超越巴塞爾Ⅲ:中國銀行業(yè)的卓越績效之路

在2010年11月舉行的首爾峰會上，20國集團商討進行協(xié)同的風(fēng)險管理，并對巴塞爾新資本協(xié)議Ⅲ原則上Ⅲ達(dá)成共識。與巴塞爾Ⅱ相比，巴塞爾新資本協(xié)議Ⅲ的變化主要包括：

資本構(gòu)成的質(zhì)量、可持續(xù)性和透明度都得到了加強；增強了資本覆蓋，對證券化頭寸、交易賬戶和衍生品提出了更高的資本要求；引入簡單的“杠桿率”指標(biāo)以降低模型失誤和風(fēng)險衡量錯誤的風(fēng)險；努力降低“順周期性”，增加“反周期”的資本緩沖；引入統(tǒng)一的流動性最低標(biāo)準(zhǔn)以彌補巴塞爾Ⅱ未覆蓋流動性風(fēng)險的不足；針對“系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)(SIFls)”，要求增加額外的資本、流動性并實施其他監(jiān)管政策，以降低這些機構(gòu)出現(xiàn)問題后給整個經(jīng)濟所帶來的“外部效應(yīng)”。

新資本協(xié)議的全球影響

西方國家銀行已經(jīng)開始積極變革

西方國家銀行總結(jié)了金融危機的經(jīng)驗和教訓(xùn)，正在根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ積極進行改革。

業(yè)界正在重新審視他們的交易操作，對業(yè)務(wù)進行去杠桿化，以滿足新資本協(xié)議中更高的資本要求；

新資本協(xié)議對證券化的新限制，使大型的歐洲銀行和美國銀行無法通過對貸款進行打包銷售，來規(guī)避資本監(jiān)管的要求；

投資銀行開始努力探索改變業(yè)務(wù)模式，通過增加零售和其他低風(fēng)險業(yè)務(wù)，來減少未來現(xiàn)金流的波動；

更多銀行通過資本市場募集資本，以滿足對資本金的要求。銀行希望能夠夯實資本，以便更新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或開拓新市場，從而為未來業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變打下基礎(chǔ)。

美國銀行開始反思業(yè)務(wù)運營模式

《多德一弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》通過后，埃森哲所作的一項調(diào)查顯示，66％的美國金融機構(gòu)認(rèn)為，監(jiān)管的變化將會迫使他們反思現(xiàn)有的業(yè)務(wù)運營模式。主要的改革領(lǐng)域包括：

在績效管理中體現(xiàn)風(fēng)險管理的效果；

在財務(wù)報表和監(jiān)管報表自動化生成方面做更好的改進；

建立更精確的產(chǎn)品定價模型；

設(shè)計更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，以反映客戶正在變化的風(fēng)險偏好，并適應(yīng)新的經(jīng)濟和監(jiān)管環(huán)境；

更深入地分析交易對手的風(fēng)險敞口和風(fēng)險水平，以防止金融危機中出現(xiàn)的“多米諾骨牌效應(yīng)”。

巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ?qū)喼薜挠绊?/p>

1997年的亞洲金融危機提升了亞洲銀行業(yè)對風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識，主要亞洲銀行都避免在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品方面產(chǎn)生較大的風(fēng)險敞口。這些措施在此次全球金融危機中對亞洲銀行起到了保護作用。目前，亞洲主要銀行擁有的資本已經(jīng)超過了巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ的相關(guān)資本金要求。即便如此，亞洲銀行仍面臨著業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新所帶來的新風(fēng)險。

亞洲發(fā)達(dá)經(jīng)濟體(日本、新加坡和韓國)的銀行正在通過擴展業(yè)務(wù)區(qū)域來克服本土市場飽和的問題。許多較為保守的亞洲銀行也在嘗試從事資本市場業(yè)務(wù)，尋求新的收入來源。但是，他們往往缺乏金融專業(yè)人士來滿足業(yè)務(wù)運作和風(fēng)險管理的需要。這不僅延緩了銀行的業(yè)務(wù)拓展計劃，而且進一步增加了銀行運營的風(fēng)險。

此外，總體上亞洲銀行在科技方面的投入偏低，因而面臨較高的操作風(fēng)險。很多銀行的業(yè)務(wù)仍在老舊的平臺上運營，各系統(tǒng)功能時有重疊，這意味著較大的系統(tǒng)整合挑戰(zhàn)。

新資本協(xié)議與中國商業(yè)銀行

有限的短期影響

自上世紀(jì)90年代的亞洲金融危機以來，中國銀行業(yè)監(jiān)管部門始終將提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量列為其工作重點之一。

因此，中國商業(yè)銀行在資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率等方面都取得了長足的進步，目前中國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成也相對健康，這就意味著巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ?qū)χ袊虡I(yè)銀行的短期影響極為有限。

長期的挑戰(zhàn)

但隨著經(jīng)濟增長速度的放緩和結(jié)構(gòu)性調(diào)整的深入，商業(yè)銀行在新資本協(xié)議下將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)：

1.長期資本充足率的壓力：中國商業(yè)銀行通過不斷擴大資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)賬面利潤迅速增加的模式，在巴塞爾Ⅱ及其他國際監(jiān)管體系下必將面臨巨大的資本監(jiān)管壓力，尤其是國內(nèi)大型銀行，中國銀監(jiān)會將對他們提出比巴塞爾Ⅱ更高的資本充足率要求；

2.流動性壓力：新資本協(xié)議中增加了流動性要求，近期監(jiān)管機構(gòu)也更新了存貸比等指標(biāo)的定義，這使得連續(xù)多年資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張的國內(nèi)商業(yè)銀行在流動性上面臨較大的壓力。而從今年2月份開始的“負(fù)利率”直接引發(fā)了儲蓄增長放緩，在加劇銀行流動性壓力的同時，也提高了銀行吸儲的成本，從而對銀行的盈利能力產(chǎn)生了直接沖擊；

3.業(yè)務(wù)發(fā)展的困惑：面對不斷增加的資本充足率壓力和流動性挑戰(zhàn)，一些西方國家銀行的經(jīng)驗和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)往往成為中國商業(yè)銀行的借鑒對象。但在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，創(chuàng)立資本節(jié)約型業(yè)務(wù)模式的同時，下列問題卻非常現(xiàn)實地擺在了銀行管理人員面前：

a.如何應(yīng)對對公業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)：

相較有著更大利差和相對較高違約率的零售業(yè)務(wù)，銀行家應(yīng)更為精細(xì)地審視整個貸款中超過70％的對公貸款業(yè)務(wù)。銀行面臨的主要挑戰(zhàn)是，如何利用有限的資源重點發(fā)展高利潤的企業(yè)客戶。他們想要知道，那些傳統(tǒng)意義上的優(yōu)質(zhì)客戶(即在銀行有大量存款和巨額企業(yè)貸款的客戶)是否真的能讓銀行有利可圖。

b.如何發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)：

基于中國政府致力于提高居民財富、扶持技術(shù)創(chuàng)新和自主創(chuàng)新的宏觀環(huán)境，零售信貸和中小企業(yè)信貸具備廣闊的發(fā)展空間。且零售業(yè)務(wù)相對風(fēng)險更加系統(tǒng)化、銀行定價權(quán)更強，可以綜合考慮風(fēng)險和盈利的因素來確定價格。當(dāng)然，銀行必須具備根據(jù)不同風(fēng)險水平進行準(zhǔn)確定價，以確保銀行利潤的專業(yè)能力。

c.是否應(yīng)該加速發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)：

中間業(yè)務(wù)是資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)，也是銀行借助其龐大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和金融專業(yè)知識，能給客戶帶來的最具特色的服務(wù)。借鑒國外先進銀行的經(jīng)驗，各商業(yè)銀行已經(jīng)清楚地認(rèn)識到，未來發(fā)展中間業(yè)務(wù)的突破口之一，在于充分利用高端資本市場業(yè)務(wù)帶來更多中間業(yè)務(wù)收入。但是，除了面臨監(jiān)管機構(gòu)的嚴(yán)格控制之外，銀行還必須明確是否具備資本市場產(chǎn)品準(zhǔn)確定價或估值，以及業(yè)務(wù)風(fēng)險水平和資本金的精確計算能力。

建議：把握機遇，成就卓越

上面提到的問題，不僅是中國商業(yè)銀行當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)和困惑。從巴塞爾資本協(xié)議到巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ，各國銀行均面臨來自監(jiān)管機構(gòu)越來越嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)管。與此同時，銀行高管想要了解的不僅是風(fēng)險，他們同樣關(guān)心：

如何有精確衡量未來幾年的資本需求?如何應(yīng)對日漸嚴(yán)峻的流動性問題和不斷提升的資金成本?如何辨識真正能為銀行帶來利潤的客戶?如何針對不同客戶進行差異化定價?如何在復(fù)雜市場環(huán)境下，對復(fù)雜金融產(chǎn)品進行定價和估值?

為了幫助銀行更好地滿足來自巴塞爾Ⅱ和其他監(jiān)管措施不斷發(fā)展的要求，同時在應(yīng)對來自包括對公業(yè)務(wù)和住房貸款在內(nèi)的銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，埃森哲建議中國商業(yè)銀行采取以下三項對策：

從滿足風(fēng)險監(jiān)管和管理的要求出發(fā)，不斷增強風(fēng)險量化分析能力；開發(fā)更廣泛的業(yè)務(wù)組合；從實現(xiàn)卓越績效銀行的要求出發(fā)，逐步建設(shè)整合的風(fēng)險和績效管理平臺。

增強風(fēng)險量化分析能力

全球范圍內(nèi)不斷深化、細(xì)化的監(jiān)管要求清晰地表明，政府和監(jiān)管部門越來越關(guān)注對金融機構(gòu)的風(fēng)險管理。因而，銀行必須增強其風(fēng)險量化分析能力。

但是，增強風(fēng)險量化分析能力絕非一日之功，必須循序漸進。

1.中國商業(yè)銀行應(yīng)該清楚地了解銀監(jiān)會對相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的解釋和定義，尤其對于新協(xié)議中的新指標(biāo)進行充分理解，以更高效、更有針對性地完成相關(guān)監(jiān)管資本的計算工作。

2.各商業(yè)銀行也應(yīng)該根據(jù)自身的具體要求，選擇合適的方法及模型來進行風(fēng)險計量。國內(nèi)外銀行間，甚至國內(nèi)各商業(yè)銀行間，在產(chǎn)品組合、數(shù)據(jù)完備性和風(fēng)險管理文化等方面，均存在明顯的差異。如何滿足銀監(jiān)會對全行業(yè)的監(jiān)管要求和巴塞爾Ⅱ下涵蓋面更為廣泛的義務(wù)，建立符合銀行自身業(yè)務(wù)和管理特點的風(fēng)險管理系統(tǒng)，是所有銀行都將面臨的挑戰(zhàn)。

3.中國商業(yè)銀行應(yīng)該分階段地發(fā)展風(fēng)險分析能力。為了加速這一過程，銀行可以借鑒國際上的最佳實踐、外部機構(gòu)的專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗。

開發(fā)更廣泛的產(chǎn)品組合

隨著監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本要求標(biāo)準(zhǔn)的不斷提升，及中國銀行市場競爭的日趨激烈，目前各商業(yè)銀行所享有的高額息差收入將被不斷蠶食。因此，結(jié)合國際先進銀行的經(jīng)驗，埃森哲建議中國商業(yè)銀行結(jié)合自身特色，逐步加強零售及中小企業(yè)業(yè)務(wù)，同時關(guān)注中間業(yè)務(wù)，尤其是金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展。

針對上述業(yè)務(wù)，除了通過資本和資金的投入，以迅速擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和爭取更高的盈利外，埃森哲建議銀行開展如下方面的能力建設(shè)：

1.零售及中小企業(yè)業(yè)務(wù)：

為了能在這些業(yè)務(wù)量龐大的產(chǎn)品上獲得成功，銀行應(yīng)該在風(fēng)險量化評估方面加大投入，從而使風(fēng)險管理團隊能夠量化客戶風(fēng)險，并最終實現(xiàn)平衡銀行業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險控制的合理定價。同時，銀行應(yīng)該加速建設(shè)先進的信貸管理系統(tǒng)，提高客戶滿意度，并加強對操作風(fēng)險的控制能力。

2.金融市場業(yè)務(wù)：

a.銀行需要在高端人才和系統(tǒng)上加大投入，建立在金融市場服務(wù)方面的能力和競爭力。

b.借鑒國際金融危機的教訓(xùn)，中國的商業(yè)銀行應(yīng)該著手建立內(nèi)部的風(fēng)險防火墻和其他風(fēng)險管控措施，以保護銀行免于遭受結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品帶來的損失。

e.銀行應(yīng)該根據(jù)巴塞爾Ⅱ的要求，考慮金融市場業(yè)務(wù)所需的資本準(zhǔn)備。

總之，中國商業(yè)銀行在決定新興業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略時，除了看到其帶來的新市場份額和利潤，更需要謹(jǐn)慎審視這些業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營和管理所帶來的全新挑戰(zhàn)，然后結(jié)合自身所擁有的資源和優(yōu)勢，重點發(fā)展適合自己的新業(yè)務(wù)。

建設(shè)整合的風(fēng)險和績效管理平臺

想要解決中國銀行面臨的棘手問題，僅憑更精確的風(fēng)險計量能力和開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域并不足夠。埃森哲的內(nèi)部研究顯示，風(fēng)險管理可以幫助金融機構(gòu)在動蕩時期保持卓越表現(xiàn)，但這需要風(fēng)險管理能夠被充分植入到銀行的各業(yè)務(wù)模塊當(dāng)中，包括企業(yè)文化、績效激勵以及業(yè)務(wù)運作、融資和運營決策等各個領(lǐng)域。

埃森哲的研究結(jié)果表明，85％受訪者認(rèn)為，金融危機的教訓(xùn)之一，就是應(yīng)該把風(fēng)險和戰(zhàn)略及績效管理更好地結(jié)合在一起。這即是埃森哲所謂“綜合風(fēng)險管理與績效管理”(Integrated Riskand Performance Management，IRPM)。這一方法由一系列業(yè)務(wù)流程、方法和技術(shù)支持組成，能夠給銀行提供一個全新的角度，以財務(wù)和風(fēng)險管理相結(jié)合的方式監(jiān)視、控制和管理銀行的績效。

金融危機后，為了提高銀行回報率，埃森哲提出了五個關(guān)鍵能力：成本縮減、有效客戶管理、定價最優(yōu)化、有效風(fēng)險管理以及非內(nèi)生增長(見圖1)。其中“整合的風(fēng)險和績效管理”可以幫助銀行發(fā)展前四個關(guān)鍵能力，并重建股權(quán)收益率。

與傳統(tǒng)企業(yè)采用的框架不同，整合的風(fēng)險和績效管理無縫嵌入了風(fēng)險管理的內(nèi)容，從而為客戶維度的考察和各業(yè)務(wù)單元的全面管理提供了有力的支持。

從全球領(lǐng)先銀行初步實現(xiàn)整合的風(fēng)險和績效管理效果來看：

銀行只有充分利用風(fēng)險管理的指標(biāo)，才能看到真正的業(yè)務(wù)績效；借助績效指標(biāo)可以更為準(zhǔn)確地進行經(jīng)濟資本的計算；整合風(fēng)險和績效管理，才能真正實現(xiàn)基于風(fēng)險的定價；整合后的指標(biāo)體系可以將現(xiàn)有的僅僅觀察歷史表現(xiàn)的績效管理體系，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢灾С治磥砜冃ьA(yù)測的新方式。

長遠(yuǎn)來說，在得力的運營能力支撐下，風(fēng)險管理與績效管理的整合，將不僅滿足監(jiān)管要求并保護資本，更重要的是，能夠促進資本回報率及股東價值持續(xù)增長。

對于面臨資本充足率壓力的中國商業(yè)銀行來講，建設(shè)整合的風(fēng)險和績效管理平臺，實現(xiàn)風(fēng)險管理和績效管理的真正整合，才能從根本上奠定銀行管理的堅實基礎(chǔ)，支撐中國商業(yè)銀行未來長遠(yuǎn)的健康發(fā)展。

銀行的變革

除了上述技術(shù)方面的建設(shè)以外，中國的商業(yè)銀行應(yīng)該配合這一變革來建立一個可行的計劃，逐步建立全面整合的風(fēng)險和績效管理體系。在這個方面，銀行的首席財務(wù)官CFO和首席風(fēng)險官CRO需要精誠合作，財務(wù)部門的關(guān)注力不應(yīng)僅僅放在盈虧的核算上，而風(fēng)險管理人員也不應(yīng)只是忙于降低風(fēng)險水平。

在業(yè)務(wù)規(guī)劃上，CFO和CRO管理的兩個部門需要從計劃制定開始，努力尋找業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險控制的平衡，并通過有效的機制和組織建設(shè)，將決策的成果貫徹到每一條業(yè)務(wù)線的工作當(dāng)中。

銀行必須開始著手?jǐn)?shù)據(jù)分析和整合，為全行整合的風(fēng)險和績效管理體系的建立奠定堅實基礎(chǔ)。這項工作絕不僅僅是讓CFO和CRO提出財務(wù)分析和風(fēng)險計量所需的數(shù)據(jù)那么簡單。實際上，數(shù)據(jù)質(zhì)量的提升應(yīng)該基于全行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)管控流程，而每個與數(shù)據(jù)管理相關(guān)的業(yè)務(wù)人員都必須認(rèn)同這一策略。

最后，銀行必須學(xué)會根據(jù)已整合的風(fēng)險與績效體系所提供的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)“明智的增長”。并非所有銀行都適合大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，因為新增網(wǎng)點和新聘員工將立即給銀行的運營帶來成本壓力，而部分銀行可能還缺乏發(fā)展零售業(yè)務(wù)和管理相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險的技術(shù)。但是，通過部署融合風(fēng)險因素的績效考核系統(tǒng)的確能夠幫助銀行管理層、外部投資者，以及分析師進行有效的決策。

作者陳文輝為埃森哲大中華區(qū)銀行業(yè)咨詢服務(wù)總經(jīng)理；萬穎為金融行業(yè)研究經(jīng)理；楊連成為銀行業(yè)咨詢經(jīng)理