湖南新型工業化中的中小企業集群融資模式探析

段小萍

湖南新型工業化中的中小企業集群融資模式探析

段小萍

近幾年來，中小企業集群融資從理論和實踐方面有了一定的發展，學術界對集群融資優勢也有相當的認可，但從集群融資具體的發展模式上卻不一而足。本文立足湖南，試圖構建適合湖南經濟發展的中小企業集群融資模式，這對實現湖南新型工業化發展戰略具有十分重要的理論和現實意義。

新型工業化中小企業集群融資

一、問題的提出

黨的十六大明確提出要走新型工業化道路。如何在湖南加速推進新型工業化，實現湖南經濟快速而良好的發展,成為我們當前面臨和急需解決的問題。隨著湖南經濟的持續、健康、快速發展，中小企業作為國民經濟的重要組成部分，在推進新型工業化進程的作用日益加大。目前，湖南共有中小企業52萬余家，占全部工業企業總數的99.96%；作為湖南經濟的重要支柱，不僅創造了60%的工業總產值、40%的利稅，還提供了大約75%的城鎮就業機會。然而，中小企業融資難一直是困擾中小企業不斷發展的瓶頸，也成為政府和眾多學者關注的熱點問題。近幾年來，集群融資從理論和實踐方面有了一定的發展，學術界也對集群融資有了相當的認可，但從具體的發展模式和體系上不一而足。因此,探尋一條適合湖南中小企業有效融資的途徑,構建適合湖南經濟發展的中小企業集群融資模式，對實現湖南新型工業化發展戰略具有十分重要的理論和現實意義。

二、湖南中小企業集群融資現狀

總體而言，湖南中小企業集群融資還處于起步和探索階段。在理論研究方面，越來越多的學者開始認識到集群融資的優勢，但在實踐方面，湖南中小企業集群融資的實施還處于探索階段。湖南汨羅再生資源回收加工的主導產業在進一步發展的過程中，面臨融資困境，在汨羅市政府的大力支持和幫助下，成功采用中小企業集群融資模式，為汨羅再生資源回收加工行業的融資創造了良好的融資環境，成為湖南中小企業集群融資成功運作的實際案例。而湖南中小企業整體融資現狀是：融資渠道狹窄，主要依賴企業自有資金，而企業自有資金的有限性又極大地制約了企業的快速發展；銀行貸款是湖南中小企業最重要的外源性融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，缺少長期性信貸，且中小企業獲得銀行貸款的難度很大。

為加速湖南新型工業化發展及緩解中小企業融資困難，我省在信貸政策、管理機制、融資激勵等多方面出臺了相關政策及做出了積極的努力,并取得了一定的成效。

三、湖南中小企業集群融資困境的原因分析

湖南中小企業集群融資還沒有廣泛運作，中小企業依然出現融資困境，原因是多方面：

首先，湖南中小企業集群化程度不高；其次，集群融資的理論研究和實施還處在探索階段；再者，進行集群融資，還會遇到金融機構的經營戰略和經營模式轉變的難題；第四，為中小企業提供信用擔保的擔保機構運作效率不高；第五，為中小企業提供直接融資和間接融資的金融機構和信貸支持下的輔助體系相對缺乏；最后，政府對中小企業集群融資的政策支持剛剛起步。本文認為，以上是構成中小企業集群融資發展現狀的主要原因。

總之，解決中小企業的融資難問題需要多方的共同努力，為中小企業集群融資的發展提供寬松良好的社會空間和優質服務，同時，中小企業也要加強自身建設。只有這樣，才能促進湖南經濟持續、健康的發展，保證新興工業化道路的順利進行。

四、湖南中小企業集群融資模式探析

本文在借鑒國內國外先進經驗的基礎上，根據湖南省情，充分發揮政府的帶動和促進作用，在充分發揮集群帶來約束作用的同時，將政府納入到集群融資體系內，并采取多方位籌措投資基金，由政府牽頭，促進成立民間投資基金公司，并將之納入到企業集群內，這樣既發揮了政府的強大動力，又利用了集群內集群融資的優勢，從而可以為大規模、快速發展和培育中小企業創造條件。又能夠利用政府的啟動資金和威信發展大量民間資金，以滿足大量中小企業大量的資金需求。這樣的集群融資是一種生態位的更大范圍的集群融資。

創新模式的主體主要包括集群外大銀行、集群內中小商業銀行或民間投資公司以及集群內為中小企業服務的集群內平臺公司、擔保及再擔保公司、監管、信用評價機構。各主體之間既相互依存又互為監督，他們一起構成中小企業集群融資的生態系統。

單純依靠中小企業集群本身的輔助擔保、自有資金或向集群外銀行貸款，一方面，集群內企業增速發展受到限制，另一方面，銀行借貸能力有限。如果此時充分利用政府的積極引領和財政力量，在集群內建立中小銀行，或利用政府和集群平臺公司共同出資啟動資金，并出臺相關支持政策，那么，由于政府參與和政府信用，建立集群內中小銀行或民間投資公司將會吸引社會更多閑散資金投入到中小企業建設當中，這無疑會為中小企業發展彌補更大的資金缺口。國外很多國家就充分利用了民間投資資金。這種中小商業銀行或民間投資機構具有熟悉集群內各個中小企業經營情況的優勢，同時接受擔保公司和集群內平臺公司的承貸和服務，既節約了承貸成本又減小了集群外不熟悉情況產生的風險。而集群內平臺公司一站式服務也體現了方便快捷：幫助提出需要貸款的中小企業進行資產評估、資產整合、財務核算，打包向中小銀行或投資公司甚至向集群外大銀行申請貸款。

集群內信用評價及監管機構由政府組建，起到監督作用。

擔保公司根據集群平臺公司及監督、信用評價機構對中小企業進行綜合評價給予授信及信息反饋，再由集群平臺公司向銀行或投資公司申請貸款。當然，申請貸款的中小企業之間以自愿組合的方式實行互保機制，以降低銀行貸款的風險性。建立風險共擔機制。擔保公司由財政出資，由政府、銀行、擔保公司三方按照一定比例共同承擔風險，提升企業融資信用。

以上充分發揮了政府引導資金和政府信用的積極引領作用，避免了集群內中小企業自發發展的低效狀態。單純依賴政府財政支持和借貸，一方面政府資金有限，另一方面，短期看來中小企業貸款數量增多，但回報率與中小企業誠信、風險以及進一步培育中小企業的發展卻難以保證。

五、湖南新型工業化中的中小企業集群融資的配套政策與措施搭配

在湖南新型工業化進程中,構建中小企業集群融資模式創新,本人認為應該從以下幾方面進行考慮：

（1）建立健全以政府資金為引導資金、以民間資本為主體的多元化投融資體系。我們應認識到，政府資金投入的有限性及中小企業集群融資所需資金的巨大缺口。因此，單憑政府對中小企業貸款的財政支持，長遠分析，力量有限。在政府信用和財政支持的雙重優勢下，可以考慮建立健全以政府資金為引導資金、以民間資本為主體的多元化投融資體系：第一，利用政府信用和財政支持，政府可在集群內以設立或參股的方式，通過積極對投資機構的引進、培育以及對投資機制的完善，來促進集群內投資機構的建設，為集群內中小企業融資提供有力的資金支持。在此基礎上還可形成良好的示范作用，引導多家投資機構的建立和運作。第二，由于中小銀行或民間投資機構無論從規模以及貸款額度上來說，對中小企業都具有天然的親和力，因此，可以積極利用政府信用和政府引導資金，在集群內設立中小銀行或民間投資機構，吸引民間閑散資金。引導基金可以發揮杠桿作用，使民間資本跟隨政府引導資金流向相應的領域與項目，從而體現出吸引投資資本集聚的作用。

（2）建立集群內中小企業信用管理體系。中小企業信用評價關系到借貸雙方的利益。應充分發揮政府的協調作用，為企業之間，企業與銀行或民間投資機構之間的交流構建良好的平臺。政府可進一步建設以行業為主的中小企業集群信用管理體系:第一，創建中小企業集群信用等級評估體系,完善集群內的中小企業信用信息平臺;第二，建立中小企業集群征信系統,有效降低銀行的信息成本,為強化企業誠實守信提供外在硬約束;第三，建立中小企業集群信用擔保體系。

（3）新型工業化道路中中小企業集群融資的風險管理。實施新型工業化道路中的中小企業集群融資風險管理，首先要建立風險共擔機制。集群內政府部門、銀行、擔保公司三方共同承擔風險，以便提升企業融資信用。

（4）新型工業化道路中中小企業集群融資的政策支持。第一，發揮政府優勢，在政策支持方面盡量傾向幫助企業降低利率和擔保費率，以降低企業融資成本。同時，還可由政府出面與擔保公司協商，使擔保公司收取的擔保費率也控制在低于市場價格的適當范圍內，并由政府給予擔保公司一定比例的損失補償。第二，中小企業集群內為中小企業提供服務的平臺公司等相關部門所產生的管理及運營費用可由財政予以支持一定比例，不向企業收取相關費用，從而降低了企業融資成本。第三，制定銀行及民間投資機構對中小企業進行貸款的支持獎勵政策。

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Discussion on Cluster Financing Methods of SMEs in Hunan New-type Industrialization

DUAN Xiao-ping
School of Business,Central South University,Changsha 410083

In recent years,there has been certain development for the SMEs'cluster financing from theories and practices, and the scholars has certain acceptance to the advantages of cluster financing,but there are still some weakness in the detailed development patterns of cluster financing.Based on the reality of Hunan province,this paper tries to construct the proper cluster financing pattern of SMEs which is suitable for the economy development of Hunan province,and this has very important theoretical and practical meaning to realize the new-type industrialization development strategy of Hunan province.

New-type Industrialization;SMEs;Cluster Financing

F83

A

段小萍，女，中南大學商學院教師；湖南長沙，410083