投資擔保的“鐵三角”

中小企業貸款的瓶頸是銀行與中小企業的信息不對稱，由擔保公司來進行風險外包也許是較好的選擇。

“投資擔保將會成為繼銀行、證券、保險之后的金融行業又一支柱。”在日前舉辦的第二屆中美金融人才論壇暨北京大學經濟學院金融系成立20周年的慶典上，全國擔保委兼中國擔保協會秘書長張信良如是說。

催化“融資難”

我國中小企業的迅猛發展為信用擔保公司的發展提供了堅實的生存與發展基礎。從世界各國信用擔保機構產生的根源上探悉，信用擔保機構都是為解決中小企業信用不足而融資難問題設立的。建立專門的擔保機構以幫助中小企業增強融資能力，成為各級政府扶持中小企業的重要舉措。

資金問題已成為我國中小企業發展的極為突出問題，“融資難”已引起政府和社會各界的高度關注。由于無論是商業信用還是銀行信用，在我國都是稀缺資源，專業的擔保公司能夠從事涵蓋有關商業信用和銀行信用的業務，行業準入限制也較少，其發展前景受到越來越多的企業和其他投資者的關注。擔保業本身正在成為一個新的投資熱點。

作為連接企業與銀行的信用橋梁，擔保機構主要經營的是商業銀行所不愿或無力涉及的風險業務，同時也是中小企業所急需支持的業務。擔保機構作為資金供需雙方的服務商，最大限度地挖掘市場的潛力，通過介入前期調查、細化風險控制方案等方式，完全依靠市場手段將看似不可行的業務變為可行，將企業的各種資源轉化為有效的反擔保能力，從而使資金配置渠道更為通暢，既擴大了銀行業務，又滿足了企業的融資需求，自己也從中獲利，真正實現了擔保機構、銀行與企業的三贏。中小企業貸款的瓶頸是銀行與中小企業的信息不對稱，由擔保公司來進行風險外包也許是較好的選擇。

博弈銀行

現實中，許多擔保公司并沒有真正成為銀行可以托付的商業伙件。擔保公司良莠不齊，有些自身實力太弱，注冊資本過小，風險管理能力無法讓銀行信服，因此銀行對擔保公司區別對待。對于看不準的擔保公司擔保，也需要擔保公司存入一定的保證金。收取保證金越高，擔保的效率就越低。

在與銀行的合作關系中，擔保機構還處于被動地位。一是風險分擔，大多數擔保機構不能與銀行達成風險分擔協議;二是貸款利率，銀行對受保企業沒有給予利率優惠，增大了受保企業的融資成本，也在一定程序上影響了擔保機構的業務;三是信息查詢，人民銀行貸款查詢系統不對擔保機構開放，影響了擔保機構對協作銀行信用貸款的掌握;四是隨意收貸，只要國家金融政策稍有調整，銀行就不顧企業實際提前收貸，從而導致擔保機構代償的發生。

其實，許多擔保公司生存的基礎主要是比中小企業來說更熟悉銀行，更熟悉銀行信貸的流程和要求，在很大程度上起到中小企業咨詢的角色，在此基礎上提供少量的擔保服務。而在風險管理能力和資本實力上難以讓銀行放心。于是“銀行憑什么相信擔保公司”的質疑聲一直不斷。

正因為這樣，擔保行業的整體素質需要提高。為此，各種行業性自律組織應運而生。中國擔保協會、中國擔保業同盟、中小企業擔保同業協會等機構都紛紛成立。一般而言，從事中小企業擔保業務的各類擔保機構必須加入一個本地區的同業公會。

在第二屆中美金融人才論壇上舉辦的中國投資擔保年會上，成立了由北京大學金融系主任何曉鋒、全國擔保委秘書長張信良、清華大學經濟管理學院金融系副主任朱武祥、經濟日報中國經濟信息雜志社長王亞東等諸多專家組成的中國投資擔保專家委員會，委員會專家們就投資擔保業的規范、發展、教育、標準等做了研討和論述，同時對未來投資擔保專家委員會的工作和方向做了說明。

中國擔保協會的不懈努力與投資擔保專家委員會的成立，在一定程度上會推動建立投資擔保業、商業銀行、中小企業的“鐵三角”關系。