當前民營企業融資困境及應對之策

徐佳/文

當前民營企業融資困境及應對之策

徐佳/文

改革開放以來，我國民營企業由小到大蓬勃發展，在繁榮市場方面發揮了巨大作用。民營經濟是加快工業化、城鎮化、農業現代化的重要支撐力量，已成為推動我國國民經濟增長的重要力量，有效地促進了國民經濟持續健康發展。然而，我國民企融資現狀普遍不容樂觀，使得民企普遍缺乏發展基金，錯失很多市場發展機會，融資難成為制約民營企業發展的一大瓶頸。

民營企業融資難的原因

民營企業自身信譽水平低，缺乏有效管理

民企缺乏信譽，管理水平不高，賬目不清，生產效率不高。民營企業易受經營環境的影響，變數大，風險大，無法準確預測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿投資。同時，民企的資產相對較少，負債能力有限，不能吸引太多的投資。因而由于民企管理水平不高、缺乏信譽，加之風險變數大，使得其資信等級低，加之內部供應不足，這是其融資難的根本原因。

金融服務體系難以提供有效的金融支持

由于民企資信狀況不均勻，為規避風險，國有商業銀行在資金借貸方面對民企的貸款大打折扣，而市場體系的不完善使民企的融資更加困難。商業銀行貸款管理的嚴格化，國有銀行商業化以后，銀行實行的是企業化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民企缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產的質量管理，對信譽程度較高的民企給予貸款，而民營企業由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。

政府財力扶持的困難

政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民企貸款的力度，國有銀行企業化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民企貸款難的問題得不到徹底的解決。

對民營企業解決當前融資困境的幾點建議

企業自身加強管理，提高企業信譽，開拓新的融資方式

加強企業內部信用管理，健全企業信用評價體系。建立企業信用評價體系，健全企業財務機制，理清會計賬目，方便外界審計，使投資者能隨時了解財務信息，增強對企業的信任。此外，民企應積極開拓新的融資方式。如票據融資、動產擔保、股份合作制等，中小民企可以通過加入集團獲得資金，通過發揮自身優勢和大企業發展密切的技術經濟合作，從大企業那里獲得資金支持。

完善相關金融服務體系

加快銀行體制改革，增加商業銀行的服務意識，鼓勵成立中小企業銀行、加大金融中介機構建設，建立健全的擔保體系。要建立面對廣大中小民企的中小金融中介機構，使之決策程序簡單，服務成本降低，與服務對象緊密相連，可以專門從事對民企的融資活動，從而有利于不斷積累為中小民企服務的經驗，提高中小民企融資質量。建立健全擔保體系，考慮到擔保自身的風險規避問題，要建立信用擔保、商業擔保和互助擔保相結合的擔保體系才能滿足多數企業的需要。

政府方面政府要加強法規和政策力度，優化融資環境

民營經濟要得到較大的發展，除自身因素外，關鍵是政府為民營經濟發展營造一個良好的發展環境。政府要增強社會服務功能，為民營經濟發展提供有效服務。要做到這點就要實現由單純管理型向管理服務并重型轉變；同時要為民營經濟發展及時提供有效信息，使其科學決策；此外還要強化對民營企業的投資方向、產業結構調整的引導；同時，做好相關人員社會保障工作。

民營企業的融資是一個非常重要的課題，也是對民營企業發展來說最需要解決的問題。政府、金融機構和企業三方必須共同采取措施，通過三個體系的有效運作，從主、客觀等方面改變制約民營企業融資的不利因素， 才能促進民營企業盡快進入健康發展的軌道。

(作者單位：中國礦業大學管理學院)