天寶系危局

“德隆系”神話破滅六年之后，又一家民營資本系”天寶系”走到了崩盤的邊緣。

銀監會的一紙貸款風險警示，讓天寶集團有一夜成名有風范。一時間，有關天寶系的任何消息都變成了焦點。天寶旗下有哪些上市公司？哪些銀行做過擔保和貸款？一旦天寶崩盤，哪些銀行能夠承受這些不良貸款？周天寶是誰？會不會成德隆第二……

據了解，銀監會通過查詢全國客戶風險預警系統生成的這個關聯企業群，共包括50家主要企業成員，以周天寶為實際控制人。銀監會在警示文件中把這個龐大的關聯企業群稱為“天寶系”，下面分成五個子系，其中包含兩家上市公司。天寶系主要企業成員授信額度為160.66億元，貸款余額為56.76億元，形成不良貸款和逾期貸款共計32.86億元。

有消息人士稱，周天寶和“天寶系”下的其他三名關鍵高管已經避走海外。但是讓人驚詫的是，11月29日，周天寶帶領旗下的參股企業——太平洋世紀汽車系統有限公司在美國順利地完成了針對通用旗下汽車轉向業務高達4.2億美元的收購交易，周天寶本人也高調亮相。

這在汽車零配件行業風光一時的“天寶系”收購案和銀監會罕見的風險警示正在構成一個撲朔迷離的棋局。

警示“天寶系”

貸款風險的嚴重性是在今年夏天被國家審計署發現的。

在對銀行進行審計的過程中，審計署發現“天寶系”關聯的數家企業存在貸款風險，這引起了審計人員的警惕，隨后把這個情況向上面作了匯報。

據知情人士透露，公安機關隨即介入，以涉嫌金融犯罪的名義控制了建行的兩名貸款經辦人和 “天寶系”旗下公司的相關人員。而巧合的是，周天寶及其旗下一家公司的財務總監此時已經身在國外。

9月上旬，“天寶系”問題交由銀監會進行全面了解和警示信貸風險。

銀監會通過查詢其全國客戶風險預警系統生成的關聯群查到了“天寶系”在全國各大銀行貸款數據，并緊急召開9個銀監局轄內的自查會議，要求各銀監局對照風險預警系統查詢出來的數據對各家銀行進行核實和警示。

據悉，銀監會案件稽查局匯總的信息顯示，“天寶系”關聯企業群截至2010年6月底，主要企業成員授信額度為160.66億元，貸款余額為56.76億元。

銀監會梳理出的這個“天寶系關聯企業群”包含了50家，資產總額1326.19億元，負債總額639.37億元，資產負債率為48.21%。

銀監會相關人士介紹了銀監會的客戶風險預警系統集團關聯群的產生規則。關聯群確定，一是系統在計算某一企業的關聯群時，機構填報的該客戶的法人、股東、關聯企業情況為最大集。二是不含不計關聯企業原則，在運算生成關聯群的過程中，系統將對某一企業收集的股東、關聯企業人代表進行外延擴算，當某條計算路徑遇到不計關聯的企業，系統將自動終止此條路徑的計算。

因此與天寶系相關聯的企業遠不止系統生成的這些。

據了解，“天寶系”旗下企業結構非常復雜。“天寶系”旗下較近的企業被分成了五個企業群，分別為偉業系(13家)、銀通系(3家)、北泰系(6家)、中順系 (12家)、恒巨系(2家)。這些企業的數據并不完全。

這些企業遍布香港、北京、上海、安徽、沈陽、長春等多個地方。其中還包括了在港交所和上交所上市的兩家上市公司北泰創業和ST松遼。

一家股份制銀行北京分行風險控制部門的人士承認，的確已經收到銀監會的風險警示通知，正在采取相應的措施防范風險的發生。

據悉，11月中旬，銀監會案件稽查局會簽各個其他業務部門，寫成“天寶系”貸款調查報告上報給了國務院，主要是涉及銀行、貸款數量、交叉擔保情況和不良貸款情況。

如果 “天寶系”真的崩盤，那么，相關銀行是否能夠承受這些不良貸款？

一位銀行分析師表示，如果按照目前披露的不良貸款和逾期貸款總共32.86億元來看，即使都成為不良貸款，相對于目前整個銀行業存在的4500億不良貸款，不良率僅僅上升不到0.01％。

“目前銀行業不良貸款率差不多在1.2％左右，如果上升0.01個百分點，總體來看所涉及的47家銀行可以承受。”該分析師認為，“不過，涉及”天寶系”貸款的銀行，其貸款金額的涉及程度不同，不良貸款的影響將因不同銀行而異。”

該分析師還稱，建行盡管可能涉及貸款較多，不過已經做了相應的保全措施，應該可以“高枕無憂”。“保全的資產可以拿來出售，而建行能夠做出資產保全，就說明其貸款中的互相擔保比較少。”

資產保全大戰

據相關人士透露，9家已經上報排查結果的銀監局中，北京、上海、遼寧、吉林和安徽銀監局所轄銀行風險相對嚴重，主要表現為交叉擔保和不良貸款數量為前五位。

“天寶系”關聯企業群群內總擔保金額為25.64億元，其中群內兩企業之間互相擔保金額8.76億元，占群內總擔保金額的34.18%。為群內逾期貸款提供擔保的金額達到11.66億元，占群內總擔保金額的45.46%，該部分擔保所涉及的逾期貸款占群貸款總額的20.54%。為群內不良貸款提供擔保的金額為21.39億元，占群內總擔保金額的3.42%。該部分擔保所涉及到的群內不良貸款金額占群貸款總額的37.69%。

在群內提供擔保的企業中，恒巨汽車配件(上海)有限公司提供擔保5.96億元，其擔保金額占總擔保金額的23.24%，是群內提供擔保金額最大的企業。

銀監會召集9大證監局開完自查會后，隨即要求各大銀行及時采取相應措施追回資產。

“好像建設銀行行動的較早，而且下手快而準，及時作了保全，挽回不少損失。”接近銀監會的人士表示。

華夏華夏銀行北京分行一位高管表示：“我們采取了很多措施，由于涉及商業秘密，不便透露具體措施，還有一些貸款沒有到期。公安部門在調查，還不知道具體調查結果，但作為有問題的資產，我們一直在關注。”

根據材料來看，整個“天寶系”關聯企業群涉及授信行和貸款行共計47家，其中最大貸款行建設銀行上海分行為群內提供貸款金額6.31億元，占貸款總額的11.12%，最大的授信行為建設銀行北京分行，為群內提供授信16.60億元，占授信總額的10.33%，群內最大的貸款企業為東普汽車工業(上海)有限公司。

其他涉及相關貸款的銀行還有工商銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、中信銀行、民生銀行等。

目前，關聯企業群群內出現不良貸款企業8家，不良貸款總額19.17億元，不良率為33.78%。逾期貸款金額13.69億元，占群內貸款總額的24.12%，其中逾期90天以上貸款金額12.36億元，逾期180天以上的貸款金額6.88億元。報告期180天內到期貸款金額為9.70億元，其中90天內到期的金額為5.81億元。

針對“天寶系”資金以及近期海外收購的問題，12月1日，天寶集團避開了敏感問題并稱，“希望更多關注收購對象以及對國內汽車零部件發展的意義，給予一個相對寬松的輿論環境以便于平穩的過渡。”

針對11月29日太平洋世紀收購美國通用零部件企業事件，工商銀行信貸管理部一位人士說，“對他們提供的信息要保持謹慎，不要輕信。”他同時表示，工商銀行接到銀監會警示后，就積極采取各種可能的措施來使損失最小化。

這位工行人士還說，對 “天寶系”的判斷和采取什么程度的保全措施，每個銀行有自己的判斷和看法，“畢竟有些企業還在正常運營”，這也決定了未來銀行之間的損失會有差別。

神秘的“天寶系”

在國內的“天寶系”被銀監會點名、旗下企業被各路銀行追債之際，“天寶系”創始人周天寶卻在底特律高調現身，出席收購的交割儀式。

掌握ST松遼、北泰創業兩家上市公司、一手打造了“天寶系”“汽車王國”的周天寶很少在公開場合亮相。“天寶系”一位員工曾對媒體表示，老板為了避免被排到富豪榜上去，特意把旗下分公司設在不同的地方，企業法人也注冊成不同的人。

由于周天寶的刻意低調，其發家路徑與身家財富，外界始終無法清晰了解。目前只知道，來自安徽的周天寶經過二十多年的打拼，2003年北泰創業在香港成功上市、2004年成功收購“ST松遼”，使得周天寶聲名大噪，此時也搭建起了他的整個汽車產業鏈，從零部件、整車到終端銷售的“汽車王國”。

鼎盛時期，周天寶的天寶集團曾被稱為國內“零部件傳奇”企業。2008年胡潤百富榜上，周天寶排名第821位，身家9億。

然而，自從進入公眾視野，周天寶的天寶集團就帶著層層迷霧，旗下各個子公司錯綜復雜、如同迷宮一樣的股權關系，即使是行業內的知情人士也無法梳理清楚。

而且資金鏈緊張的傳言也一直伴隨著“天寶系”。早在2004年，有關天寶集團資金緊張，收購ST松遼后的員工安置、后續投入均打了折扣的消息就已見諸報端。不過，當時這些聲音均被“天寶系”的一些收購的好消息掩蓋。直到2008年席卷全球的金融危機后，周天寶的北泰創業成為國內首家在金融危機中倒下的上市公司。2009年年初，由于2400萬美元的外匯合約虧損和合作伙伴3.266億元的債務追索，北泰創業在香港申請清盤。

隨后，周天寶收購ST松遼后創立的中順客車也因資金鏈斷裂陷入停產。周天寶控制的華匯中順汽車銷售有限公司為ST松遼的第一大股東，因向自然人借貸，將所持股權悉數質押。

其實，去年銀行業協會就在“天寶系”貸款上對銀行進行過一定的警示。華夏銀行從去年就開始關注“天寶系”這些企業了：“當時也采取了一些措施，做了一些工作，主要是北泰創業的事情，還有他們在上海和合作伙伴打官司的事情，都加速了我們采取相應的措施。”一位工作人員說。

然而，銀行的追債并沒有讓“天寶系”停止資本運作的步伐。

2010年，天寶集團與亦莊國際共同成立了太平洋世紀，并最終成功收購通用Nexteer公司。知情人士透露，在這項收購中，天寶集團是以小股東身份出現，并未投入多少資金。天寶集團有關人士對這個問題表示“不好回答”。而太平洋世紀的大股東——亦莊國際投資有限公司的有關人士則這么回答：“反正他們(天寶)也出了許多別的東西。”

此次“天寶系”聯手的亦莊國際是北京經濟開發區的全資國有企業，是北京市政府在開發區設立的投融資平臺，其在高端技術的重點戰略性投資方面發揮著積極重要的作用。今年8月，ST松遼發布公告稱，因公司流動資金緊張，向大股東亦莊國際借款2900萬元，以維持公司正常運轉。

不過，從近期銀監會知會各大銀行對 “天寶系”企業追債的情況看，周天寶的“汽車王國”的崩盤危機并未消除。

“據我了解，目前來看，審計署也好，公安部也好，對于周天寶和“天寶系”，都是在調查過程中，還沒有形成定論。”華夏銀行北京分行高管透露。

但可以形成結論的是，天寶系貸款肯定存在風險，而且事情在變得復雜而嚴重。