中國中小企業融資問題對策研究

摘要:中小企業是推動我國國民經濟發展的生力軍之一，但中小企業的規模偏小，面臨著做強做大的問題，這其中融資難一直是困擾的中小企業發展的主要障礙之一。本文旨在通過分析導致中小企業融資難的內部外部原因，有針對性地提出解決融資難問題的對策，幫助中小企業做大做強。

關鍵詞:外部融資 信用等級 風險資金

1 中國中小企業融資現狀分析

從中小企業發展的生命周期看，不同階段所需資金有不同的特點，因此需要從不同渠道籌措不同形式的資金。

1.1 創辦階段——需要產權(自有)資金即股金，一般來自個人投資者和風險資金，也需從商業銀行以舉債方式籌措少量資金。

1.2 投入經營階段——主要從商業銀行及其他渠道獲得流動資金貸款。有時仍需要從個人投資者、風險資金和中小企業投資公司等方面增加產權資金。

1.3 增長發展階段——外部融資為主體，主要從商業銀行及各種中小企業投資公司、社區開發公司獲得債務資金，也會從風險資金等多方面增加產權資金。

1.4 開始成熟階段——主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等方式以及從投資公司、商業銀行籌集發展改造所需產權資金。

從統計數據來看(見下表)，我國中小企業獲得外部資金的渠道仍呈單一化趨勢。目前中小企業主要依靠銀行貸款，與初創時期相比變化大小，都占到中小企業獲取外部資金渠道的70%以上。

這也側面說明，國內中小企業融資財務體系尚不完善，一方面，為中小企業提供資金的渠道較少，另一方面，國內尚無完善的中小企業信用評價體系，使得中小企業很難獲得資金。

2 中小企業融資難的原因分析

2.1 中小企業融資難的外部原因

2.1.1 銀行等金融機構信貸政策的影響 我國目前的經濟、金融政策，主要還是依據所有制類型、規格大小和行業特征而制定的，因此，大部分社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大企業。目前我國還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，致使中小企業的融資和貸款受到了束縛和影響。

2.1.2 缺乏專門為中小企業服務的非國有中小商業銀行 金融市場有效性表現在兩個方面:一是解決創業者融資渠道的效率問題;二是融資成本公司的可接受性。根據我國中小企業的特點，發展非國有中小銀行以支持中小企業融資將是有效率的。

2.1.3 缺乏必不可少的擔保機構 從社會中介的擔保功能發揮情況來看，存在較大的局限性。擔保機構本身的運作機制存在一些問題，即制約了資金的擴充，使民間社會資本無法進入，有時這一市場化的產物在行政管理的方式下運行不暢。

2.1.4 金融機構成本高 商業銀行的目標也是追求利潤的最大化。據調查，中小企業貸款頻率是大中型企業的5倍，而銀行管理成本也是5倍。商業銀行目前資金緊張，信貸需求量大，大宗信貸批發業務都應付不了，不愿意接納中小企業信貸零售業務是可想而知的。

2.2 中小企業自身的內部原因

2.2.1 中小企業規模小、抵押資產不足，負債能力低，尋求擔保非常困難 由于中小企業自身的抵押、擔保能力有限，融資能力受到現行信貸政策、管理方法和金融工具的制約，大多不符合金融機構貸款條件。部分中小企業起步發展基礎差，組織制度或經營行為不規范、財務混亂，缺乏透明度，經營風險和人為風險是金融機構和其他投資者望而卻步。因此，導致了中小企業對銀行貸款的強烈需求與銀行的可貸資金之間難以有效結合。

2.2.2 中小企業信用等級低 據調查，廣東省中小企業信用等級60%以上都是3B或3B以下。一般來說，信用等級在AA一級以上的企業是銀行支持的對象，A+級和A級企業也適度支持。

3 解決中小企業融資困難的對策

3.1 發揮政府職能，改善中小企業融資的宏觀政策環境。政府在扶持中小企業發展中的主要職責是:制定有利于中小企業與大企業公平競爭的發展規劃與規則;推動和構造有利于中小企業健康發展的信用體系和擔保體系;引導和鼓勵社會對中小企業的中介服務;深化金融體制改革，建立多層次的金融支持體系;同時健全和完善對中小企業的行政和司法監督。

3.2 加快金融深化的步伐，進行制度創新，在完善中小企業金融財務的同時，為中小企業提供一個良好的制度環境。推行利率市場化，使中小企業與國有企業在市場上平等地進行融資，一方面使有效益的中小企業獲得了利率歧視下無法獲得的發展基金，另一方面促使企業提高資金使用效率，使資金得到有效的配置。

3.3 應建立一個多層次的中小企業融資體系，拓展中小企業的融資渠道。構建一個完整的中小企業融資體系主要包括:通過建立中小企業信用評估體系和信用擔保體系增強中小企業的間接融資能力、通過建立中小企業的二板市場和風險投資基金以及中小企業的資本運營來拓寬中小企業的直接融資渠道和提高中小企業自身素質以加強內源融資能力這三個基本層面。

3.4 企業自身應提高自身素質，為其融資打下良好的基礎。首先，提高企業經營管理者的素質，應熟悉金融政策，學習金融知識，運用現代金融知識結合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，規范企業會計制度和財務管理制度，強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度。

總之，中小企業是我國國民經濟中的重要力量，隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立，中小企業在擴大就業、活躍市場、增加收入、社會穩定以及形成合理的國名經濟結構方面起著難以替代的作用。通過政府、金融機構和企業共同的努力，中小企業融資難的問題一定會逐步得到改善，整個社會的資金配置也必將得到進一步優化。