對民間借貸應該“招安”

辜勝阻

當前對中小企業融資難的問題有很多爭議。金融部門認為我國中小企業的融資比同類市場經濟國家做的要好，然而輿論媒體報道許多中小企業陷入融資困境。結論不同是因為認識和研究的方法不同。我今年去了十幾個省市自治區進行調研，直接和兩百多位企業家進行面對面的交流，這兩百多位企業家包括商會的領袖，商界的大佬，以及一些民營中小企業家。調查中發現，中小企業面臨的最大問題，2008年是融資難；2009年是市場難；2010年是用工荒；今年是多種因素疊加，但是頭號仍是融資難。今年可能是中小企業融資最難的一年，同時還面臨十分嚴峻的用工荒，招不到人、留不住人，人力成本上漲，企業員工流失非常嚴峻。

中小企業是社會穩定之基，創業創新之源。我國75%的就業靠中小企業，90%的新增就業靠中小企業，全社會65%的專利、75%以上的技術創新和80%以上的新產品開發也是靠中小企業。但是中小企業現在處于什么狀況？有10%在升級，20%在轉型，60%-70%正面臨嚴峻的生存困境。雖然政府主管部門根據報表說沒有出現中小企業大量倒閉現象，但是可能存在大量“僵尸”企業，要死不活，只是沒有去管理部門注銷。

今年中小企業的融資問題首先是融資難，得不到貸款。全國工商聯的調查發現，90%的中小企業沒有得到貸款，浙江有80%的小企業完全依賴于民間信貸，深圳有70%的企業有融資困難。

其次是融資貴。我們的金融是二元結構，體制內的銀行體系和民間信貸并行。浙江民營企業的輝煌一個很重要的原因是得益于民間信貸，浙商背后是大量的民間信貸在支持。我到浙江調研發現，當前部分地區民間金融呈現高利貸化。金融二元結構導致利率的雙軌制，即官方利率低，民間利率趨高。國有企業和政府在體制內融資，其貸款利率是非常低的，當前正規體系的貸款利率7%左右。但是民營中小企業只能依靠民間信貸，利率非常高。浙江民間借貸利率最高的達到180%，武漢、南京這些地方最高的達到120%，而中小企業利潤率做得好的也只有3%。

第三是融資險。當前緊縮的經濟形勢使得有些民間借貸者人面臨“不借高利貸馬上死，借了高利貸慢慢死；借高利貸找死，不借高利貸等死”的困境，因為貸款利息率遠遠高于企業利潤率，企業很難還得起貸款。民間借貸“高利貸化”導致產業“空心化”與金融“堰塞湖”并存。我在調研中發現，很多企業都歇業了，大量的民間資本逃離實體經濟，這必然不利于產業的發展。溫州的打火機企業以前非常厲害，但是金融危機的爆發使得溫州的打火機企業由曾經的四千多家減少到2008年的五百多家，在多重困境下現在只剩下一百多家。這樣下去可能會導致產業的空心化，實體經濟的空心化。馬克思曾經說過，當利潤達到50%的時候足以讓人鋌而走險，如果有200%的利潤有人就會藐視法律，如果有300%的利潤有人就會踐踏人間一切法律。現在民間資本的熱錢化，民間金融的高利貸化，不僅使實體經濟面臨“空心化”，還會使整體經濟面臨泡沫化風險。富余流動性過去是炒房、炒股、炒棉花，現在是“炒錢“，有人擔心這樣會引發中國式的次貸危機。

最后是融資亂。現在什么人都做高利貸，個人資金、小額金融機構、海外熱線、部分上市公司、銀行。對此我覺得應該多疏少堵，不能說不堵，但是應該更注重疏。江蘇泗洪縣是全民貸款，老百姓大量的放貸，結果高利貸崩盤，據媒體報道全縣老百姓遭受損害，保守的損失有上億元，這對一個貧困縣來說影響很大。面對民間金融的高利貸化，我們一定要慎重。現在也有人關注到民間借貸的積極作用，說民間借貸是中國老百姓理財觀念與創富意識的覺醒，是對多層次金融市場的有益補充，使很多借貸無門的人得到了貸款，可能倒逼銀行體系的合理改革和股市的健康轉型。所以對當前的民間借貸應該“招安”而不是一味打壓。

怎么“招安“？我認為應該通過各種措施把民間借貸陽光化、規范化、合法化，把它變成多層次金融體系的一部分。我們要通過VC/PE和天使投資引導熱錢進入新興產業，通過大力發展小的金融機構，構建與少量大企業和眾多中小企業相匹配的多層次金融市場。現在民間資本也彷徨，不知道該往哪個方向投資？股市不行，房市限購，政府應該想辦法拓寬民間資本投資渠道。

我們要采取措施解決越來越嚴峻的用工荒問題。當前很多中小企業招不到人，留不住人，用工成本上漲。“用工荒”有深刻的原因，勞動力總量“無限供給”格局在改變，我們要反思人口政策；要注意到當前影響城鄉之間務工的推拉力量在發生變化，特別是新生代農民工需求發生的變化。老一代農民工干的活新生代農民工不愿意干；產業發展與布局調整使用工需求生變，東部產業升級不夠，東中西部對低端勞動力的需求產生競爭；用工待遇和環境使員工流失率高；技能教育培訓不夠使技工更荒等。

企業該如何應對？一要用機器“替代”降低用工依賴，富士康現在準備大量使用機器人。二要通過企業“增效”應對用工高成本。三要通過產業轉移到中西部規避“用工荒”。四要通過綜合“控流”減少員工流失。用“薪”更用“心”留人，用“前途”留人，實行人性化管理，構建企業與員工利益共同體。

我們還要有應對高成本的措施。當前企業頭上有“九把刀”，分別是利率、匯率、費率、稅率“四率”；薪金、租金、土地出讓金“三金”；原材料進價、資源環境代價“兩價”，九種因素推高了企業的成本。政府當前非常重要的是要實行以減稅為重點的積極的財政政策，應該對中小企業減稅讓利、少取多予。在當前宏觀調控中，可以對中小企業實施以減稅為核心的積極的財政政策，不能光靠貨幣政策。

我國“十二五”規劃的主題是經濟轉型，但我國經濟轉型離不開企業的轉型，特別是離不開中小企業的創業和創新功能所發揮的積極作用。但是企業轉型必須讓大量的中小企業先擺脫困境，先要活下來。我認為應該對中小企業平等對待，十七大的報告是“兩個平等”，即經濟上的平等競爭和法律上的平等保護。現在“十二五”綱要強調“三個平等”，即生產要素的平等使用、市場環境的公平競爭和法律上的平等保護。中小企業融資難就是因為生產要素的不平等使用，未來需要解決這個問題。

擺脫危機的陰影要靠新產業革命，要靠新的科技突破。因此中小企業轉型需要尋找新的發展空間，實施藍海戰略，戰略性新型產業是中小企業從紅海走向藍海非常重要的機遇。

當然，發展戰略性新興產業需要創新，創新要靠有眼光、敢冒風險、勇于創新、具備經營能力的企業家。當前企業在創新方面面臨四個問題：動力不足，不想創新；風險太大，不敢創新；能力有限，不會創新；融資太難，不能創新。戰略性新興產業具有高投入、高風險、高回報的特征，其發展迫切需要通過金融創新來構建風險分擔機制和區別于傳統產業的特別融資機制，實現新興產業與金融資本之間的良性互動。高新技術產業，例如信息產業和節能環保產業，面臨“九死一生”的風險。因此，發展戰略性新興產業應該有多層次的融資體系支持。首先是多層次的股權投資，特別是由天使投資、風險投資和私募基金構成的投融資鏈很重要。其次，要有多層次的資本市場。中國的資本市場跟美國資本市場不一樣，我們是“倒金字塔”型，主板上市公司多，中小板、創業板及新三板上市公司少，而美國的資本市場是“正金字塔”型。我們的資本市場最大的問題是底層不寬，中小企業很難通過現在的資本市場獲取資金。因此我希望通過招安的方式把現在的民間融資規范化、陽光化，成為多層次融資體系的一部分。第三要有多層次的擔保體系。除了商業擔保以外，政府也要做擔保，層次信用擔保體系，減少融資成本，提高融資效率。四要構建多層次的信貸融資體系，提高銀行信貸的針對性和有效性，規范民間金融，切實緩解新興產業企業融資難。要建立面向中小企業的政策性銀行和社區銀行，放寬金融管制，推進市場化改革，通過發展小金融機構讓民間借貸資金“陽光化”。五要建立多樣化的引導政策，推動社會資本流向新興產業亟需投資的關鍵行業和領域。由于新興產業技術方向選擇難度大、投資回收期長、風險相對較高，需要政府扮演先行者的角色，發揮“天使”引導作用，以財政投入和稅收優惠撬動社會資本，引導其投資處于初創期和成長期的企業。

在發戰略性展新興產業過程中，我們還要避免五個誤區。一要避免重復建設和低水平競爭，防地區產業結構嚴重趨同；二要堅持技術創新，防“新瓶子裝舊酒”；三要穩步慢跑，防盲目“冒進”；四要堅持市場導向，防止政府越位；五要重視民間資本參與，防對中小企業“擠出”。

綜合而言，我的結論是中小企業是社會穩定之基，創業創新之源。當前中小企業的生存問題不可忽視，只有擺脫生存困境才能轉型升級。轉型升級要從“要素驅動”走向“創新驅動”，當前企業轉型要把外在的壓力變為內在的動力。我們政府推動企業發展首先要“放”，特別是要推動壟斷行業的改革，拓寬企業發展空間。其次要“扶”，把一部分三農政策移植到中小企業上，少取多予、減稅減費。現在最關鍵的是要對百分之六七十的在生存困境掙扎的中小企業，幫一把，扶一把，讓它們擺脫生存困境。