商業銀行經濟資本管理誤區探討

摘要：經濟資本是商業銀行全面風險控制的重要理念，為適應市場變化，我國商業銀行已經初步建立了基于經濟資本的管理體系，但是由于種種原因，我國商業銀行經濟資本管理卻存在認識偏頗、經濟資本管理本末倒置和經濟資本管理考核異常化等誤區。本文建議通過徹底轉變經營管理觀念、建立包含市場風險和操作風險的全面的經濟資本管理體系和構建基于EVA和RAROC的績效考核機制等措施，促進我國商業銀行經濟資本管理正確實施。

關鍵詞： 商業銀行；經濟資本；管理誤區

上世紀末以來，由于信用風險和其他風險內部模型提高了銀行損失計算的精度，使得對應風險損失的資本準備成為可能，從而促進了國際銀行業資本管理從監管資本向經濟資本轉變。而經濟資本管理是針對商業銀行全面風險管理提出的，是目前國際上商業銀行先進的風險管理技術和理念，是未來銀行風險和價值管理的核心。當前，我國一些銀行已經陸續建立了經濟資本管理體系，但由于種種原因，我國商業銀行在實施經濟資本管理過程中還存在許多誤區，本文試圖在對經濟資本管理自身用途和我國應用誤區分析之后，提出改進我國商業銀行經濟資本管理水平建議。

一、經濟資本管理概念與作用

1、經濟資本的概念。經濟資本是由商業銀行的管理層內部評估而產生的配置給資產或某項業務用以減緩風險沖擊的資本，也稱為風險資本。經濟資本是一個經計算得出的數值，是銀行內部為有效管理風險使用的概念，代表了覆蓋銀行風險所需要配置的資本。

巴塞爾銀行監管委員會2004年6月公布了以完善銀行資本充足率為主要內容的巴塞爾新資本協議。為與國際規則接軌，中國銀監會在同年頒發了《商業銀行資本充足率管理辦法》，該辦法為我國商業銀行資本充足率提出了明確的監管要求。

2、經濟資本在商業銀行管理中效用

（1）建立科學績效考核體系。銀行將經濟資本分配到各業務，在此基礎上所得出的資本收益率，不僅可以考察盈利能力，還兼顧了其所承擔風險。目前，僅從經營成果考察商業銀行業績已經不能滿足銀行投資者和管理者的需求，他們需要明確經營成果所承擔的風險代價。而風險自身很難與收益進行比較，可行的措施是將風險折算為成本，這樣就可以明確每一收益所耗費的風險成本。當前經營利潤是銀行對各分支機構業績考察的主要指標，但該指標并不能體現潛在的風險和損失。某些分支機構可能為了或得更多獎勵而盲目擴張，雖然當期利潤大增，其中可能蘊含致命風險。而通過經濟資本管理的實施，可以建立科學的評價體系，從而有效控制分支機構的盲目沖動。

（2）優化商業銀行資產配置。引入經濟資本管理工具，銀行就需要根據自身資產狀況，計量經濟資本總量，隨時評估經濟資本沖狀況。為滿足經濟資本監管要求，銀行需要根據各類資產資本收益利率的變動狀況，通過調整新增業務結構、存量資產證券化、大力發展中間業務和資金業務低資本占用性業務，隨時優化內部資產結構，進而控制風險資產過度增長。

（3）促進商業銀行戰略管理科學化。由于經濟資本管理對不同業務類型有不同的資本準備需求，在客觀上制約了商業銀行盲目的業務擴張和風險承擔。指定銀行發展戰略時，必須顧及業務發展與所面臨的風險變化之間的關系，保證了規劃的科學性，也為銀行的健康發展奠定基礎。

二、我國商業銀行經濟資本業務管理存在的誤區

1、過度迷信經濟資本的考核作用

現在一些商業銀行，沒有辯證看待經濟資本管理的理念，過度求新，忽視傳統考核體系的適用性和相對完善性等有點，將經濟資本管理視為包治百病的萬能藥，其結果可能導致銀行考核體系和激勵機制的混亂，最終影響銀行的正常運轉。

2、 思想認識偏頗

雖然我國從2002年就開始推進經濟資本管理方法，到2004年，雖然各商業銀行對經濟資本管理有了一定認識，由于經濟資本概念的引入和應用時間不長，商業銀行的部分內部管理和從業人員尤其是基層人員對經濟資本的認識還較為陌生，導致部分商業銀行在決策經營過程仍然難以擺脫傳統的“重規模、輕質量，重速度、輕回報”的發展模式。并且經濟資本管理卻采用經濟資本管理的事后計量，根本就不具備資源配置和預先管理的功能。雖然中國銀監局于2004年開始，要求各商業銀行將經濟資本作為一種硬性約束機制，控制銀行風險。但由于思想認識存在誤區，一些銀行并沒有按照經濟資本量約束銀行新增業務擴張，反而按照銀行業務發展要求，通過倒推的方法確定銀行經濟資本的數量。而一些銀行則認為經濟資本會對銀行業務發展存在約束，是銀行業務發展的對立面，混淆二者關系。不管是那種思想認識誤區，都有可能是銀行發展步入歧途，甚至走向崩潰邊緣。

3、經濟資本理解過為單一

當前很多商業銀行并沒有充分融匯經濟資本的含義，多數只將信用風險作為經濟資本計量的對象，而忽視對銀行發展影響同樣重要的市場風險和操作風險。隨著我國金融市場的發展，利率的波動性日益增大，而由利率波動所造成的市場風險也會日益增加。因此，商業銀行的經濟資本管理還應該關注市場風險。另外，操作風險正日益成為銀行運行的重要風險之一，近年來發生的法國興業銀行、巴林銀行等操作風險事件，提示國內日益龐大的銀行機構應充分重視其后果。但是，國內的商業銀行不是還為引進操作風險概念，就是只將這一概念停留在稽核監督層面。

4、經濟資本管理本末倒置

雖然目前不少商業銀行名義上已經實施了經濟資本管理體系，但是其管理模式與計劃經濟時代的管理模式并沒有什么區別，貸款的發放依然按照存款的數量確定一定比例。在此基礎上，按照國內外宏觀經濟走勢和國家、地方發展政策、貸款企業的生產經營狀況確定貸款的發放。最后，按照根據已經實行的業務根據經濟資本系數和貸款總額計算經濟資本總額，進而分析經濟資本狀況。這種經濟資本確定方式，明顯與經濟資本按風險對應確定的初衷完全相反。經濟資本管理方式的實施，是作為一種對風險資產投放過程的控制手段，其計算應當在確定的計量方法和范圍的基礎上，從動態的角度控制風險資產擴張，而那些依據傳統計劃管理方式的經濟資本計量方式，只能使經濟資本管理的功能喪失殆盡。

5、經濟資本管理導向性作用邊緣化

利潤是實行經濟資本管理的重要目標，經濟資本管理是通過對風險資本及其成本的模擬考核，確定一種評價體系，促進風險降低，實現銀行穩定發展。但由于操作中，經濟資本管理經常被認為需要與資源配置和領導業務掛鉤，而且是一最重要的是其被當成一種事后考察措施，最終使得經濟資本管理的導向性作用邊緣化。

6、經濟資本管理考核異常化

由于一些銀行將資本的流動性、安全性和盈利性格式化，使得在經濟資本管理的實施過程中預算目標與結果不甚相符，進而使經營目標發生了變動。由于經濟資本考核與銀行職員的切身利益緊密相關，所以某些銀行的管理層在考核目標設定、測算和完成方法上花費大量資源，卻忽視了經濟資本管理本身目標，考評目標取代了經營目標，使得經濟資本考核發生不該有的異常。

三、政策建議

為促進商業銀行經濟資本管理正確實施，本文建議：

1、加大宣傳和培訓力度，進一步提高全員認識。在全行通過專題學習和培訓、集中輪訓、指標競賽等方式實施經濟資本管理的宣傳、培訓和傳導，使員工正確理解賬面資本、監管資本、經濟資本的概念和關系，提高對經濟資本管理的認知度。引導全行員工進一步轉變觀念，牢固樹立經濟資本理理念，由注重規模、速度的傳統增長觀念轉變為注重質量、效率的價值增長觀念。促使全行各個層面的管理者和員工能夠準確了解、深入領會經濟資本管理的實質內容和要求，并在經營管理中認真貫徹落實，為全行經濟資本管理的成功實施夯實員工思想基礎和提供強有力的人力支持。

2、徹底轉變經營管理觀念，塑造商業銀行全面的風險觀。2008年全球金融危機中破產倒閉的銀行，幾乎都敗在沒有完善的風險體系。最為重要的是，沒有科學的經濟資本管理支持。我國商業銀行要提升在瞬息萬變的全球市場的生存能力，就必須改變傳統落后呆板的經濟管理理念，按照新巴塞爾協議和我國金融監管機構的要求，盡快盡力完善經濟資本管理體系，構建資本配置框架下的全面風險管理體系，促進規模、質量與效益的協調發展，走均衡協調發展之路。

3、盡快建立包含市場風險和操作風險的全面的經濟資本管理體系。《新巴塞爾協議》指出，市場風險經濟資本要求計量有“標準法”和“內部模型法”兩種方法。根據現階段的發展現狀，本文建議通過分階段的方式實現市場風險的經濟資本計量。首先是采用標準法，待條件成熟，再采用內部模型法計量。對于操作風險，鑒于我國商業銀行操作風險管理的落后技術，在高于國際要求的基礎上，可以通過基本指標法或標準法監控商業銀行的操作性風險。另外，商業銀行還應充分調研，建立一套完整的經濟資本管理體系，保障商業銀行平穩運行。

4、構建基于EVA和RAROC的績效考核機制。EVA又稱經濟增加值是稅后凈營業利潤扣除資本成本后的經營利潤，該理論認為一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時才能為股東帶來價值。RAROC風險調整后資本收益率理論認為，銀行在評價其盈利情況時，必須考慮其盈利是在承擔了多大風險的基礎上獲得的。傳統上，銀行在業績考核時多考慮從分行規模、吸收存款數額、利潤總額等方面進行，其結果是分支行盲目做大，不計風險的發放貸款，以獲得利潤的單純增長。將經濟資本運用于考核中，用EVA和RAROC作為考核和資源配置的依據，可以有效的克服原有方法的缺陷。因此，本文建議通過EVA和RAROC績效考核方式的有機結合，作為經濟資本考核的核心指標，這樣不僅能夠去除基層支行對經濟資本管理的混淆理解、改變以往銀行資產粗放型增長方式，還能優化商業銀行資產結構，解決利潤追求和控制風險之間的矛盾。

5、建立健全商業銀行經濟資本計量指標。銀行風險計量技術水平在金融統計等相關學科快速發展的支撐寫獲得了快速的提高，風險計量技術的應用范圍也日益擴大。無論是操作風險、交易風險，還是信用風險，都有一套完善的計算方法。我國商業銀行的風險管理框架是在早期的巴塞爾協議基礎上建立的，但對具體風險的測量并沒有用制度進行確定。以前的風險評價質保體系很難滿足《新巴塞爾協議》經濟資本管理的具體要求，因此：一方面，我國商業銀行應按照《新巴塞爾協議》IRB（內部評級法）的要求，盡快建立基于IRB的信貸業務流程系統和數據庫建設，優化實施經濟資本管理的技術條件。我國商業銀行應當積極建設在信息技術支持的管理信息平臺，這個平臺必須保持完整、穩定和長期有效的特性。基于此，銀行應建立專門的信息系統管理和維護部門，及時將日常數據收集入庫，為日常經營和重大項目決策提供精確無誤的信息。另一方面，還應構建基于已有數據庫，適應各自銀行發展特點的風險計量模型。IRB實施的基礎是內部評級模型的正確構建，所以這個模型要正確反映并評價商業銀行運行中的各種風險，商業銀行評價模型的建立既要借鑒過完模型設立的理論基礎和設計結構，還要緊密結合銀行自身的特點和管理現狀，研究設計自己的模型框架和參數體系。

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（作者單位：浙江新昌農村合作銀行）