負利率時代“421家庭”如何理財

理財案例

陳先生今年32歲，在北京一家事業單位任部門經理，稅后月薪21000元，除了四險之外，公司還提供補充醫療保險。妻子31歲，就職于一家國有企業，月薪平均約5000元，有醫療保障。他們的兒子今年3歲，即將上幼兒園，費用約為每年3萬元。雙方父母均為老國企員工，有退休金及醫保。

上有4老，下有1小，陳先生家是典型的“421家庭”。

陳先生家庭每月生活費約4000元，其他花費每年約40000元，另外每年投資3000元基金作為兒子上大學之前的教育費用，已投資3年，市值約10000元。家庭購120平米住房一套，現在總市值約240萬元，貸款100萬元，20年，月供6000元。他們有私家車一輛，市值6萬元;家庭有定期存款7萬元，活期3萬元，無股票投資;在朋友的生意里投資20萬元，預計年分紅6萬元，風險較大。陳先生夫婦曾為女兒購買5萬元的意外險，自己沒有購買其它商業保險。

陳先生希望能在理財方面做一些合理的安排，實現家庭資產的保值增值。計劃3年內換一輛15萬元以內的車，并希望通過長期投資，能在50歲左右積累足夠的養老金，提前退休。

資產分析

1、陳先生家庭的主要資產來自貸款購買的住房，當前年度支出為16.3萬元，考慮兒子上幼兒園后每年將可能增加支出3萬元，年度結余為11.9萬元，儲蓄率約38%。支出較大，日常開支控制方面有待進一步加強。財務結構一般。夫妻二人工作較為穩定，未來家庭收入穩定。

2、陳先生家庭總資產277萬元。從家庭資產的分布情況來看，房產占了家庭總資產的87%，其次是投資、現金及銀行存款、汽車、開放式基金。陳先生投資的20萬元回報較高，但流動性欠佳且屬中長期固定投資，存在經營性風險和契約風險，需要進一步完善。陳先生家庭資產配置為單一的銀行存款，無資本利得和定投習慣，與其年齡和風險偏好不符，應盡快加以彌補。由此看出，陳先生家庭的資產缺乏流動性，一旦家庭有重大變故，他們將面臨一定的財務危機。

3、家庭保障方面。陳先生及妻子現有的基本保險，只能滿足基本的養老和醫療保障要求。小孩3歲，年齡尚小，保障應當從意外、醫療等方面加以考慮，目前僅有5萬元的意外險，只能部分滿足日常的保障需要。

4、陳先生家屬于“421家庭”結構，雙方父母是國企退休職工，均有退休金及醫保，短期內雖無財務和生活方面的壓力，但要提前儲備部分資金用于贍養老人;隨著父母年齡越來越高，醫療健康費用將會隨之增加，也需要為此提前做好準備。

理財目標

1、制定合理的理財計劃，實現家庭資產的保值增值;

2、為孩子儲備教育金;

3、完善家庭保障體系;

4、買一輛15萬元左右汽車。

理財建議

1、準備家庭應急資金

建議陳先生準備50000元左右的備用資金以備不時之需。而目前陳先生家庭定期存款7萬元，活期3萬元，由于沒有其他的流動資金可以利用，建議轉出2萬元定期存款來補足5萬元備用金。5萬元的備用金，建議以貨幣市場基金的形式留存。貨幣市場基金免手續費，收益免稅，流動性強，這部分現金可以盡可能在保證流動性的前提下獲得更多的收益。

2、建立中線投資組合，實現家庭資產的保值增值

子女教育規劃:如果不考慮物價上漲和教育費用增長等因素，小孩從3歲上幼兒園至高中畢業，按照最普通的教育水平來計算，保守估計至少需要8萬元的學費，且不包括日常的生活開銷。每年3000元的教育基金，按照年收益5%來計算，投資16年，到時本金加收益合計7萬元左右，尚有一定的資金缺口。如果每年的教育費用增長5%，物價上漲5%，那么到小孩高中畢業時一共要花費25萬元左右，資金缺口將更大。建議增加子女教育資金的儲備，每年增加投資8000元作為子女教育資金。

投資規劃:陳先生家庭正處于成長期，家庭投資應以穩健為主。建議將節余資金構建一個基金投資組合，投資期限為1-3年左右，作為未來的購車、旅游的資金儲備。基金投資組合如下:20%用于購買風險小且流動性強的貨幣市場基金，或購買1-3年期的中短期國債;20%用于購買債券型或保本型基金;40%用于購買混合型基金;20%用于購買股票型基金。混合型基金和股票型基金風險高于債券但低于股票，主要投資于股票市場、債券市場和貨幣市場工具，年收益率大概在10%-30%左右。在投資基金時，可采用定期定額投資的方式，分散風險，降低投資成本。以陳先生目前情況來看，每個月5000元左右的投資額就比較合適。如定投3年，以年收益7%(保守估計)計算，3年后本金加收益大概在250000元左右。

3、完善家庭保障計劃

陳先生及妻子無任何商業保險，作為家庭的經濟支柱，應該首先為自己購買足夠的保險，然后再考慮小孩。陳先生一家三口的保險情況與現有的家庭結構和資產狀況極不匹配，建議為家人投保重大疾病、住院安心、定期壽險、意外傷害等險種，年度保費支出不低于3萬元，分配比例為:陳先生占比50%，妻子30%，兒子20%。具體可參考專業保險人士的建議。

4、車貸占比莫超收入五成

購車可考慮以汽車貸款方式來實現。陳先生現有10萬元存款，完成現金規劃后剩余5萬元，加上一年后的投資分紅6萬元，在不動用投資組合的情況下，尚存在一定的資金缺口。假設陳先生購買15萬元的轎車，貸款5成7.5萬元，以5年期利率5.76%計算，月還款額僅1440元，即使考慮加息和養車費用，也不會對家庭財務構成明顯影響。與此同時，陳先生夫婦的事業和收入仍有較大提升空間，只要將月還款額控制在當期收入的50%以下，則完全可以做到“合理規劃、張弛有度”，為“421家庭”提供穩定、可靠的保障。

*作者系中信銀行理財規劃師。責編電郵:caimi@vip.sina.com