供應鏈融資對銀行信貸業務轉型的影響

□文/王紹坤 劉永昌

供應鏈融資對銀行信貸業務轉型的影響

□文/王紹坤 劉永昌

調查顯示，供應鏈融資已成為國際性銀行流動資金貸款領域最重要的業務增長點。供應鏈融資的出現是商業銀行金融運作模式的一個突破，對商業銀行信貸業務的轉型起到重要的推動作用。

一、供應鏈融資產生的背景

經過改革開放30年來的發展，我國經濟產業界發生了很多變化，其中重大變化之一就是：重要行業大都形成了以龍頭企業為核心的供應鏈格局。供應鏈通常是指在生產及流通過程中，為將貨物或服務提供給最終消費者，連接企業上游與下游而形成的組織網絡。

供應鏈格局的形成對銀行金融服務提出新的課題，商業銀行需要以新的服務形式來滿足企業發展的需要，供應鏈融資就是銀行基于企業供應鏈管理需要而發展創新的金融服務。供應鏈融資具體是指商業銀行從企業供應鏈管理的角度出發，結合企業的上下游和貨物動產，為企業在獲取訂單、采購原材料、生產制造和銷售貨物等環節提供的，有針對性的信用增級、融資、擔保、結算等各種金融產品組合和解決方案，為企業盤活資金流的同時提高企業供應鏈管理的質量和效率。

二、供應鏈融資與銀行傳統業務的區別

（一）由為單一企業的融資變為對整個行業供應鏈條的融資。傳統的融資業務主要考慮行業地位、財務特征和擔保方式，從財務、市場等角度對主體企業進行信用評級，是針對基于財務報表的單一企業的授信，而供應鏈融資針對貿易鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體，全方位為產業鏈條上的多個企業提供融資服務，審貸標準變為信用記錄、貿易背景、交易對手、客戶違約成本以及金融工具的組合應用，強調貿易背景的真實性、連續性、核心廠商的規模與信用實力、授信上限與額度分散原則、封閉運作與貸款的自償性等。

（二）由單一的融資產品變為各類產品的組合序列。貸款是融資的主要形式，但不是全部，還包括提供信用、智力等。供應鏈融資并不僅僅意味著銀行提供一種產品，實際上是系列產品的組合，針對企業運作流程的各個環節提供融資產品，如訂單融資、動產融資、倉單融資、保理、應收賬款融資、保單融資、法人賬戶透支，以及現金管理服務等，銀行通過有效組合能夠提升供應鏈運作效率的各種銀行產品，設計出綜合性的融資方案，進行個性化服務滿足用戶的多樣化需求，從而達到營銷優質客戶，提升自身營銷收益的目的。

（三）信用風險降低，操作風險上升。供應鏈融資強調要基于真實的商品交易關系向配套企業提供融資，由于配套企業與核心廠商的真實交易背景難以偽造，核心廠商的規模實力能基本保證交易環節和付款環節的潛在風險，采取資金封閉運作方式，由銀行直接按交易鏈條將資金直接付給客戶的上下游核心企業，決定了核心企業的上、下游配套企業具有穩定的現金流，銀行信貸資金可因優勢核心廠商的履約而安全。供應鏈融資因其業務特性而降低了信用風險，但并不意味著整體風險下降，因為供應鏈融資需要銀行對貿易項下的貨物、應收賬款、業務流程進行密切監控，需要銀行從業人員對貿易項下的商品的經營規律有深刻的了解，操作方面的要求比傳統融資業務大大提高，操作風險相對較大。

三、供應鏈融資對商業銀行信貸業務轉型的影響

供應鏈融資作為突破中小企業授信障礙的一種全新綜合化金融服務模式，具有優化銀行客戶結構、豐富產品體系、增加收入來源、有效控制風險、培育基礎客戶群體的重要作用，尤為重要的是，供應鏈融資，對商業銀行信貸業務的轉型起到了重要的推動作用。

（一）傳統信貸經營理念開始轉變。商業銀行的流動資金貸款在各項貸款中資產質量相對比較差。總結原因：一是流動資金貸款的產品特征決定的，即流而不動，長期占用；二是企業挪用資金造成風險，銀行對企業的識別、把握和判斷，存在較大難度；三是一些企業因為在其他方面盲目擴張，導致其陷入困境，最終造成信貸風險。供應鏈融資針對這些特征和流動性問題進行了改進和創新，在銀行傳統信貸產品經營理念上實現重要轉變。

（二）市場開始面向“中小企業”轉型。我國國內商業銀行一直以來只重視為那些實力雄厚、信譽較好的大型企業集團提供融資服務，而不是很愿意為那些中小型企業提供相應的融資服務，這在一定程度上限制了那些有潛力企業的發展，同時也導致了銀行服務對象的局限性。通過供應鏈融資的拓展，銀行不僅跟單一的企業打交道，而是同時跟整個供應鏈打交道，實際上擴大了客戶群體。

（三）風險監控向全流程管理轉型。供應鏈融資不像傳統貸款，有些項目貸款，最后做什么用了，銀行很難全程跟蹤它的用途。供應鏈融資業務的每一筆資金用途都會嚴格對應購銷雙方和交易期限，不管出現什么立體、復雜的情形，銀行面對的生意是清楚的、熟悉的和可靠的。供應鏈融資的風險是遠小于傳統信貸的，主要原因在于這是一種自償性貿易融資。銀行可以通過封閉的授信環境和嚴格的監測貸出資金流向及整個貿易流程來控制風險。

四、目前制約商業銀行供應鏈融資發展的因素

（一）經營意識的制約。對現代經濟供應鏈生態格局的認識不充分，沒有根據市場發展形勢及時更新信貸經營理念。在工作中，商業銀行仍然只重視大客戶、壟斷性客戶，對龐大的中小企業客戶群體重視不足。大型企業市場地位高，往往要求下浮貸款利率，有多家合作銀行，很難成為某一銀行的核心客戶，銀行議價能力和市場地位不完全對等。從市場主流和銀行發展趨向看，銀行應充分認識中小企業資金需求的市場潛力，認識到供應鏈融資業務的重要性。

（二）風險控制政策的制約。供應鏈融資依托的是真實的貿易背景、核心企業的市場地位及融資對象與核心企業的貿易關系，這與主體企業的授信要求有很大的不同，需要商業銀行依托全新的風險評價體系對供應鏈融資客戶進行風險評估，如存貸風險、單據風險、市場風險、內部操作風險等，如何有效地分析和控制這些風險是供應鏈融資能否成功的關鍵。商業銀行在實踐中仍主要以主體授信、財務報告、擔保方式等靜態分析為主，信貸風險政策與業務發展不匹配，供應鏈融資尚未獨立于傳統流動資金貸款的風險控制體系運行，沒有特別的審批通道，沒有專業化的操作平臺等，在供應鏈發展初期，以既有的風險管理政策指導業務開展，結果導致業務開展不利。

（三）業務流程的制約。大部分商業銀行沒有針對性、規范化的供應鏈融資業務處理流程，決策鏈條長、環節多；沒有建立專業化的審查、審批團隊，業務效率低，與市場的普適標準差距較遠；沒有建立專門的產品經理團隊和客戶經理團隊，產品設計能力、創新能力、貨物管控能力不足，產品經理與客戶經理、風險經理職責不清。

（四）產品營銷的制約。未形成全行上下一體化、分工與合作相結合的專業化營銷體系，沒有形成系統合力，全行沒有形成一個有別于其他銀行的獨特的識別形象，品牌建設無特色，對供應鏈產品挖掘整合不夠，資源投入不足，宣傳策略不佳，市場影響有限。目前，很多銀行以營銷大中型客戶為主，針對中小企業的業務實踐不多，具備供應鏈融資業務營銷能力的客戶經理人員嚴重不足。

五、商業銀行供應鏈融資業務發展策略

面對目前市場競爭激烈的局面，商業銀行大力發展供應鏈融資業務應該從以下幾方面著手：

（一）市場競爭策略。一是總行成立專門的機構，負責供應鏈融資業務的管理推進。在總行公司業務部設立二級部門，專門管理全行供應鏈融資業務。分行實行業務經營的專業化，集中專門的人員具體開展業務；二是加大品牌的宣傳力度。產品管理部門要設計出具有特色的供應鏈融資業務的品牌，利用有關媒介進行宣傳，提高產品的知名度；三是加強人員的更新與培養，高度重視專業人才隊伍建設。加大培訓的力度，培養核心專業人才，不斷提高從業人員的素質。

（二）風險防范策略。單一授信評估標準不能滿足供應鏈融資業務發展和創新的需要，要改變現階段銀行授信評估標準趨同的現狀，針對供應鏈融資等創新融資模式，建立多角度的授信評估標準體系，對各類風險進行合理判斷。一是通過對交易鏈各節點的授信覆蓋，以及對源頭企業的把握，將授信對象的交易對手資信捆綁進授信業務中，構造授信操作的封閉性和自償性；二是以客戶運營能力分析和現金流分析取代傳統審貸的財務指標分析，不片面強調授信對象的財務特征和行業地位，也不簡單地對授信對象進行孤立評價，而注重分析授信對象的現金流、違約成本以及在交易鏈條上的營運能力；三是突出貿易背景的真實性審查，基本上只承接客戶上下游有貿易關聯的票據，著重把握資金的真實流向和企業的經營細節。

（三）戰略合作策略。在供應鏈融資業務的具體運作中，伴隨著資金、貨物（商品）、單證（倉單）等的流動，關系到銀行、物流企業、客戶多方利益，在給各方帶來諸多好處的同時，也存在著信用風險、市場風險、運營操作風險和法律風險等各種潛在風險。因此，商業銀行結合風險來源加強與第三方監管企業的戰略合作。

（作者單位：中國建設銀行山東總審計室）