淺析碳金融體系的界定及發(fā)展策略

摘要:目前，我國碳金融體系尚在構建中。筆者從多個角度對碳金融體系進行界定，并基于我國碳金融現狀，對我國碳金融體系提出了發(fā)展策略。

關鍵詞：碳金融體系；發(fā)展策略

中圖分類號：TH693.2 文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2011）03-0081-01

一、碳金融體系的界定

碳金融和碳金融體系，尚未有標準定義。業(yè)內較為公認的說法為：碳金融是指服務于低碳經濟發(fā)展的金融活動，包括為限制溫室氣體排放等技術和項目提供的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等多個方面的內容。碳權交易等金融活動進行的主要場所，即碳交易市場。碳金融體系是由碳金融活動，碳交易市場體系，碳金融配套服務體系共同構成的有機整體。

對碳金融體系的界定可以從多個方面入手：

（1）按體系內容界定。根據內容劃分，其包括的基本要素有：進行這些金融活動的主體（政府，金融機構等）；活動發(fā)生的交易市場（狹義上指碳交易市場）；交易產品（金融創(chuàng)新，金融衍生產品等）；以及這個市場的配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場機制等）。

（2）從發(fā)展進程界定。西方國家由于承擔減排義務，在全球碳交易市場上有主導權。以碳排放權為核心，構建起了以碳排放權交易市場為基礎，以碳保險、碳證券等一系列碳相關金融創(chuàng)新工具為輔助的，與資本主義市場經濟相適應的碳金融體系。

根據京都協(xié)議書，我國于2012年前不需承擔減排額。在碳交易市場上只作為供給方，對碳金融研究起步晚，核心技術所限，處于低端地位。從國家經濟發(fā)展階段而言，我國尚處于工業(yè)企業(yè)高速發(fā)展，排放量相應較高的時期。所以我國的碳金融體系，是尚未成形的碳金融體系。是以政府為主導，以商業(yè)銀行的綠色信貸，CDM項目融資為主力，初步啟動碳保險、碳證券等一系列輔助創(chuàng)新工具的碳金融體系。

（3）按運行機理界定。一個動態(tài)體系必然有其自身的運行機制和規(guī)則。我國碳金融體系按照運行機理劃分，由三個層面構成：第一層面：動力源泉——政府主導，宏觀調控。碳金融的社會效益大于經濟效益的屬性以及我國經濟發(fā)展基礎，使得政府是起決定作用的中樞部分。政府引導碳金融體系的發(fā)展和運行，宏觀調控協(xié)調處理各層次之間的關系。在這個體系中，政府作為總的推手和領導者而存在。第二層面：運轉回路——市場力推，機構參與。這里的機構主要包括銀行，保險，證券等金融機構。它們一方面要接收來自中樞的指令；另一方面，符合市場的自發(fā)調節(jié)和企業(yè)對利潤的追逐。金融機構在中樞的引導下，相互協(xié)調，各有側重的運行。同時，市場把碳金融體系的運行狀況作為回路，反饋給政府，政府改進引導政策，繼續(xù)佑護碳金融體系的成長。第三層面：潛在的參與者——私人企業(yè)。目前，雖然我國的中小企業(yè)在碳金融體系未成熟之前，缺乏對碳金融的認知和必要的融資方式。但是，碳金融的后續(xù)發(fā)展是離不開企業(yè)的廣泛參與和自覺執(zhí)行的。所以，作為隱形臺柱的它們是整個碳金融體系循環(huán)回路的一部分，更是促進碳金融體系構建的有生力量。

二、我國碳金融體系的現狀

我國目前的碳金融活動主體以政府和商業(yè)銀行為主。碳金融產品和相關服務也處于起步階段，其他創(chuàng)新產品仍相對缺乏。而且服務單一，多局限于融資貸款方面，難以滿足市場的需求。中介機構尚處于起步階段，難以獨立開發(fā)和消化大規(guī)模低碳項目。

我國碳金融配套服務環(huán)境也正在逐步形成：相繼出臺了多部法律法規(guī)，環(huán)保信息披露制度初步建立。但它們不夠細化，存在時滯，影響實際使用效果。此外，開展碳金融業(yè)務風險因素眾多，而從我國多數金融機構現狀看，尚未形成抵御碳金融業(yè)務風險的能力。

三、中國碳金融體系構建的發(fā)展對策

（1）政府視角。根據我國現狀，在碳金融體系構建初期應實行政府主導，政策扶持。第一，制定相關措施，引導碳金融發(fā)展。包括發(fā)展碳金融業(yè)務的激勵機制，比如說降低相關稅率；加強社會對碳金融的認知出臺措施；完善法律法規(guī)等相關政策環(huán)境，規(guī)范我國碳金融體系的發(fā)展。第二，通過貨幣政策和信貸政策，作用于碳配額的交易和減排融資方面，對碳金融宏觀調控。使金融機構給予低碳經濟產業(yè)發(fā)展更多的傾斜。第三，加快推進人民幣國際化進程。人民幣成為碳交易計價的主要結算貨幣是增加我國對國際貨幣體系的發(fā)言權和對碳交易的定價權的對策。第四，設置外匯管理的專職部門，對低碳企業(yè)和項目提供業(yè)務便利；運用信貸杠桿加大支持力度，減小因為人民幣升值使得我國在國際碳交易市場上交易成本上升所帶來的不利影響。第五，完善我國碳交易市場體系，構建碳交易平臺，進而再通過建立統(tǒng)一的交易機制來逐步統(tǒng)一國內的碳交易市場。第六，加強核心技術研究和專業(yè)人才培養(yǎng)機制。第七，進行監(jiān)管，全面調控，協(xié)調發(fā)展多層次市場體系。發(fā)揮政府作為最終監(jiān)管人的職能，加強監(jiān)管力度，規(guī)范我國碳金融管理機制，協(xié)調發(fā)展多層次的市場體系，為碳金融體系的發(fā)展保駕護航。

（2）金融機構視角。商業(yè)銀行繼續(xù)主力作用，向碳銀行轉型。一方面要踐行并深化已有的碳金融業(yè)務。比如擴大綠色信貸規(guī)模，提高低碳信貸效率。另一方面要研發(fā)碳金融創(chuàng)新產品，積極提供碳銀行服務。特別是相關中介服務模式探究和實踐，比如對碳信用結算清算業(yè)務，新型掛鉤低碳理念的理財產品等。

保險業(yè)要落實國家綠色保險政策，推出高碳行業(yè)強制險，設立專門勇于環(huán)境損害賠償的保障基金，研發(fā)新型綠色產品保險種類，拓寬綠色保險范圍。證券業(yè)要發(fā)揮資本市場融資功能，擴大直接融資規(guī)模，積極推行碳指標交易，設計低碳指數基金等新型融資工具，推動綠色證券發(fā)展。

（3）私人與企業(yè)視角。建立企業(yè)節(jié)能長效機制，鼓勵企業(yè)進入碳交易市場，公開透明的減碳行動，實現企業(yè)整體的碳減排目標；積極的應用節(jié)能減排基金等綠色基金，在參與主體間形成反饋回路，促進金融機構對基金項目的創(chuàng)新和政府對綠色基金使用狀況的監(jiān)管；同時，消費者也應樹立環(huán)保觀念，積極響應低碳消費的號召，改變傳統(tǒng)消費方式實現綠色消費。

（4）國際視角。積極參與到全球碳金融體系中，重視與各國的互動和依存；加強合作：鼓勵內地同國外跨地域的合作，鼓勵各金融機構同國外先進組織機構的聯(lián)系，借鑒其制度和產品，在碳金融衍生產品領域加強國際合作研究；引進機制和資源：引進國外低碳優(yōu)質項目，引進全球領先的環(huán)境風險評估機構；吸引國外優(yōu)質低碳項目中介機構和買方代表機構等參與到我國碳金融多層次市場中。

作者單位：武漢理工大學經濟學院

參考文獻：

[1]湯小明.發(fā)達國家碳金融發(fā)展現狀[J].企業(yè)導報，2009(11).

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