知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系的構(gòu)建與運行

頡茂華,王媛媛

(1.內(nèi)蒙古大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院,內(nèi)蒙古 呼和浩特 010021;2.四川大學(xué) 工商管理學(xué)院,四川 成都 100083)

●會計與審計

知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系的構(gòu)建與運行

頡茂華1,2,王媛媛2

(1.內(nèi)蒙古大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院,內(nèi)蒙古 呼和浩特 010021;2.四川大學(xué) 工商管理學(xué)院,四川 成都 100083)

隨著知識成為經(jīng)濟生活的主導(dǎo)因素,大量知識經(jīng)濟型企業(yè)不斷涌現(xiàn),工業(yè)經(jīng)濟時代建立的傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)評價體系受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。知識經(jīng)濟型企業(yè)獨有的特點必然對企業(yè)財務(wù)評價體系產(chǎn)生影響。依據(jù)知識經(jīng)濟型企業(yè)的特點,知識經(jīng)濟型企業(yè)的價值評估是“以人為本的知識管理體制”的多角度評價,財務(wù)評價的中心是人力報酬率。文章以此為思路,建立一個與知識經(jīng)濟時代相適應(yīng)、以人力資本為主導(dǎo)的知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價體系。

知識經(jīng)濟型企業(yè);財務(wù)評價體系;人力資本

隨著人類邁入 21世紀(jì),知識成為經(jīng)濟生活的主導(dǎo)因素。過去基于工業(yè)經(jīng)濟時代建立的傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)評價體系受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。信息使用者不滿足于企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)信息,要求全面評估企業(yè)的價值、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展。于是,傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)與財務(wù)評價體系頻頻受到?jīng)_擊。在這個背景下,本文吸收了近年來涌現(xiàn)的諸如人力資本、知識管理、作業(yè)成本法等新理念,借助平衡記分卡、價值鏈會計等新工具,嘗試構(gòu)建一個與知識經(jīng)濟時代相適應(yīng)、以人力資本為主導(dǎo)的適用于知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指針體系。

一、知識經(jīng)濟的特點對企業(yè)價值評價體系的影響

通過大量的文獻綜述與研究,我們發(fā)現(xiàn)知識經(jīng)濟型企業(yè)與傳統(tǒng)經(jīng)濟的企業(yè)相比,對企業(yè)財務(wù)評價體系的影響可以從以下四方面特點加以闡述:

(一)高度依賴于人

現(xiàn)代人力資本理論之父西奧多·舒爾茨 (T.W.Schultz)認(rèn)為,“人力資本是存在于人體之中的具有經(jīng)濟價值的知識、技能、體力、價值的總和。”可見,知識資本是人力資本的組成內(nèi)容,一切知識都是以人為載體的[1]。專業(yè)知識對人高度的依賴性導(dǎo)致企業(yè)會因為專業(yè)核心人員的流失而喪失這方面的優(yōu)勢。組織知識雖然相對穩(wěn)定,但它的建設(shè)也是人來完成的。所以,企業(yè)的發(fā)展過程是人運用知識創(chuàng)造財富的過程。隨著步入知識經(jīng)濟時代,知識資本取代物力資本占據(jù)價值增長的支配地位,人力資本的地位正在一點點加強。職工持股制度 (ESOP)是產(chǎn)權(quán)觀念發(fā)生根本性改變,員工需要持有企業(yè)股份,并通過勞動作為要素投入,參與企業(yè)稅后的盈余分配。知識經(jīng)濟對企業(yè)的財務(wù)分配理念由物權(quán)為中心的產(chǎn)權(quán)制度過渡到了向以人權(quán)為中心的產(chǎn)權(quán)制度。

(二)以創(chuàng)新為靈魂

創(chuàng)新是以人力的素質(zhì)和技能為先決的。創(chuàng)造性的組織與時俱進,不斷充實新知識、緊跟高新技術(shù)發(fā)展步伐,所以它用于解決問題的方案和方式?jīng)]有統(tǒng)一的考核標(biāo)準(zhǔn)。知識經(jīng)濟下的企業(yè)創(chuàng)新堅持知識傳承與知識應(yīng)用并重,重視知識創(chuàng)新速度和知識創(chuàng)新質(zhì)量。正是由于企業(yè)的創(chuàng)新性,使得企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)具有高附加值,成為投資回報率很高的企業(yè)。創(chuàng)新貴在新、貴在快,所以知識經(jīng)濟下企業(yè)的資金支出大量投入在對員工的教育培訓(xùn)和企業(yè)知識庫的建設(shè)方面。與傳統(tǒng)企業(yè)觀念不同,知識經(jīng)濟下企業(yè)認(rèn)為這部分是一筆投資,未來將會帶來 “人力資產(chǎn)”、“組織資產(chǎn)”的增加。總之,知識經(jīng)濟下企業(yè)之間的競爭就是創(chuàng)新力的競爭。

(三)企業(yè)環(huán)境建設(shè)納入企業(yè)的組織資產(chǎn)

知識經(jīng)濟下,企業(yè)更加重視內(nèi)外環(huán)境的建設(shè)。企業(yè)文化是企業(yè)內(nèi)部建設(shè)的體現(xiàn),企業(yè)文化滲透在企業(yè)的各個方面,對外表現(xiàn)為企業(yè)的形象、聲譽,是企業(yè)吸引客戶、維持客戶的核心要素之一;對內(nèi)體現(xiàn)在員工的忠誠度和生產(chǎn)力上,是企業(yè)凝聚員工、激勵員工的發(fā)展動力。一個知識經(jīng)濟下的企業(yè)需要基業(yè)常青,它的基業(yè)需要有忠實的客戶、忠實的員工來支撐。員工在提供服務(wù)之外所展現(xiàn)的精神風(fēng)貌是企業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的一部分內(nèi)容,帶來的是客戶的滿意和企業(yè)文化的傳播。企業(yè)外部環(huán)境的建設(shè)就是保護發(fā)展環(huán)境,體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展不以稀缺自然資源的耗竭、環(huán)境污染的加劇和生態(tài)蛻變?yōu)榇鷥r,通過對財政的貢獻、對環(huán)境的保護以及提供以人為本的健康的產(chǎn)品和服務(wù)營造企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。

(四)傳統(tǒng)資產(chǎn)地位弱化,新型資產(chǎn)地位提升

在信息經(jīng)濟下,知識經(jīng)濟型企業(yè)以人才、信息、知識和管理方面的自身投資為主,借助網(wǎng)絡(luò)可以隨時隨地辦公,于是傳統(tǒng)觀念下的金融資產(chǎn)、物力資產(chǎn)相對于知識資源永無枯竭的專業(yè)人員來說,地位迅速下降。人對企業(yè)的重要性已上升到需要為每一名員工設(shè)置一份賬戶,記錄他的行為、教育情況、工作經(jīng)驗、忠誠度等信息并以此作為計量人力資產(chǎn)的重要依據(jù)[2]。知識經(jīng)濟下的企業(yè)以無形化的智力資源和知識資源為核心資產(chǎn),通過計算機網(wǎng)絡(luò)形成的網(wǎng)絡(luò)信息資源實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)世界性、信源無限性與資源無形化的統(tǒng)一,完善了企業(yè)管理機制,實現(xiàn)了專業(yè)知識的傳承,使企業(yè)的資源永無耗竭,這方面的建設(shè)構(gòu)成了企業(yè)的組織資產(chǎn)并形成企業(yè)特有的競爭優(yōu)勢。

通過以上分析知識經(jīng)濟下企業(yè)的經(jīng)營核心是專業(yè)知識和組織知識,維持企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵是構(gòu)建以人為本的知識管理體制,最終,提升企業(yè)的資本增值能力。這些思想是我們構(gòu)建了知識經(jīng)濟下企業(yè)財務(wù)評價體系的重要指南。

二、知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系的構(gòu)建

根據(jù)以上我們對知識經(jīng)濟下企業(yè)的特點對企業(yè)價值評價體系的影響分析,知識經(jīng)濟下企業(yè)的財務(wù)評估 “以人為本的知識管理體制”的多角度評價,財務(wù)評價的中心是人力報酬率,財務(wù)評價目的是從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展角度,對企業(yè)競爭力、員工創(chuàng)造性、員工權(quán)益保障各方面進行客觀公正的評價,以供經(jīng)營者、擇業(yè)者、投資者、政府等信息使用者進行決策。為此,我們設(shè)定的知識經(jīng)濟型企業(yè)的財務(wù)評價內(nèi)容應(yīng)是:資本增值能力;創(chuàng)新能力;發(fā)展能力與勞動者權(quán)益保障能力。然后,在圍繞著四個方面設(shè)置評價的基本指標(biāo)與二級指標(biāo),從而構(gòu)成一個完整的知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價體系。現(xiàn)詳細(xì)述如下:

(一)人力增值報酬能力是構(gòu)成知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價的核心內(nèi)容

財務(wù)評價包括評價企業(yè)經(jīng)濟效益和評估企業(yè)員工的業(yè)績。經(jīng)濟效益和員工的業(yè)績主要體現(xiàn)在企業(yè)的資本增值能力上,即企業(yè)的資產(chǎn) (資本)收益能力。債權(quán)人關(guān)心的是能否收回貸給企業(yè)的資本金和相應(yīng)的利息,但借出資本的安全性要以企業(yè)良好的經(jīng)營效益作為保障;投資者或股東關(guān)心的是資本能否實現(xiàn)保值增值,所投資本 (傳統(tǒng)資本和人力資本)能否帶來預(yù)期的回報。對于知識經(jīng)濟型企業(yè),“人力資產(chǎn)”是一項綜合指標(biāo),它涉及到研發(fā)效率、組織資產(chǎn)建設(shè)以及所有企業(yè)人員的增值能力,是企業(yè)長期對員工培訓(xùn)、對組織資產(chǎn)投入所帶來的資產(chǎn)增值效率的考核[4]。這方面的基本指標(biāo)考核重點在人力資產(chǎn),具體包括:

(1)人力資本報酬率。該指針是知識經(jīng)濟型企業(yè)評估的核心指標(biāo)。這個指標(biāo)是從勞動者投入人力資本的角度考察,體現(xiàn)了企業(yè)員工通過為企業(yè)帶來附加價值的能力作為人力資本投入,從企業(yè)獲取凈收益的能力。計算公式是:

一個知識經(jīng)濟型企業(yè),勢必重視人才并占有高素質(zhì)的優(yōu)秀人才,那么它的資產(chǎn)中人才的比重反映了人在企業(yè)中的地位,但絕不是越高越好,因為一定的金融資產(chǎn)是企業(yè)運轉(zhuǎn)的物力支持;人力資本增值率反映了企業(yè)員工單位價值的增值水平,越是優(yōu)秀的人才其增值率越高;勞動者權(quán)益乘數(shù),是相對于股東權(quán)益、債權(quán)人權(quán)益的概念誕生的,反映了企業(yè)所獲剩余由員工分享的權(quán)益,是“人權(quán)”在產(chǎn)權(quán)分配制度中的體現(xiàn)。可以看出,人力資本報酬率是由人力資本增值率、人力資產(chǎn)比重、勞動者權(quán)益乘數(shù)共同決定的,這三個指標(biāo)反映了知識經(jīng)濟型企業(yè)的綜合情況。

(2)人力增值率。人力增值率是指企業(yè)一定時期內(nèi)單位人力價值所能帶來的凈收益,體現(xiàn)了員工平均創(chuàng)造凈利潤的能力。計算公式是人力增值率 =凈利潤 ÷人力資產(chǎn)。這是評價知識經(jīng)濟型企業(yè)的又一重要指標(biāo)之一,一方面人力增值率可以衡量員工的素質(zhì),評價企業(yè)未來的發(fā)展能力;另一方面,可以節(jié)制企業(yè)在人員開銷方面不必要的投入支出,并監(jiān)督企業(yè)是否為了資產(chǎn)增值而高估人力資產(chǎn)。人力增值率偏低說明該企業(yè)人力資產(chǎn)高估或是人力成本偏高,企業(yè)的員工所對應(yīng)的人力資產(chǎn)價值受到影響。

(3)資產(chǎn)凈收益率。資產(chǎn)凈收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的凈利潤與資產(chǎn)總額的比率,反映了包括金融物力資產(chǎn)、組織資產(chǎn)以及人力資產(chǎn)在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。其計算公式是資產(chǎn)凈收益率 =凈利潤 ÷總資產(chǎn);當(dāng)組織資產(chǎn)與人力資產(chǎn)被高估時,資產(chǎn)凈收益率會變得很低,因此,企業(yè)應(yīng)該慎估人力資產(chǎn)和組織資產(chǎn)。二級指標(biāo)中“傳統(tǒng)資產(chǎn)報酬率”是從傳統(tǒng)意義進行的考核,方便信息需求者的分析[5]。計算公式為傳統(tǒng)資產(chǎn)報酬率 =凈利潤 ÷金融物力資產(chǎn)。它的內(nèi)涵與傳統(tǒng)內(nèi)涵相同,不再贅筆。

(二)創(chuàng)新潛力是知識經(jīng)濟型企業(yè)保持競爭力的重要方面

創(chuàng)新是企業(yè)的靈魂,是知識經(jīng)濟下企業(yè)的發(fā)展動力。一個具有創(chuàng)新性的企業(yè)才能保持競爭力,維持市場地位。創(chuàng)新能力的競爭實則是企業(yè)員工素質(zhì)的競爭,它考核的另一個側(cè)面就是企業(yè)員工的競爭力。衡量員工的重要指標(biāo)主要表現(xiàn)在員工的學(xué)習(xí)周期、創(chuàng)新速度和教育培訓(xùn)等情況。企業(yè)的創(chuàng)新潛力可以從企業(yè)研發(fā)成功率、組織資產(chǎn)中知識數(shù)據(jù)庫建設(shè)的效果方面考核。企業(yè)一方面進行研發(fā)投資直接開發(fā)專利,另一方面投資于建設(shè)。網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫是對企業(yè)擁有的專業(yè)知識、管理知識進行儲備的知識庫,是企業(yè)自己擁有的隱性知識信息化的表現(xiàn)。基本指標(biāo)“投資效率”是衡量企業(yè)在培養(yǎng)企業(yè)創(chuàng)新能力方面投資的業(yè)績。計算公式為:投資效率 =投資收益 ÷投資支出。細(xì)化后包括以下二級指標(biāo):

(1)知識庫投資效率。知識庫投資效率指企業(yè)投資知識數(shù)據(jù)庫建設(shè)所獲得的收益與企業(yè)該項投資之比,反映了企業(yè)在組織軟環(huán)境建設(shè)方面支出成本轉(zhuǎn)換回企業(yè)資產(chǎn)的情況,計算公式為:知識庫投資效率 =數(shù)據(jù)庫價值 ÷組織費用。

(2)人力投資效率。人力投資效率是指員工經(jīng)過培訓(xùn)或深造,為企業(yè)帶來的新增價值與教育投資的比率。用于衡量企業(yè)培訓(xùn)效果。計算公式:人力投資效率 =人力資本增加額÷教育投資。

(3)研發(fā)投資效率。研發(fā)投資效率指企業(yè)研究的新知識或開發(fā)的新產(chǎn)品投向市場后取得收益除以企業(yè) R&D部門已經(jīng)結(jié)束的研發(fā)項目發(fā)生的一切開支,包括成功的和失敗的研發(fā)開支。用于衡量企業(yè)研發(fā)成功率。計算公式為:研發(fā)投資效率 =研發(fā)效率 =新產(chǎn)品、新知識價值 ÷所有研發(fā)費用。

(4)周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)反映了一定時間內(nèi)投資收回的次數(shù),也反映了投資的增值速度。這是企業(yè)創(chuàng)新速度和效率的體現(xiàn)。計算公式為:周轉(zhuǎn)次數(shù) = (研發(fā)費用 +培訓(xùn)費用)÷業(yè)務(wù)成本。

(5)學(xué)習(xí)周期。學(xué)習(xí)周期是企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品所要花費時間與生產(chǎn)并不斷改進市新產(chǎn)品成熟推向市場的時間。或者是企業(yè)創(chuàng)造新知識時間與培訓(xùn)員工掌握新知識并能夠熟練提升服務(wù)的時間。這項指針反映了企業(yè)的創(chuàng)新速度,體現(xiàn)了員工的學(xué)習(xí)創(chuàng)造能力。計算公式為:學(xué)習(xí)周期 =研發(fā)時間 +培訓(xùn)時間 +完善時間。

(三)發(fā)展能力是知識經(jīng)濟型企業(yè)文化建設(shè)的重要考核內(nèi)容

企業(yè)所有的利益相關(guān)人都十分關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力或成長潛力。因為它不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問題,也關(guān)系到出資人的未來收益和債權(quán)人長期債券的風(fēng)險程度、企業(yè)管理人員的管理業(yè)績、企業(yè)員工的工作保障。可持續(xù)發(fā)展企業(yè)的發(fā)展能力是企業(yè)文化建設(shè)效果的體現(xiàn)。優(yōu)秀的企業(yè)文化可以通過產(chǎn)品、員工行為傳達給客戶和合作者,形成品牌忠誠;優(yōu)秀的企業(yè)文化還可以凝聚企業(yè)員工、促進團隊合作,形成員工忠誠;最終,企業(yè)文化是激勵員工、擴張市場的內(nèi)在動力,是企業(yè)長期發(fā)展的根基建設(shè)。因此,企業(yè)發(fā)展能力的評價側(cè)重于組織資產(chǎn)建設(shè)和員工素質(zhì),它的基本指針包括組織建設(shè)轉(zhuǎn)化率和人力資產(chǎn)增值率;組織資產(chǎn)建設(shè)的側(cè)重點在企業(yè)文化建設(shè)方面,二級指標(biāo)就是從各個方面考核企業(yè)文化建設(shè)的績效。

(1)組織建設(shè)轉(zhuǎn)化率。組織建設(shè)轉(zhuǎn)化率是指企業(yè)形成的組織資產(chǎn)與組織費用的比率,反映了企業(yè)發(fā)展的管理能力,是企業(yè)管理人員業(yè)績的考核內(nèi)容。在企業(yè)發(fā)展中那些由優(yōu)秀的管理人員留下的管理經(jīng)驗及客戶信息網(wǎng)、社會關(guān)系等形成了企業(yè)的組織資產(chǎn),是企業(yè)長期經(jīng)營過程中積累的財富,這種資產(chǎn)的優(yōu)勢會隨著可持續(xù)發(fā)展企業(yè)的發(fā)展不斷增強,是核心競爭力的隱性部分。為了約束企業(yè)借用組織建設(shè)的名義隨意支出費用,“組織建設(shè)轉(zhuǎn)化率”用以衡量企業(yè)資金的利用效率。組織建設(shè)轉(zhuǎn)化率的變化呈倒拋物線形狀,通常情況下企業(yè)初始建設(shè)邊際轉(zhuǎn)化率較低,隨著企業(yè)發(fā)展達到最優(yōu),當(dāng)支出超額時轉(zhuǎn)化率下降。計算公式是:組織資產(chǎn) ÷組織費用。

(2)人力資產(chǎn)增值率。人力資產(chǎn)增值率不僅是企業(yè)資本增值能力考核的重要指標(biāo),也是企業(yè)發(fā)展能力的考核內(nèi)容。從管理角度,企業(yè)對員工的素質(zhì)培養(yǎng)與加強是維持企業(yè)競爭力的范疇,也是管理人員的業(yè)績表現(xiàn)。

發(fā)展能力的二級指標(biāo)包括有客戶穩(wěn)定性、員工流動性、業(yè)務(wù)增長率、三年內(nèi)資本平均增長率、平均市場份額和周轉(zhuǎn)次數(shù)。

(1)客戶穩(wěn)定性。客戶穩(wěn)定性是以企業(yè)一定時間內(nèi)市場份額的變化相對于上一年度市場份額的變化率。根據(jù)研究需要,可以針對客戶重要性不同進行分類討論。譬如核心客戶的穩(wěn)定性。計算公式是:客戶穩(wěn)定性 = (年末市場份額 -年初市場份額) ÷年初市場份額。“客戶穩(wěn)定性”指標(biāo)的設(shè)計原則是為了評價客戶關(guān)系建設(shè)的綜合指標(biāo)。它的設(shè)計是客戶滿意度、產(chǎn)品質(zhì)量性能、售后服務(wù)質(zhì)量、顧客品牌忠誠度等多方面因素的集中體現(xiàn),也是多方面因素的最終結(jié)果。

(2)業(yè)務(wù)增長率。業(yè)務(wù)增長率是與客戶數(shù)量變化相匹配的又一反映市場份額情況的指標(biāo)。當(dāng)客戶群穩(wěn)定時,業(yè)務(wù)增長率是體現(xiàn)市場變化的重要指標(biāo)。計算公式為:業(yè)務(wù)增長率=本年新收入增長額 ÷收入增長總額。

(3)三年內(nèi)收入平均增長率。該指針是從動態(tài)方面考核業(yè)務(wù)變化情況,可以對企業(yè)發(fā)展進行前后對比,反映企業(yè)收入增長趨勢和穩(wěn)定程度,強調(diào)發(fā)展的連續(xù)性。計算公式為:三年內(nèi)收入平均增長率 =[(當(dāng)年業(yè)務(wù)收入總額 ÷三年前業(yè)務(wù)收入總額)1/3-1]×100%。

(4)員工流動性。員工流動性是指企業(yè)一段時間內(nèi)員工變動情況。不同年齡段的流動情況可以反映企業(yè)的穩(wěn)定狀況、后續(xù)儲備力量等信息。計算公式是:員工流動性 = (新加入的人數(shù) +原有職工減少數(shù)) ÷年初人數(shù);員工流動性過低說明企業(yè)缺乏活力,流動性過高會導(dǎo)致人才外流,都是不好的。

(四)權(quán)益保障能力是知識經(jīng)濟型企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證

最后一個評價角度就是從企業(yè)對利益相關(guān)人的角度來評價企業(yè)績效的。利益相關(guān)人的權(quán)益包括債權(quán)人的貸款及利息、股東的股息、員工參與企業(yè)剩余分配的比例。其中,權(quán)益保障更側(cè)重反映的是員工的權(quán)益,其首要原因是企業(yè)高度依賴于人才,讓員工成為企業(yè)利益的同一體是保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展人才資源的重要手段[6]。

勞動者權(quán)益乘數(shù)。勞動者權(quán)益乘數(shù)指的是企業(yè)一定時期勞動者權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率,知識經(jīng)濟下的企業(yè)一般大于60%。計算公式是:勞動者權(quán)益乘數(shù) =1-資產(chǎn)負(fù)債率 -股該指標(biāo)對企業(yè)員工十分重要,它體現(xiàn)了企業(yè)對員工權(quán)益的保障程度。

二級指標(biāo)中,“人力資本折股率”指的是企業(yè)員工創(chuàng)造的附加價值轉(zhuǎn)化為員工權(quán)益的比例。企業(yè)通過“人力資本”科目核算員工為企業(yè)帶來的附加價值。“勞動者權(quán)益金”項目是確定員工與其它股東共同具有分享企業(yè)剩余的股金。通過人力價值轉(zhuǎn)化率 =人力資本 ÷員工股份,體現(xiàn)了員工取得的企業(yè)單位股權(quán)所含有的人力資本價值。一些高素質(zhì)的專業(yè)人員可以根據(jù)企業(yè)該項指標(biāo)在自主創(chuàng)業(yè)與加入其他公司之間進行權(quán)衡。

綜上所述,我們可以把知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系總結(jié)如表 1。

這一指標(biāo)體系評價的核心內(nèi)容是:人力報酬率。可以按杜邦財務(wù)分析體系分析這些指標(biāo)的內(nèi)在邏輯關(guān)系:

參考“杜邦財務(wù)分析體系”,筆者選擇了八項指標(biāo)構(gòu)建了企業(yè)價值評價體系指標(biāo)分析圖 (見圖 1)。從圖中可以看到,以這八項為骨架構(gòu)建的價值評估指標(biāo)彼此之間是相互聯(lián)系的綜合指標(biāo)。它們從不同方面反映了知識經(jīng)濟型企業(yè)的經(jīng)營狀況。企業(yè)價值評估基于企業(yè)發(fā)展的核心資產(chǎn),以人為中心,從企業(yè)資本增值能力、發(fā)展?jié)摿Α?chuàng)新能力、權(quán)益保障能力四個方面對企業(yè)進行評估。因為企業(yè)間的競爭實則是企業(yè)背后企業(yè)員工之間的較量。所以筆者選取“人力報酬率”作為整個體系的核心指標(biāo)。此外,政府關(guān)注的財務(wù)貢獻也單獨列示。

需要強調(diào)的是,在知識經(jīng)濟型企業(yè)里,受知識型企業(yè)的特點影響,傳統(tǒng)概念的管理人員與專業(yè)人員都是企業(yè)的員工、經(jīng)營者。因為當(dāng)企業(yè)的專業(yè)知識地位上升到一定程度后,核心專業(yè)人員往往擔(dān)當(dāng)重要的管理職務(wù),這樣的企業(yè)已經(jīng)沒有白領(lǐng)藍領(lǐng)的區(qū)別。企業(yè)員工以個人能力和對企業(yè)貢獻的大小為依據(jù)分配企業(yè)盈余。金融物力資產(chǎn)出資的股東得到的股利,是在總利潤扣除債權(quán)人權(quán)益、員工薪酬支出之后,與員工股一同對企業(yè)盈余進行的分配。

表1 知識經(jīng)濟型企業(yè)價值評價指標(biāo)體系

圖1 知識經(jīng)濟型企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系內(nèi)在關(guān)系邏輯

三、知識經(jīng)濟下企業(yè)價值評價指針體系的運行

(一)利用德爾菲法確定各指標(biāo)權(quán)數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值

根據(jù)多層次評價指針體系的特點,在權(quán)數(shù)設(shè)置上也進行分層處理,根據(jù)不同層次指針評價的需要,同時采用了德爾菲法和相關(guān)權(quán)重法來確定每個指標(biāo)的權(quán)數(shù),然后利用評價記分方法。這也是目前比較通用的大家普遍接受的做法。

首先,根據(jù)專家意見,運用統(tǒng)計學(xué)方法,測算各評價指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù),確定指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度,根據(jù)關(guān)聯(lián)度賦予各個指標(biāo)的權(quán)數(shù)。并將權(quán)數(shù)分配表分別發(fā)送到管理專家、財務(wù)專家、中介機構(gòu)、企業(yè)家和有關(guān)企業(yè)監(jiān)管部門,征求他們的意見,最終形成定量指標(biāo)的權(quán)數(shù)分配。

其次,組織專家調(diào)研各行各業(yè)企業(yè)經(jīng)營資料,并以此為根據(jù)設(shè)計各指標(biāo)不同檔次的標(biāo)準(zhǔn)值。

按照國內(nèi)和國外權(quán)重設(shè)計的習(xí)慣做法,將評價指標(biāo)體系的總權(quán)數(shù)設(shè)定為 100分。同時,為便于各層次指針的評價計分,可借助當(dāng)前計算機、數(shù)學(xué)軟件等分析工具。

評價計分方法見表 2。

表2 評價記分方法示意圖

設(shè) A檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值為α;B檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值為β;C檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值為γ;D檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值為κ。

計算公式:

基本指標(biāo)總得分 =∑ (單項基本指標(biāo)得分 ×放大系數(shù))×指標(biāo)權(quán)重

單項基本指標(biāo)得分 =本檔積分 + [(企業(yè)該項指標(biāo)值 -本檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值)/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值 -本檔標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值)]×各檔積分差

(二)評價參照系的選取

目前,知識經(jīng)濟型企業(yè)評價的參照系沒有具體的標(biāo)準(zhǔn)分值,因為企業(yè)的發(fā)展是一個變動的因素,不能確定企業(yè)達到哪個分值就會實現(xiàn)知識經(jīng)濟型企業(yè)。也許一段時間內(nèi)所有企業(yè)都處在一個惡性循環(huán)的怪圈里,那么社會的總體得分普遍就會很低,或許這些企業(yè)并不改革,那么它們遲早都會陸續(xù)破產(chǎn)倒閉的。但是,參照系還是應(yīng)該有的,包括最高得分,排名前 10甲得分,前 20甲得分,前 50甲得分。應(yīng)該讓企業(yè)明白自己在全社會、全行業(yè)的排名位置。特別的,參照系中還應(yīng)包括市場份額在 80%以上,50%以上,20%以上的企業(yè)各項指標(biāo)得分。因為市場是企業(yè)賴以生存、持續(xù)經(jīng)營的保證,也是企業(yè)經(jīng)營效果的集中體現(xiàn)。此外,筆者建議將進行披露,雖然不作為評分指標(biāo),但這方面內(nèi)容是組織資產(chǎn)的重要內(nèi)容,應(yīng)該將消費者協(xié)會評價調(diào)查、社會知名度調(diào)查、消費者投訴調(diào)查、組織資產(chǎn)計算依據(jù)等信息透明化以供信息使用者參考。

四、結(jié)束語

本文構(gòu)建的價值指針評價體系雖然建立在知識經(jīng)濟型企業(yè)假設(shè)的基礎(chǔ)上的,但對現(xiàn)實企業(yè)發(fā)展具有理論指導(dǎo)意義。我們的認(rèn)為,知識經(jīng)濟型企業(yè)價值評價指針體系的構(gòu)建與運行是適應(yīng)以人為本的知識管理體制的需要,是知識經(jīng)濟時代的需要,也是保持企業(yè)持續(xù)發(fā)展的有效機制。

[1]卡爾·愛瑞克·斯威比,湯姆·勞埃德.SKA知識管理叢書·知識型企業(yè)的管理——通過創(chuàng)造性來增加價值[M].北京:海洋出版社,2002.

[2]徐國君.三維會計研究 [M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,1997.

[3]財政部統(tǒng)計評價司.企業(yè)績效評價工作指南 [M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2002.

[4]王小春,王小如.知識經(jīng)濟對現(xiàn)代會計的沖擊 [J].經(jīng)濟師,2006,(5):18.

[5]高紀(jì)波,田俊燕.知識經(jīng)濟對會計報告模式的挑戰(zhàn)[J].財會月刊,2007,(2):21.

[6]溫素彬.面向可持續(xù)發(fā)展的延伸生產(chǎn)者責(zé)任制度 [J].經(jīng)濟問題,2008,(3):11-13.

[責(zé)任編輯:程 靖]

Construction and Operation with the Knowledge Economy Enterprise of Value Appra isal System

XIEMao-hua1,2,WANG Yuan-yuan2
(1.School of Econom ics and Managem ent,Inner Mongolia University,Huhehaote010021,China;2.Business School of Sichuan University,Chengdu100083,China)

As the knowledge becomes the leading factor of the economic activity,massive knowledge economy enterprises unceasingly emerge,therefore,traditional enterprise finance appraisal system established the industry economy time has

the serious challenge.Knowledge economy enterprise’s typical characteristics inevitably has the influence to the enterprise value appraisal system.Based on that,knowledge economy enterprise’s value appraisal is the humanist knowledgemanagement system withmulti angles appraisal,the main point of value appraisal being the manpower return rate.In thisway,a new knowledge economy enterprise value appraisal system with human capital as the leading factorwas established to adaptwith the knowledge economy t ime in this article

the knowledge economy enterprise;value appraisal system;human capital

F275

A

1007—5097(2011)03—0108—05

10.3969/j.issn.1007-5097.2011.03.026

2010—01—15

內(nèi)蒙古大學(xué)創(chuàng)新團隊項目“企業(yè)可持續(xù)發(fā)展財務(wù)管理模式研究”(091010);內(nèi)蒙古大學(xué) 211工程三期項目“環(huán)境與資源價值管理”(21134)

頡茂華(1962—),男,內(nèi)蒙古四子王旗人,內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授,四川大學(xué)工商管理學(xué)院博士,研究方向:可持續(xù)發(fā)展財務(wù)管理;

王媛媛 (1987—),女,內(nèi)蒙古通遼人,碩士研究生,研究方向:企業(yè)財務(wù)創(chuàng)新管理。