危機的背后

　　“眼鏡大王”胡福林的回歸，被視作溫州危機趨于緩和的一大象征。但“胡福林們”為何出走？溫州經濟出了什么問題？溫州全民借貸的金融困局，會否因之有所改變？這些追問，并沒有結束，而是剛剛開始。
　　溫州，這座中國民間資本之都，如今風聲鶴唳，由個人、錢莊、企業、官員、擔保公司、銀行所構筑的資金鏈條，正在逐環斷裂，釀造了一場嚴重的信用危機。
　　央行溫州市中心支行調查顯示，溫州有89%的家庭個人和59.67%的企業參與民間借貸。據該市經信委監測，溫州市民間借貸的規模已超過1200億元。
　　有企業家認為，現在的“惡果”是“炒”出來的。近年來，溫州人炒礦、炒金、炒股、炒匯、炒房，幾乎人人參與。最終全面投入炒錢(高利貸)，民間資金逐級向擔保公司和借貸高手集中，月息1.5%直至10%，最終炒出了“跳樓”的惡果。
　　被貸款
　　9月28日，近50多位“借款人”聚集在溫州鹿城農村合作銀行矮凳橋分理處門口，要求討個“說法”。他們都因與一位女企業主結識，在這個分理處簽字借款30萬元，拿到這筆錢的女企業主已“跑路”，銀行向這些“借款人”發出了貸款確認函。
　　其中一名人稱“阿慧”的女士已在9月23日凌晨跳樓而亡。死者住在溫州人才大廈E單元2712室，卻從D單元2610室跳樓而亡。2610房間真正的主人，名叫陳繁蓉，即是前述跑路的女企業主。
　　在公開資料里，陳繁蓉是邦本印刷有限公司的負責人。實際上，陳是一個“老高”，即溫州俗稱放高利貸者。她的資金來源，則是這些談妥“被貸款”的人們。
　　一位“借款者”小張告訴記者，2011年9月初，他聽說陳繁蓉是鹿城農村合作銀行矮凳橋分理處的老客戶，有些銀行優惠服務可以給自己人，便同意把水電費賬戶轉移到溫州鹿城農村合作銀行矮凳橋分理處，陳繁蓉可以每個月代繳水電費并每月給現金1500元。
　　在陳繁蓉出示了一張職務為矮凳橋分理處營銷人員的名片后，小張便去矮凳橋分理處陳繁蓉處辦理了手續，按了手印。
　　9月24日，鹿城農村合作銀行總行的一個工作人員給小張打電話，要到小張家里做貸款對賬，要求他簽一份貸款確認函，確認他名下有一小額循環貸款，金額為30萬元?！拔疫B貸款卡也沒有，而且提款也應該是我本人出面，但是什么都沒有參與，30萬元貸款就被劃走了?！毙埛Q。
　　跳樓自盡的阿慧名下貸款資金更為龐大。她將自己的幾套房子抵押，貸款資金卻由陳繁蓉掌握。阿慧跳樓當晚，陳繁蓉下落不明。身后的債務關系也不明確。銀行的工作人員則稱，目前此類“被貸款者”有40多位。
　　“問題還在調查中，我們已經報案。還是需要法律來解決?！便y行員工向記者表示。
　　
　　禍起“平臺”
　　在一位當地官員看來，溫州企業主參與民間借貸以前是單對單的融資，現在是通過一些平臺進行融資。無牌照的擔保公司、寄售公司、投資公司等，溫州市有1000多家，“或許正是這些機構，放大了高利貸的影響”。
　　有官員稱，跑路老板中的王曉東和他的創投咨詢公司就是其中典型。一位知情人士表示，當地銀行工作人員、一些信用狀況較好的企業、個人(公務人員)能從銀行拿到比較低的利率，信用貸款或抵押貸款，再拆借給別人，賺取中間利差。官階越大，可以貸款的數量越大。“王曉東有個債主清單，公務員的比例很大?！?br/>　　王曉東在上海進行房地產投資和股權投資，同時也放貸，放出的最大一筆資金高達1.9億元。但因各種原因，王曉東陷入了危機?！芭苈贰敝埃鯐詵|曾經希望借助期貨投資死命一搏，卻落得巨額虧損。
　　按照王曉東的融資成本來算，其12億元民間借貸資金，如按照每月2分利息，每個月支付利息就需要2400萬元。
　　溫州華峰申銀擔保公司副總經理程恒祥表示，多元化投資最怕資金鏈斷裂?！耙幻夺斪樱陀幸粋€坑，你把釘子抽走了，窟窿就留在那邊。沒有辦法堵，就漏水了?！?br/>　　余波未了，受到牽連的一些實業企業正是“金字塔”的下一級。
　　7月27日，巨邦鞋業老板王和霞出逃，原因即涉及王曉東案。當地官員稱，巨邦鞋業成立于2004年，兩個廠區共有三條流水線，三四百名工人，年銷售額大概在1000萬元左右。目前，巨邦鞋業卷簾門緊鎖，墻上貼滿了各種法院通知單。
　　在當地人看來，很多企業做銷售沖規模，但利潤率極低，后往往通過實業企業吸納資金，轉而對外投資以期賺到快錢，如房地產、礦業、高利貸等。
　　“根據我們的了解，跑路的企業，很多都有訂單，并完全不是實體經濟的問題?！睖刂菔薪浶盼魅斡嘀衅皆谝淮蝺炔繒h上稱。
　　
　　中介風險
　　“現在的企業，除了主業，盲目地擴張，甚至也開始搞擔保公司，每個月放貸5分利，哪個行業有這么高的利潤？怎么可能不出問題？”溫州市銀行業協會秘書長石錫堅稱。
　　溫州市擔保協會秘書長郭炳鈔表示，目前溫州擔保公司在銀行的擔保余額共有100多億元，一些企業主“跑路”，影響到正規的擔保公司，其中包括溫州市擔保協會副會長單位溫州市金橋信用擔保有限公司，以及理事單位溫州金泓信用擔保公司。這兩家公司今年5月剛剛獲得國家頒發的融資性擔保經營許可證。
　　“有些擔保公司以投資理財的名義吸收存款，再以受托貸款的名義放出去，很難監管?！背毯阆楸硎?。
　　民間借貸在沿海由來已久，最早期的民間借貸存在于親朋之間的資金周轉，由一張雙方簽訂的借貸合同為紐帶，相互認識的人之間借貸資金。
　　“這種方式很直接，一旦出現違約，可以利用家族裙帶關系施加壓力?！币晃婚L期研究民間借貸的資深人士表示，“這種形式的組織不斷擴大，就形成了后來的各種標會、搖會、輪會。”“由于資金鏈條相對變長，各種形式的民間金融的風險也相對提高，出現了一些違約及清算風險。”這位資深人士表示。
　　“近年來，民間借貸的主要形式已經轉化為中介機構?！绷硪晃淮笮徒鹑跈C構相關研究人士指出，各種形式的民間借貸中介機構已形成類似銀行金融機構，有的拿到了擔保公司、小額貸款公司等類金融牌照。通過中介機構，互相不認識的存款人和借款人通過中介機構牽線，就可以完成資金的借出和貸入。
　　他同時表示，在原有的標會、輪會、搖會中，借款人和放款人雖然可能不直接認識，但通過各種關系間接聯系。標會內部不大可能隱瞞借款人的不良信用狀況，且一旦出現違約前兆，可以通過各種關系對違約人施加壓力。而在中介機構的模式下，職業的中介機構開辦人往往為了順利完成交易，對放款人隱瞞借款人的資信狀況，在難以還款的情況下，還會不及時告知放款人。
　　“這種最后撈一把的情況很常見?！币晃皇煜|南省份民間借貸的人士表示。
　　
　　客觀地說，民間借貸不是洪水猛獸，甚至以實體經濟支撐的“溫州模式”一度成為中國民間資本流動健康程度的一個標尺。這場危機讓我們對民間金融秩序有所警覺，更重要的是，它啟示我們：不能等到拆借危機才想起中小企業。要看到，“三荒兩高”（人荒、電荒、錢荒，高成本、高稅負）仍困擾著中小企業發展。
　　關注中小企業的發展，當下而言要緊的是兩個層面：一是認真落實并完善對小微企業貸款的差異化金融監管政策，引導資金流向中小企業。同時，出臺真金白銀的刺激民間投資政策，厘清民間資本秩序，鼓勵其成為拉動經濟增長的新動力。二是宏觀層面引導中小企業做大做實、防止其“空心化”。溫州中小企業促進會會長周德文曾認為，“跑路潮”只是當前溫州經濟運行到一定階段的產物，溫州經濟真正的病灶在于大批企業主偏離此前的實體經濟、個個熱炒房地產以及虛擬經濟，以至于產業“空心化”日益嚴重。（編輯/王薇）