中小企業發展中的融資困境探析

東北師范大學人文學院 宮春艷

2011年上半年，物價上漲過快，我國整體經濟呈現過熱傾向。為了抑制物價并給我國經濟過熱勢頭降溫，我國政府果斷采取了適度從緊的貨幣政策，取得了較好的控制效果。然而，這卻給我國中小企業的融資吹來了陣陣寒風。如2011年5月18日，中國人民銀行將存款類金融機構的存款準備金率再一次上調了0.5個百分點，從而將我國大型金融機構存款準備金率推到了21%的歷史性高位，使得本來就日益困難的中小企業融資雪上加霜，融資成本亦是水漲船高。如何成功打破中小企業的融資困境，已經成為促進其快速持續健康發展的瓶頸。

1 中小企業融資困境的現狀

2010年10月工業和信息化部發布的《“十二五”中小企業成長規劃》指出：截止2010年年末，全國工商登記的中小企業首次超過1100萬家，其中個體工商戶突破3400萬個。以工業企業為例，2010年規模以上中小企業達到44.9萬家，占規模以上企業的99.3%；規模以上中小企業增加值上漲17.5%，占規模以上增加值的69.1%；繳納稅金1.5萬億元，占規模以上企業的54.3%；實現利潤2.6萬億元，占規模以上企業的66.8%。由此來看，我國中小企業的發展勢頭整體形勢良好，然而一直困擾中小企業的融資困難陰影卻無法抹去。2011年9月，浙江溫州中小企業的老板在短短數周之內因為資金鏈緊張就有20多位逃亡，引發了浙江溫州中小企業的倒閉潮，中小企業的融資困境再一次成為社會各界議論的熱點話題。

中小企業的融資難可謂是一個老問題、新困境。改革開放30多年來，伴隨著我國中小企業的迅猛發展，其融資困難的問題從來就沒有消失過，只是在不同的時期有不同的表現而已。特別是2008年的全球經濟危機以來，我國中小企業融資的困境更為突出，如國家在經濟危機中投放的4萬億投資絕大部分都給了大型企業。進入2011年以來，由于美國和日本還沒有徹底走出經濟危機的陰影，而歐洲的債務危機亦有愈演愈烈之勢，夾在兩場危急中的中國中小企業的日子就變得苦不堪言，融資問題就呈現了新的困境。具體來看，我國中小企業的融資困境主要表現在以下三個方面：一是融資渠道狹窄。中小企業的融資渠道主要有內部渠道和外部渠道。內部渠道就是企業通過自身的原始積累、業主投資和內部集資等途徑，不斷積累資本。近年來因為中小企業的利潤不斷下降，使得其自身融資能力不斷下降。外部渠道主要是風險投資和發行股票債券，雖然中小企業也有所使用，但因為我國政策體制的限制，其效果大打折扣。二是銀行貸款難度大。因為中小企業自身規模較小，風險較大，而其數量又極為龐大，不僅銀行處于自身利益不愿意放貸，而且再加上自身資金有限對其龐大的中小企業數量而言也是杯水車薪。三是依賴非正規金融渠道。目前中小企業融資的主要途徑是商業信用和民間借貸，這些渠道往往成本較高，使得其融資成本大大提高。

2 造成中小企業融資困境的主要原因

透過中小企業融資困境的現狀進行深入分析和研究，不難發現造成中小企業融資困境的主要原因有兩個：一是內部原因，即中小企業自身的運營狀況因素；二是外部原因，即中小企業所處的環境制度因素。

2.1 內部原因

造成中小企業融資困境的內部原因，即中小企業自身的運營狀況因素，這主要包括：管理體制不完善、競爭能力不強、管理人員素質較低和信用缺失等四個方面。具體來看，管理體制不完善是造成中小企業融資難的最主要的原因。大部分中小企業因為其規模較小，無法采用或者沒有必要采用更為科學的現代企業管理制度，這就造成了其產權無法清晰界定，所有權、經營權和管理權無法分離，企業利潤和工人工資不能合理分配等問題。比如中小企業中的一些校辦企業的產權界定，當這些企業效益較差時往往就依附于學校，靠學校的補貼和救濟而生產發展；當這些企業效益明顯好轉時往往就要和學校脫離關系，另謀出路以獲得更大的效益。這種產權的不清晰，就會造成賠了是集體的，賺了是自己的不良局面。其次，中小企業自身競爭能力不強，無法盈利或者利潤較薄，也會給其融資造成困難。我國中小企業大多是勞動密集型企業，其主要靠廉價的原材料和勞動力來實現利潤，隨著世界性的原材料價格上漲和我國勞動力成本的不斷增加，其競爭能力越來越弱，利潤越來越少甚至虧損，想通過自身利潤的積累來達到融資的目的就無疑是異想天開。再次，中小企業管理人員的素質也對其融資有直接的關系。現實中中小企業管理者的素質和大型企業管理者相比往往有一定的差距，更加缺乏現代企業經濟管理理念，使得其企業融資能力大大降低。最后，信用缺失導致中小企業貸款困難。中小企業因為數量多，風險大，勢必有一些企業經營不善，從而拖欠銀行貸款甚至以各種名義逃廢銀行貸款，造成銀行等金融機構不愿意借貸給中小企業。

2.2 外部原因

造成中小企業融資困境的外部原因，即中小企業所處的環境制度因素，這主要包括：信息不對稱、銀行惜貸、針對中小企業的金融產品短缺和缺乏完善的中小企業統一管理機構等四個方面。首先，信息不對稱是造成中小企業融資困境的首要外部原因。我國中小企業數量眾多，質量差距較大，銀行在信息不對稱的情況下，無法了解貸款企業的真實情況，為了降低風險從而提高借貸門檻，將急需貸款的中小企業排除在外，產生逆向選擇。其次，銀行惜貸也給中小企業貸款設置了無形的障礙。目前的銀行大都是國有大型商業銀行，他們往往青睞于貸款給大型企業，這樣不僅收益較大而且穩定程度高，而對廣大的中小企業“不屑一顧”。再次，由于我國目前金融市場不夠完善，還沒有足夠多地針對中小企業的金融產品制定和開發出來，就使得即使銀行愿意放貸給中小企業，也因為渠道和產品有限而減少貸款供給。最后，中小企業缺乏完善的統一管理機構，也導致中小企業群龍無首、一盤散沙，形不成必要的合力，這樣在和政府、銀行等組織的金融政策談判方面處于劣勢地位，從而無法保障自身的合法權益。

3 破解中小企業融資困境的有效途徑

由于中小企業在國民經濟中的重要地位，再加上其巨大的吸引勞動力就業的能力，中小企業今后的發展對我國整體社會經濟的良性運行極為重要。要根除中小企業融資難的頑疾，成功破解中小企業融資困境，需要從企業內部和環境外部兩個方面進行努力，最終形成合力從而助推中小企業的迅猛發展。

3.1 苦練內功，走出自強之路

從企業內部來看，就是要中小企業苦練內功，走出自強之路，這主要從以下四個方面進行努力來得以實現。第一，完善管理體制。中小企業管理體制中最嚴重的問題就是家族式管理模式。家族式管理在企業的發展初期，容易使企業員工形成凝聚力，創造巨大的企業推動力，使得企業迅速發展。然而，當企業發展到一定的階段，就必須采用科學的現代企業制度，破除各種近親關系，明晰產權，給中小企業的發展注入新的動力。同時還要及時分析企業的所有權和經營權，理順勞資關系，為其今后的長遠發展奠定基礎。第二，增強競爭能力。中小企業的競爭能力是其生存和發展的基礎，一定要不斷加強和提高。這就要求中小企業必須在其發展到一定時期后，進行產業結構升級，提升產品品質，走以質取勝而不是以量取勝的發展道路。從而徹底改變以往薄利和微利的企業經營狀況，提高產品的科技含量，進而擴大利潤空間，最終打造自身的核心競爭力。第三，提高管理人員素質。人力資源不僅是社會的第一資源，更是企業的第一資源。中小企業一定要塑造人才強企的重要戰略思想，注重提高自身管理人員的綜合素質。不要以為自己是中小企業，就放松自身對管理人員的要求。在市場經濟中，中小企業是要和大型企業同盤競餐的，只有不斷提高管理人員的素質，向大型企業看齊，才能使自己在激烈的市場競爭中立于不敗之地。第四，重視企業信用。講究信用是人的重要品質，對于中小企業而言，企業信用同等重要。中小企業在快速發展的過程中，一定要根據自身的實力，量力而行地進行銀行貸款，否則只會拔苗助長，最后竹籃子打水一場空。企業信用一旦喪失，再想重塑企業信用可謂是困難重重。很多中小企業都是因為對發展中的風險認識不足，利用銀行貸款進行跨越式發展，最終導致攤子鋪得太大，資金鏈過度緊張，而銀行此時又擔心風險加大追討貸款，使得中小企業走向絕境。

3.2 開創新境，激發多方推力

從企業外部來看，就是要中小企業開創新境，激發多方推力，這主要從以下四個方面進行努力來得以實現。第一，構建中小企業信息公開平臺。如何能夠使銀行獲得眾多中小企業的基本信息，減少信息不對稱的不利影響，就必須要構建中小企業信息公開的平臺。由政府或金融機構出面，利用當今社會發達的互聯網技術設立中小企業信息網，規定中小企業必須在一定時間內定期地填報相關信息，全面而準確地掌握中小企業的運營管理狀況，從而為今后的房貸提供準確的信息依據。第二，加強銀行對中小企業放貸的政策扶持力度。相關政府部門一定要充分認識到中小企業在整個國民經濟發展中的重要作用，不斷制定和推出引導銀行對中小企業貸款的優惠政策，使得銀行有利可圖，用利益驅使銀行為中小企業服務。只有如此，在市場經濟社會的今天，銀行才會改變對中小企業惜貸的不良局面，為中小企業融資鋪平道路。第三，開發推出更多的中小企業金融產品。各大銀行機構要想取得更好的發展，占領更大的市場，就不能顧大而不顧小，而要開發更多的中小企業金融產品，不斷滿足中小企業的融資需求。第四，建立中小企業統一管理機構。要改變中小企業在社會中的弱勢地位，就必須成立各地的統一管理機構，使得中小企業形成合力，聚沙成山，聚水成池，擰成一股繩，不斷發出自己的聲音，提升自己的話語權。

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