貸款利率變動對銀行估值結(jié)構(gòu)的影響
2011-12-31 00:00:00劉詩加陸雨薇朱暢
經(jīng)濟師 2011年11期
摘 要：在銀行估值模型中，不考慮銀行存款及債券，僅調(diào)整銀行貸款利率，則銀行的估值總量不發(fā)生改變，但銀行的估值結(jié)構(gòu)會發(fā)生改變。另外，在考慮銀行最大貸款量調(diào)整時，銀行的市場價值不變成為約束條件，銀行估值結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本結(jié)論不變。
關(guān)鍵詞：利率 清算價值 特許權(quán)價值
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）11-201-02
一、文獻綜述
Dermine&Hillion在1992年的研究中{1}，假定銀行在清算前將運行兩期。存款、債券和貸款均為兩年期，賬面價值分
