次貸危機下我國對外貿易面臨的困境及應對措施

新鄉學院政法系 姜海霞

2007年下半年以來，美國次級貨款危機所引發的全球性金融動蕩一直余波未息。危機使得美林、摩根和貝爾斯登等國際投資銀行巨頭損失慘重。金融活動的全球化帶來金融風險的全球化，雖然在此次危機中，我國受到的影響和牽連不大，但危機造成的嚴重后果卻給我們敲響了警鐘。

1 次貸危機的概述

1.1 次貸危機的含義

次貸危機(subprime crisis)又稱次級房貸危機、次債危機。它起源于美國，是一場因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引發的金融風暴。美國“次貸危機”是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年3月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。新世紀金融公司、美國住房抵押貸款投資公司、雷曼兄弟、美林、華盛頓互惠銀行甚至花旗銀行等跨國金融機構，在這次次貸危機中倒下，對國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞。

1.2 次貸危機產生的原因

2008年3月，“總統金融市場工作組”在提交的《關于金融市場發展的政策建議報告》指出，造成次貸危機的原因主要包括如下幾個方面：一是次級抵押貸款證券化標準降低；二是各資產證券化參與者風險披露不足；三是信用評級出現問題；四是美歐大型金融機構風險管理薄弱；五是監管政策薄弱。由此可見，次貸危機的產生是資產流動性過剩、市場預期過熱導致房產泡沫、金融改革激進、金融監管法制的缺位等多方面因素綜合作用的結果。縱觀歷史，我們不難發現，金融危機往往伴隨著經濟表面繁榮而爆發。美國政府為刺激經濟，采取了連續降息及減稅等措施，導致大量資金涌入房產市場，房產價格一路攀升。而房價的高漲及銀行之間的惡性競爭使得各家銀行爭相對購房貸款進行一系列改革，紛紛降低次貸條件，人們很容易就能從銀行貸來大量資金購買多套房產，這其中就隱藏了爆發次貸危機的隱患：美國抵押貸款的市場規模由1995年的650億美元迅速上升到2006年底的1.3萬億美元，占住房按揭貸款的比重由2002年的6%上升到2006年的20%，次級抵押貸款人總數也達到了200萬。經過證券化后，估計全球金融市場上流動的美國抵押貸款證券的票面額為實際發放的住房抵押貸款金額的3～5倍。[1]金融家們也看到了這種情況發展下去的風險，便將手上持有的大量未來可能發生違約的按揭貸款通過華爾街投資銀行將其證券化，向投資者拋售。從2006年底開始，許多人無力償還貸款，違約率大幅度增加，加之房產市場逐漸飽和，于是房價逐漸開始下跌。如果違約率繼續上升，持有信用評級較高的優先級MBS和CDO的商業銀行和保險公司等也會受到損失，商業銀行不得不減少貸款以增加自身流動性。而商業銀行的這一行為就會導致市場上的流動性減少，危機此時就變成了信貸緊縮，央行也被迫出手向市場注人流動性以緩解危機。2007年3月13日，美國第二大次級抵押貸款機構新世紀金融公司(New Century Financial)因瀕臨破產被紐約證券交易所停牌，標志著次貸危機的正式爆發。

2 我國對外貿易面臨的困境

次貸危機所引發的金融危機也波及我國，使我國在進出口貿易上舉步維艱。我國對外貿易所面臨的不利因素主要有以下四個方面：

2.1 入世承諾的消極影響造成貿易摩擦增多

近年來隨著我國世界貿易地位的逐漸提高，我國遭受的貿易摩擦也成幾何式的增長，僅就2009年來說，中國遭遇的貿易摩擦數目之多為歷年之最，案件數超百起、案值約一百二十億美元，兩者皆比2008年翻了一番，中國入世承諾的消極影響開始顯現。經過了十多年的艱難談判，我國在2001年終于加入世貿組織，全國上下歡欣鼓舞，但同時我們也應清醒地看到，我們在入世談判時做出太多讓步，即使加入世貿組織，我國也無法正常享受國外市場向成員國產品開放的待遇，同時卻必須承擔比其他成員國更多地向外國產品開放市場的義務，這必將嚴重沖擊我國的農業、制造業等優勢產業，對我國的產業升級和長遠發展設置障礙。我們僅以入世議定書第15條為例，議定書第15條“確定補貼和傾銷時的價格可比性”規定：“WTO的成員國可以在15年內對針對中國的反傾銷訴訟當中繼續把中國當做非市場經濟國家。”不把中國作為市場經濟國家，那么我們給出的價格就不具參考價值，通常是轉而以相類似第三國同類產品的售價作為參考價格，這樣不僅為他國確認中國產品反傾銷提供了法律依據，而且也使得中國產品在極高的反傾銷懲罰稅率面前遭受重創。

2.2 綠色貿易壁壘的負面效應

綠色貿易壁壘又稱綠色壁壘、環境壁壘，是進口國以保護生態環境、自然資源以及人類和動植物健康為由，通過制定一系列苛刻的、高于國際公認的環保法規和標準，對外國商品進口采取的準入限制或禁止措施。隨著經濟的發展，生態環境遭到嚴重破壞，已嚴重危及人類自身的生存和發展，各國及人民比以往任何時候更加關注生態環境的變化。同時，隨著傳統的農產品國際貿易非關稅措施被取消，關稅壁壘大大降低。為保護本國貿易，發達國家憑借本國在科技和生產工藝上的優勢，以生態安全為由限制其他國家產品的進口。綠色貿易壁壘在實質上是環境保護與貿易保護相結合的一種新興的貿易保護主義形式。正是由于它表面的合理性、不平衡性、隱蔽性，綠色貿易壁壘受到許多發達國家的青睞，成為繼關稅壁壘后在國際貿易領域最有影響力的限制措施。綠色壁壘對我國的出口貿易影響極為嚴重：聯合國的一份統計資料表明，我國每年有74億美元的出口商品受到發達國家綠色壁壘的不利影響，包括機械、紡織、油漆、涂料、電池、鞋類、橡膠制品等。綠色貿易壁壘一方面對我國的出口產品提高標準，增加了產品成本，消弱了產品的競爭力；另一方面發達國家苛刻的環境檢疫標準使得我國的傳統優勢產業，如農業、紡織業喪失競爭優勢。[2]

2.3 反傾銷戰略對我國貿易的不利影響

反傾銷(anti-dumping)是指進口國主管當局根據受到損害的國內工業的申訴，按照一定的法律程序對以低于正常價值的價格在進口國進行銷售的、并對進口國生產相似產品的產業造成法定損害的外國產品，進行立案、調查和處理的過程和措施。反傾銷是《關貿總協定》和世貿組織所承認的用以抵制不公平國際貿易行為的一種措施。但一些國家，為擺脫本國的金融危機，不斷假“反傾銷之名”行貿易保護主義之實，達到限制進口的目的。近年來，我國對外貿易迅速發展，外貿進出口總額快速增長，被西方一些國家列為反傾銷的頭號目標，針對我國出口貿易的反傾銷調查案件屢屢發生且涉及商品的種類逐漸擴大。如2009年9月17日，美國鋼鐵公司向美國商務部提交申請，要求對從中國進口的鋼管征收最高90%的反傾銷和反補貼關稅。中國成為反傾銷主要對象，是無視中國市場經濟發展的事實，堅持中國為“非市場經濟國家”，不公平地使用第三國價格計算中國出口產品的正常價值，致使中國產品常常被裁定很高的傾銷幅度并被征繳高額反傾銷稅。

2.4 次貸危機背景下西方國家貿易保護主義的擴張

隨著美國次貸危機的爆發并迅速蔓延，實體經濟受到很大影響，失業人員增加，尤其是進出口貿易由于缺乏信貸支持受到重創。為了維護本國的社會安定和政局穩定，各國紛紛出臺各種救市舉措和刺激方案，試圖采取貿易保護措施轉移本國危機：2009年1月28日和2月4日，美國眾議院和參議院分別表決通過《2009年美國復蘇與再投資法》，這是一項具有濃厚保護色彩的經濟刺激方案，方案規定，政府將投入7870億美元用來購買本國產品和擴大美國人就業。在該方案析推動下，歐盟各國競相提出從國外撤資撤廠，把企業和資金“留在國內”。

3 我國應對金融危機的措施

3.1 充分發揮綠色貿易壁壘的正面作用

面對綠色貿易壁壘的沖擊和挑戰，我們需要運用辯證法來考慮應對措施。首先，要完善相關環境評價制度，形成協調統一的綠色法律體系。建立與國際接軌檢疫標準、環保標志、禁止污染轉移制度等，推行國際通行的綠色技術標準和綠色環境標準，維護綠色標志的真實性、可靠性、權威性，嚴禁發達國家在我國設立污染企業，防止發達國家的“生態侵略”。其次，完善配套的管理制度，確保環境監管不留死角。明確各級各部門在環境保護中的職責范圍，構建全社會的環保意識和環境法制觀念，實現經濟與環境的和諧發展。最后，充分發揮綠色壁壘的正面效用。積極參加多邊貿易和環境條約的談判，尋求發達國家與發展中國家的平衡，對綠色壁壘的適用范圍做出明確的、符合經濟發展要求的規定，營造可持續發展的國際貿易環境。

3.2 加強應對反傾銷的措施

政府應采取積極措施，為我國出口企業營造一個公平的國際貿易環境。首先，推進現代企業制度的建立。只有進行深層次的經濟體制改革，建立真正的市場經濟體制，才能迫使西方國家取消對中國的一些不公平的規定。其次，構建預警監控體系。通過密切關注對外貿易的發展動態，使我國企業在國外提起反傾銷訴訟初期，迅速采取有效的應對措施，及時調整出口策略，或快速組織應訴，改變以往盲目被動的局面。同時設立出口商品價格監控體系，防止企業競相低價出口產品，規范出口市場秩序。最后，加快反傾銷應訴人才隊伍的培養。由于我國熟悉反傾銷應訴的律師、會計師、小語種翻譯人員匱乏，在參加反傾銷應訴中大多面臨依靠外國律師提供法律幫助的尷尬局面，因此我們要有針對性地培養一批精通國際貿易、國際法知識的反傾銷應訴的專業法律人才。

3.3 應對國外貿易保護主義的措施

在各種國際會議上，中國領導人旗幟鮮明地反對貿易保護主義，支持以世界貿易為基礎的多邊貿易體制，遵守世界貿易組織協定與協議和中國加入世界貿易組織的承諾，贊成國際社會遏止貿易保護主義的行動。出口企業應樹立新的發展觀和發展戰略，加快產業結構調整步伐，大力發展自主創新，用技術創新推動產業升級。對傳統的勞動密集型產品進行深加工、細加工，提高其附加值和科技含量，把營銷戰略的重點從價格競爭轉到質量競爭的軌道上來。

3.4 加強金融監管，繼續完善金融監管法律制度

通過反思美國次貸危機的警示，我們看到加強金融監管的重要性。金融監管機構在監管過程中要對商業銀行金融創新產生的風險保持足夠的警惕，嚴格控制商業銀行通過各種金融創新降低抵押貸款標準。商業銀行在營利沖動支配下往往會忽視金融創新產品的風險，違規操作，此時監管機構就必須及時規制銀行的違規行為，防止風險擴大。在對金融行業進行監管時，要遵循主權原則、互惠原則和國民待遇原則，增強信息透明度。積極與有關國家合作建立監管共同體，對主要的跨境金融機構實施監管。

我國目前還沒有出臺有關金融危機處置的單行法律，相關規定散布于諸多民商法中，這些法律法規對金融危機的處置缺乏整體性和可操作性。因此，可考慮借鑒其他國家和國際組織在應對金融危機時所頒布的《金融再生法案》、《金融機能安定化緊急措施法》、《跨國破產示范法》、《破產濫用預防及消費者保護法》等法律文件，制定專門法律，就金融危機發生前金融風險之防范和預警、危機發生過程中的應對及危機過后的恢復重建作出全面的規定。商業銀行在發放住房抵押貸款時，必須實施嚴格的貸款條件和貸款審核制度。

[1]次貸危機對國際資本流動和石油市場的影響[EB/OL].中商情報網：http://www.askci.com/freereports/2008-06/2008610935.html.

[2]鄒夢蕾.綠色貿易壁壘的法律探討[J].現代商貿工業,2010,(13).