我國商業銀行信貸管理行為理論研究

摘要：個體決策中的非理性因素對信貸風險管理具有重要影響。在行為經濟學框架下研究商業銀行信貸管理的研究迅速崛起。本文對行為決策和銀行信貸行為研究成果進行整理和分析，說明該領域的研究優勢、主要進展、現時主要不足和未來探索方向。

關鍵詞：行為決策 信用風險 商業銀行

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A

一、引言

在傳統的理性“經濟人”假設下，銀行信貸經理人所做出的信貸決策都是客觀的，都能夠對申請企業的償還能力和信譽做出客觀準確的評價。但在現實中，個體決策往往表現出非理性行為。作為銀行信貸部門的經理人，面對客觀條件相同的貸款申請客戶，由于個體行為偏好差異會得到不同的信用評級從而導致不同的信貸決策。我國商業銀行的信貸行為具有獨有的特征。商業銀行通常會偏好于擔保貸款；對企業性質也存在偏好，相對于非國有企業，國有性質的企業會更容易獲得銀行貸款；行業貸款的非理性行為，即使某些行業產能嚴重過剩，而銀行卻依舊偏向于為這些行業和企業提供貸款支持。對中小企業的貸款歧視，目前我國中小企業貸款難已成為長期關注的焦點，中小企業雖然具備很好的發展潛力，但是獲得銀行貸款仍比較困難，而銀行由于對規模的偏好，大企業獲得貸款則很容易。總之，我國信貸市場具有不同于發達國家信貸市場的獨特特征，典型表現為擔保偏好行為、信貸歧視行為、信貸羊群行為（賀向明，2007）。

從行為決策的理論角度看，商業銀行信貸經理人在進行信貸時的信用評估行為對信用風險管理具有重要影響。故本文對行為決策和銀行信貸行為研究成果進行整理和分析，說明該領域的研究優勢、主要進展、現時主要不足和未來探索方向。

二、行為決策的研究進展

在傳統的經濟學假設中，人類的行為都是理性自利的。隨著行為經濟學和實驗經濟學的不斷發展，人們經濟行為的假設開始由理性轉變為非理性。在人的行為決策中，人們由于自身認知存在的缺陷，導致了人們的經濟行為并非是傳統意義上“經濟人”假設中的純粹追求利潤的最大化。大量研究發現了人們在進行經濟活動決策中存在許多偏離傳統最優行為的決策偏差，如不確定性效應(Certainty effect)、反射效應(Reflection effect)，錨錠效應(Anchoring effect)，后悔理論、過分自信等現象。Kahneman和Tversky（1979，1992）通過大量實驗研究，提出了人類決策行為復雜性和不確定性的前景理論。決策者在識別和發現問題中容易受知覺上的偏差的影響，而在對未來的狀況作出判斷時，直覺的運用往往多于邏輯分析方法的運用。所謂知覺上的偏差，是指由于認知能力的有限，決策者僅把問題的部分信息當做認知對象。前景理論認為，面對未來的風險而進行風險選擇時，人們會通過一個價值函數來進行價值的評估，而這個價值函數具有參照系依賴、損失厭惡和敏感度遞減三個重要性質。由此行為決策理論也得到了很大程度上的發展。行為決策理論不僅考慮客觀的備選方案以及環境對它們的影響，而且包含了決策者認知局限性、主觀心理因素以及環境對決策者的心理影響等因素。

在眾多的行為決策偏差中，前景理論和過度自信的研究最為充分。錨錠效應是前景理論中的重要內容。錨錠心理在人們的選擇參照系的過程中起到非常關鍵的作用。錨錠心理表明人們在進行判斷時常常會看重那些顯著的難忘記的證據。因而，一些先驗的信息很可能導致人們的認知偏差，從而導致人們會在做出選擇時表現出一種偏好。當商業銀行的信貸經理人進行信用評估時，也會存在著錨錠心理，由于事先對申請企業存在一定的偏見，從而導致信用評估水平的失真。心理學研究發現，非理性人在進行決策時通常會表現出過度自信的行為特征。過度自信是指人們在進行決策時會因為高估自身的能力和知識面而產生偏差，由此產生的后果就是人們會高估決策成功的可能性，并低估與決策相關的風險。研究發現，相對于一般人，由于存在控制幻覺、高度承諾好的業績、業績評價的參照點比較模糊使得公司的管理者更容易表現出過度自信。此外，通過大量的研究發現，過度自信還跟管理者性別教育程度和經驗、公司財務特征及公司治理結構存在很大的相關性。過度自信在決策和投資領域都被證實。商業銀行的信貸經理人進行信用評估時，由于其在學歷、個人以往的信貸成功記錄、性別以及對外部客觀條件的認知上存在的差異，往往也會在做出信用評估時存在過度自信的行為。

基于以上研究我們可以看出，行為因素越來越多地被引入到人們的決策行為中。初始偏好、主觀概率判斷、群體行為、過度自信、錨錠心理等行為不斷地在人們的決策行為中得以證明。現有的對商業銀行信貸風險的研究則主要集中于信貸風險因素、信貸風險的測量等，側重于考察客戶自身客觀條件、經濟環境等因素對信用風險的影響。而對于信貸經理人在信貸過程中的行為因素考慮較為缺乏。信用評估的最終決策是有具有非理性的人們做出的，信貸風險的客觀存在通過人類的認知得以反映。信貸經理人對客戶信用等級的低估將會加大融資困難，導致客戶融資成本增加，從而導致金融市場效率的降低；而信貸經理人對客戶信用等級的高估將會導致信用風險管理失控、加大金融市場風險。席卷全球的“次貸危機”就是典型的前車之鑒。因此，對信貸經理人在信用評級中的行為因素進行研究已迫在眉睫。

三、銀行信貸行為理論研究

隨著行為經濟學的研究不斷進展，基于商業銀行信貸行為的研究也取得了一定成果。熊熊等（2008）在理論上分析了我國商業銀行經營管理者的風險態度，關注到了銀行經營管理者的行為問題。但目前更多的研究主要集中在外部制度約束、信息不對稱條件下借款人存在的逆向選擇和道德風險及內部控制等三方面研究。

1.信息不對稱下的信貸行為研究

由于銀行和企業之間存在信息的不對稱，借款企業為了獲得貸款，會利用這種不對稱信息帶來的好處。銀行將面臨道德風險和逆向選擇帶來的危險。對于信息非對稱下銀行貸款的研究，主要是解決銀行如何有效地防范道德風險和逆向選擇問題。張欣、李亞琴（2002）認為信息不對稱是我國銀行信貸風險產生的深層次原因。為了降低這種銀企之間的信息不對稱就應該創建新型的銀企關系和設計信貸合約，加強同業溝通，推廣銀團貸款。商業銀行的信貸行為具有過程性、依附于信貸主體、受外圍經濟環境的影響，其中最為重要是商業銀行的信貸決策的影響。由于信息的非對稱，使得商業銀行在貸款時會出現某些貸款行為的偏好，由于信息的不對稱而引起的銀行與企業之間對貸款存在不同的風險認知，而不同的風險認知也會導致借款人和貸款人借貸行為中出現偏差。徐強（2005）分析了風險認知差異與信貸配給程度之間的關系，研究得出信貸配給程度與信息不對稱之間存在正相關的關系。因此，作者認為通過行政手段解決中小企業信貸配給問題不可取，而應重點放在改善中小企業信貸市場的信息結構上。

2.內部控制對信貸行為的研究

銀行的內部控制制度表現在產權制度、組織制度和激勵制度三個方面，行長的任命制、國有商業銀行實行的“三級管理、一級經營的垂直管理模式、激勵不當的問題都使得內部控制的存在很大的問題。內部控制制度的缺陷會導致國有商業銀行機會主義行為的主要根源，特別是由于激勵不當會促使銀行經營管理人員盡量追求高回報的高風險貸款業務并且會傾向于更大規模的資產和負債，加之績效考核的片面性，導致只注重結果而忽視了結果的合法性，機會主義行為不斷顯現。而機會主義行為的結果則會導致商業銀行經營管理人員的短視行為，甚至出現違規和違法行為。徐艷、何澤榮（2005）從制度沉疴、金融倫理缺失兩方面來探討我國商業銀行存在的機會主義行為，由于機會主義行為導致我國商業銀行存在過度涉險、欺詐、貸款沖動以及信貸尋租。貸款期限的確定不太科學和規范，有人為縮短的傾向。從商業銀行市場行為偏離的導致的兩個極端行為（美國次貸危機和中國中小企業融資難），王馨、耿欣（2009）認為商業銀行超常態的信貸配給存在是導致金融機構效率低下的關鍵因素。而這種超常態信貸配給很大程度上源于金融機構面臨風險和權衡收益時盲目地選擇獲取收益或是存在外部的制度約束。熊熊等（2008）從理論上分析了我國商業銀行經營管理者的風險態度。作者認為隨著我國金融體制改革的深入，商業銀行的經營管理者開始逐漸重視信貸風險，但是在加強信貸風險控制的過程中，我國商業銀行的經營管理者呈現出風險規避的傾向，并且這種傾向越來越明顯。此外，為盡量減小信貸風險，各商業銀行明顯呈現出信貸約束過度、激勵不足的特征。

3.信貸行為研究評析

從以上研究中可以看出，目前國內學者對商業銀行貸款行為的研究集中于外部環境、信息不對稱下對借款人行為和銀行內部控制機制的研究。對于作為貸款人的貸款主管或者信貸經理對于貸款的影響程度沒有涉及，在不對稱信息的條件下，雖然作為借款人的企業有的更多關于貸款項目的私有信息，但是，貸款項目的最終是否貸出則取決于貸款銀行的調查，及擁有貸款最終決定權的信貸部門的經理們，因而，信貸風險的產生不僅僅是由于借款人擁有更多的信息，而也在于作為信貸決定者的部門經理的風險態度及風險認知程度。

傳統信用風險評價側重于關注客戶狀況對信用的影響，總是試圖考慮更多的量化的客戶狀況數據或更全面的客戶信息、環境信息來分析其信用風險。忽視了評級系統本身由于信用評級管理人員的主觀風險或信用感知對信用評級造成影響所帶來的信用評級失真。隨著行為經濟學的不斷發展，開始著重研究人們在非理性狀態的投資決策，作為具有信貸決策權利的部門經理，其行為也會在很大程度上影響客戶的信用評級，從而影響客戶融資。因而，研究管理者行為對銀行客戶信用評級的影響有重要意義。

四、結語

信貸管理涉及評估、審批和風險管控等過程，各個環節都涉及個體決策問題，難以避免主觀因素的影響。因此個體決策中的非理性因素也將對信貸風險管理產生影響。

因此，在行為經濟學研究迅速崛起的背景下，基于商業銀行信貸風險管理的現實需要，應在借鑒國內外已有的研究成果的基礎上，對影響商業銀行信用評價的行為因素作較為系統的理論分析和實證研究，同時開展對我國商業銀行信用評價行為因素特征和現狀的實證考察。以發現和建立適合我國國情的信用評價方法，為提高我國商業銀行信用評價的實用性和合理性做一些探索性的工作。

參考文獻：

[1]徐艷，何澤榮．國有商業銀行經營中的機會主義行為[J].財經科學，2005（5）．46-50

[2]周在清．論商業銀行經營行為短期化的傾向及危害[J]．財經理論及實踐，2001（5）．52-54

[3]李文宏．稅制結構與商業銀行信貸行為[J]． 財經問題研究，2005（5）：60-64