淺談民營企業(yè)在籌資中出現(xiàn)的問題

摘要：我國民營經(jīng)濟(jì)多年來持續(xù)高速發(fā)展，民營企業(yè)已逐步成為我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，我國民營企業(yè)存在著廣闊的發(fā)展空間，但在其發(fā)展過程中普遍存在著籌資難的問題。由于我國資本金融市場尚不完善，銀行在信用、風(fēng)險(xiǎn)等方面對民營企業(yè)普遍存在不信任的現(xiàn)象，對民營企業(yè)貸款相對比較謹(jǐn)慎，造成民營企業(yè)融資相對困難，從而制約了民營企業(yè)的進(jìn)一步快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；外部環(huán)境；籌資渠道

中圖分類號(hào)：F275.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2011.10.12文章編號(hào)：1672-3309（2011）10-51-02

民營企業(yè)是在經(jīng)濟(jì)體制改革過程中產(chǎn)生的，指所有的非公有制企業(yè)。除“國有獨(dú)資”、“國有控股”外，其他類型的企業(yè)只要沒有國有資本，均屬民營企業(yè)。

資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的必要條件。籌資，作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的一個(gè)重要組成部分，不僅影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，而且對企業(yè)的價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)以及對企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都有著舉足輕重的影響。籌資問題已成為制約民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是建筑行業(yè)，資金回籠周期加長，受整體經(jīng)濟(jì)整體不景氣等因素影響，95%以上的建筑企業(yè)資金鏈普遍緊張。作為對市場波動(dòng)極為敏感、對投資依存度極高的建筑業(yè)企業(yè)，化解籌資困難所帶來的資金鏈壓力，建筑市場多年快速發(fā)展投入資金量較大，所面臨的周期性調(diào)整，這些都需要資金保障。這里所指的籌資均屬外部籌資，主要包括：專業(yè)銀行信貸資金、非金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。

一、民營企業(yè)籌資中存在的問題

1、籌資渠道窄。一方面，從民營企業(yè)自身的狀況看，民營企業(yè)規(guī)模相對小，自有資金不足、信譽(yù)度不高、信用級(jí)別普遍較低；另一方面，由于國有商業(yè)銀行對投資固定資產(chǎn)貸款審批權(quán)限過于集中，加上不良貸款比重較高，收貸難度進(jìn)一步加大，而國家對民營企業(yè)信用擔(dān)保方面尚不健全，使得國有商業(yè)銀行無法對不良經(jīng)營行為采取有效防范措施，為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行不得不持謹(jǐn)慎態(tài)度。據(jù)浙江省有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，目前浙江全省民營企業(yè)有100多萬家，但該省所有金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)信貸客戶只有10萬家左右，籌資難成為一直制約民營企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。不可否認(rèn)，籌資難成為民營企業(yè)普遍面臨的問題。一份來自浙江省銀監(jiān)局的報(bào)告顯示，2011年浙江省主要銀行機(jī)構(gòu)可用信貸規(guī)模較2010年下降了12%，而民間“高利貸”利率一路上升。據(jù)人民銀行溫州支行監(jiān)測，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11．91%，比2010年第四季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)籌資成本大幅度提高，而民營企業(yè)只能通過專業(yè)銀行和民間借貸籌資，股票、債券市場融資基本沒有；民營企業(yè)雖然發(fā)展迅速，但在資本市場面前與國有企業(yè)的發(fā)展地位不同，即使是目前的創(chuàng)業(yè)板市場，雖然也對民營企業(yè)開始全面放開，但門檻的設(shè)置讓大多數(shù)民營企業(yè)可望不可及，絕大多數(shù)民營企業(yè)只能置身于資本市場之外。另外，專業(yè)銀行貸款條件較之大企業(yè)嚴(yán)格很多，甚至沒有資格獲得金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，民間借貸籌資金額十分有限，而且成本較高。據(jù)人民銀行廣州分行調(diào)查，上半年廣東民間借貸加權(quán)平均利率達(dá)18.45%。

2、目前的國家政策缺乏為民營企業(yè)貸款擔(dān)保的信用體系。民營企業(yè)自身抵押擔(dān)保不足，抵押擔(dān)保落實(shí)困難是當(dāng)前民營企業(yè)融資特別是申請貸款過程的最大難題之一。

3、所有制性質(zhì)的歧視是造成民營企業(yè)貸款難的主要原因。從體制角度來分析，在當(dāng)前國家轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下，“私企、民企”還是不如大型國企的待遇，還是受到“所有制”和“規(guī)模”歧視，而且由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)體制還不完善，它們不可避免要受到“所有制歧視”。

4、民營企業(yè)缺少各級(jí)政府的扶持。市場經(jīng)濟(jì)體制下，民營企業(yè)雖然得到迅速發(fā)展，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，2010年民營企業(yè)稅收完成1.1萬億元，可政府沒有針對民營企業(yè)出臺(tái)優(yōu)惠籌資政策，很多門檻都不是依照民營經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要求設(shè)置的，造成了民營企業(yè)籌資困難。

二、解決民營企業(yè)籌資難的措施

1、優(yōu)化民營企業(yè)外部環(huán)境，拓寬民營企業(yè)融資渠道。政府應(yīng)盡快完善有利于民營企業(yè)融資發(fā)展的法律、法規(guī)及相關(guān)的政策。目前，我國已出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》和《中小企業(yè)促進(jìn)法》，可見，我國在這方面還是做出了一定的努力，希望政府加快轉(zhuǎn)變職能進(jìn)程，不斷完善政策法規(guī)建設(shè)，給民營企業(yè)更多平等競爭的機(jī)會(huì)。

2、拓寬民營企業(yè)融資渠道。完善直接融資體系建設(shè)，健全資本市場體系。建立包括主板市場、二板市場在內(nèi)的多層次的資本市場融資體系，以滿足民營企業(yè)對融資的要求；拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道。股份制本身也是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是治理企業(yè)的結(jié)構(gòu)規(guī)范化，有利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易，從而有利于實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)的外部融資；充分利用短期債券融資，實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)融資的多元化。短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行和交易，并約定在一年期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，短期融資券有著明顯的優(yōu)勢：融資金額較大，可以安排連續(xù)發(fā)行，免擔(dān)保、免抵押；降低了企業(yè)財(cái)務(wù)成本；為企業(yè)創(chuàng)造了新的融資平臺(tái)，有利于多元化籌集和市場化運(yùn)用。南通四建集團(tuán)2011年5億元短期融資券項(xiàng)目標(biāo)志著全國民營建筑企業(yè)短期融資券項(xiàng)目的成功辦理，也意味著民營企業(yè)可以正式通過銀行間交易商協(xié)會(huì)直接融資，邁出進(jìn)入債券市場的第一步。借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，建立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和創(chuàng)業(yè)投資基金是創(chuàng)業(yè)資本，帶有一定政策性的扶持性質(zhì)，享受一定的優(yōu)惠政策，只有這樣才能使創(chuàng)業(yè)投資基金步入健康的軌道快速發(fā)展，才能對民營企業(yè)的發(fā)展真正起到強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。加入世界貿(mào)易組織后，資本市場已經(jīng)開放，資本市場準(zhǔn)入門檻有所降低，大批外資流入中國，大量的外國資本將涌入中國資本市場。民營企業(yè)應(yīng)抓住這一契機(jī)，不斷提高管理水平，積極尋求與外資合作，盡快實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，進(jìn)一步拓寬籌資渠道。

國有商業(yè)銀行應(yīng)為民營企業(yè)融資營造公平的競爭環(huán)境，調(diào)整現(xiàn)有信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評定辦法及標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為界限，支持民營企業(yè)的合理資金發(fā)展需求，遵循公平合理、公正誠信的原則，逐步提高對民營企業(yè)貸款比重。建立多種形式的中小企業(yè)金融企業(yè)。首先，成立為民營企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；其次，提倡發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。隨著我國民營企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，可以發(fā)展地方性民營金融機(jī)構(gòu)，使其成為民營企業(yè)融資的主要來源。因此，當(dāng)前可適量增加民營金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量。

3、強(qiáng)化資金管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。民營企業(yè)要提高資金的使用效率，合理安排資金結(jié)構(gòu)，使資金應(yīng)用達(dá)到最佳的效果。在完善資金結(jié)構(gòu)的同時(shí)還要維持一定的付現(xiàn)能力，以保證正常資金運(yùn)用的周轉(zhuǎn)，確定現(xiàn)金的最佳持有量。一般來說，流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)相對收益低，企業(yè)要盡可能的減少閑置資金，即使不將資金投資于本企業(yè)的資產(chǎn)也要將其投資于能產(chǎn)生一定收益的其他資產(chǎn)，避免因?yàn)橘Y金閑置帶來的損失。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，民營企業(yè)要采取各種措施，盡量的按期收回款項(xiàng)。建立企業(yè)內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用及樣品管理環(huán)節(jié)規(guī)范操作程序，堵塞漏洞，維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全，減少資金浪費(fèi)。民營企業(yè)通過加強(qiáng)內(nèi)部管理水平提升可信度，以爭取可能的籌資機(jī)會(huì)；民營企業(yè)要完善用人機(jī)制，不斷提高經(jīng)營管理水平，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)信用意識(shí)和信用等級(jí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)和企業(yè)形象。

4、建立信用擔(dān)保體系，切實(shí)解決民營企業(yè)貸款擔(dān)保難的局面。首先，要大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度建設(shè)；其次，建立民營企業(yè)間信貸擔(dān)保體系。在美、日等發(fā)達(dá)國家，信用保證是企業(yè)使用率最高且效果最好的一種金融支持。政府應(yīng)積極鼓勵(lì)國有商業(yè)銀行向民營企業(yè)貸款，給民營企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個(gè)寬松的外部融資環(huán)境。（責(zé)任編輯：齊逸）

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