內部控制信息披露實證研究的文獻綜述與分析

［摘要］ 2008年6月和2010年4月，國家相繼出臺《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》，內部控制日益受到國家和社會的重視。關于內部控制信息披露的研究，國外的文獻較多，主要原因是美國和英國的內部控制已經形成比較完善的體系，且研究較早、較深入。而國內的文獻較少，特別是實證研究的文獻。本文對國內外的內部控制信息披露實證研究文獻，進行梳理和綜述，并對研究進展進行分析。［關鍵詞］ 內部控制；信息披露；實證研究

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 05 . 019

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）05- 0037- 02

一、問題的提出

２００８年６月，我國財政部、審計署、證監會、銀監會和保監會五部門聯合印發了《企業內部控制基本規范》（財會［２００８］７號）。２０１０年４月２６日，財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會聯合發布了《企業內部控制配套指引》。內部控制在確保會計信息的真實可靠、資產的安全完整和業務活動的有效進行，以及防止舞弊欺詐行為、實現經營管理目標等方面具有重要作用，日益受到國家和社會的重視。

關于內部控制信息披露的研究，國外的文獻較多，主要原因是美國和英國的內部控制已經形成比較完善的體系，且研究較早、較深入。而國內的文獻較少，特別是實證研究的文獻。本文對國內外的實證研究文獻進行梳理和綜述。

二、內控信息披露國外文獻

Ｒａｇｈｕｎａｎｄａｎ和Ｒａｍａ（１９９４）對財富（Ｆｏｒｔｕｎｅ）１００家公司的年報進行檢驗發現，有８０家提供了某種形式的涉及內部控制的管理報告。

Ｄｏｒｏｔｈｙ Ａ． ＭｃＭｕｌｌｅｎ和Ｒａｇａｈｕｎａｎｄａｎ （１９９６）對１９９３年２ ２２１家公司年報的研究表明，有７４２家提供了內部控制報告，占３３．４％，其包含的內容有審計委員會的活動（６６５家），合理保證概念（ｃｏｎｃｅｐｔ ｏｆ ｒｅａｓｏｎａｂｌｅ ａｓｓｕｒａｎｃｅ，６５３家），資產的安全防護（６００家），內部審計問題（５６６家），交易的授權與記錄（４５２家），內部控制的成本與效益考慮（３０４家），員工培訓與錄用政策（２９８家）等。

ＭｃＭｕｌｌｅｎ、Ｄｏｒｏｔｈｙ和Ｒａｇａｈｕｎａｎｄａｎ（１９９６）的實證研究表明，在選取的１９８９－１９９３年的樣本公司中，平均有２６．５％的公司提供了內部控制報告，而那些有財務報告問題的公司中，僅有１０．５％提供了內部控制報告，對小公司而言，內部控制報告與財務報告問題的相關關系更為明顯，從而得出結論，財務報告有問題的公司不大可能會提供內部控制報告。

Ｍａｒｇａｒｅｔ和Ｊａｅｎｉｅｋｅ（１９９７）通過問卷調查研究發現，所有關于內部控制的審計師報告會嚴重影響投資者對財務報表的可靠性及內部控制效果的理解；但是管理層關于內部控制的自我評估報告不影響投資者的理解，結果還表明管理層報告和審計師報告均不影響投資者對買賣還是持有公司股票的信用風險的理解。

Ｈｅｒｍａｎｓｏｎ（２０００）以9種財務報表使用者（共３６３份有效問卷）為調查對象，分析他們對內控報告的需求。結果發現，調查對象認為自愿披露和強制披露內控報告都能促進披露公司的內部控制，但自愿披露比強制披露在決策方面更有作用。

Ｄｏｙｌｅ，Ｇｅ和Ｍｃｖａｙ（２００６）選取了２００２年８月至２００５年８月披露有內部控制實質性缺陷的７７９個樣本公司，并對這些樣本公司的內部控制實質性缺陷的影響因素進行了分析。證實了那些規模小、成立時間短、業務復雜、成長速度快、財務狀況不佳的公司更有可能存在重大缺陷。通過調查盈余質量與內部控制之間的關系，發現內部控制實質性缺陷與沒有實現現金流的盈余估計有關。

三、內控信息披露國內文獻

劉秋明（２００２）對２００１年核準制下實施配股的３４家Ａ股上市公司內部控制信息披露狀況進行分析，認為由于我國上市公司內部控制信息披露的內容缺乏統一要求，導致上市公司盡可能披露對其有利的信息，披露形式也不統一，導致信息使用者的成本增加。

李明輝、何海、馬夕奎（２００３）對我國２００１年上市公司年報中的內部控制信息披露狀況進行了分析，認為：目前我國上市公司內部控制信息很大程度上流于形式，沒有實質性內容；上市公司自愿性信息披露的動機也不夠強。因此他們建議需要對有關規定進行改進，對內部控制信息披露做出具體的具有可操作性的規定，并加強注冊會計師對披露的審核，以促進內部控制信息披露。

張立民、錢華、李敏儀（２００３） 對我國ＳＴ上市公司的內部控制信息披露進行了數據分析，以我國4家上市銀行對內部控制信息的披露作為分析框架，對２００１年和２００２年Ａ股的ＳＴ公司內部控制信息披露作了統計分析，結果表明：ＳＴ公司２００２年的披露狀況比２００１年有所改善，但是不少公司年報當中披露前后矛盾，且以說“好話”為主。建議對ＳＴ公司必須強制披露標準的內部控制報告，同時需要經過注冊會計師的外部審核，有關監管部門也應該加強對內部控制報告的外部監督和管理。

蔡吉甫（２００５）以２００３年１ ２５１家Ａ股上市公司的截面數據為研究對象，對內部控制信息披露進行回歸分析，認為我國上市公司內部控制信息披露受到公司盈利能力、財務報告質量及財務狀況是否異常的顯著影響，即經營業績好、財務報告質量高的上市公司傾向于披露內部控制信息；而財務狀況存在異常的上市公司披露內部控制信息的動力明顯不足。

方紅星、孫翯（２００７） 以上海證券交易所２００６年發布的《上海證券交易所上市公司內部控制指引》為契機，利用２００６年年報資料，對滬市非金融業上市公司內部控制信息披露行為及其動因進行實證研究。研究發現，絕大多數滬市上市公司未按照《指引》的要求披露內部控制信息；監事會報告、重大事項和公司治理中披露內部控制信息的上市公司較多，詳細披露內部控制信息的公司較少；在海外上市、上市公司總資產規模較大、外部審計出具標準無保留意見、控制人為國有和規模排名靠前的上市公司有較強的動機披露內部控制信息。

楊玉鳳、王火欣、曹瓊（２０１０）以２００８年６月財政部會同證監會、審計署、銀監會、保監會頒發的《企業內部控制基本規范》為依據，設計了內部控制信息披露質量的評價指標體系，構建了內部控制信息披露指數（ＩＣＩＤＩ），并對內部控制信息披露指數和代理成本之間的相關性進行了檢驗，結果表明內部控制信息披露指數與顯性代理成本呈不顯著負相關關系，與隱性代理成本變量總資產周轉率呈顯著正相關關系，與作為內部控制信息披露可觀測的財務績效變量ＲＯＡ和ＲＯＥ均顯著正相關，即內部控制信息披露對顯性代理成本抑制作用不顯著，對隱性代理成本有明顯抑制作用，對顯性代理成本和隱性代理成本具有綜合抑制作用。

四、文獻綜述分析

根據以上國內外文獻，我們可以得出以下研究進展：

1.國外文獻

（1）國外早期的實證研究，主要是對年報和內部控制的管理報告進行簡單的統計性加總和比例分析，尋找規律性結論。研究范圍是年報和內部控制的管理報告的相關科目。

（2）國外20世紀90年代末期主要采取調查問卷的方式，運用計量經濟學的統計辦法進行描述性統計分析。研究范圍是財務報表的可靠性、內部控制效果的理解以及自愿披露和強制披露對內部控制的影響。

（3）近10年來，國外研究主要涉及內部控制實質性缺陷的影響因素、盈余質量與內部控制之間關系等內容。

2.國內文獻

國內研究起步較晚，主要是在２０００年以后對內控開始重視和研究。

（1）２０００年初期，主要研究方向是內部控制信息披露的體系、機制和有效性。研究起點往往是從體制機制的缺欠入手。

（2）２００５年以后，內部控制信息披露的研究開始轉向上市公司，研究方法轉變為以大樣本的方式進行回歸分析。主要研究方向為內部控制信息披露的意愿、行為及其動因，并引入了外部審計的因素。

（3）近期，內部控制信息披露的研究逐漸量化，特別是內部控制信息披露指數等指標的提出具有新意。

２０１０年４月２６日，財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會聯合發布了《企業內部控制配套指引》，相信會有新的研究亮點和方向等待我們研究。

主要參考文獻

［１］K Ｒａｇｈｕｎａｎｄａｎ，D V Ｒａｍａ．Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｒｅｐｏｒｔｓ aｆｔｅｒ ＣＯＳＯ:Committee of Sponsoring Organizations of the National Commission on Fraudulent Financial Reporting［Ｊ］．Ｉｎｔｅｒｎａｌ Ａｕｄｉｔｏｒ，August，１９９４．

［２］Ｄ Ａ ＭｃＭｕｌｌｅｎ，Ｋ Ｒｅｇｈｕｎａｎｄａｎ，ａｎｄ Ｄ Ｖ Ｒａｍａ．Ｉｎｔｅｒｎａｌ Ｃｏｎｔｒｏｌ Ｒｅｐｏｒｔｓ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ Ｐｒｏｂｌｅｍｓ［Ｊ］． Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ｈｏｒｉｚｏｎｓ，１９９６，１０（４）：６７－７５．

［３］Ｈｅａｔｈｅｒ Ｍ Ｈｅｒｍａｎｓｏｎ．Ａｎ Aｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ｔｈｅ Ｄｅｍａｎｄ ｆｏｒ Ｒｅｐｏｒｔｉｎｇ ｏｎ Ｉｎｔｅｒｎａｌ Ｃｏｎｔｒｏｌ［Ｊ］． Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ｈｏｒｉｚｏｎｓ，２０００，１４（３）：３２５－３４１．

［４］李明輝，何海，馬夕奎.我國上市公司內部控制信息披露狀況的分析［Ｊ］.審計研究，２００３（１）： ３８－４３.

［５］張立民，錢華，李敏儀.內部控制信息披露的現狀與改進——來自我國ＳＴ上市公司的數據分析［Ｊ］.審計研究，２００３（５）.

［６］蔡吉甫.我國上市公司內部控制信息披露的實證研究［Ｊ］，審計與經濟研究，２００５（2）： ８５－８８.

［７］方紅星，孫翯.強制披露規則下的內部控制信息披露——基于滬市上市公司２００６年年報的實證研究［Ｊ］，財經問題研究，２００７（１２）.

［８］楊玉鳳，王火欣，曹瓊.內部控制信息披露質量與代理成本相關性研究——基于滬市２００７年上市公司的經驗數據［Ｊ］，審計研究，２０１０（１）.