企業職工養老制度及退休計劃建立的分析

大連海事大學人文社會科學學院 朱小檬 孫愛田

企業職工養老制度及退休計劃建立的分析

大連海事大學人文社會科學學院 朱小檬 孫愛田

基本養老保險、企業年金和個人儲蓄性養老保險是目前我國企業職工養老金的主要來源。每個在職職工，尤其是年輕人，為了保證退休后能夠保持與目前相當或者更好的生活水平，就必須從現在做起，結合自身的具體情況，制定一個貫穿生命周期的退休計劃。關鍵詞：養老金 保險 退休計劃

1 退休養老金的主要來源

自20世紀90年代，我國開始改革傳統的退休制度，并自1998年起，全國建立統一的企業職工基本養老保險，規范了社會統籌與個人帳戶的運作方式。2005年10月19日通過的《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》對原有的運作方式加以改革和完善。2004年5月頒布的《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》為建立中國養老保險的第二支柱和運行中國養老金市場奠定了法律基礎和制度基礎。

退休養老金應主要來自于國家基本養老金、企業年金和個人儲蓄性養老金，以及一些其他渠道的養老金。

1.1 基本養老保險

我國基本養老保險的制度模式是現收現付與社會統籌并用，資金來源于財政支付、雇主和員工繳費，通常由公共機構管理，對個人權益不記錄或者建立名義帳戶，僅記錄權益而不對個人帳戶資產進行實帳運營，實際上是用在職人員的繳納的養老保險金在支付退休人員的養老需要。由于繳費單純表現為成本和負擔，企業的積極性很難得到充分調動，而部分積累型的養老制度，則會使企業將其養老金政策與人力資源政策統一起來，為提高企業的競爭力服務。 從2006年1月1日起《國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》正式實施，表明我國的基本養老保險制度由現收現付制到部分積累型的現代養老制度的轉變，有利于充分調動企業和個人積累養老基金的積極性，從而促進養老基金規模的快速發展。

基本養老金由基礎養老金和個人賬戶養老金組成?！秶鴦赵宏P于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》(國發［1997］26號)實施后參加工作、繳費年限累計滿15年的人員，退休后按月發給基本養老金。退休時的基礎養老金月標準以當地上年度在崗職工月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值為基數，繳費每滿1年發給1%。從2006年1月1日起，個人賬戶的規模統一由本人繳費工資的11%調整為8%，全部由個人繳費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。個人賬戶養老金月標準為個人賬戶儲存額除以計發月數，計發月數根據職工退休時城鎮人口平均預期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。國發［1997］26號文件實施前參加工作，實施后退休且繳費年限累計滿15年的人員，在發給基礎養老金和個人賬戶養老金的基礎上，再發給過渡性養老金。國家基本養老保險是既定退休收入的主要組成部分。

1.2 補充養老保險—— 企業年金

企業年金是一種屬于企業雇主自愿建立的員工福利計劃，其實質是以延期支付方式存在的職工勞動報酬的一部分或者是職工分享企業利潤的一部分。企業年金作為基本養老保險的重要補充，可以彌補基本養老金的不足，被稱為養老體系的第二支柱。企業年金作為基礎養老金的重要補充，在中國逐步進入老齡化社會的過程中，不同于一般的福利計劃，因此政府應該極力促進企業年金的發展。在未來擁有企業年金的客戶可能分為兩類：一類是隨著國內企業年金市場的啟動參加企業年金計劃的個人；另一類是某些效益好的企業員工可能擁有各類補充養老保險。

1.3 個人儲蓄性養老保險

個人儲蓄性養老保險是養老體系的第三支柱。根據中國人民銀行的最新統計，2010年底居民人民幣儲蓄存款余額達到30.8萬億元，占國內生產總值的比例高達77%。目前個人儲蓄雖然可以部分的緩解國家在養老問題上的壓力，但從長期看，并不能實現養老的目的，反而巨額的銀行儲蓄不能有效地轉化為長期投資，嚴重制約了我國資本市場的發展，阻礙了我國經濟的增長與競爭力的提高。

2 退休計劃的建立

退休計劃，即所謂的籌集養老金的計劃，需要在對特定人的養老債務精算的基礎上，籌集資金、投資運營和支付養老金，做到收支平衡。從養老金的積累和消耗的角度來說，一個完整的個人退休計劃，應當包括養老金積累階段的職業生涯設計與收入分析、養老金消耗階段的退休生活設計與確定養老金缺口的養老需求分析以及補足缺口所需資金部分儲蓄投資設計，個人的財務規劃越早開始對養老金的累積越有利。

2.1 職業生涯與收入分析

職業狀況對退休計劃的建立是至關重要的，它決定了一個人可支配收入的多少，決定了養老金積累能力的高低，不同的職業會有很大的差異，我們可以根據其所處的行業的薪酬水平，社會平均的薪酬增長的情況，估算其目前的收入水平以及退休后可以領取的基礎養老金的水平：

月領取的基礎養老金=(地方上年月平均工資+本人指數化月平均繳費工資)/2*繳費年限%

所謂“本人指數化月平均繳費工資”是指：本人指數化月平均繳費工資=當地上年度在崗職工月平均工資×本人繳費指數；“本人繳費指數”為“本人當月繳費工資”除以“當月當地在崗職工月平均工資”后的歷年算術平均值。根據國家規定的個人繳費工資基數，最低為社會平均工資的60%，最高為社會平均工資的300%，則本人繳費指數最小值為0.6，最大值為3。經由以上公式計算可推知，如果沒有企業的補充養老保險，企業員工退休后其收入水平將會出現大幅降低的局面。

2.2 退休生活的設計

退休意味著職業生涯的結束，意味著養老金開始由積累階段轉變為消耗階段。每個退休人員可能都會有一個退休后的生活計劃，我們可以根據其目前的生活消費支出水平，綜合考慮通貨膨脹和費用增長情況，預算退休后第一年的生活成本，并根據其預期壽命以及支出項目的調整，推算出個人退休時點所需要的養老金的現值，從而確定養老金的需求量。

2.3 養老需求的分析

個人的職業狀況及其相應的薪酬成長率決定了其退休后可以領取的退休金的數量，而個人的退休后的生活狀況及社會的平均通貨膨脹率決定了退休生活的總需求，兩者之間的差距，就是個人該自己籌備的退休資金，即所謂的個人儲蓄養老金。

2.4 個人儲蓄性投資

在國家基本養老金與企業年金不足的情況下，個人養老金的存在是十分必要的。該資金的性質決定了投資必須遵循“安全性、收益性、流動性”的基本原則，通過構建投資組合，合理地配置資產，達到分散風險，穩定收益的作用。

目前我國的個人養老金的投資范圍很大程度上還局限于儲蓄存款，雖然部分的解決的養老問題，但是卻阻礙了資本市場的發展，隨著我國金融市場的不斷發展，金融業的混業經營也將成為必然，金融產品將曾出不窮，建立類似于美國IRAs的個人退休帳戶，對于個人養老金的積累和資本市場壯大發展很有意義。

2.5 退休計劃的影響因素

退休規劃的理論基礎是貨幣的時間價值，決定了以下因素對規劃的結果起到至關重要的作用：(1)薪酬成長率。(2)投資回報率。(3)通貨膨脹率。(4)退休金積累時間。(5)退休后生活時間。通過職業生涯的規劃提高薪酬的成長率，通過合理的配置資產提高投資回報率或者通過延后退休的時間，都可以減輕籌備養老金的壓力。

2.6 退休計劃的其他風險

在建立退休規劃的過程中，很多因素是基于對于未來的一種預測或者假設，而未來本身就具有一定的不確定性，預測或假設與實際情況之間產生的偏差，將會影響到整個退休計劃的精確性，從而形成了風險，主要有以下幾個方面：(1)實際壽命超過平均預期壽命而產生的養老費用的來源問題。隨著醫療水平的發展以及物質水平的提高，人的平均壽命在不斷的延長，由此可能產生因活的過長而造成養老金不足的風險。(2)醫療費用支出。個人到退休生活晚期，由于身體素質的下降，可能產生意想不到的疾病，由此產生大量的醫療費用，造成養老金被過多占用導致不足。(3)通貨膨脹水平超出預期，引起物價的大幅上漲，導致養老金不足風險。(4)有其他意外事件引發的大筆支出，造成的養老金不足的風險。

因此退休計劃應根據實際情況的變化，適時作出相應的調整，從而最大限度地保證該退休計劃按照原來的規劃進行?？偟膩碚f，在我國現行的社會養老保障制度下，“退休計劃”就是為了將來有一個舒適而有保障的退休生活，為了避免退休后陷入困境，退休計劃越早開始越好。

[1] 劉鴻儒.社會保障基金運營與監管[M].中國財政經濟出版社,2005.

[2] 員工福利與退休計劃.中信出版社,2004.

[3] 國務院關于完善企業職工基本養老保險制度的決定.

[4] 企業年金試行辦法.

F272

A

1005-5800(2011)05(b)-058-02

朱小檬(1978-),女，講師，博士研究生,主要從事國際經濟法和區域經濟研究；

孫愛田(1977-)，男，上海浦東發展銀行大連分行，主要從事個人財務策劃研究。