關于中小企業融資難問題的思考

摘要:我國中小企業在國民經濟發展中起著重要作用，但是融資難已成為禁錮中小企業發展的枷鎖，積極探索解決中小企業融資問題成為關鍵問題。

關鍵詞:中小企業 融資 生命周期 信用管理

1 中小企業現狀

1.1 中小企業現狀 目前，我國經工商注冊的全國中小企業數量是1000多萬戶，占全國企業總數的99%。其中，以大連市為例:據大連市中小企業局的統計顯示，截至目前，全市中小企業已突破10萬戶，其創造的增加值占全市GDP總量的57%，吸納就業人數(不含農民工)占全市就業人數的75%。中小企業判定標準是以企業的“職工人數”、“銷售額”“資產總額”三個指標作為劃分標志，只有同時滿足三個指標的要求，才能認定為屬于該檔企業。具體標準見表-1:

表-1

據中國信用網，中小企業信用分為:AAA、AA、A、B+、C、D(優秀的列入A級，一般的列入B級，有違法記錄的列入C級重點監管，有嚴重違法記錄的列入D級清理整頓范圍)。

1.2 中小企業融資渠道與地位 中小企業融資的渠道有:建立專項基金、企業信貸融資、企業融資租賃、企業信用擔保融資、中小企業集合債券融資、企業債券融資、民間借貸與小額貸款公司運作、股權質押融資、產權交易融資、增資擴股融資等。其中最主要的是私人融資。統計表明，中小企業所創造的最終產品和服務價值已占全國的60%以上，繳納稅金占全國的50%，發明專利占全國的66%，研發的新產品占全國的82%，外貿出口占全國的68%，提供了75%以上的城鎮就業崗位。中小企業在國民經濟發展中起著重要的作用。

2 中小企業融資難的原因

2.1 企業生命周期對中小企業融資的影響 企業生命周期是指企業從誕生到消亡的整個過程，企業生命周期理論是由美國管理學家伊查克·艾迪思博士于1989年提出來的。一般而言，企業生命周期分為四個階段:企業初創期、企業成長期、企業成熟期、企業衰退期。企業在這四個階段的融資難原因略有不同。企業處于初創期階段，創新型高、有冒險性精神，但是投資風險性大。一般投資者不愿意冒風險投資。然而企業處于成長期階段，生產能力逐步提高，產品市場占有率逐步提高，但是現金流量不穩定。投資者投資這個階段的企業具有一定的風險。企業到了成熟期階段時，主要業務己經穩定下來，增長速度開始減慢。這個階段的企業應該說是最容易融資的，然而由于產權模糊的實際很多小企業面臨著嚴重的產權歸屬和重新界定問題。小企業不明晰的產權成為后續資金的一大障礙。最后企業處于衰退期階段，走向衰老和消亡。生產規模雖大，但是產品在市場上所占優勢下降，企業發展令人擔憂。一般說來，銀行或是其他投資者都不會投資這個階段企業。

2.2 企業價值最大化定位錯誤 企業的財務管理最優目標是實現企業價值最大化，但是大部分中小企業以實現利潤最大化為目標，只顧追求近期利益，忽視長遠利益。例如，為降低成本，企業員工不進行技術培訓;變賣固定資產，增加利潤等。企業壽命會降低，原來的債權人催促收款，導致企業融資無處可尋。在技術創新市場上，大企業投入大大量資金進行技術創新，開發新產品，而中小企業不會進行大規模技術創新，而是等待大企業的新產品形成新的市場后生產模仿大企業的新產品的產品去銷售[1]。根據博弈論的智豬博弈原理就可以解釋這種現象。

2.3 企業內部信用管理機制薄弱與人才缺失 企業內部信用管理是連接財務部門和各部門的紐帶，也是企業本身、顧客、債權人等了解企業情況，做出正確決定的依據。然而中小企業內部信用管理機制不健全，無法適應當前買方市場和信用經濟的要求[1]。在市場競爭日益激烈的今天，企業的興衰越來越依靠員工，尤其是具有主動精神和創新精神的管理、技術骨干人員，但是中小企業因其壽命短、發展受限制、內部管理機制、薪金。待遇等因素，高水平、高素質的人才一般不會選擇中小企業，或僅以中小企業為跳板進入大型企業;同時，對于既有的人才的管理缺陷，未能適時培訓員工，造成企業后備人才儲備不足。

2.4 銀行管理體系不健全對中小企業融資的影響 《經濟學人》全球研究部主管和首席經濟學家的Robin Bew先生說:目前的問題是，中國銀行業的信用評估文化并不好，應該提高風險管理能力，具有更高的資產風險評估能力，雖然上市較早的三大國有商業銀行在這些方面的水平有所提高，但是做得還不夠充分。例如銀行在貸款后的管理不健全，貸出款后便很少關心企業的發展，銀行為減少貸款風險，必須提供抵押、質押等擔保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業適用。由于中小企業普遍存在規模小、資金少、信用低等弱點，導致中小企業通過貸款獲得資金的門檻較高。一方面，中小企業找不到擔保人、沒有合適的抵押物、辦理抵押擔保成本高。另一方面，銀行給中小企業貸款，因大多數中小企業信用管理缺失，銀行核查企業信用的成本高，降低銀行識別優質客戶的準確率和工作效率等，這也使得銀行對中小企業貸款望而卻步。

3 中小企業融資問題的解決對策

3.1 完善企業內部人才管理機制及企業發展策略。中小企業應注重人才的培養，為企業的發展儲備提供生力軍。對員工進行人性化管理，制定激勵機制、有意識地培養員工、為員工制定學習計劃等。樹立正確的企業價值目標，科學管理企業財務，使得財務管理與經營管理協調發展。此外，還應該探索新的營銷策略，運用高科技軟件，例如，利用電子商務與客戶、關聯企業交流，打破地域上的限制，節約溝通成本，加速信息交流。中小企業更應該積極探索新技術，開發新產品，切實改變中小企業發展困境。

3.2 加強企業內部管理，實現企業家族式管理上升為企業文化。中小企業應建立核心價值觀，助推內層精神文化建設，進而培養誠信思維。積極進行ISO9001-2000質量管理體系等認證，成立信用機構或派專人進行企業內部信用管理，建立科學有效的激勵懲罰機制，使企業信用機構切實有效地發揮作用。并積極申請國家級信用良好單位、誠信單位等。另外，中小企業還應該提高內部融資能力，留存收益、員工入股等。

3.3 各區域成立中小企業商會或中小企業管理機構。針對大部分中小企業信用信息不對稱對融資的影響，可以借鑒美國、日本等國成立區域性商會或中小企業管理機構，完善中小企業信息透明度，降低銀行等投資人的調查成本。成立該類機構還可以配合政府對中小企業優惠政策的執行，協助中小企業尋找擔保、解決向銀行等金融機構融資的問題。這一點，深圳市成立的中小企業商會對中小企業融資的積極性作用就很大。

3.4 銀行應對中小企業融資態度進行轉變。我國現行的金融體制是以大企業為主的國有經濟相匹配而設計的，國有銀行具有一定的壟斷地位，然而大銀行傾向于大企業貸款，幾乎只有小銀行傾向于中小企業發放貸款。但是在經濟全球化的時代，越來越多的大型企業逐步開始發短期融資、企業債券等，而并不完全依賴銀行進行融資的背景下，中小企業已經成為商業銀行的座上賓，它們對于商業銀行的價值逐步顯現。銀行應轉變對中小企業融資的態度，適當降低擔保額度或放寬抵押物限制等，為中小企業融資提高適當便利。此外，銀行還須健全管理體系，例如與稅務局對企業信用信息資源共享，減少貸款成本[2];貸款后，對中小企業進行跟蹤服務，協助中小企業發展，同時減少貸款風險。目前我國的上海銀行、浦發、民生等股份制商業銀行都已經成立中小企業客戶事業部，專司獨立的解決中小企業的融資。一些國有銀行和外國銀行也窺視這一市場，一場中小企業客戶爭奪戰即將開始。

3.5 加強政府對中小企業的支持，政府應營造有造利于中小企業發展的環境。例如稅收優惠政策，通過比較分析，適當減少中小企業所得稅等。優先安排中小企業的服務和產品參與政府采購，為中小企業創造更多的參與機會，促進發展[3]。針對中小企業信用缺失，擔保機構風險大，銀行信用調查成本高、貸款風險大等問題，政府應對銀行或擔保機構提供適當補助，降低擔保風險、貸款風險，使得擔保機構對給中小企業做擔保放心、銀行給中小企業貸款放心。還可以調整擔保法，增加動產擔保。

參考文獻:

[1]鹿全新.解決中小企業融資難問題的設想.會計之友.2009.3.27—28.

[2]劉揚，張宓.我國中小企業融資存在的問題及對策.中國經貿導刊.2010.15.57.

[3]杜茂華.政府對中小企業的扶持政策解讀.經濟師.2010.1.53—54.