外資在華擴張現狀及反思

□文/沈 越 周元成 廖安然

20世紀九十年代以來，隨著各國經濟的不斷開放與世界經濟一體化程度的不斷加深，全球資本進入了一個自由流動的年代。在我國經濟開放與招商引資的政策背景下，大批外企相繼來華投資。外資在華的迅速發展為我國帶來了巨大的收益，但同時也產生了許多消極影響。由于上海是我國吸收外資總部機構數量最多、領域最廣泛的城市，故本文截取上海市1995～2009年各類經濟數據對來滬外資進行研究并分析其對上海經濟發展的影響，最后提出幾點反思。

一、1995～2009年上海市FDI發展變動情況

（一）外資規模的變化（圖1）。由圖1可以看出，改革開放以來，上海市在吸收FDI方面成效顯著，除去1998～2000年東南亞金融危機期間的短暫影響，整體吸收外資規模持續上升，2002年后直接利用外資合同金額均在100億美元以上，實際利用FDI連續九年保持大幅增長。

（二）外資投資方式的變化（圖2）。外資投資方式變化的趨勢十分明顯，隨著時間推移，上海吸收外商直接投資中合作辦企與合資辦企的比例逐漸遞減，外商獨資辦企的比例則逐漸遞增。到目前為止，上海每年吸收外資中已有80%以上是獨資成分。外資投資方式的變化，不僅反映了我國開放程度的不斷加大，對外資在各方面的投資門檻不斷降低，同時反映了各國資本實力的增強。

（三）上海市實際利用外資的產業構成（圖3）。上海實際利用FDI的產業結構有三個特點：

1、第一產業吸收的投資額非常小，最高的2009年也只有8，200萬美元，最低的1997年僅有96萬美元，除了2004年和2009年，所占比重不超過0.5%，這與上海市自身產業結構有關（上海第一產業所占GDP本身很低，以制造業和服務業為主），但另一方面也反映出第一產業不是外資主要的投資對象。

2、第二產業吸收的投資額波動較大，沒有明顯趨勢，但投資比例逐年下降，特別是在2004年之后，上海吸收FDI中第二產業的比重一直低于第三產業，且差距逐漸拉大。

3、第三產業即服務業吸收外資額變化顯著，加入世貿之后，除了2004年一年較上年有所減少外，第三產業吸收的外資額均保持增勢，2009年其所占比例更是突破了70%，伴隨著上海要于2020年之前建設成為國際金融中心與國際航運中心這一政策目標的提出，這一比例還有可能繼續上升。

（四）上海市吸收FDI的行業分布

1、上海市吸收FDI在第一產業的行業分布。雖說1978年就確立了改革開放政策，但我國真正意義上的對外資開放始于九十年代初，各行業所吸收的外資項目和數額均從此階段開始起步增長。其中，外資在農、林、牧、副、漁業的投資占比始終很小，至2009年底，累計農業外資合同金額只占外資總額的0.23%，外資項目多以花卉養殖、家禽畜飼養及高附加值的蔬菜水果培育為主。

2、上海市吸收FDI在第二產業的行業分布。外資在工業上的投資業績十分突出，上海六大工業支柱（汽車制造業、精品鋼材制造業、生物醫藥、電子信息業、石油化工業及成套設備制造業）中跨國公司投資主要工業項目均已發展成為行內“龍頭”企業。

在電子信息產品制造業，以NEC、阿爾卡特、英特爾、IBM、惠普等微電子企業為龍頭，基本形成了以芯片制造為主體，包括晶元代工、封裝、測試材料、模具等環節的微電子產業鏈。據數據統計，現有外資企業790家，占行業總數的53.7%，外資占其總資產2，600億元的88.8%，完成工業總產值4，151億元的91.6%，外資企業成為電子信息產業的主力軍。

在汽車制造業，以通用汽車、大眾汽車為龍頭，帶動了豐田、現代、三菱汽車等一大批汽車制造、貿易、服務、維修、倉儲性企業落戶。還有德爾福、博世、偉世通、普利司通等一大批汽車制造及零部件配套項目，基本形成了轎車制造基地和汽車制造產業鏈。目前有外資企業160家，僅占該行業總數的39.2%，但外資總資產占本行業總量之比高達67.5%。

在生物醫藥行業，以羅氏、輝瑞、禮來、諾華等企業為龍頭，初步形成了以浦東張江為中心的現代生物醫藥“醫谷”基地。目前外資占全行業總資產之比達35.2%，占工業總產值之比高達63%。

在石油化工及精細化工制造業，則以巴斯夫、杜邦、拜耳、德士古、殼牌、阿克蘇諾貝爾等企業為龍頭。據統計，該行業外資企業2，099家，占比37.8%，總資產5，216億元，占比68.6%，主營業務投入7，361.92億元，占比79.4%，工業總產值7，034.8億元，占比78.7%，利潤356.82億元，占比71.9%。

在成套設備制造業，通用電氣、三菱電機、沃爾沃建筑設備、ABB等機電裝備類龍頭企業落戶浦東，構成了上海機電裝備工業體系和制造基地。

在家電制造業，則以日本索尼、日立、松下電器、夏普等國際大型公司為龍頭。

此外，2010年上海市吸引外資新能源項目17個，涉及太陽能、風電、核電等產業，投資總額達7.51億美元，合同外資2.86億美元；同時，美國最大的垃圾處理公司進駐上海，將會大力推動本地環保產業的發展。這些也預示著上海戰略性新興產業成為外資進入的亮點。

3、上海市吸收FDI在服務業的行業分布。服務業吸收外資發展迅速，已成為上海引資主力。投資服務業的外商中，主要集中分布在信息咨詢、計算機應用與房地產等行業。（表1）服務業領域利用外資主要有以下特點：

表1

一是投資領域不斷擴大，行業集聚明顯。目前，在上海服務業投資領域方面，外商參與的范圍不斷拓寬，已涉足商業貿易、金融服務、航運物流、娛樂文化、科研、醫療衛生、會展等多個率先開放的服務業領域。同時，服務業外資的行業結構呈現集聚態勢，金融、物流、商貿、房地產、旅游和信息服務等六大行業已成為重要支柱，實現增加值占全市服務業比重已超過70%。近年來，中介服務業諸如咨詢和房地產經紀等對外開放也取得了新進展。據統計，世界律師事務所100強中，有21家已在上海設立了代表處，其中排名前10位的有7家。此外，上海還有68家國內律師事務所的分支機構。注冊會計師行業中，也已有3家國際知名會計師事務所的地區總部、3家分所開設在了本市。其他為上海城市綜合服務功能建設所需的各類國內外中介機構也開始進入上海，在海商海事、保險、建筑工程、風險投資、高新技術等方面提供中介服務。文化娛樂、教育、衛生及社會保障、社會福利、會展業等領域利用外資雖仍處于起步階段，但未來發展空間很大。

二是總部經濟發展勢頭強勁。上海已成為我國除香港以外吸引跨國公司地區總部、投資公司、外資研發中心等外資“頭腦型”最多的城市。其中，浦東新區已成為跨國公司地區總部和研發中心的集聚區，其示范作用十分明顯。2006年1～6月份，上海市共吸引46家跨國公司，其中地區總部19家、投資性公司12家、外資研發中心15家。累計落戶上海的跨國公司地區總部143家、投資性公司142家、外資研發中心185家。累計落戶上海的國家級地區總部已達13家。

三是物流業逐漸成為外商投資的熱點。依靠得天獨厚的區位優勢、市場優勢、發展前景，上海的物流產業的外商投資一直很活躍。目前已有30多個國家和地區的企業在上海建立了700多家物流公司，全球排名前列的物流公司和船公司也均已進入上海開展業務，范圍幾乎涉及全球各大海運公司，如丹麥馬士基、美國總統輪船公司、日本郵船公司和荷蘭鐵行渣華等。全球著名的快件服務公司，如UPS、聯邦快遞、敦豪等也競相逐鹿上海。2009年3月，國務院通過關于推進上海建設國際金融中心和國際航運中心的意見，在可預見的將來，上海物流業會吸引更多跨國企業前來投資。

二、外資迅速擴張對上海經濟的影響

（一）FDI對上海經濟增長的影響

1、推動經濟增長。20世紀九十年代初至今，外資對于上海經濟的發展貢獻巨大，從歷年外資經濟占上海市生產總值比重來看：外資經濟占上海GDP比重連年上抬，無一年下滑，1995年這一指標僅為12.7%，至2009年升至24.6%，約占四分之一。（圖4）

2、鞏固了資本形成。除了1995年和2009年，外資在上海市歷年固定資產的投資比例均在15%以上，2004年甚至達到了27.6%的高峰。據計算，1995～2009年FDI占上海全部固定資產投資的比例平均每年為17.72%，FDI不僅彌補了國內的資金短缺，而且帶動了本地資本的形成。（圖 5）

3、提升了出口規模。2009年上海市出口總額為1，419.14億美元，其中外資出口總額為970.92億美元，所占比重為68.42%，遠高于早期約30%的外資出口比例，其對總需求的刺激作用顯而易見。

4、提供了充足的就業崗位。以2009年數據，外商投資企業職工總人數達125.66萬，占全上海職工人數的20.89%，一定程度上緩解了當今社會的就業壓力。

5、外資在創造外匯和繳納稅收方面也為上海市的經濟發展提供了作用。

（二）FDI對上海技術進步的影響。除了要彌補國內的資金短缺，引入FDI的另一目的即是獲取國外的先進技術。就管理技術而言，通過允許外資在國內設立企業，國外優秀的管理經驗、管理制度作為一種企業文化已自然而然地在上海傳播。但在工業技術上，不得不說，十幾年來我們收效甚微，至今核心技術仍掌控在外資企業手中。我們開放了市場，卻沒有得到相應的技術，不僅沒有得到技術，還造成了今天外資在上海的技術壟斷局面。

據調查，在抽取的位于浦東的80家投資額在1，000萬以上的企業中，僅有6.25%從事技術創新，而78.75%的企業主要是利用母公司技術。故可以合理地認為，外資在上海的投資帶來的技術進步十分有限。

（三）FDI對上海本土企業的影響。從1992年實施“以市場換技術”以來，國門大開，外企憑借自身雄厚的經濟力量與先進技術不斷排擠打壓并大范圍收購控股上海本土企業，至今已壟斷了上海主要工業部門及一部分服務市場。據統計，外資企業在華的利潤率平均高出本土企業3個百分點，可稅負卻低于后者，平均為11%～12%（占銷售額比例）。正是在這種極其可悲的環境下，本土企業生存困難，這一惡性循環更加強化了外資的擠出效應。1995年，上海的本土企業尚能占據77%的銷售收入，近70%的利潤，僅僅15年，內外資企業實力就徹底對調。與其說本土企業是敗于外資企業的技術優勢，不如說是敗于對外資過度傾斜的引資政策。

同時，外商在與本土企業競爭過程中，通常采取品牌并購策略，而我方企業由于缺乏經驗，品牌意識淡薄，往往只看到自己引進資金和技術的需要而忽視了外商并購的真正意圖，并購就這樣成了外資消滅本土化品牌的利器。據有關報道，2003年前，外資在中國并購僅占它們在華直接投資總額的5%，至2004年這一比例卻突然上升到63.6%，多年持續的并購潮使得大量民族品牌被外資鯨吞。而外資并購中方品牌后通常會利用中國企業原有的生產線和營銷渠道為外資品牌打工，同時冷落中方企業原有品牌，使其在市場上逐漸消失。以下列舉幾個上海品牌企業被并購的實例：

1994年初，聯合利華取得上海牙膏廠的控股權，并采用品牌租賃的方式經營上海牙膏廠“中華”牙膏，外方口頭承諾自己的“潔諾”牌和“中華”牌的投入比是4∶6，但并未兌現，中華牙膏多年為聯合利華貢獻8億～9億的銷售額。

中國著名商標美加凈：該品牌原占有國內市場近20%，1990年上海家化與莊臣合資，“美加凈”商標被擱置。跨國公司向上海家化投入巨資，實際上是將“美加凈”逐出市場，為自己的品牌開路。上海家化的銷售額從3億元驟降至600萬元，雖然上海家化于1994年出5億元收回美加凈商標，但已經失去了寶貴時機。

上海電熨斗總廠的“紅心牌”電熨斗曾占有47.4%的國內市場份額，1993年品牌評估價值達1.3億元。1996年4月，SEB與該廠共出資1，650萬元（SEB出資60%）組建上海賽博電器有限公司。公司董事會5人，法方占3個名額。法方利用控股權，把紅心變成加工車間，高進低出，轉移利潤；利用中方多年積累的銷售隊伍和人脈資源，使SEB的特福、好運達品牌低成本打入內地數百個商場，并實行專柜分割，貶低紅心品牌，把外方品牌定在高端。由于推廣力度存在明顯歧視，使“紅心”的市場占有率銳減到20%。中方董事多次要求引進或開發新產品或被法方拒絕，處處掣肘，董事會議沖突不斷，合資公司三年累計虧損3千萬，財務報表年年獲通過。最后中方被迫撤出。1999年，法方全面接手并將合資公司改為獨資公司，留給中方一屁股爛賬。

上海梅林正廣和飲用水有限公司是上海桶裝水行業老大，有悠久歷史。2001年達能以1.5億元收購上海正廣和飲用水公司50%股份。合資初期，由上海梅林管理正廣和。2004年達能全面接手正廣和的管理。原合資協議約定，總經理不能達到董事會設定的目標就必須離職，但達能接手后操縱修改了公司章程，將董事會成員設為7人，外方多一人；總經理一職由外方推薦（董事長和財務總監由中方委派）。從此，達能牢牢掌握住了總經理的任命權。達能在正廣和的手法和娃哈哈如出一轍。合資協議規定中方必須將“正廣和”商標使用權轉讓給合資企業，過去正廣和要向集團公司支付商標使用費，合資后集團內的其他企業必須向合資公司交商標使用費。集團從此失去了“正廣和”品牌，轉為以“梅林”品牌產品為主。2001～2003年，正廣和在上海桶裝水市場占有50%以上的市場份額，營業收入1.58～1.65億元，凈利潤388～1，162萬元。2004年達能接手正廣和后，其在上海的市場份額便逐漸萎縮。

殘酷的事實說明，很多中方品牌不僅沒有在外資并購中壯大自己，反而被逐漸削弱，走上一條不歸路。

三、對現狀的反思

上海是我國吸收外資的橋頭堡，外資在滬的擴張集中反映了外資在我國的發展歷程。通過前文的數據羅列和相關分析，我們可以得出一個對外資在華擴張現狀的整體評論：自九十年代初我國實施“市場換技術”政策以來，國門大開，大批外資的長期涌入一方面彌補了我國建設資金的短缺，為我國的經濟增長做出了極大貢獻，帶來了先進的管理理念和管理制度；另一方面外資對本土企業的擠出效應極大地削弱了民族經濟，非常不利于我國長期發展，同時外資企業為維持壟斷優勢，嚴格控制核心技術向中方的轉移，欲將我國牢牢鎖在全球產業鏈低端，可謂用心險惡。我國若想在未來打破封鎖，攀上產業鏈上游，就必須改變政策。在此之前，需要認清現狀并做出反思。

（一）引進外資越多越好？我們的引資政策值得反思。長期以來，政府十分熱衷于大量引進外資無非是基于兩點：一是外資效益好，可以增加稅收；二是可以為中國提供大量建設資金，“借雞下蛋”。事實證明這只是兩個幻覺而已。

首先，引進外資對國家稅收的貢獻與其利潤不成比例。外商投資者通常利用各種避稅手段暗中轉移利潤，逃避中國的稅收。國家稅務總局反避稅工作處蘇曉魯認為，目前國內已批準成立的40多萬家外資企業中，相當數量的外企通過避稅造成賬面上大面積虧損，虧損面達60%以上，年虧損金額逾1，200億元。而國家稅務總局的抽樣調查則顯示，60%以上的外企存在非正常虧損，虛虧實盈。有專家指出，目前外企主要避稅手段是轉移定價，占避稅金額的60%以上。

同時，由于中國長期以來給予外商投資企業種種稅收優惠，不僅造成財政收入大量流失，還產生了兩個嚴重后果：一方面外資毋須使用先進技術即可加強市場競爭力，從而削弱了外資采用先進技術的動力；另一方面促使內資外逃，變換成“外資”身份再流回國內，以便享受稅收優惠。顯然，外資企業在稅收上長期享有超國民待遇，嚴重不利于國內產業的生存與發展，降低了經濟的整體效率。

其次，外資越多越好，真是這樣嗎？波蘭經濟學家米哈爾·卡萊斯基曾于1966年對此做過實證研究。其假定每年的引資總額不變，當累計利潤匯出超過累計外資流入時，凈投資量將轉為負數；若利潤匯出額超過貿易順差額時，國際收支的經常項目將產生逆差，如果外資流入凈額再低于每年償付外債本金額，外匯儲備將會下降。況且，就在中國以合資方式引進的技術中，屬于硬件技術的成套設備的進口也占了絕大部分，技術許可和技術咨詢服務等軟件技術引進的合同數量和金額很小，所占比例不超過20%。中國企業普遍存在的技術依賴心理，導致了掌握著核心技術的跨國公司很容易就將合資企業改造成由他們決策的獨資企業。且引資工作多在政府的干預下進行，政府和企業的短線行為在引資中就表現為“重表面而輕實質”，導致了對引進技術的消化吸收嚴重不足。中國用于消化吸收引進技術的資金只占技術引進資金的1/3，而日本、韓國的情況卻相反，用于消化吸收的資金三倍于技術引進的資金。對于許多地方政府來說，引進外資的目標日益模糊，甚至引資本身成了目的，從而造成“為開放而開放、為引資而引資”的局面。大部分國內企業未能通過合資消化、吸收先進技術養成自主研制開發能力，即便是在員工素質、信息等基礎條件最好的上海也不例外。

吸引外商直接投資的根本目的是促進中國產業的發展壯大，這就要求政府在發展戰略、產業方針和制度保障上相互協調，彼此促進，為本國產業的成長提供強有力的支持。然而，由于急功近利的“發展主義”指導思想的影響，政府在國內儲蓄節節攀升、銀行存貸差不斷擴大以及對外貿易保持長期順差的情況下，仍竭盡全力引進外資，最終也沒有達到“通過參加國際分工引進外資，獲取國際先進技術從而增強中國產業國際競爭力”的目的，實在是本末倒置。我們需要反思自身的外資依賴癥，引進外資不是不好，關鍵是要引進有度。

（二）國內企業品牌意識的淡薄值得反思。如今的社會商品普遍供大于求，消費者心理較之過去也發生了巨大變化，相比于老一代人對物質效用的單純注重，現在的消費群體更偏重于商品的其他價值。據國家統計局調查，我國如今的居民消費明顯集中于名牌商品，前10名品牌的占有率之和在70%～80%左右，消費者已從“商品消費”進入“品牌消費”階段，大多根據品牌選擇商品，品牌為王的時代已經到來。但與此相對照的是，國內企業的經營理念并沒有跟上消費者觀念的發展，品牌意識淡薄。具體表現在：

1、品牌運營意識淡薄。當前我國許多產業雖已經是世界第一，但由于缺少本土知名品牌，在某種意義上只能算是沒有品牌的打工經濟。我國的大部分企業家缺乏長遠的品牌戰略意識，有的企業法人代表沒有樹立品牌意識，只是一味地追求生產經營的績效；有的企業雖然有品牌意識，但沒有把品牌放在重要位置，沒有在思想上和行動上給予足夠的重視，往往只是說說而已，沒有付諸行動；有的企業缺乏創造品牌的動力，一遇到技術上或資金上的困難就產生畏難情緒，甚至自覺或不自覺地放棄對品牌的追求；有的企業目光短淺、急功近利，在與外商的合資合作中輕易地出讓自己商標的使用權，以換取眼前的經濟利益，而喪失了長遠的根本利益。

2、企業商標法律意識淡薄。有的企業雖然在其產品上使用商標，為商標的研制、開發、營銷花費了上百甚至上千萬元，但沒有及時注冊，反而被其他企業搶先注冊，品牌無形資產的信譽價值、消費者對該品牌的信任度等一并拱手相讓，企業不得不回到零點，所有的品牌積累只落得個“為別人做嫁衣裳”的尷尬結局。有的企業只注冊單一產品商標，沒有注冊服務商標，致使其他企業搶先將該商標注冊為自己的服務商標，不必研制、不必開發、不必營銷便掠奪了該商標的信譽，獲得了巨額的不當利益，產生“大樹底下好乘涼”的客觀效果，而一旦這個品牌的服務砸了牌子，必然發生連鎖反應，使多年的品牌經營一夜之間付諸東流；有的企業沒有注冊產品的防御性商標，使一些企業在類似產品上注冊了與該商標相近似的商標，以產生“借光”的暈輪效應，這是典型的商標淡化行為，也是典型的搭便車行為，使品牌進一步發展、經營產生不應有的麻煩；有的企業只在中國注冊了商標而沒有在國外注冊該商標，馳名品牌在國外被搶注，致使品牌走向世界步履維艱。“杜康”在日本被搶注，山西“竹葉青”酒在韓國被搶注，云南“阿詩瑪”香煙在菲律賓被搶注，最終迫使我國企業要么高價購回被搶注的商標，要么忍痛放棄在搶注國的市場份額，這一類的教訓還很多。

由于消費者心理的轉變，品牌的重要性日益凸顯。當今的企業競爭表面上是市場份額與利潤的競爭，實質上卻是品牌形象的競爭，國內企業要想在全球化競爭中脫穎而出，就必須打造出自己的品牌，維護好自己的品牌。沒有豎立品牌的企業猶如無源之水，無本之木，在長期競爭中注定會被淘汰。

（三）政府對待民營企業的態度值得反思。幾十年來，中國利用國內豐富的勞動力和自然資源等低級要素，通過走接受國際產業轉移來引進外資發展加工貿易的開放道路，發展以勞動力密集型產業為特征和優勢的產業體系，成功地發揮了我國的比較優勢，實現了經濟的快速增長，可以說是一條在特定階段所選擇的適合中國國情的發展道路。但這種高耗能、高污染的粗放增長模式也造成了諸如能源緊缺及環境污染等問題，加劇了社會矛盾。要實現國家長遠的可持續發展，就必須逐步加大對技術的研發與引進，實現由勞動密集型產業向資本技術創新型產業的過渡，擺脫現如今國際產業分工的低端位置。事實證明，1992年中國實施“以市場換技術”的戰略并未獲得成功，政策的過多傾斜幫助外企占領國內廣闊市場的同時，外資卻嚴格控制核心技術的轉移。這也再一次提醒我們，要獲得技術進步必須依賴于自主創新，這就需要明確創新的主體。由于目前國企內部的考核機制偏重于效益，而創新周期長、風險大，所以大多數國企不愿創新，因此自主創新還得靠民營企業。

但一直以來，政府出于各種偏見將民企視為國企和外資的附庸，對民企的政策有較大歧視。加之融資困難，民企的生存發展一直十分艱難。要發揮民營企業的創新力，必須給予民企政策上的扶持和一個公平競爭環境。倘若不做出改變，終有一天我們會發現，所有行業的主導企業都將被外資控制，中國人在自己的土地上沒有能力對任何一個行業和市場擁有發言權。國家的經濟政策將失去根基，包括反壟斷政策和價格調控，包括行業技術進步和產業鼓勵政策。這樣，國家盡管可以拿到稅，但宏觀調控權力將被架空，甚至金融調控權也被消融，大量利潤外流，國家的經濟主權將喪失殆盡。

[1]上海市商務委員會.2009上海服務業發展報告.上海科學技術文獻出版社，2009.

[2]中國產業地圖編委會.中國產業地圖2008-2009.社會科學文獻出版社，2009.

[3]朱磊.FDI對長三角產業結構的影響分析.碩士論文，2009.

[4]李珮璘.跨國公司并購與中國戰略產業的發展.世界經濟研究，2008.7.

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