第三方支付走向何方

牌照好比結婚證，兩位男女在一起，重要的是有沒感情，而不是有沒有結婚證。牌照的發放意味著電子支付行業的最終正名。

醞釀長達6年之久的第三方支付牌照終于發放。5月26日，央行對之前經過嚴格審查的電子支付企業悉數發放了“支付業務許可證”，俗稱“支付牌照”。其中，支付寶、易寶支付、快錢等企業成為首批獲牌企業。

這些企業將獲準從事互聯網支付、移動電話支付、銀行卡收單、預付卡發行與受理、貨幣匯兌等眾多支付業務。

誰是第三方？

當你想在網上買一樣東西，但又擔心對方不能及時發貨怎么辦？可以找一個雙方信得過的擔保人，然后賣家把東西給你，覺得沒問題了就讓擔保人把錢給賣家。

這個擔保人就是電子支付企業。去年6月，央行正式公布了《非金融機構支付服務管理辦法》細則，隨后電子支付企業紛紛提交材料以申請牌照。

當時，已發展了6個年頭的第三方支付始終因“身份”而困惑，原因是第三方支付干的業務是資金結算，但本身卻是“非金融機構”。

據了解，當年淘寶網成立后，買家和賣家互信問題沒有解決，隨后支付寶通過與銀行合作，買家先將錢打到支付寶，賣家發貨，買家收到貨滿意后，再將錢支付給賣家。

這種模式得到了廣泛認可之后，第三方支付公司大規模出現。它們的核心業務一樣：第三方支付企業與銀行談合作做技術接口，把自身做成一個支付平臺，那些需要完成電子支付的商戶，可以通過第三方支付平臺，為它們的用戶提供支付服務，而不用自己去和所有銀行談合作了。在這個過程中，第三方支付企業收取1%～3%的服務費作為自己的收益。

盡管第三方支付在隨后的時間里發展迅速，但非金融機構從事金融業務的“灰色”身份一直困擾著這些企業。加上資金沉淀、利用第三方支付平臺信用卡套現等負面新聞時常出現，第三方支付企業一直處于如履薄冰的狀態。

與銀行平起平坐？

中國支付體系中心主任張寬海表示，電子支付被納入監管體系是歷史的必然，規范經營、風險控制和交易安全等成為行業必然經歷的一個階段。

市場分析人士指出，獲牌之后第三方支付企業將可開展更多類型的業務。

無疑，牌照的發放意味著電子支付行業的最終正名，成為金融服務業頗具創新性的有機組成部分。隨之而來的是，獲得牌照的企業將同各個商業銀行一起，獲得與銀行等金融機構平起平坐的地位，也有效降低了業務經營成本，從而獲得先發優勢，推動電子支付行業步入“深水區”。

首批獲得牌照的易寶支付CEO唐彬向記者透露，在行業市場上，除了數字娛樂、電信、航空、教育等優勢行業外，今后易寶支付將拓展包括保險、基金在內的更為廣闊的行業支付市場，在相關行業內進行互動營銷，跨行業營銷，以及利用商家和用戶的數據庫進行推廣等增值服務。快錢CEO關國光告訴記者，牌照的發放對于第三方支付行業來說，具有里程碑式的意義。從此行業將在國家的監管之下走向有序競爭，市場環境將更加健康。

行業并購或將出現

幾年來，傳統行業電子化等給電子支付行業提供了廣闊的發展空間，隨著國內第三方支付應用的滲透率在2005年以后的急速上升，第三方支付企業的定位也從簡單的資金結算平臺，發展到了具備連接產業鏈各環節和行業上下游的多元化的資源整合平臺。

易觀國際發布的2010年網上支付行業報告顯示，2010年上半年國內第三方支付市場規模達到4546億元，環比增長33%，比上年同期增長89%。

分析人士表示，首批獲牌的支付寶、財付通、易寶支付等企業占據了電子支付行業80%的市場份額，多家企業已躋身“第一陣營”，呈現出寡頭效應。未獲牌企業將承受巨大壓力。

“可以預見的是，隨著首批牌照的發放，電子支付企業都將深入細分市場，積極開創新業務和新模式，在某種程度上，領先者憑借其品牌與創新優勢在迅速拉開距離。”一位業內人士分析，從目前的態勢來看，隨著支付牌照的發放和充分的競爭，支付企業將出現強者恒強的局面。

關國光表示，未來第三方支付行業的業務定位將更加清晰，行業將正式進入行業細分發展的新時期。正如唐彬所言，不能獲得牌照將意味著不能持續提供點支付服務，最終要么被并購，要么退出。能夠提供有價值的產品和服務，被并購也是一條有價值的出路。

支付寶再搶跑

“目前網絡銀行的平均成功支付率不到65％”。拿到牌照5天后，5月31日，支付寶為一個產品“快捷支付”召開了盛大的發布會。其實快捷支付2010年12月17日就已上線，但直至此時支付寶才廣為發布。

顧名思義，這款產品的亮點在“快”字。用戶無需開通網絡銀行，只要在支付寶上輸入姓名、卡號、身份證號與手機號，就可以實現支付，將典型的網銀支付產品的支付步驟減少到1／7。“現在秒殺特別多，網銀沒法秒殺。”支付寶副總裁樊治銘說。

樊治銘在支付寶內花名“木華黎”，就是《射雕英雄傳》中那位善射的人物。他是支付寶申請牌照的負責人——內，負責協調各部門準備“厚達四五十厘米的申請文件”；外，則游走于央行各部門溝通情況。

但他卻不愿意回顧獲得“001”號牌照的“光榮歷程”，而更愿意談“快捷支付”。他對記者記者說：“真的，現在公司上下最關注的是怎么將銀行的客戶在網上服務好。”

這也正是銀行之間新一輪爭奪戰的起點。目前銀行在線下的市場份額已經基本固定，而在線上市場的客戶爭奪才剛剛開始，是一個新的洗牌機遇，因此他們非常希望借助第三方支付企業，來鎖定更多的線上客戶。支付寶金融事業部銀行合作總監梁民俊說，他們每個月都向合作銀行提供月報，銀行可以看到自己客戶的增長情況。銀行如此熱切希望拓展線上用戶，甚至愿意拿出寶貴的客戶資源——“快捷支付”就能共享銀行的客戶信息。

支付寶顯然希望能好好抓住這個機遇。“快捷支付”則是最新的利器。按支付寶的說法，“快捷支付”以每天10萬用戶的速度增長，截至5月29日，用戶總量達到1700萬，有108家銀行簽約。他們認為，目前網絡銀行的平均成功支付率不到65％，而“快捷支付”有望“帶來又一次騰飛”。

背靠龐大的淘寶用戶群，支付寶數年來一直占據第三方支付市場的老大地位。艾瑞咨詢最新公布的一份第三方網上支付市場報告顯示，支付寶以49.56％的市場份額居第一位，財付通位居老二，20.61％，中國銀聯網上支付的市場份額則是7.9％。不過支付寶方面愿意強調的是，自己是個微利企業。樊治銘說：“我們一直靠淘寶扶持。”

第三方支付企業的收入來源，是通過向商家提供支付服務，收取服務費。但同時，它也要向銀行付費。兩者之差即為第三方支付企業的收入。

比服務費更令人艷羨的，是這些支付公司賬戶上沉淀的龐大資金。支付寶方面提供的數據說，以去年12月份的時點看，支付寶日交易筆數達到850萬筆，日交易額達25億人民幣。

記者采訪的一位不愿意具名的銀行業人士估算，像支付寶這樣日交易量驚人的支付企業，每日的沉淀資金保守估計都有百億元之多——不難想象，以這些沉淀資金作為談判籌碼，支付寶可以壓低銀行提供通道要收取的費率，甚至壓低交易中正常的資金清算費率，從而使得成本比競爭對手們更低。不過這方面的情況，一直是個謎。支付寶公關總監陳亮說，支付寶不是上市公司，沒有義務披露財務數據。

并不性感的下一波

下一波，支付行業的大發展，“將由傳統行業的電子化推動”如此火熱的戰局，實在出乎易寶支付副總裁余晨的意料。2003年，余從美國回來，和易寶CEO唐彬一起創辦易寶支付。“那個時候只是覺得支付肯定有市場，我們甚至打算直接做移動支付。”余晨說。

彼時大部分的支付企業還在做網關支付，為網上商家和銀行之間架起一道簡單的支付橋梁。易寶支付的最初兩三年都在摸索道路，直到2006年，“我們才在支付市場里第一個打出行業牌”。目前的第三方支付市場上，有兩種不同的方向：垂直支付和水平支付。

支付寶和財付通做的是“水平支付”，面向網民提供通用的支付工具；而以易寶支付和匯付天下為代表的另一些公司則主要做“垂直支付”，面向行業提供有針對性的支付解決工具，比如匯付天下集中在航空領域拓展支付市場——按照其總裁周曄的說法，他們進入航空業支付市場后，三年里將航空業的電子支付量從5％提高到40％。

余晨認為，電子商務的興起推動了支付行業的快速發展，誕生了像支付寶和財付通這樣的支付巨頭。但是下一波，支付行業的大發展，“將由傳統行業的電子化推動”。

艾瑞咨詢分析師程善寶有個初略的估算。他認為，在航空、物流、保險、基金、教育、醫療和貿易市場等行業，將出現數十萬億的新增市場空間。其中具備兩方面特征的行業將率先被第三方支付所開拓：一是當前電子化程度不高、但電子化條件成熟或趨勢比較明顯的企業；二是，傳統金融服務體系所不能完全涉及的市場。

“聽上去沒那么性感，”余晨說，“但是發生在資金流的基礎設施上的這一場變革卻是實實在在的，將是革命性的。”

在這個快速增長的、前途遠大的支付市場上，競爭無處不在，人才流動即可窺一斑：支付寶副總裁樊治銘感嘆，最近旗下一名客戶經理被挖去中國聯通出任總監。

有意思的是，樊治銘本人也是4年前才轉到支付寶的，彼時他是國開行旗下的支付公司開聯的創始人。

楊致遠：支付寶需有國內企業控股身份才能拿到第三方支付牌照外資控股沒戲。