試述后金融危機時代我國中小企業(yè)融資

　　[摘要]本文從后金融危機時代下我國中小企業(yè)的融資特點出發(fā)，進一步分析了中小企業(yè)融資難的問題，并在最后提出解決中小企業(yè)融資難的有效措施。
　　[關(guān)鍵詞]后金融危機；中小企業(yè)；融資
　　[中圖分類號]F275　[文獻標(biāo)識碼]A　[文章編號]1005—6432(2011)18—0061—02
　　
　　1、后金融危機時代下中小企業(yè)融資的特點
　　
　　后金融危機時代下，中小企業(yè)的融資與其他的情況下是不同的，結(jié)合中小企業(yè)的特點，后金融危機時代下中小企業(yè)的融資特點主要可以概況為以下三個方面：
　　
　　(1)直接融資門檻高。對于中小企業(yè)而言，他們的直接融資渠道一般包括風(fēng)投、債權(quán)融資等方式。但是，雖然我國的資本市場已經(jīng)發(fā)展到一定的程度，但由于資本市場的進入壁壘高，導(dǎo)致很多中小企業(yè)的發(fā)展不能夠滿足上市的標(biāo)準，使得中小企業(yè)的融資渠道比較簡單，而一系列的融資方式也使中小企業(yè)的融資受到局限，如資產(chǎn)證券就有投資主體單一等問題。
　　
　　(2)間接融資渠道狹窄。中小企業(yè)的間接融資則主要通過銀行貸款等方式。而這個過程中，銀行的貸款則是間接融資的主要渠道。可是，就我國目前而言，大企業(yè)在銀行貸款中占有很大的優(yōu)勢，商業(yè)銀行往往喜歡將錢貸給大企業(yè)而非中小企業(yè)，中小企業(yè)在間接融資方面存在著一定的困難。
　　
　　(3)內(nèi)部融資不足。內(nèi)部融資是中小企業(yè)融資的一個極其重要的來源。20世紀80年代初，我國中小企業(yè)開始實行內(nèi)部融資。然而，由于額度較小，中小企業(yè)的內(nèi)部融資并不能夠完全滿足中小企業(yè)的發(fā)展要求；與此同時，由于信用機制方面的問題，中小企業(yè)在合作方面也缺少足夠的信息，所以借得的款項數(shù)目有限，很多不能夠滿足中小企業(yè)的發(fā)展要求。
　　
　　2、后金融危機時代下中小企業(yè)融資困難的原因
　　
　　(1)中小企業(yè)自身原因。
　　第一，自身信用度問題。融資的過程是一個極其需要信用的過程。因此，在融資過程中，被融資者的信用極其重要，而對于中小企業(yè)來說，它們在融資過程中往往存在著嚴重的信用問題，不能夠被人相信，這就導(dǎo)致了其融資困難問題，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：首先，對自身風(fēng)險承擔(dān)能力的錯誤估計。由于中小企業(yè)盲目地發(fā)展速度以及擴張規(guī)模，導(dǎo)致它們過分地看重發(fā)展速度，使得它們的經(jīng)營過程不能夠持續(xù)穩(wěn)定的進行，從而使它們對風(fēng)險的意識及預(yù)計程度不夠；其次，對承擔(dān)債務(wù)能力方面的偏差。由于目前國內(nèi)的很多中小企業(yè)并不重視自身信譽的培養(yǎng)，他們很多并不能夠重視債務(wù)，甚至還出現(xiàn)了很多逃債的現(xiàn)象。在銀行方面來看，這會使他們的貸款風(fēng)險明顯增大，所以直接降低了銀行進行貸款的意愿。
　　第二，財務(wù)制度不健全。目前，我國中小企業(yè)一般的管理模式是所有者即經(jīng)營者，也就是說，企業(yè)的投資者同時還兼任經(jīng)營者的角色，而這使他們不能夠擁有現(xiàn)代的財務(wù)管理觀念，并且缺乏相應(yīng)的財務(wù)管理人才；與此同時，他們還缺乏財務(wù)報告制度以及審計部門確認的財務(wù)報表。更有可能的是，中小企業(yè)為了逃稅還會時常編制虛假報表，從而使企業(yè)的很多信息不完善。
　　第三，內(nèi)部融資能力較差。之所以中小企業(yè)不重視內(nèi)部融資，內(nèi)部融資能力低，是因為他們在利潤分配的過程中存在著輕積累、重消費的現(xiàn)象，他們往往重視短期的利益卻忽視了長期的經(jīng)營發(fā)展方向，繼續(xù)較少地去考慮運用融資來支持經(jīng)營資金的缺失，不能夠進行有效的資金積累。而正是中小企業(yè)的這種內(nèi)部融資能力較差，使它們在需要資金的時候不能夠進行有效的融資。
　　
　　(2)政府原因。由于政府的政策支持力度不夠，導(dǎo)致他們在宏觀經(jīng)濟政策上不能夠?qū)χ行∑髽I(yè)進行有效的重視，因此，相關(guān)的融資政策并不能夠被有效地運用。很長時間以來，國家一直關(guān)注大中型企業(yè)的發(fā)展，并將其作為我國經(jīng)濟增長的支柱力量，因此國家的相關(guān)政策不斷地向國有大中型企業(yè)傾斜。
　　
　　(3)法律制度原因。目前，我國的金融法制制度并不完善。在貸款出現(xiàn)市場性風(fēng)險或信用風(fēng)險時，沒有足夠的對債務(wù)人的懲罰措施。然而，由于債權(quán)人特別是貸款簽批人的責(zé)任追究十分嚴厲，所以銀行對于中小企業(yè)的貸款尤其慎重，甚至寧愿不對中小企業(yè)進行貸款以避免風(fēng)險。因此，如果能夠建立相應(yīng)的法律制度對貸款出現(xiàn)的風(fēng)險進行規(guī)范，那么中小企業(yè)融資困難的問題在一定程度上可以得到解決。
　　
　　(4)政策原因。目前，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作用是非常有限的，與此同時，在我國銀行體系中，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行的市場占比超過70％，這就表明，我國實際上缺少相當(dāng)?shù)貫橹行∑髽I(yè)提高金融服務(wù)與扶持的政府。對于中小企業(yè)的服務(wù)體系而言，我國目前沒有建立全國性的服務(wù)組織機構(gòu)與體制，而世界上很多其他國家卻專門有這種服務(wù)性的機構(gòu)與部門。
　　
　　3、后金融危機時代下中小企業(yè)融資的解決措施
　　
　　由于以上原因的存在，后金融危機時代下中小企業(yè)的融資困難問題是必然的。因此，本文提出以下四項措施，以解決中小企業(yè)融資困難的問題：
　　
　　(1)提高自身融資能力。在后金融危機時代下，由于中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高，因此，必須運用多種措施來獲得融資。在這個過程中，中小企業(yè)必須重視企業(yè)內(nèi)部管理，不斷地去進一步提高管理水平，從而促進勞動生產(chǎn)率的提升；與此同時，中小企業(yè)還應(yīng)該提升服務(wù)水平，并進一步優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)等，提高企業(yè)抗風(fēng)險能力。
　　
　　(2)積極發(fā)展間接融資。當(dāng)今時代下，銀行貸款是中小企業(yè)間接融資的主要途徑。雖然目前國內(nèi)的商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款都是非常小心認真，但是銀行還應(yīng)該從中找出融資點，或采取一系列的措施減少相應(yīng)的風(fēng)險，從而創(chuàng)新向中小企業(yè)貸款的方式。
　　第一，提供信息咨詢服務(wù)。銀行可以在向中小企業(yè)提供貸款的同時，向其提供咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)提高自身經(jīng)營管理水平，達到商業(yè)銀行與企業(yè)雙贏的目的。
　　第二，進一步定位商業(yè)銀行與企業(yè)的關(guān)系。由于中小企業(yè)的實力較弱，因此，他們可選擇較小的銀行進行貸款。由于中小銀行經(jīng)營成本低、經(jīng)營方式靈活等，他們也能夠更好地向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。
　　
　　(3)拓寬直接融資方式。直接融資是目前解決中小企業(yè)融資難的重要方式，因為通過這種方式，中小企業(yè)不需要償還外部所有權(quán)，同時，可以進一步改善資產(chǎn)負責(zé)結(jié)構(gòu)。
　　第一，中小企業(yè)上市或發(fā)行債券。通過這種方式，能夠使中小企業(yè)成長與融資政策取得聯(lián)系，進一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道。
　　第二，發(fā)展融資租賃市場。租賃可以使中小企業(yè)在資金比較短缺或者不想運用營運資金的情況下，通過以融物的方式來進行融資。
　　
　　(4)加強政府支持。在后金融危機下，中小企業(yè)迫切需要得到融資。然而，商業(yè)銀行從自身的贏利和貸款安全角度出發(fā)，他們會非常認真地對待中小企業(yè)的貸款問題。因此，在這樣的情況下，政府應(yīng)該充分地發(fā)揮其職能，加大與各部門間的聯(lián)系，幫助中小企業(yè)進行融資。
　　
　　參考文獻：
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