國際金融體系改革邁向公平合理

二十國集團(G20)首爾峰會11月11日至12日舉行，這次峰會是國際金融和經濟危機爆發以來各成員領導人第五次聚首。此前，G20財長和央行行長會議在韓國慶州閉幕。會議達成重要協議，并發表聯合公報，取得重要成果，尤其是投票權注意照顧到發展中國家利益，體現出積極意義和進展。G20首腦會晤，因為涉及一系列重大經濟與金融改革問題，同樣引起世界高度關注，其引發的關注和影響將遠遠超過APEC非正式首腦會議。

個別超級大國不應聯合其個別伙伴，以偏見和曲解，對中國等發展中國家新興經濟體施壓并阻撓其發展。G20峰會期間不適合討論人民幣匯率問題，倒是美國應該向國際社會解釋推行量化寬松貨幣政策的不良后果，以免影響國際社會對世界經濟復蘇的信心。此前美聯儲宣布將在2011年二季度前購進6000億美元的國債以提振經濟，使人民幣等許多國家貨幣面臨更大升值壓力。有專家鮮明指出，美聯儲主席伯南克正在加速毀滅世界，全球將迎來高通脹時代。

回過頭來看，G20財長會議取得的實質進展有些出乎意料。會議議題包括世界經濟動向及展望、強勁可持續平衡增長框架、國際貨幣基金組織(IMF)改革及構建全球金融安全網絡、金融監管改革和能源問題等。由于匯率問題關系到各方的切身利益，一度被認為是慶州財長會議中最難啃的“骨頭”，但達成的協議基本令人滿意。會議認為，G20各方應繼續加強協調與合作，共同推動全球經濟實現強勁、可持續和平衡增長；承諾加大結構調整力度，提高全球需求和增長潛力，努力擴大就業；在關注對全球經濟復蘇影響的同時，制定并實施明確、可行的中期財政整頓計劃。

G20財長會議已經發表具有實質改革內容的公報，承諾避免“匯率戰”，二十國集團成員同意“克制貨幣競爭性貶值”。聯合聲明避免“貨幣戰爭”。會議聯合聲明緩和了人們對各國貨幣競相貶值而導致“貨幣戰爭”的擔憂。聲明強調，各國要向著建立“更多由市場決定的匯率制度”這一目標而努力。各國表示將加強合作，根據各自國情采取措施促進實現經常賬戶平衡，提高外部可持續性，同時加快金融體系修復和監管改革，防止資本流入對新興市場國家的沖擊。歡迎國際貨幣基金組織批準貸款制度改善方案，提高靈活授信額度，引進緊急信貸安排。

尤為矚目的是，IMF承諾將向新興經濟體和發展中國家以及代表權過低的國家轉移超過6％投票權，同時保護最貧窮國家的投票權，并在2012年年度會議前完成這X2作，這將是IMF史上最大的結構改革。份額改革完成后，中國、印度、俄羅斯和巴西“金磚四國”將進入成員國份額“前十名”，分別位居第三、第八、第九和第十。

由于各國在1MF中的份額實際反映其經濟實力，因此包括中國在內的新興市場國家份額的提升，有利于爭取更多發言權，并推動國際經濟向著更加平衡的方向發展。中國持有份額將從現在不足4％升至6.19％，超越德、法、英，位列美國和日本之后。美國仍有否決權，現持有17.67％投票權。目前IMF五大權力國美國、日本、英國、法國、德國除了擁有理事席位外，還有權指派本國人擔任理事。新份額工作完成后，理事會所有理事將必須重新選舉。

中國已經提出并將繼續在G20首腦會議上提出鮮明而公正的改革主張，積極為發展中國家爭取權益，并希望在會議公報中盡可能多地體現出來。中國支持與時俱進地推進改革IMF份額，反映世界真實的經濟發展格局，通過份額改革提高發展中國家整體的代表性和發言權。G20各國應繼續加強合作，促進經濟復蘇、保持經濟增長，防范下行風險。繼續推進結構改革，促進全球經濟強勁、可持續和平衡增長。中國尤其敦促主要儲備貨幣發行國必須采取負責任的經濟政策，保持匯率相對穩定，減少貨幣政策的負面溢出效應以及對世界其他國家造成的簡介財富吸納和損害，維護國際金融市場穩定。各國要共同采取措施支持發展中國家特別是最不發達國家發展，繼續反對一切形式的保護主義。

此前，美國財長蓋特納曾提議，各經濟體經常賬戶盈余或赤字應限制在占國內生產總值的4％，對各國匯率調整進行制度化，據認為這實際上是針對世界最大貿易順差國中國。美國提議外貿盈余設限遭多國反對，連坐擁貿易盈余的七國集團中兩大成員德國和日本也表示反對，巴西及俄羅斯更是反擊稱美國的寬松政策造成大量熱錢流入新興國令貨幣承受升值壓力，美國才是匯率問題的關鍵。會議公報最終沒有采納蓋特納的提議。針對與會成員懷疑美國可能故意讓美元貶值，美國財長蓋特納重申美國支持強勢美元政策。

近年來，尤其是金融危機發生以來，國際金融體系改革問題日益迫切并取得積極進展。IMF總裁卡恩說，份額改革協議具有歷史性意義，是關于該組織治理方面的最大一次改革。11月5日，IMF總裁卡恩宣布，IMF執行董事會通過了份額改革方案，方案完成后中國的份額將從目前的3.72％升至6.39％，投票權也將從目前的3.65％升至6.07％，超越德國、法國和英國，位列美國和日本之后，得到更大話語權。卡恩說，這是IMF成立65年來最重要的治理改革方案，也是針對新興市場和發展中國家最大的份額轉移方案。鑒于中國和印度等新興經濟體目前良好的經濟發展態勢，其有可能在IMF下一輪份額和投票權改革中得到更多話語權。

IMF的份額改革值得肯定，為中國增加份額是一種合情合理的要求，向反映國際經濟格局的現實情況邁進。在韓國正在舉辦G20峰會，人們希望峰會百尺竿頭、更進一步，繼續認真思考金融危機產生的根源并從中吸取教訓，深入思考、科學論證、統一認識、形成共識，推動國際貨幣體系改革循序漸進，使之更加公平合理。