企業(yè)社會責(zé)任與盈余管理

□文/王康武

一、引言

隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，企業(yè)社會責(zé)任成為理論界和企業(yè)界關(guān)注的焦點，也有諸多研究和事實表明企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)乃至地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的巨大影響?？梢哉f，企業(yè)履行社會責(zé)任是企業(yè)與我國經(jīng)濟增長、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的必然選擇。

盈余管理研究是20世紀(jì)七十年代首先從美國興起的實證會計研究的一個重要領(lǐng)域，它是企業(yè)管理人員在公認(rèn)會計準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇和會計估計、變更，使得經(jīng)營者的自身利益或企業(yè)的市場價值達(dá)到最大化的行為過程。李吉棟（2006）對我國上市公司從1999年到2004年是否具有盈余管理進(jìn)行了實證研究，結(jié)果表明，為逃避虧損而進(jìn)行盈余管理的行為確實存在，并呈逐年加劇的形勢，已經(jīng)到了相當(dāng)嚴(yán)重的程度。吳聯(lián)生等（2007）研究了我國公司財務(wù)管理，發(fā)現(xiàn)從1998年到2004年期間，上市公司具有盈余管理行為的比例為15.87%，盈余管理幅度為提高凈資產(chǎn)收益率1.22%，而同期的非上市公司中具有盈余管理行為的比例只有5.49%，幅度為提高凈資產(chǎn)收益率0.09%。由此可見，盈余管理給企業(yè)管理層提供了一個操縱公司利潤獲取私人收益從而損害廣大股東利益的高明手段，也對企業(yè)社會責(zé)任的承擔(dān)造成了不良影響。

二、交易成本視角下的企業(yè)社會責(zé)任和盈余管理

（一）交易成本與企業(yè)社會責(zé)任。企業(yè)要承擔(dān)社會責(zé)任就要在保護(hù)企業(yè)員工權(quán)益、滿足消費者需求、保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)社會發(fā)展方面進(jìn)行支出，這就無可避免地要求企業(yè)不斷研發(fā)新的產(chǎn)品，改進(jìn)生產(chǎn)工藝；以生產(chǎn)出質(zhì)量更好、品種更豐富的產(chǎn)品，要不斷完善企業(yè)的制度建設(shè)，給予員工更好的福利；還要建立廣泛的社會網(wǎng)絡(luò)，達(dá)成良好的利益相關(guān)者關(guān)系，從而樹立起穩(wěn)定的社會責(zé)任形象。在企業(yè)的社會責(zé)任形象樹立前，需要較高的交易成本，但在企業(yè)穩(wěn)定的社會責(zé)任形象樹立后，就為企業(yè)創(chuàng)造了重要的無形資本和難以模仿的競爭優(yōu)勢，減少了企業(yè)在市場交易中大量的信息不對稱問題，提高了交易效率，從而降低了企業(yè)大量的交易成本。因此，企業(yè)社會責(zé)任的履行有利于企業(yè)交易成本的節(jié)省，有利于企業(yè)資源的優(yōu)化配置。

（二）交易成本與盈余管理。當(dāng)今的公司制企業(yè)是以所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離為基礎(chǔ)的，公司的大股東可能并不參與公司的日常經(jīng)營管理，而是由職業(yè)經(jīng)理人作為公司大股東的代理人來負(fù)責(zé)公司的運營。這種委托-代理關(guān)系一旦建立起來后，就會隨之產(chǎn)生“道德風(fēng)險”、“逆向選擇”等問題，產(chǎn)生大量的交易成本。為使大股東和經(jīng)理人的目標(biāo)趨于一致，大股東實施管理激勵措施來激勵經(jīng)理人努力提高企業(yè)的經(jīng)營績效。但是，這種激勵機制會產(chǎn)生兩種結(jié)果:一方面會促使經(jīng)理人的管理活動迅速向股東的目標(biāo)靠攏，滿足公司利益相關(guān)者的需要；另一方面也會促使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，為此，在信息不對稱的情況下，經(jīng)理人就會采用盈余管理來達(dá)到自己的目的。特別是現(xiàn)今的公司治理機構(gòu)的不完善，股東、董事長與經(jīng)理之間相互關(guān)系的制度規(guī)范仍存在許多欠缺的地方，因此就出現(xiàn)了一種怪圈:大股東的管理激勵機制越強大，盈余管理就越普遍，交易成本就越大，公司的運行效率也隨之降低。

（三）交易成本、企業(yè)社會責(zé)任與盈余管理。威廉姆森（1985）提出交易有三個屬性:技術(shù)層面的資產(chǎn)專用性；人性層面的有限理性和行為假設(shè)的機會主義，同時他也認(rèn)為正是人的有限理性和機會主義行為以及環(huán)境的不確定性導(dǎo)致交易成本的產(chǎn)生。在公司環(huán)境存在諸多不確定性的情況下，出于個人的有限理性，公司管理者必然會實施機會主義行為，忽視企業(yè)社會責(zé)任而采取盈余管理來獲取個人的私利。這種情形我們可以利用簡單的囚徒困境博弈模型來解釋。假設(shè)有兩位管理者A、B，對應(yīng)不同的行為分別有四種收益:R1、R2、R3、R4，其中，R3＞R1＞R4＞R2，兩位管理者博弈情況，如圖1所示。（圖1）

圖1 信任和機會主義的博弈

顯然，如果兩位管理者彼此信任，都能夠履行企業(yè)的社會責(zé)任，則會收獲較高的收益，其選擇為（RA1，RB1），這種做法將會延續(xù)下去，這樣企業(yè)也能夠獲得穩(wěn)定的發(fā)展。然而，由于有限理性和環(huán)境的不確定性，這種結(jié)果是不穩(wěn)定的，不是均衡結(jié)果，兩位管理者不會彼此信任，他們會采取機會主義行為，最終達(dá)成非合作博弈的納什均衡，其選擇為（RA4，RB4），這種結(jié)果只能達(dá)成一次性博弈，使得雙方都難以獲得良好收益。因此，從短期來看，管理者由于機會主義傾向不注重企業(yè)的社會責(zé)任，而采取盈余管理的方式來獲得較高的私利，但這種行為一旦暴露，就會給個人乃至企業(yè)的形象造成嚴(yán)重?fù)p害，并且產(chǎn)生很高的交易成本，不利于長遠(yuǎn)利益的獲得。

三、結(jié)論和建議

（一）改善公司治理結(jié)構(gòu)。公司管理者能夠采取盈余管理獲得私利，主要原因就是由于公司治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏有效的監(jiān)督機制，造成“內(nèi)部人控制”。因此，要完善公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，限制高層管理者對公司的控制力度，使其在一定的合理范疇之內(nèi)行使權(quán)力。這就需要推行獨立董事制度，使得廣大中小股東的利益也能夠通過執(zhí)行自己的獨立董事職權(quán)，了解公司的財務(wù)狀況和會計政策，不至于因為企業(yè)的內(nèi)部交易和其他異常的財務(wù)管理導(dǎo)致廣大中小股東利益受到傷害，同時引入第三方獨立的公正的會計事務(wù)所進(jìn)行審計。

（二）大力推動企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任，建立企業(yè)社會責(zé)任信息披露制度。對于企業(yè)來說，為了減少交易成本，保障企業(yè)長期利益，應(yīng)該積極承擔(dān)社會責(zé)任，樹立為企業(yè)所有相關(guān)利益者謀利益的理念。企業(yè)管理者不能只滿足個人的利益需求，更不能以損害其他利益相關(guān)者的利益，這樣只會損害彼此的信任，喪失自身的聲譽，無論是對企業(yè)還是對自身長遠(yuǎn)的發(fā)展都是極其有害的。因此，為了企業(yè)長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)管理者應(yīng)該注重各利益相關(guān)者的利益，轉(zhuǎn)變觀念，承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任，建立社會責(zé)任信息披露制度，使得相關(guān)利益者能夠通過相關(guān)信息客觀公正地對企業(yè)管理者的績效進(jìn)行評價，根據(jù)這一評價結(jié)果對企業(yè)管理者進(jìn)行獎懲；另一方面，政府也應(yīng)該轉(zhuǎn)變職能，大力推動企業(yè)承擔(dān)其社會責(zé)任，培育全體社會成員的社會責(zé)任意識。這樣，才能消除企業(yè)管理者通過盈余管理等機會主義行為謀求自身的利益，保障企業(yè)各相關(guān)利益者的利益，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地成長。

（三）加強公司監(jiān)管，完善會計制度，實施市場化管理。對于企業(yè)管理者采取盈余管理，不能總是在問題出現(xiàn)了才對管理者進(jìn)行懲罰監(jiān)管。應(yīng)該建立“預(yù)防為主”的監(jiān)管制度。這需要首先建立長期激勵制度，由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，企業(yè)管理者有機可乘，當(dāng)自身收入比較低的情況下，就會采取盈余管理來獲得較大收益損害股東尤其是中小股東的利益。因此，可以制定管理者期權(quán)激勵制度，將管理者的利益與股東的利益聯(lián)系起來，使管理者成為公司的主人，從而其難以做出損害公司的行為，注重公司長遠(yuǎn)的發(fā)展；其次，要完善會計制度，提高企業(yè)財務(wù)信息披露的客觀性。由于會計信息的相關(guān)性和可靠性可能出現(xiàn)沖突，所以會計準(zhǔn)則允許管理者在財務(wù)報告中進(jìn)行職業(yè)判斷，這種職業(yè)判斷的允許，使得管理者可以鉆空子進(jìn)行盈余管理，所以企業(yè)的會計制度和準(zhǔn)則應(yīng)該盡量減少允許管理者進(jìn)行判斷和選擇的規(guī)定，學(xué)習(xí)和借鑒國外的會計準(zhǔn)則，符合企業(yè)實際情況的前提下，加強企業(yè)會計選擇的客觀性和難以操作性，在財務(wù)信息的披露方面，將“有效增加值”作為衡量財務(wù)績效的基本指標(biāo)，加強對企業(yè)社會責(zé)任的審計，引導(dǎo)企業(yè)主動去承擔(dān)社會責(zé)任，從而避免管理者采取盈余管理；最后，要加大企業(yè)的市場化程度。企業(yè)的市場化程度越高，管理者進(jìn)行盈余管理的余地就越少，同時企業(yè)的市場化也能夠加強證監(jiān)會對企業(yè)的監(jiān)管力度，使得公司的重大交易能夠接受市場的監(jiān)督。

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