，同時包括了價格風險和再投資風險，因此，許多專家主張在進行差額管理時，不應以資產負債的到期日作尺度，而應以資產和負債的期限作為標準，此時的差額即期限差額應等于資產的加權平均期限減去負債的加權平均。根據預測利率的變化，不斷調整銀行的資產和負債的期限，以期達到理想目標。如當資產期限比負債期限長時，利率上升將導致銀行凈值下降，此時應縮短銀行資產的期限，擴大負債的期限。期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法，只是兩者在具體計算上略有差異。期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產品，滿足顧客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題。同時，期限差額隨市場利率的變化而不斷變化，因而難以掌握。正因為如此，管理者往往只運用其中的一部分，即期限搭配法來消除一部分利率風險。

期限管理法的真正價值在于它把投資負債管理的重點集中在更加廣泛的利率風險上，使銀行管理者同時注重利率風險的兩個方面:再投資風險和價格風險，并能準確估計利率變化對銀行資產負債價值及銀行凈值的影響程度。因此，它比利率敏感性差額管理法在管理利率方面更具有精確性。此外，期限管理法能使不同利率特點的各種金融工具進行比較，從而提供計算上的便利，降低成本。因此，以期限為基礎的期限差額管理法確定了資產負債管理的發展趨勢。

此外，資產負債綜合管理方法還包括期權交易法，金融期貨交易法和利率調換法等。