四大房企涉礦陰謀 大股東高位精準減持

　　市場興起涉礦傳聞，二級市場游資熱炒，上市公司發布進展公告，大股東暗地里巨額減持，大批跟風追高散戶卻被套牢，這是一個多么可怕的陰謀。
　　多倫股份（600696）本周公告稱，大股東香港多倫投資在5月26日至9月13日，累計減持公司1702.83萬股，占總股本的5%。而此前的4月7日至5月18日，已經減持1777萬股，占總股本的5.22%。而大股東兩次減持均套現在高位，股價短短幾個月內最大漲幅超過150%，在這背后伴隨的是公司涉礦傳聞，逐步露出了涉礦的真實原因。
　　今年4月份，中天城投公告與貴州聯合能源清潔燃料有限公司設立控股子公司，由此拉開了中小上市房企涉礦的大幕。鼎立股份、寧波聯合、萊茵置業、華業地產、中珠控股、多倫股份等近20家房企先后公布了進軍礦業或有意涉礦的公告。盡管這些公司均稱是“業務拓展的需要”，但涉礦背后大股東趁機大幅高位精準減持套現仍然值得我們警惕。
　　
　　多倫股份：控制人“提款”3億給信托救急
　　今年7月，坊間開始有傳言，多倫股份大股東旗下的礦業資產存在注入預期，吸引了各路游資瘋狂炒作，其股價也是一飛沖天。直到8月9日，多倫股份的澄清公告才姍姍來遲，公司稱近三個月沒有重組計劃，并表示沒有籌劃、商談、協議涉礦事項。而其股價已從6月30日的6.17元，上漲至8月8日14.6元的新高，短短1個多月時間，漲幅超過136%。
　　在多倫股份股價暴漲的同時，多倫投資已悄然踏上了減持之旅。多倫投資于9月13日以10.16元的成交均價分3批共減持1581萬股，占總股本的4.64%；4月13日以7.34元的成交均價分3批共減持1460萬股，占公司總股本的4.29%。結合多倫股份的股價走勢來看，多倫投資數次減持的價位恰好都是區間股價的高點，其出手之精準讓人嘆服。
　　多倫投資高位套現的舉動直接關系到實際控制人陳隆基長期以來賴以生存的信托融資。事實上，陳隆基長期通過質押上市公司的股權進行過信托融資。多倫股份中報顯示，截至6月30日，多倫投資共持有10533萬股，占公司總股本的30.93%。而這部分股權中，有9700萬股在2009年12月11日被質押給新華信托，占其持股數的92%。9月8日，多倫投資為這部分股權辦理了質押解除手續，這意味著該部分股權可以自由出售。于是就有了新一輪的減持。
　　查閱多倫股份股權質押記錄不難發現，往往是一筆股權質押剛解除，就馬上被用于新的質押。4月7日-12日，多倫投資通過集中競價交易系統減持117萬股，占公司總股本的0.34%；4月13日，通過大宗交易減持1460萬股，占公司總股本的4.29%。這些減持行為就發生在其股權質押解除后，當時多倫投資為其在華夏銀行的2500萬股多倫股份無限售流通股辦理了股權質押解除手續。陳隆基正是依靠這種以新債還舊債的融資方式，維系著自身的資金需求。
　　拉升多倫股份的股價，一方面可以為信托產品尋找到更高的安全邊際，另一方面股票的30日均價抬升，也有助于未來的股權質押。
　　“整件事絕對有貓膩。現在國內就有這樣的公司，專門幫你策劃五花八門的利好傳聞，在市場上放出來，配合上市公司大股東或者莊家出貨。現在礦產注入是市場上最熱的題材，比如多倫股份，從涉礦傳聞出現和大股東減持的時機來看，這個假消息很可能是他們自己放出來的。”一位資深市場人士認為，“等到股價炒得差不多了，一面由公司出澄清公告，一面大股東在二級市場逢高出貨，落袋為安，根本追究不了任何責任。”
　　讓我們來算一筆賬，一條不需要任何成本的涉礦傳聞，讓多倫股份市值在一個多月的時間暴增了28億元；大股東趁機在高位兩次合計減持3480萬股，從市場卷走了至少3億元；游資在其中也能坐收漁利獲利不菲；食物鏈的最底層是博傻的投資者。
　　
　　寧波聯合：海外涉礦漸近 五礦發展全身而退
　　7月1日晚間，寧波聯合（600051）發布公告稱，旗下公司投資礦業事宜取得進展。據了解，早在2010年8月24日，寧波聯合披露，子公司寧波聯合集團進出口公司與土耳其埃達姆巴巴環球礦業在土耳其成立合資公司——聯合環球礦業，并從事銻礦投資等相關業務的事項。如今，公司收到進展報告，土耳其能源與天然資源部礦業總局原核發給埃達姆巴巴公司的位于烏古魯卡的第四組礦物礦權證，和位于庫克羅恩的第四組礦物礦權證、第四組礦物開采許可證均已過戶至聯合環球公司。但受此利好消息刺激，該股7月4日早盤直接漲停，午后被近十萬手買單死死封住，報收16.06元。7月5日也是高開，當日漲幅達8.03%。并于7月7日創下了18元的階段新高。
　　寧波聯合涉礦的利好被大股東當成了套現的最好“跳板”。從大宗交易信息來看，寧波聯合二股東中機公司于7月7日通過二級市場減持200萬股；7月13日再通過大宗交易系統減持800萬股，減持價格為16.33元，套現1.3億元。兩次累計減持占公司總股本的3.31%，套現金額達超過1.6億元。
　　在此前的3月27日，日信證券發表一份關于寧波聯合的名為《業績拐點“銻”升價值》的研究報告。受研究報告的影響，寧波聯合股價在3月25日至3月31日4個交易日累計上漲高達35%。但3月31日寧波聯合卻發布一則公告，對傳聞的有關控股股東資產注入以及銻礦儲量等相關事宜予以否認，并稱從未接待過該證券公司的調研。而在4月6日，寧波聯合迎來了它4個交易日內的第3個漲停，同一天，中機公司通過大宗交易系統減持428萬股，套現6357萬元。中機公司精準的減持功力著實了得。
　　耐人尋味的是，寧波聯合在一步步向礦接近，而其具有礦產背景的原第三大股東——五礦發展卻選擇了大筆減持，最終全身而退。4月15日，寧波聯合股價上漲5.18%，五礦發展通過大宗交易系統減持762萬股，占公司總股本的2.52%。5月3日，寧波聯合股價大漲了7.39%，五礦發展再次通過大宗交易減持471.71萬股，占總股本的1.56%。經過多次密集減持，五礦發展目前僅持有寧波聯合24股。
　　據悉，證監會正在對寧波聯合股價大漲期間的有關上市公司和證券公司進行核查工作。
　　
　　萊茵置業：游資博弈 大宗交易頻現
　　進入8月以來，浙江房企萊茵置業（000558）成了大宗交易的常客。有5個交易日均出現了萊茵置業的身影，交易筆數多達12筆，交易總量達2645.85萬股，交易金額為1.61億元。這12筆交易分別涉及上海、寧波、重慶、杭州四地的8家券商的營業部，其中“主戰場”在上海和重慶。有意思的是，中信建投證券寧波曙光路營業部在8月3日和4日分3筆以每股6.8元總計賣出520.66萬股，套現3540.48萬元；卻又在8日和9日分別以每股6.75元和6.6元買入總計450.77萬股，砸進3027.37萬元。
　　游資之所以對萊茵置業青睞有加，也是源于萊茵置業的涉礦概念。6月17日，萊茵置業在貴州設立了全資子公司——貴州萊茵達礦業發展有限公司。7月5日，萊茵置業宣布全資子公司貴州萊茵達礦業發展有限公司將收購貴州黔南華益礦業35%的股權，交易價格為175萬元。
　　從去年年底以來，萊茵置業從“高送轉”概念到“涉礦”概念，走勢可謂牛氣沖天。值得注意的是，公司第二大股東珠海藍琴科技投資于6月13日通過大宗交易賣出1000萬股，占總股本的1.59%。減持時的7.3元恰好處于公司股價的歷史高位。減持后，藍琴科技仍持有公司股份800萬股。
　　
　　鼎立股份：蓄勢觸發承諾減持線
　　除了上述我們能跟蹤觀察到的大股東借機減持套現的舉動，還有一些定時炸彈隨時可能引爆，比如鼎立股份。
　　今年2月18日，鼎立股份公告公司董事會決議以4000萬元的價格收購廣西有色金屬集團岑溪稀土開發有限公司10%的股權。結合2008年控股股東“股價在20元以下不減持”的承諾，有市場人士指出，以10%的超低持股比例投資稀土礦，鼎立股份的稀土概念更像是為了打破減持承諾。
　　鼎立股份自去年12月10日的6.42元以來，開始了一波不明原因的逆勢大漲，至2月18日才公告入股稀土礦。根據2009年4月21日每10股送7股的調整方案，大股東的承諾變更為鼎立股份分紅后股價在11.76元以上，鼎立集團就能通過二級市場減持。 （下轉第41頁）這一股價在鼎立股份公告涉足稀土行業的前兩天——2月16日就已實現。隨后該股仍穩步攀升，至4月25日上摸至19.38元的高點。目前，鼎立股份的股價已回落至12元附近，鼎立集團尚沒有任何減持動作。但我們不能排除這種可能性：未來鼎立股份再發布涉礦的利好公告，股價聞風上漲，也可能就是鼎立集團借機出貨的時間窗口。
　　在房地產調控仍未放松、再融資閘門緊閉的大背景下，部分中小上市房企樓盤有限，單一業務的風險正在加劇。進軍礦業，開辟新的利潤增長點，原本無可厚非。然而毫無礦產開采經驗的地產商們倉促進場，其收購的礦山“含金量”幾何，開發周期有多長，下游市場在哪里，何時能貢獻收益，恐怕都是一時難以回答清楚的問題。涉礦這池遠水，恐怕難以救到近火。而面對那些一面頻發涉礦利好公告，一面大股東趁機高位減持的公司，我們不得不懷疑，這些房企大舉涉礦之意不在礦，而在于減持套現緩解地產主業的資金壓力。