套期會計的準則解讀及應用研究

摘要：企業風險管理實務中，經常會運用套期保值方法。《企業會計準則第24號—套期保值》規范了企業的套期保值業務會計處理。然而，準則對套期會計的運用條件作了一系列規定，只有滿足運用套期會計的全部條件，才能實現套期會計。本文對套期會計準則進行了解讀，并對企業前、中、后臺的職責進行了劃分，對套期會計的應用進行了研究。

關鍵詞：套期會計 公允價值套期 現金流量套期 境外經營凈投資套期

1新會計準則解讀：新準則對套期保值的要求

1.1 與套期相關的基本概念

套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。被套期項目，是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險，且被指定為被套期對象的項目。套期工具是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債作為套期工具。賣出期權不能指定為套期工具，因為期權的潛在損失遠遠高于相應被套期項目的潛在收益。此外，準則規定無論是衍生工具還是某些非衍生金融資產或非衍生金融負債，其作為套期工具的基本條件是其公允價值應當能夠可靠計量。

套期的類型主要有三種：公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。現金流量套期，是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。

套期會計方法是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。套期會計方法如實反映套期保值業務對風險管理和財務狀況的總體影響，便于投資者對企業風險管理策略和風險管理水平作出綜合評價。

1.2 實現套期會計的前提條件 由于套期會計處理不同于一般金融工具確認和計量的方法，所以24號準則對采用套期會計必須符合的標準作出限定。公允價值套期、現金流量套期或境外經營凈投資套期同時滿足下列條件時，才能運用套期會計方法進行處理：①套期策略的確定及有關套期關系的完整記錄。在套期開始時，企業對套期關系（即套期工具和被套期項目之間的關系）有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評價方法等內容。套期必須與具體可辨認并被指定的風險有關，且最終影響企業的損益。一般而言，套期政策應該由企業的董事會或者類似權利機構批準。②該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略。③對預期交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使企業面臨最終將影響損益的現金流量變動風險。④套期有效性能夠可靠計量，即與被套期風險有關的被套期項目公允價值或現金流量和套期工具的公允價值，均能夠可靠計量。⑤企業應當持續地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度有效。

1.3 經濟意義上的套期和會計套期之間的關系 經濟意義上的套期是很容易理解的，即企業通過反向對沖，鎖定利率、匯率、價格來防范風險。比如，外商投資企業自主運用外匯遠期合同鎖定匯率防范匯率風險；從事境內外商品期貨交易來鎖定價格風險等。

經濟意義上的套期與會計準則認可的套期存在區別。實現經濟意義上的套期是實現套期會計的前提條件。只有在經濟意義上的套期滿足會計準則設定的前提條件及相應標準后，企業才能運用準則規定的套期會計方法進行套期的確認和計量。

2 實現套期會計的應用研究

為了達到準則的要求，前中后臺各業務部門之間需要緊密配合，職責上有明確的劃分。

2.1 資金交易前臺部門 前臺業務部門必須設立適當的風險管理系統及流程對套期進行正式記錄，正式記錄的內容主要包括如下幾方面：①風險管理目標及策略。首先要確立明確的風險管理目標，然后根據當前風險管理目標進行具體的套期保值操作。②套期關系類型。公允價值套期、現金流量套期或境外經營凈投資套期。③被套期風險的性質。利率風險、匯率風險、信用風險、股票價格風險、商品價格風險等。商業風險一般不能被套期保值，因為這些風險難以可靠地計量，例如企業倒閉的風險或難以預計的天氣帶來的風險。④被套期項目的指定。常見的被套期項目有，固定或浮動利率借款、高度可預測外幣銷售或采購、外幣應收賬款、應付賬款、借款或投資、待出售股權投資、貸款及應收賬款、高度可預測商品采購或銷售。⑤套期工具的指定。衍生金融工具和非衍生金融工具均可指定為套期工具，但必須是從企業外部交易對手取得才能被指定為套期工具。⑥有效性評價。前臺人員應該對有效性評價政策予以規定。對套期有效性評價的程序和方法、評價時是否包括套期工具的全部利得或損失、是否包括套期工具的時間價值等問題作出說明，同時確定測試的頻率。

要建立清晰詳細的文檔紀錄，除了需要相關的交易信息之外，更重要的是內部需要有一套完善的風險管理政策和套期有效性評價政策。

2.2 資金管理（中臺）部門 中臺風險監控部門需要定期對套期的有效性進行測試。套期有效性評價分為預期性評價與回顧性評價。

2.3 財會部門（后臺） 當套期滿足上述運用套期會計方法條件時，應當按照下列規定進行處理：①公允價值套期的會計處理的基本要求a套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當記入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。b被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目未按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規定處理。②現金流量套期的會計處理基本要求a套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。b套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。c在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現金流量影響的，被排除的蓋不分利得或損失的處理適用《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期處理。③境外經營凈投資套期的會計處理基本要求a套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。處置境外經營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。b套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。

3 結論和建議

隨著衍生金融工具在我國逐步發展，企業若能建立一套規范的風險計量監控體系，衍生金融工具為企業和金融機構避險發揮的作用將得到充分體現，同時投資者也能有效評價企業的風險防范能力，進而促使企業套期運作活動有序進行，反過來又會促進衍生金融工具市場在我國的發展壯大。

參考文獻：

[1]《企業會計準則講解》.

[2]《企業會計準則》.

[3]IAS No.39.

[4]SFAS No.133.