磁材接力鋰電 機構游資合捧

　　 6月比亞迪回歸A股，配合國際碳酸鋰廠商漲價掀起鋰電股的操作熱潮，一時間“鋰電神話”再次橫掃A股。當鋰電題材稍稍退火，本周磁材異軍突起。
　　 周三，市場目睹永磁材料新“領軍人物”的誕生，5月底才登陸創業板的正海磁材（300224）上午強勢漲停。在其帶動下，北礦磁材（600980）和銀河磁體（300127）午后也相繼漲停，而橫店東磁（002056）、中科三環（000970）、寧波韻升（600366）等相關稀土永磁概念股漲幅也都超過5%。
　　從盤后深交所公開交易信息來看，這次永磁材料炒作，除游資外，機構也參與其中。龍頭正海磁材的交易席位中，除了兩大著名游資光大證券深圳金田路和國泰君安成都北一環路營業部外，還有兩家機構也同時買入。
　　本周永磁材料的集體躁動，游資機構聯袂出手，狂炒正海磁材意欲何為？翻閱過往的歷史，本周永磁材料接力瘋炒這一幕“似曾相識燕歸來”。去年10月，市場熱炒稀土、鋰電后，游資集中火力進攻永磁概念，磁材龍頭太原剛玉從8元啟動，15個交易日上漲到最高價26.38元，兩倍多的漲幅讓人瞠目結舌。
　　近期鋰電股的瘋狂也為磁材炒作作了鋪墊。在比亞迪上市前，鋰電股先于大盤筑底，龍頭成飛集成于6月14-29日期間大漲21.74%，表現搶眼。比亞迪上市后，短短5個交易日，股價幾乎翻倍。游資借機將中小板的天齊鋰業、贛鋒鋰業等個股爆炒一把。無論鋰電還是磁材，炒作的龍頭都非昔日的熱門股，游資炒作選擇了中小板、創業板中的個股作為突破口。流通盤小，易于操控是其中一個原因。“磁材三劍客”中正海磁材、銀河磁體、鋰電龍頭比亞迪、天齊鋰業、贛鋒鋰業等個股流通盤都不足一億，屬于主板的北礦磁材流通盤也才1.3億。
　　稀土永磁題材炒作背后的邏輯是什么？
　　磁性材料主要是指由過渡元素鐵、鈷、鎳及其合金等組成的能夠直接或間接產生磁性的物質，廣泛應用于家電、汽車、計算機、通訊、醫療、航天、軍事等領域。更為重要的是，磁材應用領域不斷拓展，尤其是在新興產業得到了極佳的應用。一是在節能領域。直流電機能耗約低30％~50％，為目前大規模應用的交流電機最直接的替代產品。而永磁鐵氧體為直流電機中必不可少的關鍵元件，隨著節能環保的大力推進，永磁鐵氧體有望獲得持續增長。二是新能源領域。直驅永磁式風電機組是近幾年剛剛發展起來的技術，由于具有效率高、壽命長、體積小、可靠性高、結構簡單等一系列優點，已成為今后風電技術的發展方向。預計2011~2015年累計新增裝機容量將突破25000萬千瓦，如果其中的50％采用直驅永磁式永磁電機，將消耗燒結釹鐵硼7.5萬噸，將對稀土永磁行業起到大幅拉動作用。三是新能源汽車。稀土永磁同步電機是電動汽車的心臟，由于永磁同步電機的能效利用率極高，兼具體積小重量輕的優點，未來將廣泛應用于電動汽車上。
　　目前磁材的上游越來越依賴于稀土材料，而全球的稀土供應主要依賴于我國。因此，隨著我國稀土價格的上漲，全球的磁性材料的布局可能會發生新的變化，部分海外釹鐵棚等磁材的客戶可能直接從我國購買釹鐵棚等材料，而不是購買稀土后再加工，從而使得全球的稀土永磁材料產業中心加速向我國轉移。同時，作為稀土下游行業，磁材行業內優質企業具備較為強硬的產品定價權，可以轉嫁成本壓力。稀土“用量少但必不可少”的特點，決定了其在下游終端產品中的成本占比較小（根據安信證券的測算，普遍在10%以下），而這些優質企業大多擁有某一磁性材料技術的“獨門命器”。在下游需求旺盛、應用領域不斷拓展的大背景下，這些優質企業的定價權有所提振，從而推動著產品價格的持續回升。