2011創業投資指南

每個時代有每個時代的主旋律，這個時代的主旋律就是創業。即便沒有創業，參與到創業公司也是不錯的選擇

春三月，“創新中國DEMO CHINA 2011”又在清華科技園揚帆啟航。這一創業投資的互動選秀項目已經連續舉辦了數屆，而活動的主辦方最近驚喜地發現：歷年來參加“創新中國”項目的企業中，已有近40家企業，獲得大約七千萬美元的投資。

創業企業獲得風投支持捷報頻傳，對立志創業的人來說無疑又是一個激勵。盡管創業成功概率偏低，但熱度依然不減。2011年，創業又成為最時髦的話題。然而，2011年有哪些創業熱點，怎樣才能更易獲得投資人的青睞，創業過程中還有哪些注意事項？

《新經濟導刊》：現在是否是創業的最佳時機？目前中國的創業環境如何？您又是如何理解創新的？對創業者有怎樣的建議？

劉二海（聯想投資董事總經理）：創業應該是正當時。年前，我和朋友吃飯，他所關注的大部分是跨國公司，比如西門子、愛立信等，我就勸他，應該關注一下創業企業。他說創業企業這么小，沒什么用。我給他分析了一下：一，我說你看這些外企的中方代表能掙多少錢？一年掙100萬美元就不得了了。我們創業成功的企業家，身價過億美元。二，決策權力較小，很難做決策。也沒有什么特別大的權利，而且是全球戰略，你只是其中一部分。做了創業企業家之后相對更有影響力、掌控能力會比較強。現在趨勢非常明顯，每個時代有每個時代的主旋律，我覺得這個時代的主旋律就是創業。即便沒有創業，參與到創業公司也是不錯的選擇。很多人不一定要自己創業，可以加盟到創業公司去，回報不一定會比外企差。

創新往往是出其不意。我們看到很多東西往往出其不意，就是想不太清楚。不只是我想不清楚，投資人也想不清楚，創業家自己也想不清楚。很多東西是在實踐中碰撞出來的。卓越原來是做什么的？大家不知道，其實是軟件下載。軟件下載與現在的電子商務沒什么關系。360原來是干什么的？社區搜索，現在成了殺毒軟件了。神州租車原來做汽車俱樂部，現在變成了租車，當然汽車俱樂部有很大的支持，也有一定的轉型。現在國家倡導出口企業轉型，企業怎樣轉型？我們投資了賣包包，原來己給意大利人做包挺好，后來發現不行了，自己想做點品牌包，做完之后在線下賣但賣不動，最后沒轍就只能到網上賣了，結果卻賣火了。這是原來都想清楚的嗎？不是。我們去年投資了一個男裝的電子商務品牌，它原來是給國際品牌代工的，它也并沒有想到在電子商務有這么大的空間。所以我有一個深刻的體會，創新本身實際上是出其不意，不但出你不意，也出我不意，創業就要保持彈性的心理。

《新經濟導刊》：2010年是很多基金的IPO年，但是很多IPO項目在資本市場表現不是特別好。這是否說明美國資本市場對中國的無線互聯網認可程度還不是特別高，對今年的投資策略和投資決策會不會有影響？

周逵（紅杉資本中國基金合伙人）：IPO并不是退出，紅杉去年有九個IPO，但實際上一個都沒有退出。從投資公司來講，其實IPO是其過程中的一個符號，真正企業發展的路程和投資公司的獲益，往往是在IPO以后很長時間后反映出來的，或者說最成功的公司IPO之后空間還很巨大。我們沒有從現在的股價和市值來評價這個公司的成功與否。當然對無線互聯網價值的認同，我覺得也是有一個過程的，中國的互聯網無線公司，在海外上市的極少，即使上市，目前也沒有特別大市值的公司。我們認為，這不是一個壞事情，所以我們現在很積極地去做，因為還沒漲起來。

《新經濟導刊》：現在VC不缺錢，更多項目IPO業績，對募集資金更有利，現在的基金公司動輒出現超募。當您的資金越來越多的話還會關注小企業嗎？你們怎樣處理這樣的矛盾？

周逵：投一個早期公司是跟它一起來追逐一個夢想，這個夢想不光是損益表，不光是賬上的現金，而是真正解決問題的方法。通常在追逐這種夢想的努力的過程中，有一大批公司死掉了，跑出來的公司往往會變成巨大的公司，這就是早期投資的魅力所在。早期投入的資金價格水漲船高，現在也不斷地增長，早期投資更多的是精力投入，錢之外還需要投入大量的精力，投資人是背后的創業者，既在享受這個過程，也可以從中得到巨大回報。這是我們的投資哲學，我們認同這樣的做法。我們在無線領域大概有將近20億的投資，接近90%都是第一輪投資，其中有三四家公司是我們和創始人共同創辦的。當然，這也隱含著另外一個判斷，無線領域因為是一個爆炸性的領域，如果有機會的話，我們應該更早地跟創業者坐在一起，不然他起來之后一旦他按對按紐，后續的投資會非常困難，而且往往不需要更多的融資了。

《新經濟導刊》：預測一下哪些行業會成為今年的創業熱門，哪些行業又被投資者看好？

沈勁（高通公司副總裁兼投資部總經理）：2011年是無線領域或者移動互聯網創業非常好的一個時機。在今后幾十年和以前很多年，可能都沒有這么好的機會。移動互聯網創業浪潮其實已經聚集在中國地區，中國是怎樣一個地區？它有全球最大的市場。在移動互聯網領域，中國又是一個全球最重要的、最大的創新基地和生產基地。以前大家都知道中國是生產基地，很多好東西都是在這兒生產，包括iphone也是在這兒生產。我認為，將來iphone的創新和設計都會在中國。數據顯示，幾大運營商都要在今年發力，要發展1億的3G用戶。去年網絡覆蓋做得很好，可能全國95%～98%的地區都有3G了，今年運營商真正發力了，它們都推出了強大的補貼政策，比如買套餐送手機。同時，智能手機在中國開始逐漸普及，在去年Android手機在中國賣了230萬臺，今年我預計在3500萬臺以上。微軟大家都很熟悉，日前，微軟與諾基亞達成合作，一起在微軟的平臺上做諾基亞的智能手機，這樣的強強合作，一定會在后續發生不少的精彩故事。

《新經濟導刊》：移動互聯網的確有爆發性增長的趨勢，在具體投資時，我們更關注那些細分領域？

周逵：支持創新、創業一直是紅杉這幾十年的價值，我們協助創業者創造這個價值，才能獲得自己的投資收益。談到創業和創新機會，無線領域是最活躍、有速度、有變化、有機會、非常寬闊的領域，中國又是最大的無線應用的市場，所以我們在這里非常有作為。這里的公司年齡都很輕，成長速度都很快。隨著這一兩年智能手機的發展和普及，我們認為，在無線互聯網領域的用戶需求和創業機會是在迸發階段。

我們關注這樣的特征：比如在開放的互聯網環境下的應用。無線互聯網剛剛展開，而且在迅速地展開，會有很多真正環境下的互聯網的應用。無線互聯網和電視互聯網之間的融合應用，在網絡基礎設施建立有軟件、硬件之后，應用平臺，比如支付安全，投資一些中間件。這些基礎設施建立之后，會有更加貼近用戶的東西，比如游戲、閱讀，比如像旅游、工作和紅娘。這都是生活上的服務，我們覺得這上面會有很多機會。我們既看技術創新，又關注那些能夠滿足消費者需求的應用，像這類應用更具有擴張性，更會受到用戶的歡迎。

《新經濟導刊》：現在很多高新園區、地方政府會設立自己的投資基金。這些基金在當地有獨特的優勢，因為它們與創業者有更多的交流，能在第一時間發現好的項目，并在第一時間跟進，這樣會不會把其他基金排斥在外？

費建江（蘇州創投集團副總裁中新創投總經理）：我并不這樣認為。中國有句老話叫“一個好漢三個幫”，我們是做第一輪投資的，一個公司的成長過程后面會有融資持續跟進的。比如我現在投了一百多家公司，大家可以看到，大多數投資額都是在一千萬元以下，這筆資金不足以支撐公司走到比較好的狀態。我們確實有自己的資源，但資源可能還是很有限。比如高通在無線領域會有很多資源，我們與高通共同投了一家公司，對被投公司的幫助，大家都有很多不可替代的地方，從這個角度來講，我們很歡迎，也愿意讓包括紅杉資本等投資機構到蘇州來。很多投資機構在蘇州發現了很多機會，現在已經有了一個很好的生態環境。