服務業 FD I流入與制造業生產率:基于中國的經驗研究

夏 晴

(浙江樹人大學現代服務業學院,浙江杭州 310015)

服務業 FD I流入與制造業生產率:基于中國的經驗研究

夏 晴

(浙江樹人大學現代服務業學院,浙江杭州 310015)

隨著服務全球化趨勢的加強,服務業日益成為外商直接投資的重點,外資將成為中國現代服務業發展的重要推動力。筆者以中國為研究對象,探討服務業外國直接投資流入與制造業生產率之間的關系。實證結果表明,中國服務業 FDI的流入能夠促進制造業生產率的提高,其主要作用機制是資本溢出效應。該結論表明,中國經濟發展方式的轉變,可以依賴于營造有利于服務業發展的政策和體制環境,加快服務業對內對外開放步伐,有效承接服務業外商直接投資。

服務業;外商直接投資;制造業生產率

DO I:10.3969/j.issn.1671-2714.2011.01.007

改革開放以來,中國服務業獲得較快發展。國家統計局數據顯示,中國服務業增加值已由1978年的 872.5億元增長到 2009年的 142 918億元,服務業占 GDP的比重由 1978年的 23.9%,上升到 2009年的 43.4%。同時,2005年以來,中國現代服務業吸引外資一直保持高速增長,尤其是 2007年,服務業利用外資增長率達到41.4%,2008年全國服務業實現利用外資額高達 32.6億美元,同比增長 24.3%。在第三產業中,房地產業利用外資額占總利用外資額的比重最高,達到20%以上,其次是租賃和商務服務企業,信息傳輸、倉儲、軟件業及運輸業。其中利用外資增長速度最快的行業是金融業、批發零售業、信息技術服務等。

受國際金融危機的影響,全球外國直接投資流入量下降,2008年下降了 14%。同時危機改變了外商直接投資的區域性格局,外商直接投資格局在全球范圍內重新調整,發展中國家外商直接投資流入量總體上保持持續增長態勢,占全球外資流入量的比例大幅度上升。2008年,中國外資流入量增長 30%,成為全球第三大吸引外資國。在環境和公共設施管理、社會保障和社會福利業、教育等行業中,中國實際使用外資金額的增長率分別達到 24.7%、63.1%和 12.2%,特別是金融業的增長速度達到 122.5%。隨著中國對外開放環境的進一步優化,外資有望成為現代服務業的重要推動力。

更為重要的是,后危機時代雖然各行業 FD I的前景差異較大,服務業 FD I的前景仍將好于制造業和第一產業,服務業 FD I依然處于主導地位。包括電力、通訊、運輸以及金融和商業服務等服務業在經濟增長中起促進和中介作用,服務于下游公司。因而良好的生產服務部門將加強一個國家的營商環境,可以促進服務質量的提高和品種的增多,并且降低成本。而制造業公司可以從服務業 FD I的管理、組織、營銷和技術知識的外溢效應而受益。

當前,中國制造業的發展面臨著嚴峻挑戰,必須轉變增長方式,實行轉型升級,以此提高制造業生產率水平和附加值。而要實現該目標,服務業外商直接投資的引入和有效承接是途徑之一。盡管該問題越顯重要①,但生產性服務業對制造業企業開放外國直接投資的縱向聯系的影響,卻并沒有得到廣泛研究,中國在生產性服務領域的外國直接投資滲透,是否促進了制造業生產率的提高?中國是一個典型的研究案例,原因在于中國的服務部門在 20世紀 90年代開始獲得了大量外國直接投資的流入。如果服務性的外國直接投資確有提高制造業生產率的效果,那么人們會期望產業更加密集地投入服務,從而獲得更大的收益。本文以流入中國的服務業 FD I為研究對象,探求這些服務業 FDI與我國制造業生產率之間的關系,探討我國如何有效承接服務業 FD I。

一、文獻綜述

服務外商直接投資對服務業的影響具有四種效應:價格降低、質量改進、服務種類增加和知識溢出,這些效應會刺激外國和國內供應商服務業生產率的提高。首先,服務業外國直接投資會提高本地市場的競爭以及導致服務價格的下降、服務質量的改善。原因在于,現任公司部門,特別是電力和電信部門不再獲得以前作為壟斷供應商時獲得的租金。例如,在電信和電力部門,外國直接投資的進入造成了更多的競爭,使得價格下降,金融業中提高國外投資者股份比重從而會導致更加激烈的競爭。正因為服務業 FDI帶來的競爭壓力、技術提高、組織設計和管理經驗的溢出,服務質量得以改善。例如,世界銀行 2004年的報告顯示,拉丁美洲電力部門服務質量的改善,往往是外國跨國公司私有化以及放松管制的結果。其次,服務業外國直接投資會導致更多種類的服務被提供,包括新的和先進的技術服務,以及提供給新地區或新類型客戶的服務。諸多研究已表明,創新金融產品以及電子銀行數量的增加是銀行部門外國直接投資的結果。再次,在服務行業的外國直接投資可能導致管理、營銷、組織訣竅以及最佳做法從銀行、電信、交通行業的外國服務提供者溢出到國內。

服務業 FD I對制造業的影響可以區分為資本溢出效應和勞動溢出效應。前者指服務業 FDI通過知識、技術等溢出,而促進制造業生產率提高,進而提高制造業投資水平;而后者服務業 FD I通過管理、信息等引入和增加就業機會,而促進制造業人力資本提升。對于知識密集型的商業服務,如營銷、技術和信息技術等其他咨詢服務,實際提供的服務是制造商賴以生存的基礎,能夠提高制造業的創新能力和促進生產力發展。新服務的使用 (例如,網上銀行)能夠改善制造業產品和運作的技術知識,促使制造企業優化其機械使用,刺激企業科學地采取依賴于電訊或者互聯網/數據連接的更加先進的生產流程。Griliches(1992)區分知識溢出和利潤溢出效應。前者指的是服務業FD I通過如管理經驗、組織能力、市場知識和技能等“軟技術”作用于制造業,而后者主要指服務業FD I進入東道國后,導致東道國當地的中間品需求增大,使得東道國更多企業生產中間品,進而豐富中間品市場,提高產品質量和生產能力。[1]更進一步,如果下游企業運用“知識”采取更好地服務來提高自身生產率,則知識溢出會轉化為利潤溢出效應。[2]例如,對于知識密集型服務業,如營銷、咨詢等,知識投入會增進制造業的創新能力和生產率,[3]而創新性服務 (如網絡銀行)的應用能提高制造業生產和操作水平 (如增加投資的有效性)。Fernandes&Paunov(2008)的計量結果發現服務業 FD I能夠促進制造業生產率提高。[4]其他一些文獻得出了相似的結論。例如,Konan&Maskus(2006)、Jensen et al.(2007)的一般均衡模型表明,商業服務自由化有利于 GDP增長,其主要機制是服務業 FD I使得制造業能使用的服務增加。[5-6]服務業自由化還對制造業全要素生產率有顯著正效應。[7]Francois&Woerz(2007)的結論表明,借助出口和 FDI的服務業開放度提高對出口、附加值和制造業就業有正面效應。[8]Konan&Maskus(2006)和 Jensen et al.(2007)認為商業服務自由化促進了突尼斯和俄羅斯的 GDP增長。其主要機理在于制造業使用者的可利用服務數量的增長,而正是服務業外國直接投資的結果。[5-6]在產業層面上,Francois&Woerz(2007)證明通過出口和外國直接投資的商業服務對于出口附加值有很強的積極影響。[8]Fernandes(2007)的研究表明財政和公共建設的自由化對于東歐國家下游制造產業勞動生產率的提高有積極和顯著的影響。[9]Arnold et al.(2007b)發現銀行業、電信業、交通工具革新對于印度制造企業的全要素生產率有積極顯著的作用。[10]Javorcik&Li(2007)發現羅馬尼亞零售商中的外國直接投資對于該部門制造業提供者的全要素生產率有積極影響。[11]

服務 FDI還通過技術溢出效應而作用于制造業生產率。FD I的技術溢出包括三種:一是原本具有較強行業和其他壁壘的產業,會因為跨國公司的進入,限制了壟斷,增強了競爭,使得資源配置得到改善;二是跨國公司進入所引起的示范效應和競爭效應,會激勵本國的生產廠商更有效地使用資源,推動本國制造業企業的技術效率提高;因為競爭、反復模仿等原因,跨國公司在東道國的經營行為會加快跨國公司的技術轉移和擴散的速度。[12]以加拿大和澳大利亞為例,Caves(1974)采用這兩個國家 1966年制造業的行業橫截面數據,經驗結果表明,對于澳大利亞的制造業,其勞動生產率與行業內的外資份額呈正相關;對于加拿大而言,企業利潤率與行業內的外資份額也是正相關關系,即存在著 FDI的正技術溢出效應;三是服務業 FD I對企業產品創新和過程創新活動的影響。例如,Blind&Jungmittag(2004)構建外商直接投資和進口影響產品和過程創新的理論模型。[13]假設本國企業能都制定價格 pi要依賴于國內市場容量 Q,以及依靠產品創新 (PDi)獲得的產品質量。整個市場容量分為國內企業的產量(qi)、由本國經濟主體股份占 QD-i而國外經濟主體占QF的其他企業生產的產量,以及進口M構成。因此,

式 (2)中,要素價格提高或者產品創新能力增強,則邊際成本提高,但過程創新增強會導致邊際成本降低。國內企業的利潤函數是:

求解上式方程,可得:

由上式,FD I和進口會刺激產品和過程創新。運用服務業 FDI數據,Blind&Jungmittag(2004)的計量結果驗證了該結論。同樣,Love et al.(1996)發現國外在本國的公司對創新活動具有正面影響。[14]

二、經驗分析

(一 )計量模型

為考慮服務業 FD I對制造業生產率的影響,Fernandes&Paunov(2008)以 C-D函數為基礎,建立的基準計量模型框架為:

其中,Yi,j為產出增長率,FDIs表示服務業FD I指標,FD Im為制造業 FD I指標,為三種投入向量(熟練和非熟練勞動力、資本和中間品投入)[4]。

同理,為考察服務 FD I對全要素生產率(TFP)的影響,構建如下回歸方程:

其中,Aji,t為 TFP增長率 ,β0為常數項 ,β1、β2和β3是回歸系數。

(二 )變量選擇

參考 Fernandes&Paunov(2008)的處理方法,對于每個服務業部門 k凈 FD I流入為部門流入,為部門流出 (因為改革開放早期,中國 FD I流出的規模很小,限于數據的可獲得性,將設為 0),運用永續盤存法計算 FDI存量,折舊率δ為 12.5%,是設備和建筑折舊率的平均值 (黃勇鋒、任若恩等,2002)[15]。制造業的每個行業的服務強度 (the intensity of services)為即服務支出占銷售額 (或中間投入)的比例。服務支出包括電力、燃氣、交通、倉儲、郵政、住宿餐飲、金融保險、租賃和商務服務、旅游等。服務業 FDI指標GDPk,t),其中 GDP為行業產出。參考王莉、周方(2001)和胡曉鵬、李慶科 (2009)關于生產性服務業和制造業的全要素生產率的計算處理方法[16-17],考慮多期情形,則

其中 i,j表示具體產業,Xij為部門 i向部門 j的中間投入數量;Wj表示部門 j的勞動工資率;alj為部門 j的勞動投入系數;pj表示部門 j的產品價格;aij為部門 i向部門 j的中間投入系數;Mj為部門 j的非競爭性進口品數量;pmj為進口品價格;amj是部門 j的進口品投入系數;Dj為部門 j的固定資本數量;pdj為部門 j的固定資本折舊價格;adj為部門 j的固定資本折舊投入系數;Lj是部門 j的勞動力投入數量。

(三 )數據來源

制造業包括食品制造及煙草加工業、紡織業、服裝皮革羽絨及其制品業、木材加工及家具制造業、造紙印刷及文教用品制造業、石油加工、煉焦及核燃料加工業、化學工業、非金屬礦物制品業、金屬冶煉及壓延加工業、金屬制品業、通用、專用設備制造業、交通運輸設備制造業、電氣機械及器材制造業、通信設備、計算機及其他電子設備制造、儀器儀表及文化辦公用機械制造業、其他制造業。涉及的地區包括北京、天津、河北、山西、內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖北、湖南、廣東、廣西、海南、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆。所有數據均來自《中國地區投入產出表》(1997、2002),各省市統計年鑒以及《中國統計年鑒》。

(四 )實證結果

靜態回歸結果見表1。其中Ⅰ沒有考慮制造業的投入要素,而Ⅱ沒有考慮外商直接投資。Ⅲ僅考慮到資本投入,Ⅳ為所有解釋變量的回歸。由不同方程的回歸結果能夠看出,服務業 FD Is的系數為正且顯著,說明服務業外商直接投資的流入能夠促進制造業生產率的提高,服務業 FD I對制造業生產率增長具有正向影響。

Ⅴ是引入 FD Is和勞動、資本投入交互項的回歸結果,可以看出,勞動投入與 FD Is的回歸系數并不顯著,而資本投入與 FD Is的回歸系數很顯著。在某種程度上說明,服務業外商直接投資主要是通過資本溢出效應而不是勞動溢出效應作用于制造業生產率。探求其原因,可能是因為樣本期間較短,勞動溢出需要在比較長的時間段內才能體現出來,而資本溢出效應短期內能夠反應。

表1 服務業 FD I對制造業產出增長率的影響 (靜態回歸)

同樣采取靜態回歸方法,由表2的實證結果,服務業 FDI對 TFP增長率的影響也是正向的。Ⅴ中引入交互項得到的結果如同表1,勞動投入與 FDIs的交互項回歸系數依然不顯著,而資本投入交互項顯著。

(五 )穩定性檢驗

以上實證分析是基于各省數據,接下來采取中國宏觀數據進行實證分析,并選取《中國投入產出表》(1997、2000、2002、2005)的數據進行分析。首先是面板靜態回歸結果見表4。由Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ方程回歸結果能夠看出,個別參數的系數顯著性雖然有所降低,但服務業 FDIs的系數依然為正,說明服務業外商直接投資的流入能夠促進制造業生產率的提高,估計結果是穩健的。

表3 服務業 FD I對制造業產出增長率的影響 (靜態回歸,面板)

表4是采用固定效應計量模型分析服務業FD I對制造業產出增長率的影響。因為 Hausman檢驗表明模型為固定效應,因而進一步進行廣義矩估計(GMM)。因為與差分廣義矩估計相比,系統 GMM估計能夠提高估計精度以及克服樣本小而產生的估計偏差問題,所以本文利用系統 GMM來解決模型的內心性問題。由Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ的不同變量的計量分析結果可以看出,服務業 FDI對制造業生產率增長具有正向影響。

同理,由表2可以得知,采取固定效應模型(通過 Hausman檢驗)和系統 GMM估計,服務業FD I對 TFP增長率的影響也是正向的。

表4 服務業 FD I對制造業產出增長率的影響 (面板,固定效應)

表5 服務業 FDI對制造業產出增長率的影響 (靜態回歸)

三、結論及政策建議

實證結果表明,中國服務業 FD I的流入能夠促進制造業生產率的提高,其主要的作用機制是資本溢出效應。②那么隨之而來的問題是如何有效承接服務業外商直接投資?在全球制造業轉移過程中,中國通過改革開放、引進外資而抓住了這個機會,成為全球制造業中心之一。現在,跨國公司開始了新一輪的產業轉移,中國應積極探索拓展吸收外資的新領域,爭取使中國成為跨國公司服務外包的主要承接地區,使中國不僅成為全球制造業的外包基地,也能成為全球服務業的外包基地。[18]當然,服務業轉移與制造業轉移有著很大的區別,要將承接制造業轉移的成功復制到服務業領域,面臨巨大的挑戰。

首先,創造吸引服務業 FD I所需的投資環境。當前跨國公司服務業轉移有兩種類型:市場導向型和出口導向型。對于前者,面對中國巨大市場的誘惑,跨國公司的投資是積極主動的;對于后者,跨國公司僅僅表現出興趣。我國政府應采取積極的激勵措施,鼓勵他們將部分外包業務留給中國服務企業。我國已經具備吸引制造業 FD I的優惠投資環境,但是,由于影響服務業 FD I區位的決定性因素與制造業相比有很大不同,尤其是出口導向型服務業 FDI,要求更高質量的相關要素,特別是東道國的 FD I政策、勞動力技能和基礎設施等是其中的關鍵因素。因此,我們應在總結制造業外資促進方式的經驗的基礎上,探索新的服務業外資促進方式。

其次,充分利用各種形式的服務業國際轉移,但要加強監管。服務業國際轉移有外包、業務離岸化、FD I等方式,其中 FDI又以并購、非股權安排為主。我國現有的一些規定與服務業國際轉移并不配套,如對外資并購的市場開放度低、政策限制多等。應逐步解除現有的不合理的限制,當然還要加強監管。因為缺乏有效管制可能使東道國面臨嚴重的經濟不穩定,或者在社會或文化敏感領域造成損害。

再次,促使國內服務企業盡快成長。服務業是由若干個服務企業個體組成的,每一個服務企業競爭力的提高是對整個行業競爭力的貢獻。因此,提高我國服務業整體水平的當務之急,是促使我國一批服務企業迅速成長起來。國際服務性跨國公司對中國市場投資規模的增加,使國內服務企業的生存與發展面臨壓力和挑戰:由于國內服務企業與跨國公司競爭力相差懸殊,本國服務企業的成長空間會受到嚴重擠壓。廣大服務企業應借助我國加入WTO之后服務市場開放的大好機遇,加強與國外企業的合作,從中引進國外新興服務種類,學習先進的服務技術和營銷理念,充分發揮國外企業的示范作用。尤其是知識、技術密集型服務的引入,可以優化服務貿易產業結構,提高服務企業素質和服務質量,不斷培育服務領域里的競爭優勢,帶動我們自己相關服務行業的發展。

最后,大力培養和引進服務業專門人才。服務業比較優勢主要是以人力資本為基礎的。人力資本相比其他要素具有較大的流動性和不穩定性,其優勢可以通過高技術人才的流動、人口的教育和培訓獲得。我國雖然勞動力資源豐富,但真正高素質的服務業人才仍十分短缺。要加快培養服務業所需的各類人才,特別是能夠適應國際服務業要求、熟練掌握外語的實用型服務人才。要拓寬人才培養途徑,積極吸引和聘用海外高級人才,鼓勵海外留學人員回國創業。

注釋:

① 溫家寶總理在 2010年的達沃斯論壇上已經強調,將牢牢把握未來科技進步新趨勢,加強政策支持和規劃引導,營造有利于服務業發展的政策和體制環境,加快服務業對內對外開放步伐。

② 本文的研究只考慮到勞動和資本的溢出效應,而沒有對服務業 FD I的技術溢出效應進行經驗分析。作為后續研究,我們將利用一篇單獨文章考慮服務業 FDI的技術溢出效應問題。

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Abstract:With the strengthened globalization of services,foreign direct investment in services isbecomingmore and more important,and foreign investmentwill become an important impetuson the development of china'smodern service industries.Thispaper discusses the relationship between foreign direct investment in services and manufacturing productivity base on China.The emp irical results show that,China's inflowing FD I in services have p romoted the manufacturing p roductivity and itsmain mechanism is the capital spillover effects.The results also reveal that if wewant to change the Chinese economical developmentmode,we can depend on the following countermeasures:build the policy and system environment beneficial to service industry,speed up the step of opening to inside and outside,and acquire the FDI in services efficiently.

Key words:service industry;foreign direct investment;manufacturing productivity

Foreign D irect Investment in Servicesand M anufactur ing Productivity:An Emp ir ical Research Based on China

XIA Qing

(M odern Service Industry School of Zhejiang Shuren University,Hangzhou,Zhejiang,310015,China)

F719

A

1671-2714(2011)01-0034-07

2010-12-31

浙江省科技計劃項目“浙江服務業外商直接投資經濟效應與承接對策的實證研究”(2009C25020)的階段性成果

夏 晴 (1970-),女,浙江舟山人,教授,博士在讀,浙江樹人大學現代服務業學院常務副院長。

(責任編輯 陳漢輪)