三家國有上市商業銀行經濟資本管理現狀研究及啟示

摘要:200年底我國將在有條件的銀行實施新資本協議，而在行業內部國有三家上市商業銀行實施經濟資本管理水平較高，同國外接軌程度較深。本文通過對目前國有三家上市商業銀行經濟資本管理現狀以及優缺點分析，研究我國商業銀行經濟資本管理的未來發展設想，力求將經濟資本管理水平提高和新資本協議逐步實施統一起來，提高商業銀行經營管理水平。

關鍵詞:國有上市銀行;經濟資本管理;風險管理

國有商業銀行一直是我國商業銀行改革的前鋒，這其中也包括經濟資本管理理念的引入以及中國化的過程。本文就國有商業銀行中上市的三家，即工商銀行、中國銀行和建設銀行以下簡稱三大行經濟資本管理現狀進行研究，試圖分析他們的共同點和存在的缺陷，提出未來經濟資本管理的規劃。

一、經濟資本在商業銀行應用的政策推動

由于我國商業銀行長期以來有國有信用的隱性支撐，普遍存在資本概念的缺失，并不重視資本管理。200年2月日中國正式加入WO，中國的金融企業開始了同國外優秀金融企業的同臺競爭;2004 年2月中國銀監會發布《商業銀行資本充足率管理辦法》，該辦法是根據中國商業銀行實際情況，以988 年資本協議的資本計量為基礎，從監管的角度提出了商業銀行必須對資本進行規劃和管理;同年6月23日巴塞爾委員會發布了《新資本協議》，提出了商業銀行經濟資本要涵蓋信用風險、市場風險和操作風險，并給出了幾種監管資本的計量和配置方法;2007年2月中國銀監會發布《中國銀行業實施新資本協議指導意見》明確提出到200 年有條件的銀行要基本實施新資本協議;為確保200年底新資本協議如期實施，2008年銀監會制定了第一批新資本協議實施監管指引，包括《商業銀行銀行賬戶信用風險暴露分類指引》、《商業銀行信用風險內部評級體系監管指引》、《商業銀行專業貸款監管資本計量指引》、《商業銀行信用風險緩釋監管資本計量指引》和《商業銀行操作風險監管資本計量指引》5個監管指引。這一系列政策變革推動著新資本協議在中國商業銀行的實施進程，也促使商業銀行借鑒國外先進經驗和外部監管要求構建并不斷完善適合自身業務發展和風險管理的經濟資本管理框架，力求盡早實現內部經濟資本管理框架同外部監管資本管理框架趨同。

二、三大行經濟資本管理進程及現狀

一建設銀行

建設銀行是國內最早推行經濟資本管理的國有商業銀行， 該行于2002 年初步建立起經濟資本分配辦法，但主要是對各分行經濟資本的事后計量，不具備資源配置和預算管理功能。2004 年建設銀行出臺了《經濟資本預算管理暫行辦法》，以確定的年度經濟資本增長率目標和經濟資本回報率目標為年度預算的邏輯起點，據此確定和分配增量經濟資本額度，再安排年度業務計劃和其他財務收支計劃，規定各級行占用經濟資本的期望回報率，試圖據此硬化約束，推動各級行權衡效益和風險，改善資源配置和經營績效。2007年建設銀行對經濟資本的計量實現了由初級的“系數法向國際上比較先進的“資產波動法轉變，并率先推出了行業風險限額管理，從而在經濟資本、風險限額兩個維度上建立了對資產總量及行業結構進行約束和調整的基本框架。總之，中國建設銀行的經濟資本計量范圍涵蓋了信用風險、市場風險、操作風險三個方面，應用的領域包括風險管理、信貸決策、貸款定價、預算計劃、績效考核、市場拓展等方面。在日常管理過程中，建設銀行不斷優化違約概率、部分產品風險敞口、違約損失率和違約風險暴露等經濟資本關鍵風險計量要素方法，不斷加強經濟資本實際占用情況的監控，及時地維護和更新系統中的客戶評級、押品價值、集團關系樹等信息，確保風險得到客觀反映，促進各項業務按照全行戰略導向健康發展。一系列措施使得建設銀行的風險量化更準確，業務結構持續優化，行業風險限額管理體系逐步完善實行行業貸款限額和行業貸款經濟資本限額雙線控制。

二工商銀行

工商銀行于2005年開始計量經濟資本，2006年在全行范圍內實施經濟資本配置方案，建立了以經濟資本為主線，統籌考慮風險、收益、規模和成長性，優化資源配置，滿足股東投資回報要求和資本覆蓋風險要求的經濟資本管理策略。該行借鑒銀監會《資本充足率管理辦法》和巴塞爾新資本協議的標準法，結合現階段信息基礎和管理現狀，通過內部系數法計量信用風險經濟資本，通過銀監會標準法計量市場風險經濟資本，通過巴塞爾新資本協議基本指標法計量操作風險經濟資本。該行經濟資本管理應用領域包括信貸資源配置、經營計劃、費用分配、績效考核、限額管理、產品定價等。工行的經濟資本配置計劃是資本充足率控制計劃在系統內部的分解，根據一定的分配原則將經濟資本在各個風險領域、地區、產品之間的配置和動態監測，同時根據經濟資本的實際分配額，通過經濟資本總量結構、分配系數和回報系數進行轉換，提供業務發展、風險控制和財務收支等計劃的參考值。在日常經營管理過程中，該行不斷制定資本管理制度及配套的經濟資本管理辦法和資本充足率管理辦法，資本管理制度體系初步建立;升級經濟資本計量標準，投產資本管理系統，實現經濟資本自動計算和報表展現功能，提升經濟資本計量精細化程度、自動化水平及準確性和時效性，為提高全行資本管理水平、推進全行經濟資本應用發揮了重要作用。

三中國銀行

2004年中國銀行引入了經濟資本的概念，2005年發布《中國銀行經濟資本配置管理辦法2005 年版》，2006年中國銀行在對境內分行實行經濟資本配置管理的基礎上，自行開發了經濟資本配置管理信息系統，實現了對境內分行經濟資本指標表現的監測、分析和考核。中國銀行將經濟資本管理同信貸計劃管理流程相銜接，經濟資本指標考核由指導性過渡到指令性，并成為績效考核評價的重要組成部分。

三、三大行經濟資本管理的共同點

一以巴塞爾資本協議和銀監會監管資本要求為基本依據

新巴塞爾協議反映了國際先進銀行管理水平，許多發達國家和新興經濟體國家在內的國家和地區紛紛援引新巴塞爾資本協議，相應的調整本國相關的金融法律、政策、措施。2004年2月，我國銀監會頒布《商業銀行資本充足率管理辦法》，也借鑒了新巴塞爾協議的精神，從此資本約束和經濟資本的理念得到國內商業銀行的重視，三大行從依據監管資本調整內部經濟資本開始，逐步建立并完善自身的經濟資本管理體系。

二 將經濟資本管理作為全面風險管理的工具。

三大行不斷擴大經濟資本的應用領域，力求涵蓋銀行經營管理面臨的全部風險，力求將經濟資本管理水平的提高同完善商業銀行風險管理同步起來，將經濟資本管理同風險管理作為一個有機的整體來對待。目前三大行均將經濟資本管理納入銀行管理考核體系中

三重視資本約束，同時重視資本回報。通過加大經濟資本管理力度，各分行普遍增強了資本回報意識，認識到必須長期保持合理的資本充足水平和資本回報，在規模增長的同時要控制風險資產總量的擴張以及業務發展的方向，在承擔風險的同時要求足額收益，以滿足股東回報要求。資本回報的水平構成了三大行業績考核的重要組成部分。

四、三大行經濟資本管理存在的缺陷

從我國商業銀行經濟資本管理的實踐中可以看出，經濟資本管理體系還遠遠沒有成熟，經濟資本管理的理念并未深入人心，經濟資本在分行的推廣不夠徹底，主要表現在以下幾方面:

一經濟資本計量和配置所依托的模型建設仍處于初級階段。

突出表現在經濟資本計量與分配公式遠沒成熟，具有很大的主觀性，基本上都采用“系數法，可以說還是處于標準法的思想體系時期， 并不能建立高級計量評級模型計量PD、GD， 進而得到非預期損失和經濟資本， 因此在精確度方面也是不符合真正的內部評級法要求的。

二進行經濟資本管理的范圍有待于進一步擴大。

新巴塞爾協議著重研究了銀行所面臨的市場風險、信用風險及操作性風險，我國經濟資本所覆蓋的也主要是這三類風險，且主要針對的是信用風險，國外銀行依據其豐富的管理經驗，將經濟資本的涵蓋范圍進一步擴大到利率風險和商業風險例如荷蘭銀行，為了提升經濟資本管理的效果，三大行實行經濟資本管理的范圍還有待擴大。并且三大行分行參與經濟資本管理的范圍有限，建設銀行地方性分行僅參與信用風險和操作風險經濟資本管理，工商銀行地方性分行未參與經濟資本管理，中國銀行地方性分行正在準備參與其中，所以經濟資本還有待三大行在全轄范圍內推廣。

三經濟資本管理的基礎條件比較薄弱

經濟資本管理的基礎工作是建立符合業務發展實際的風險計量的模型，由于當前國內商業銀行缺乏風險管理專家、金融計量人才， 而且銀行內部關于貸款質量的數據庫不系統、不完整，因此就無法直接使用各種計量模型來進行參數估計等，只能采用簡單的系數法來計算經濟資本，但這也是三大行在技術能力不足，數據積累有限情形下的無奈之策。建設銀行雖然建立起了經濟資本計量模型，但是由于歷史數據的缺乏，在實際應用中對于參數的估計準確性不強。

五、我國商業銀行經濟資本管理的啟示

一設立明確的經濟資本管理目標

商業銀行應當制定明確的經濟資本發展戰略，根據此長遠戰略制定每年的實施規劃，明確實施方法、時間表、子項目、本年重點工作等

二樹立經濟資本管理理念

經濟資本管理是對全行工作的管理革新，要依靠具體業務部門來實施，商業銀行總行要在內部各個層面強化經濟資本管理理念，樹立經濟資本管理文化，讓全行內部所有部門和員工認識到經濟資本管理模式的必要性以及其積極意義，讓全行員工理解并支持經濟資本管理方式，讓員工認識到經濟資本管理的目的不單是規避風險，而是要依靠先進的風險度量和配置技術，承擔那些能夠管理好、并能夠對其給予充分補償的風險，從而提高銀行股本價值，讓股東獲得高額的資本回報。

三開發風險計量模型并收集數據

目前商業銀行開發的風險計量模型主要是針對公司客戶，且模型所依據的參數客戶違約概率PD)、債項違約后的損失率GD)獲取渠道有待開發。商業銀行一方面要對已開發的風險計量模型應進行返回檢驗，提高模型預測能力和穩健性，并盡快投入使用;另一方面盡快開發零售風險暴露的計量模型，提高模型覆蓋面。同時模型的有效實施離不開數據的支持，這里的數據包括重要特征數據、評級歷史數據、違約數據，我國商業銀行要建立完整、嚴格、一致的數據標準和相應的數據處理平臺，建立違約資產的清收數據庫，并對數據進行整理與分析，確保歷史觀察期內數據的及時性、準確性和全面性。

四構建高素質經濟資本管理團隊

經濟資本的管理是一個專業化的體系，經濟資本管理水平高低將成為未來考核商業銀行競爭力的重要因素，而這主要依靠人才的競爭，我國商業銀行應吸收和培養一大批業務精湛、經驗豐富、素質過硬并精通現代銀行運營規律的高素質人才，吸收國外經濟資本管理經驗和教訓。

五加快信息系統建設

信息系統是發揮經濟資本作用的重要的基礎設施，風險計量模型效力很大程度上依賴信息系統的穩定性和運行高效，沒有強大的信息系統支持，再先進的風險評級系統也無法發揮作用。我國商業銀行要以已經存在的業務、財務、會計及其他管理系統為依托，實現經濟資本管理相關的數據倉庫和信息系統后續開發，在節省資源的同時實現管理目的。

六實現經濟資本管理同監管資本要求趨同

近年來銀監會不斷推動新資本協議的實施，并且三大行極有可能成為新資本協議在中國的首批實踐者，三大行要不斷整合內部資源，不斷完善內部風險管理系統，盡量達到監管要求，實現內部經濟資本管理同外部監管要求趨同，節省資源的同時提高了風險管理水平。

參考文獻:

[1] 謝敏、李婧，我國商業銀行實施經濟資本管理探析，江蘇經貿職業技術學院學報，2008.2

[2] 王炯，我國商業銀行經濟資本管理經驗比較與啟示，金融理論與實踐，2008.2

[3] 朱海燕，經濟資本在商業銀行風險管理中的作用，經濟研究導刊，2009.0

[4] 李鎮西、周鳳亮，商業銀行經濟資本管理探索與實踐，中國經濟出版社，2008.

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作者單位:東北財經大學