匯添富老股基全線跑輸滬指

有道是“三十年河?xùn)|、三十年河西”。在基金業(yè)內(nèi)，匯添富基金曾經(jīng)以業(yè)績(jī)出色、營(yíng)銷(xiāo)出彩而為人熟知。然而，今年以來(lái)匯添富旗下基金整體表現(xiàn)差強(qiáng)人意，主動(dòng)管理的股票方向基金更是全線崩盤(pán)，集體跑輸上證指數(shù)讓人唏噓不已。

業(yè)績(jī)沉淪

從匯添富基金的基金產(chǎn)品線結(jié)構(gòu)來(lái)看，股票方向基金占據(jù)了絕對(duì)主力。

據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，截至6月30日，匯添富旗下股票基金的管理份額為512.09億份，混合基金的管理份額為41.95億份，債券基金的管理份額為26.49億份，貨幣基金為15.51億份，QDII基金為7.09億份。

從單只基金來(lái)看，匯添富均衡增長(zhǎng)股票和匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)股票兩只基金的管理份額分別為 240.64億份和73.47億份，是匯添富基金管理費(fèi)收入的絕對(duì)大戶，上半年這兩只基金分別貢獻(xiàn)了1.36億元和6869萬(wàn)元管理費(fèi)。

在收取大量管理費(fèi)的同時(shí)，匯添富基金管理的股票方向基金為投資者帶來(lái)的不是收益，而是超越大盤(pán)的凈值虧損。

截至10月21日，上證指數(shù)今年累計(jì)下跌17.48%，而據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，匯添富基金旗下成立時(shí)間滿一年的6只主動(dòng)型股票基金全部跑輸上證指數(shù)，其中基金管理費(fèi)收入貢獻(xiàn)最多的匯添富均衡增長(zhǎng)股票，今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率更是下跌22.6%，著實(shí)令人汗顏。

投資受困

伴隨著匯添富基金整體業(yè)績(jī)大幅下滑的是其在投資上的受挫。

以今年中報(bào)披露的數(shù)據(jù)為例，從持倉(cāng)市值來(lái)看，匯添富基金公司整體的前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、華蘭生物、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)平安、五糧液、金螳螂、張?jiān)、中國(guó)石油、民生銀行和小商品城，食品釀酒、生物醫(yī)藥、金融保險(xiǎn)為其投資核心。

然而，在華蘭生物的投資上，匯添富基金可謂鎩羽而歸。

今年7月，華蘭生物公告，該公司惠水、羅甸、甕安、長(zhǎng)順、龍里5家單采血漿站將于8月1日起正式停止采漿。5家單采血漿站總采漿量分別占公司2010年、2011年上半年總采漿量的59.91%和55.08%，新規(guī)定將使公司的經(jīng)營(yíng)受到巨大挑戰(zhàn)。

受此消息的影響，華蘭生物在二級(jí)市場(chǎng)急速下跌，股票于7月25日復(fù)牌后，連續(xù)兩個(gè)交易日跌停。截至10月21日收盤(pán)，華蘭生物報(bào)22.15元，較“失血門(mén)”之前最高的36.99元已跌去四成。

10月21日，華蘭生物發(fā)布2011年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.38億，同比下降23.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.08億元，同比下降35.09%，其中三季度營(yíng)業(yè)收入下降22.73%，凈利潤(rùn)同比下降45.24%。

數(shù)據(jù)顯示，匯添富旗下基金2006年以來(lái)就一直在華蘭生物的前十大流通股股東之列，截至6月底其旗下匯添富優(yōu)勢(shì)精選混合、匯添富醫(yī)藥保健股票、匯添富均衡增長(zhǎng)股票、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)股票4只基金共持有華蘭生物約3816萬(wàn)股。

華蘭生物三季報(bào)顯示，前述匯添富旗下4只基金，僅匯添富均衡增長(zhǎng)一只基金仍持有696.75萬(wàn)股華蘭生物，躋身前十大股東，其余三只基金在三季度無(wú)奈忍痛割?lèi)?ài)。

作為匯添富基金的重倉(cāng)股，經(jīng)歷“失血門(mén)”的華蘭生物讓匯添富基金的整體業(yè)績(jī)大幅失血。

營(yíng)銷(xiāo)困局

整體業(yè)績(jī)下滑，不僅影響了投資者的收益，也影響了投資者的信任。

對(duì)于很多銀行的客戶經(jīng)理而言，匯添富基金在營(yíng)銷(xiāo)上屢出奇招讓人印象深刻，其營(yíng)銷(xiāo)手法也常常被基金同業(yè)視為模仿對(duì)象。

今年年初，匯添富基金推出“定投匯添富，生活喜洋洋”定投主題計(jì)劃，首開(kāi)基金定投跨界營(yíng)銷(xiāo)的先河，將基金定投根據(jù)不同投資需求進(jìn)行分類(lèi)，推出“生子當(dāng)如喜羊羊”、“嫁人就嫁灰太狼” 、“最佳良友沸羊羊”等主題產(chǎn)品，在業(yè)內(nèi)一度引起轟動(dòng)。

不過(guò)對(duì)于投資者而言，營(yíng)銷(xiāo)手法的創(chuàng)新并不一定能夠帶來(lái)實(shí)打?qū)嵉氖找妫殡S著匯添富旗下老基金今年業(yè)績(jī)?nèi)姹罎?，投資者對(duì)匯添富基金的信任度明顯下降，導(dǎo)致其新基金的募集規(guī)模漸趨下滑：

今年3月29日，匯添富社會(huì)責(zé)任股票型基金宣告成立，募集份額高達(dá)56億份，一舉成為今年以來(lái)募集規(guī)模最大的基金；

但6月17日匯添富可轉(zhuǎn)債債券基金成立時(shí)，募集份額跌至10億份之下，僅募集9.2億份；

8月31日匯添富黃金及貴金屬基金成立時(shí)的份額降至6.1億份；

9月16日成立的匯添富深證300ETF基金僅募集5.2億份；

9月28日成立的匯添富深證300ETF聯(lián)接基金跌至3.3億份，其中還包括匯添富基金自購(gòu)的0.3億份。

瘋狂自購(gòu)

在大盤(pán)疲軟的情況下，各基金公司紛紛參與認(rèn)購(gòu)自家發(fā)行的新基金，為新基金的發(fā)行“保駕護(hù)航”，匯添富基金表現(xiàn)尤為積極。

3月2日，匯添富基金公告，將用3000萬(wàn)元固有資金認(rèn)購(gòu)旗下當(dāng)時(shí)正在發(fā)行的匯添富社會(huì)責(zé)任股票型基金，該基金發(fā)售期間為當(dāng)時(shí)正在發(fā)行的匯添富深證300ETF聯(lián)接基金，該基金的發(fā)售期間為8月26日至9月26日。

從基金自購(gòu)公告發(fā)布的日期來(lái)看，頗有玄機(jī)，均為該新基金募集的前一兩周，其用意不言自明。

據(jù)巨潮數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，共有23家基金公司參與自購(gòu)共計(jì)29只新基金，自購(gòu)總額達(dá)6.6億元，而匯添富基金是今年自購(gòu)自家基金最多的基金公司。

另?yè)?jù)了解，匯添富成立以來(lái)已多次自購(gòu)旗下基金，已累計(jì)持有旗下基金的金額約６億元，且?guī)谉o(wú)贖回。

截至10月21日，前述三只新基金今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率分別為-11.5%、-7.5%、0.02%，匯添富基金瘋狂認(rèn)購(gòu)自家基金，已經(jīng)造成浮虧569.4萬(wàn)元。

跟風(fēng)苦惱

在產(chǎn)品線布局上，匯添富基金今年也屢現(xiàn)敗筆，匯添富黃金及貴金屬基金便是一例。

如果說(shuō)今年基金市場(chǎng)上最耀眼的產(chǎn)品，無(wú)疑是黃金基金。今年年初，諾安基金公司推出國(guó)內(nèi)首只黃金基金，首募32億份，成為最近三年募集規(guī)模最大的QDII產(chǎn)品。

截至10月20日，雖然經(jīng)歷了三季度國(guó)際金價(jià)大幅回調(diào)，諾安全球黃金基金依舊以12.23%的年內(nèi)收益率，成為市場(chǎng)最賺錢(qián)的QDII產(chǎn)品，也是今年最賺錢(qián)的基金產(chǎn)品。

一時(shí)間，跟風(fēng)者甚眾，匯添富便是其一。

7月25日，匯添富黃金及貴金屬基金開(kāi)始募集，此時(shí)國(guó)際金價(jià)已經(jīng)突破1600美元/盎司的大關(guān)。