基于比較優勢理論視角的跨國公司稅收籌劃

尹 芳，楊平波

（1.懷化學院 工商管理系，湖南 懷化 418000；2.湖南商學院 會計學院，長沙 410000）

基于比較優勢理論視角的跨國公司稅收籌劃

尹 芳1，楊平波2

（1.懷化學院 工商管理系，湖南 懷化 418000；2.湖南商學院 會計學院，長沙 410000）

《企業所得稅法》和《特別納稅調整實施辦法（試行）》特別納稅調整及反避稅條款的實施，要求跨國公司基于比較優勢理論視角，根據“兩利相權取其重，兩弊相權取其輕”原則對轉讓定價和外國公司設立進行稅收籌劃，籌劃時應比較處罰成本與節稅，并確定合理的可以接受的臨界成本，既可降低企業集團整體稅收成本，又可免除特別納稅調整。

比較優勢；稅收籌劃；臨界成本

0 引言

近年來，國內理論界對跨國公司稅收籌劃理論及方法進行了不斷深入的研究：一是從避稅地視角進行稅收籌劃；二是從跨國公司企業內部結構（母子公司結構或總分之機構結構）視角進行稅收籌劃；三是從資本弱化的資本融資視角進行稅收籌劃；四是從內部轉移定價視角進行稅收籌劃。這些方法在2008年以前對跨國公司降低稅收成本有一定的成效。

雖然理論界對跨國公司稅收籌劃研究取得了一些成果，但因稅制的動態性，如我國2008年頒布實施的企業所得稅法，借鑒國際反避稅管理的通行做法，對關聯交易的內部轉移定價、成本分攤、預約定價、受控外國公司、資本弱化等特別納稅調整規定，如仍按這些研究方法進行稅收籌劃，稅務機關將對企業作出特別納稅調整，對作出特別納稅調整的稅務事項，除了補征稅款外，還按稅款所屬納稅年度的次年6月1日起至補繳稅款之日止按日加收利息，在這種情況下，跨國公司將承擔較大的稅收成本，使公司在國際競爭中處于不利的競爭地位。顯然，在資本項目部分放開和現行稅制的環境下，研究基于比較優勢理論（稅收成本與稅收處罰成本最小）視角下的跨國公司稅收籌劃，對于跨國公司資源配置、實現企業集團整體收益最大尤顯重要。

1 比較優勢理論在稅收籌劃中運用的機理

比較優勢理論的原理除了用于指導國際貿易外，也可以用于跨國公司稅收籌劃，主要表現在：

(1)跨國公司集團內母公司與各子公司或控股公司與被投資公司的利益比較，以降低企業集團整體稅收成本。由于各國或地區的稅率、稅基的差異以及避稅港的存在，跨國公司內部各成員企業間必然存在著比較利益的問題，也即企業所得稅和關稅稅收成本分擔的比較利益。通過利益的比較，必然驅使跨國公司通過關聯交易和轉讓定價降低集團公司整體稅收成本，以實現整體利益最大化，如通過貨物銷售價格、費用的分擔、資本弱化或利息率、無形資產轉移中的特許使用權費標準等手段，調整公司內各關聯企業的賬面利潤，以達到稅率低的關聯企業賬面利潤高、稅率高的關聯企業賬面利潤低的目的；由于所得稅稅基的變化，必然降低高稅率所在國關聯企業的企業所得稅，但也提高了低稅率所在國關聯企業的企業所得稅。這就自然產生內部轉移定價為多少，使得低稅率所在國關聯企業承擔的企業所得稅稅收成本小于或等于高稅率所在國關聯企業減少的企業所得稅稅收成本利益比較問題，最終降低整個集團的稅收成本。

(2)居住國與東道國的經濟利益和政治利益（這里主要指稅收管轄權）比較導致跨國公司內部組織形式和投資國的比較，以降低企業集團整體稅負。由于各國或地區的稅收管轄權、稅率、稅收優惠政策的差異，國家對跨國公司境外投資所得實行的是分國不分項、在境外實際繳納稅款的限額抵免法，如跨國公司對境外投資公司設立為分公司形式，東道國將對其實施地域管轄權，對境外投資分公司所得額征收預提稅，居住國得對境外分公司在東道國繳納的預提稅實行法律性重復征稅的抵免，即與跨國公司利潤合并納稅，境外分公司繳納的預提稅可按限額抵免；如跨國公司對境外投資公司設立為子公司形式，東道國對其實施居民稅收管轄權，居住國只對境外子公司匯回的現金股利或紅利作為所得補征企業所得稅，實行經濟性重復征稅的抵免。由于境外分公司所得是與跨國公司合并納稅，如境外分公司虧損可直接抵減跨國公司應納稅所得額，進而降低企業所得稅稅負，但境外子公司不匯回現金股利或紅利，則境外子公司所得可獲得延期納稅的好處，這就產生了跨國公司因稅收管轄權對境外投資公司組織形式選擇的比較利益。

(3)跨國公司降低的稅收成本與稅收特別納稅調整的處罰成本的比較。跨國公司在合理的商業目的和獨立交易原則下通過關聯交易及內部轉移定價方式、投資地點的選擇、籌資方式、組織形式的選擇等方式獲得稅收利益，是符合稅法立法意圖的；如純粹為了獲得稅收利益，在不符合獨立交易原則，或者實施其他不具有合理商業目的的安排，通過商品銷售價格、成本費用的分擔、利息率等人為調整，調高低稅率所在國關聯企業的賬面利潤、調低高稅率所在國關聯企業的賬面利潤，則違背了現行稅法的立法意圖。對于不符合立法意圖的管理交易和其他安排，稅務機關在關聯交易發生的納稅年度起10年對跨國公司作出特別納稅調整，稅務機關作出特別納稅調整的，除了應當補繳稅款外，還對補繳的稅款自所屬納稅年度的次年6月1日起至補繳稅款之日止按同期人民銀行基準貸款利率加5個百分點加收利息，加收的利息不得在企業所得稅前扣除。為此，產生了跨國公司稅收籌劃中降低的稅收成本與特別納稅調整的處罰成本比較利益。

2 轉讓定價節稅與處罰成本比較以規避特別納稅調整

轉讓定價是跨國公司內部各成員企業之間根據其經營戰略和整體利益人為制定的中間產品價格，與國際市場供求關系無關。轉移定價從稅收效應看，是跨國公司利潤在全球的利潤分配問題，即高稅率關聯企業的利潤轉移至低稅率的關聯企業，或低稅率關聯企業的利潤轉移至高稅率的關聯企業（如高稅率的關聯企業虧損，該轉移方式又稱為逆轉移）。

轉讓定價方式一般有高進低出和低進高出兩種方式，無論高進低出還是低進高出的轉讓定價，均能降低跨國公司整體稅收成本并實現公司整體利益最大化，因而，轉讓定價法是跨國公司廣泛使用的稅收籌劃方法；同時，跨國公司通過轉讓定價進行稅收籌劃越來越受到各國稅務當局的關注，并引發稅務當局對跨國公司的轉讓定價特別納稅調整。跨國公司內各成員公司如發生大額關聯交易、跳躍性盈利、與設在避稅港的關聯企業發生關聯交易、利潤率較低（與成員企業比較）或長期虧損等將受到稅務當局重點稽查，如不符合稅法規定，則受到稅務當局特別納稅調整和處罰的概率大。因而，跨國公司成員企業內部中間產品轉讓定價策略應是轉讓定價降低的稅收成本與可能被處罰的成本優化選擇。

2.1 轉讓定價節稅與處罰的臨界成本確定

2.1.1 處罰成本的確定

稅收的存在對企業來講是直接或間接的約束，納稅導致企業既得利益的損失，征納雙方存在彼此利益的對立（稅企博弈），因此企業有節稅或逃稅的動機，在行為上通過交易的安排等籌劃加以實現，如跨國公司通過轉移定價等。對跨國公司轉移定價的監管是各國稅務當局的職責，由于稅法的紕漏和監管人員本身的業務素質，在監管過程中有兩個制約因素：被查出的概率（設為P，0≤P≤1）和被懲罰的力度。按照我國現行企業所得稅的規定，因不具有合理商業目的和不符合獨立交易原則的跨國公司關聯交易轉讓定價，應補繳稅款和加收利息，設補繳的稅款為X，同期人民銀行基準貸款利率為i，補繳期限為n，業務量是為Q，則處罰成本為：

因不同時期稅務處罰規定不同，則可將i×（1+5%）×n視為政策影響因素a，因此，跨國公司因轉移定價被稅務當局特別納稅調整承擔的總成本為：

2.1.2 轉讓定價節稅與處罰臨界成本的確定

轉移定價是跨國公司成員企業間中間產品轉移的定價，銷售方或提供勞務方的轉讓價格形成進口方的成本，通常采用市場計價法和成本加成法確定，從整個集團公司看，不會影響整體稅前利潤，當跨國公司成員企業所在的東道國或居住國企業所得稅率存在差異，且都有盈利的情況下，會利用中間產品轉移定價提高高稅率國家或地區公司的成本，將利潤轉移到低稅率國家或地區公司，使集團公司總體稅負降低；當中間產品傳出方稅率低，可能會采取高于市場價格的轉移定價策略，當中間產品轉出方稅率高，將采取低于市場價格的轉移定價策略。

轉移定價只是將集團公司的利潤在各成員企業間進行分配，為此，在銷售方稅率高于進口方稅率的情況下，采用高于市場的價格作為轉移定價，可獲得節稅，跨國公司集團節稅金額（不考慮子公司匯回的現金股利）為：

節稅金額＝（擬定的轉移價格－市場價格）×中間產品銷售數量×銷售方所得稅率―（擬定的轉移價格－市場價格）×中間產品銷售數量×進口方所得稅率

由上述計算公式可以看出，跨國公司轉移定價的節稅與轉移定價價差、稅率差成正比例關系。假定進口方所在國稅務當局將對關聯交易進行調整，除了補繳稅款外，加收利息，調整價格按可比非受控價格即市場價格，當轉移定價差的標準價格與稅務調整價格一致時，則關聯交易轉讓定價的節稅與處罰成本的臨界成本為：

式中T2×（1＋a）表示低稅國所在的關聯企業承擔的稅收罰款成本，（T1－T2）表示關聯交易制定的轉移定價給集團公司創造的稅收利益。如果低稅國所在的關聯企業愿意承受罰款，且節稅與罰款相等，則跨國公司關聯交易制定的內部轉移定價是無風險的；如果節稅小于所承擔的罰款或低稅國關聯企業不愿意承擔罰款，則轉移定價是非理性的。

該情況同樣也適用于關聯交易一方虧損或處于免稅期間轉移定價的臨界成本確定（注：高稅率的企業不納稅，低稅率的企業少承擔企業所得稅，仍由低稅率企業承擔稅務處罰成本）。

2.2 轉讓定價的預約

為免除各國或地區稅務當局對跨國公司轉移定價的調整，將稅務處罰成本降低到最小，跨國公司按照我國政府對外簽訂的稅收協定，事先就同一跨國交易同時向關聯交易雙方或多方所在國的主管稅務機關提出關聯交易的定價原則和計算方法，進行預約定價安排。預約定價一經確定，稅務機關將在較長的時間內按此價格核定跨國公司關聯交易所產生的應納稅額。

由于征納雙方存在各自利益的博弈，企業和稅法確定轉讓定價考慮的因素也是不一樣的。集團公司基于利潤最大化、集團內的績效考核、稅收成本、市場建立、對新建子公司的扶持等，較常用的轉讓定價方法有成本加成法、市場價格法、協商價格和雙重價格等。稅法基于稅權（減少稅收收入的流失）和獨立公平的原則，對轉讓定價調整的方法主要包括可比非受控價格法、再銷售價格法、成本加成法、交易凈利潤法、利潤分割法等。因而，跨國公司在與國家稅務總局和主管稅務機關預備會談前，有必要權衡稅法強制性規范和企業自身利益，正確確定預約的轉讓定價。

2.2.1 預約定價安排的稅法限制性因素

根據國稅發 ［2009］2號 《特別納稅調整實施辦法 （試行）》（以下簡稱辦法）的規定，跨國公司進行雙邊或對邊預約定價，應考慮的法律限制性因素包括：

（1）關聯交易規模的限制。

（2）監控執行的限制。

（3）預約定價的不確定性。

（4）同期資料報送的限制。

（5）加5個百分點的罰息免除限制。

2.2.2 預約定價決策

從跨國公司層面看，轉讓定價的制定應兼顧：一是對集團公司的融投資決策、中間產品和最終產品產銷量決策等的影響；二是各子公司經營業績的影響；三是對整個集團公司的經營業績影響；四是對整個集團公司稅收成本的影響；五是稅務當局對關聯交易轉讓定價及資料的管理，如同期資料報送、關聯交易表、對外投資情況表等。從稅務當局層面看，只承認市場作用的合理性，關聯交易轉讓定價應遵循獨立交易原則。由此可見，跨國公司與國家稅務總局和主管稅務機關預約定價，主要應考慮公司戰略和管理兩個因素。

公司戰略決定了轉讓定價的基本方向，如需要扶持新建跨國子公司，則采取低價（完全成本或成本加成等）策略，如母公司虧損或其他關聯企業虧損則采取高價 （市場價格法、比照市場價格法等）策略。管理決定了轉移價格的確定，包括企業內部管理和對稅務當局的管理，企業內部管理需要考慮的是各子公司業績的評價、轉讓定價制定的依據、轉讓定價修改時間及方式等，對稅務當局的管理需要考慮轉讓定價制定的可比性、集團內各成員企業的平均利潤率及同期資料報送及保存、市場類似產品利潤率、成本利潤率、競爭環境分析、外匯支付條件等。

在集團公司實施責任控制，將各子公司作為投資中心，用剩余收益作為投資中心必備的考核指標且中間產品存在活躍市場或類似產品存在活躍市場，基于競爭因素和未來3~5年的物價變動因素，預約定價應考慮采取市場價格法（稅法的可比非受控法）進行預約定價；如將各子公司視為成本中心，用成本節約作為考核指標且中間產品不存在活躍市場，應考慮采取成本加成法進行（稅法不考慮完全成本）預約定價。

3 設立外國公司節稅與處罰成本比較以規避特別納稅調整

跨國公司基于稅收利益驅動，通常借助于避稅地的避稅功能，將其境外投資機構的組織結構設立為金字塔結構，即母公司----避稅地基地公司----專業子公司，既可獲得轉讓定價的直接利益，也可在少分配股息或不分配股息情況下獲得累計利潤延后納稅的好處。鑒于我國現行企業所得稅法對受控外國企業的管理（注：目前全球范圍內發達國家中有23個國家實施了受控外國公司法），跨國公司避稅地選擇策略應是基地公司設立降低的稅收成本與可能被處罰的成本優化選擇。

3.1 處罰成本的確定

按照我國現行企業所得稅法和《辦法》的規定，實際稅負明顯低于我國現行企業所得稅率50%的受控外國企業當期未分配的利潤視同股息分配，且中國居民股東多層間接持有股份超過50%的，按100%計算；如股息分配不具有合理商業目的致使投資所得延遲納稅，應補繳稅款和加收利息。設補繳的稅款為X，同期人民銀行基準貸款利率為i，補繳期限為n，股息為D，居住國稅率為T1，東道國稅率為T2，則避稅地節稅的處罰成本為：

3.2 外國公司節稅與處罰臨界成本的確定

避稅地基地公司來源于跨國公司成員企業間轉讓定價的稅后凈利潤除了一部分匯回給母公司外，留存的利潤主要用于對避稅地以外的第三國投資或對居住國 （或國籍國）的在投資，則未分配的利潤節稅應考慮貨幣資金時間價值，設投資回報率為K，節稅金額為：

由上述計算公式可以看出，跨國公司避稅地基地公司的節稅與當期未分配利潤、貨幣資金時間成正比例關系。假定居住國稅務當局將對基地公司視同股息進行調整，除了補繳稅款外，加收利息，且稅法視同股息分配金額與基地公司未分配里利潤相等，則避稅地基地公司的節稅與處罰成本的臨界成本為：

式中（1＋a）表示居住國對母公司視同股息加收的稅收罰款成本，（P/F，K，n）表示基地公司為集團公司創造的稅收利益。如果居住國母公司愿意承受罰款，且節稅與罰款相等，則跨國公司設立避稅地基地公司是無風險的；如果節稅小于所承擔的罰款或母公司不愿意承擔罰款，則在避稅地設立基地公司是非理性的。

3.3 外國公司設立策略

跨國公司境外投資公司的利潤決定跨國公司境外投資的地點及經營范圍的選擇除了考慮公司整體戰略外，還需要主要考慮稅務當局對外國公司的管理。

(1)外國公司設立在國家稅務總局指定的非低稅率區。跨國公司境外投資的公司設立在國家稅務總局指定的非低稅率區，如美國、英國、法國、德國、日本、意大利、加拿大、澳大利亞、印度、南非、新西蘭和挪威等國，即不受股權投資比例的限制，當這些國家提供的稅收優惠多，也不會受到實際稅負低于我國企業所得稅率50%的低稅率檢驗，還可以享受外國受控企業免除條款的優惠。

(2)外國公司設立在避稅地。跨國公司境外投資的公司設立在避稅地等低稅率國家或地區，無論股權投資比例是否達到受控外國企業的標準（中國居民企業或中國居民單個持股10%以上，且共同持股達50%以上），只要跨國公司在技術控制、銷售渠道、委派高層管理人員、原材料、零部件控制等方面構成對該外國公司實質性控制，均應將該外國公司消極所得按股東持股比例全部計入當期所得。但只要跨國公司參與避稅地外國公司經營管理行為，如將避稅地外國公司設立為混合控股公司或貿易公司、金融公司，有固定的經營場所（不是一間辦公室的信箱公司、招牌公司或紙面公司）、一定的從業人員和主要經營業務，既從事實質性經營活動，又從事實體公司投資，不虛構經營活動，增強營運管理，則可免除受控外國公司管理，獲得該公司累計利潤延后納稅的好處。

4 結論

跨國公司要實現企業集團整體收益最大化和集團內資源的最優配置，避免各國稅務當局對關聯交易轉讓定價的特別納稅調整，免除受控外國公司管理，在遵從各國或地區稅法和反避稅措施的前提下，首先應確定處罰成本與轉讓定價節稅、設立外國公司節稅的臨界成本，以便確定目前行為的風險度；其次對關聯交易轉讓定價采取預約定價安排免除轉讓定價的調整；最后利用受控外國公司管理的免除條款獲得外國公司累計利潤延后納稅的好處。

[1]《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》立法起草小組.中華人民共和國企業所得稅實施條例釋義及使用指南[M].北京：中國財政經濟出版社，2007.

[2]國家稅務總局網站：政策法規 http://www.chinatax.gov.cn.

[3]楊斌.全球跨國公司轉讓定價避稅效應和政府防避稅對策研究[J].財貿經濟，2003，（7）.

（責任編輯/亦 民）

F810.42

A

1002－6487（2011）03－0154-03

湖南省社會科學基金資助項目（08YBB133）

尹 芳（1967-），女，湖南芷江人，副教授，研究方向：企業所得稅籌劃。

楊平波（1966-），女，湖南株洲人，碩士，教授，研究方向：企業管理與控制。