商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代到來(lái)

　　2011年6月15日，《中國(guó)中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告（2010）》在北京正式發(fā)布，該報(bào)告由中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所所長(zhǎng)史建平教授主編，中國(guó)金融出版社出版。
　　根據(jù)該報(bào)告，2010年，中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)，無(wú)論是從融資金額還是從服務(wù)的中小企業(yè)戶數(shù)來(lái)看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍然是中小企業(yè)金融服務(wù)的主流渠道。2010年，銀行體系流動(dòng)性總體仍然充裕。同時(shí)，房市調(diào)控政策對(duì)房地產(chǎn)貸款的限制以及地方融資平臺(tái)項(xiàng)目的清理，在一定程度上也為中小企業(yè)金融服務(wù)騰挪出空間，對(duì)公貸款向中小企業(yè)傾斜以確保銀監(jiān)會(huì)兩個(gè)“不低于”目標(biāo)成為商業(yè)銀行的普遍選擇。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，雖受2010年金融機(jī)構(gòu)貸款增速整體高位回落的影響，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款增速有所放緩，但仍高于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)類貸款和全部人民幣貸款的增速。同時(shí)貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，中小企業(yè)貸款余額占比和中小企業(yè)貸款增量占比均持續(xù)上升。而且，與中小企業(yè)貸款相比，小企業(yè)貸款增長(zhǎng)更加顯著。
　　中小企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇
　　作為中小企業(yè)金融服務(wù)最重要的力量，商業(yè)銀行2010年的表現(xiàn)值得肯定。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的高度關(guān)注和積極作為，在商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)貸款“量”的增長(zhǎng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈化、專營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展、目標(biāo)客戶群管理深化、品牌內(nèi)容拓寬和綜合化服務(wù)開展等方面都得到了充分的體現(xiàn)。
　　2010年開啟了商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。在經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃帶來(lái)的信貸“搶”規(guī)模的時(shí)期劃上句號(hào)后，中小企業(yè)金融服務(wù)開始真正成為商業(yè)銀行的發(fā)力點(diǎn)。“專業(yè)化”和“差異化競(jìng)爭(zhēng)”成為2010年中小企業(yè)金融服務(wù)的關(guān)鍵詞，繼2009年商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)出現(xiàn)客戶群分化以來(lái)，2010年，越來(lái)越多的商業(yè)銀行加入了對(duì)科技型中小企業(yè)客戶群、電子商務(wù)中小企業(yè)客戶群和小微企業(yè)客戶群的爭(zhēng)奪行列，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。特別是高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)已成為大部分商業(yè)銀行的力爭(zhēng)的目標(biāo)客戶。而對(duì)這類客戶的服務(wù)過(guò)程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開始意識(shí)到創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的價(jià)值，主動(dòng)與其開展合作，共同為中小企業(yè)群體中高端的客戶提供綜合化的金融服務(wù)。這種相互合作與溝通加強(qiáng)了兩類機(jī)構(gòu)彼此的認(rèn)知，在為高成長(zhǎng)性科技型中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務(wù)方面起到了積極的推動(dòng)作用。
　　2010年，商業(yè)銀行針對(duì)個(gè)體戶和小企業(yè)主的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款激增成為小微企業(yè)金融服務(wù)的亮點(diǎn)。中小企業(yè)個(gè)人金融和企業(yè)金融高度混合的特征，為商業(yè)銀行利用個(gè)人金融產(chǎn)品豐富中小企業(yè)金融服務(wù)提供了很大的市場(chǎng)空間。由于以法人資格直接貸款的門檻比較高，很多銀行將為小企業(yè)主提供個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款作為增加小企業(yè)融資的重要途徑。部分商業(yè)銀行憑借準(zhǔn)確的客戶定位和大力度的營(yíng)銷，在小微企業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)貸款規(guī)模和貸款戶數(shù)的高速增長(zhǎng)。
　　此外，中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)也表現(xiàn)出了迅猛增長(zhǎng)的勢(shì)頭，較早涉足中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)領(lǐng)域的大型商業(yè)銀行擴(kuò)大了電子商務(wù)合作平臺(tái)的數(shù)量，不斷優(yōu)化和完善網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)模式，使電子商務(wù)與小企業(yè)金融進(jìn)一步融合，而且越來(lái)越多的銀行開始效仿涉足該領(lǐng)域，以分享互聯(lián)網(wǎng)盛宴中的中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)會(huì)。
　　主要商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)有效增長(zhǎng)是2010年的一個(gè)可喜變化。商業(yè)銀行普遍加大了中小企業(yè)客戶開發(fā)的力度，擴(kuò)大了中小企業(yè)的覆蓋面，使更多的中小企業(yè)客戶獲得商業(yè)銀行的金融服務(wù)。一改2009年主要商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)增幅均低于貸款余額增幅的局面。2010年部分商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)增幅超過(guò)了貸款余額增幅，與此相對(duì)應(yīng)，這些商業(yè)銀行沒(méi)有延續(xù)2008年至2009年戶均貸款金額上升的勢(shì)頭，中小企業(yè)戶均貸款金額在2010年有所下降。
　　2010年，商業(yè)銀行繼續(xù)在全國(guó)范圍內(nèi)拓寬專營(yíng)機(jī)構(gòu)的覆蓋面，健全專業(yè)化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理組織架構(gòu)。與五大國(guó)有商業(yè)銀行依靠分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)實(shí)施“覆蓋全國(guó)”的專營(yíng)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張相比，多數(shù)全國(guó)性股份制商業(yè)銀行專營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展主要集中于長(zhǎng)三角、環(huán)渤海等特定經(jīng)濟(jì)圈，其中標(biāo)準(zhǔn)事業(yè)部制的小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)在小企業(yè)貸款余額和貸款客戶數(shù)增速上有著優(yōu)異的表現(xiàn)。此外，2010年還出現(xiàn)針對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等特定領(lǐng)域特色小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，這也是中小企業(yè)客戶細(xì)分帶來(lái)的可喜現(xiàn)象。隨著競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，商業(yè)銀行更加重視為中小企業(yè)提供全面的綜合化服務(wù)和增值服務(wù)，構(gòu)建銀行和客戶之間穩(wěn)定的依存關(guān)系，以爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，搶占中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)份額。
　　中小銀行的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被削弱
　　2010年，大型銀行與中小銀行在中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)格局雖然沒(méi)有發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，但卻出現(xiàn)值得關(guān)注的變化。由于優(yōu)質(zhì)大客戶在銀企關(guān)系中具有強(qiáng)勢(shì)地位及其融資渠道日益多元，大型銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)客戶群體的潛在價(jià)值，加大了中小企業(yè)金融服務(wù)的開拓力度。大型銀行憑借其規(guī)模和廣泛的網(wǎng)點(diǎn)分布繼續(xù)保持著中小企業(yè)金融服務(wù)的絕對(duì)量?jī)?yōu)勢(shì)，而且在貸款余額增幅、貸款余額占公司貸款余額的比例及比例增幅等指標(biāo)方面也表現(xiàn)搶眼。
　　從網(wǎng)均貸款和網(wǎng)均戶數(shù)的變化情況來(lái)看，中小銀行仍保持了中小企業(yè)金融服務(wù)的效率優(yōu)勢(shì)，中小銀行單位網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的中小企業(yè)客戶數(shù)量和貸款余額仍高于大型銀行，以相對(duì)有限的網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)相對(duì)較高的中小企業(yè)金融服務(wù)覆蓋率。但是，值得注意的是，與2009年相比，大型銀行與中小銀行在網(wǎng)均貸款數(shù)量和網(wǎng)均貸款戶數(shù)等效率指標(biāo)上的差距開始縮小，換言之，中小銀行的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在一定程度上被削弱，大銀行與中小銀行在中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
　　在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，各類性質(zhì)不同，風(fēng)格各異的中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在各顯身手的同時(shí)，也加強(qiáng)了互補(bǔ)與合作，帶來(lái)了可貴的創(chuàng)新。2010年信貸增量趨緊使民間資金需求旺盛，小額貸款公司和典當(dāng)企業(yè)快速發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)融資起到了補(bǔ)充作用；迅速擴(kuò)大的信托市場(chǎng)規(guī)模并沒(méi)有帶來(lái)中小企業(yè)信托融資的同步增長(zhǎng)，從集合信托及理財(cái)產(chǎn)品的投向看，流向中小企業(yè)的信托資金仍相當(dāng)有限，中小企業(yè)信托融資仍有很大的發(fā)展空間。融資租賃公司服務(wù)中小企業(yè)在2010年出現(xiàn)希望，中小企業(yè)融資租賃基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，各類融資租賃機(jī)構(gòu)紛紛將中小企業(yè)列為服務(wù)對(duì)象，加大了對(duì)中小企業(yè)的支持力度。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的迎來(lái)了整頓規(guī)范年，在變化的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境中感受到了壓力，加大了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展力度。2010年，創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)恢復(fù)迅猛增長(zhǎng)勢(shì)頭，資金募集與投資均創(chuàng)歷史新高。創(chuàng)投本土化進(jìn)程進(jìn)一步推進(jìn)，人民幣基金表現(xiàn)搶眼，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)完善創(chuàng)投退出渠道的效應(yīng)終于顯現(xiàn)。此外，創(chuàng)投或私募股權(quán)基金通過(guò)商業(yè)銀行私人銀行部門募集資金成為跨機(jī)構(gòu)合作的成功嘗試，受到市場(chǎng)關(guān)注。
　　中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展展望
　　2011年將是考驗(yàn)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一年。隨著貨幣投放回歸常態(tài)，流動(dòng)性管理進(jìn)一步增強(qiáng)，2011年中小企業(yè)金融服務(wù)總體規(guī)模的增速也將隨之回落。而在信貸緊縮、融資需求依然旺盛的市場(chǎng)環(huán)境中，如何用有限的資源做好中小企業(yè)金融服務(wù)，將成為中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)不得不面對(duì)的難題。對(duì)于已經(jīng)啟動(dòng)中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，有限的信貸增量額度是用于維系大企業(yè)老客戶還是開發(fā)中小企業(yè)新客戶，將是擺在商業(yè)銀行面前一道頗有難度的選擇題，也將是一塊檢驗(yàn)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)投入力度的試金石。
　　一方面，提高資金使用效率將受到商業(yè)銀行的普遍重視，通過(guò)調(diào)整信貸期限調(diào)整，加快中小企業(yè)信貸周轉(zhuǎn)頻率以滿足客戶新增的融資需求將成為商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)的選擇。以企業(yè)主為對(duì)象的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，對(duì)中小企業(yè)貸款形成部分替代，主要受益的將是那些融資額度小、靈活性更高的小微企業(yè)。位于企業(yè)群體兩頭“一大一小”的企業(yè)，即大型企業(yè)和小微企業(yè)受信貸緊縮的影響可能比中型企業(yè)要小一些。因此，中型企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)也將勢(shì)必更為激烈。加強(qiáng)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、信托公司、融資租賃公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，發(fā)揮不同特點(diǎn)的機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，共同為中小企業(yè)提供融資支持將成為有遠(yuǎn)見的商業(yè)銀行的主動(dòng)選擇。
　　
　　另一方面，信貸緊縮客觀上也為非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)造了難得的機(jī)遇。隨著融資租賃這一新興融資方式為市場(chǎng)認(rèn)知以及支持政策的進(jìn)一步落實(shí)，融資租賃公司在中小企業(yè)市場(chǎng)打破沉寂之后，或?qū)⒂瓉?lái)一輪發(fā)展熱潮，尤其是在商業(yè)銀行信貸額度受限的情況下，融資租賃公司可以借機(jī)吸引那些無(wú)法從銀行獲得增量貸款的中小企業(yè)成為自己的客戶。信托公司在經(jīng)歷了銀信合作規(guī)范整頓之后，將更加注重自身創(chuàng)新能力的提高，而中小企業(yè)集合信托，特別是股權(quán)類以及債權(quán)股權(quán)混合型集合信托將受到信托公司更多的重視。創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在經(jīng)歷了火爆的2010年后仍將持續(xù)增長(zhǎng)，人民幣基金成為市場(chǎng)的主流已成定勢(shì)，隨著創(chuàng)投的環(huán)境日益好轉(zhuǎn)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在培育和扶持新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)發(fā)展方面將起到越來(lái)越重要的作用。此外，包括小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)等小型金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展問(wèn)題將得到監(jiān)管層的關(guān)注和政策的支持，尤其是農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)建設(shè)的步伐將進(jìn)一步加大，從而為縣域中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展提供更強(qiáng)勁的動(dòng)力。
　　在股票市場(chǎng)方面，創(chuàng)業(yè)板的供求關(guān)系短期內(nèi)不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的改變，創(chuàng)業(yè)板擴(kuò)容仍將大步向前。但隨著創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)的披露，創(chuàng)業(yè)板的高風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)將為投資者所認(rèn)知，在經(jīng)歷了非理性的熱潮后，“三高”現(xiàn)象將有所改觀。與此同時(shí)，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)在2011年或?qū)⒂袑?shí)質(zhì)性的進(jìn)展。“新三板”在各方的期盼中漸行漸近，有望在2011年迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的擴(kuò)容，從而為中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)直接融資提供更加便利的渠道。在債券市場(chǎng)方面，中小企業(yè)集合型債券發(fā)行將繼續(xù)得到政策支持，在信貸緊縮的背景下，對(duì)于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供債券融資服務(wù)不啻為一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇，尤其是中小企業(yè)集合票據(jù)的增長(zhǎng)可以期待。
　　除了“競(jìng)爭(zhēng)”，“合作”將成為2011年中小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)另一個(gè)關(guān)鍵詞。這種跨機(jī)構(gòu)的合作在2010年已經(jīng)嶄露苗頭，如商業(yè)銀行、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、信托、融資租賃、擔(dān)保公司之間的合作，信托公司與小額貸款公司、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的合作，政策性銀行與農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的合作，跨機(jī)構(gòu)合作的加強(qiáng)將為中小企業(yè)帶來(lái)更加豐富的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)中小企業(yè)金融服務(wù)進(jìn)一步深化。
　　此外，從2010年中小企業(yè)發(fā)展與中小企業(yè)金融服務(wù)的相關(guān)政策看，2008～2010年三年以來(lái)中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)政策演變脈絡(luò)呈現(xiàn)出的特點(diǎn)是，政策更加務(wù)實(shí)，而且多部門聯(lián)合頒布的政策在逐漸增加，這在一定程度上表明有關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的政策合力正在形成。遺憾的是，呼聲甚高的中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑改革在2010年仍未有結(jié)果。為此，可以借鑒美國(guó)《社區(qū)再投資法案》的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，建立商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)評(píng)級(jí)制度，并將其納入商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)為機(jī)構(gòu)所在地的中小企業(yè)提供金融服務(wù)。監(jiān)管部門每年公開發(fā)布商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)評(píng)級(jí)結(jié)果，評(píng)級(jí)結(jié)果納入商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)，商業(yè)銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)時(shí)需滿足最低的評(píng)級(jí)要求，在同等條件下，該項(xiàng)評(píng)級(jí)結(jié)果優(yōu)秀的商業(yè)銀行將在審批時(shí)予以優(yōu)先考慮。以此激勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)，切實(shí)促進(jìn)
　　(作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué))