公司治理對企業創新的影響

現代企業的生產化程度、技術、工藝較傳統企業都有變革性的提升，這就要求現代企業在管理模式上要更先進，更具現代化特征。而進行創新管理，以新思維、新發明為特征的一系列活動就是創新。企業在市場競爭中能否處于不敗之地，最關鍵的是核心競爭力，而核心競爭力更新的最為重要的途徑就是創新。創新已成為一個企業生存的根本，是發展的不竭動力，是成功的保障。所以，如何創建有效的創新機制就成為現代企業的首要問題。企業的創新機制的建立有賴于公司治理結構的變革，而同時公司治理結構又直接影響著企業創新機制的形成。

一、公司治理與企業創新的相互關系

1.創新是企業經濟增長的重要源泉，脫離了創新的企業在市場競爭中終究會失去競爭力。現代企業要以創新為指導思想，以創新體系為基礎，以知識產權化的技術和品牌為核心，以實現全面可持續的自主創新為手段，以獲取更多利潤和取得不斷發展為目標，那么，創新就應該涵蓋觀念創新、技術創新、管理創新、產品創新、文化創新等多個方面。企業在自身的發展過程中所擁有的資源是有限的，企業如果要想發展，就需要在創新的過程中來把握有限的資源配置，而公司治理則規定和引導著企業資源配置和收益分配的制度性安排，從而為企業創新活動提供引導和激勵。近幾年，隨著企業外部環境因素壓力的加大，競爭壓力的增加，管理的風險性和不確定性日益顯著，創新在企業治理中的地位也得以顯現出來。我們要求在公司治理的過程中體現創新，這是符合企業本質要求的。一個良好的公司治理反映的是企業的文化、政策如何處理利益相關者之間的關系及價值觀并以企業內在的的生產和管理措施來達到提高企業業績的目的；而企業的創新正是以一種新思想以及在這種思想下來指導企業提供給社會和消費者的價值增值。二者的目的是一致的，使二者結合起來使之達到一個效用最大化。

2.按照公司治理結構的意義我們可以得知，良好的公司治理結構，可以解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力，起到決定性的作用。但是若想保持長久的核心競爭力，就必須要擁有不斷創新的能力，才能與其它的企業相競爭，而良好的、完善的公司治理結構有利于建立持久全面的企業創新機制。如果公司治理結構中出現董事會、股東、經營者的利益相沖突，那么企業的創新機制和運作就難以實現。現代企業制度要求所有權和經營權相分離，所有權和經營權一旦分離就產生了委托代理關系，委托人和代理人的利益往往不一致。股東作為委托人要求利潤最大化，因為他把股權作為一種投資，希望經營者以股東價值最大化為目標，努力實現這個目標。股東的目標并非全部就是經營者的目標，作為經營者的目標是實現人力資本收益最大化，因為這可以給他帶來報酬的增加，社會地位的提升；另一方面經營者在作出符合公司長遠利益決策的時候可能會影響到股東的紅利的減少，經營者報酬與福利的增加同樣會影響到股東紅利的分配，這樣就使股東與經營者在利益與目標上產生沖突。當兩者利益不一致時，經營者作為經濟人更容易利用其特殊地位損害公司及股東的利益。公司是多重利益主體的結合體，股權結構表現為各個股東持股水平的多少，股權結構在很大程度上決定了董事會的人選，董事會應該代表全體股東的利益。控股數量較大的大股東就在董事會選舉方面具有了決定性的作用，那么大股東就可以通過對股東大會實施控制，進而達到操縱公司的董事會、掌握公司控制權和改變公司戰略的目的，這對中小股東來說，利益就受到損害，因為董事會并不能完全代表他們的利益，一方利益的取得就會與其他方產生沖突。

從公司治理角度來研究企業的創新，可以給企業提供一個全新的重新認識問題和解決問題的角度。創新的角度，可以使企業考慮如何通過改變現有的公司治理來促進創新能力的不斷提高。

二、公司治理可以對企業創新的實現產生直接的影響

1.消除各方利益的不一致。由于董事、股東及經營者在諸多方面都存在利益的沖突和目標的非一致性，這就使創新在一定程度上受到阻礙，建立健全公司治理結構對企業的創新能夠起到較好的促進作用。董事會，它是公司的決策機構，其職能就是負責公司業務經營活動的指揮與管理，對公司股東大會負責并報告工作，制定相關的制度和政策等，它是公司正常有序發展的基礎，那么就要充分發揮董事會的決策-監督與控制職責。設計一個有效率、規模適當和信守承諾的。客觀決策的董事會可以使其充分履行職責和義務。應確保董事會在為利益相關者的最佳利益行動時保持足夠的客觀性，使企業在創新決策過程中吸收各種不同的意見，對創新項目作出更為客觀、科學的評價，監督企業經理的創新經營活動。對于董事會成員必須給足足夠的激勵，把他們的實際收入與相應的服務掛鉤，這樣他們才會愿意承擔制定和質疑公司的創新重任，才有利于公司創新政策的貫徹。

2.合理解決經營者創新風險的分擔。一個企業的經營者在對公司進行強有力的管理的同時也承擔著巨大風險。夏冬（2003）認為經營者對利益相關者利益的關心程度以及經營者的能力，對企業技術創新和組織管理創新都具有顯著的影響，是公司治理影響企業創新的重要途徑之一。

企業與企業之間競爭的是什么？競爭的就是創新的能力，因為創新能力是企業競爭的核心競爭力，同時創新能夠帶來巨大的財富增值。但是創新本身是一項具有風險的活動，這就意味著可能成功、也可能失敗，成功就能獲得巨大財富，但失敗就會造成多方面的損失，這就使很多經營者在創新這個問題上呈現出不同的態度。經營者對風險的偏好不同，會對企業創新產生著關鍵的影響作用。經營者對風險的偏好也取決于有利因素與不利因素所占的比例大小，如果經營者與所有者的利益是一致的，那么經營者就期望企業能長足發展，就越有創新的動力。要使得經營者有創新的動力那就需要給予適當的激勵，這種激勵機制勢必會影響其創新動力和創新能力，進而影響企業的綜合實力。這就要求公司治理推動創新機制的建立與有效運作。由于經營者在日常的經營活動中擔心創新所帶來的風險影響到自己的利益，從而放棄或減弱對企業的創新追求，這嚴重阻礙了企業的長遠發展。為了克服和消除經營者的這種擔心，需要建立良好的公司治理來推動企業的創新發展，對經營者的考核采用全新的考核模式，改變以往不合時宜的做法，讓經營者能夠大膽的去想，去做。在企業的發展過程中經營者和股東對企業創新收益的關注重點是不一樣的。經營者更側重關注公司的短期收益，而股東則關注于企業的長期投資收益。創新會帶來不確定的高風險，而這種高風險會給經營者帶來職位的變動，與此同時經營者的收入也與公司業績緊密聯系，因而公司治理可以再分擔風險方面從利益的角度去平衡股東和經營者之間的關系。

3.績效考核的完善和變革。現代企業制度要求建立績效考核，有效的績效考核不僅可以確定每個員工對企業的貢獻程度，而且可以作為合理、公平的酬賞員工的依據。公司治理中完善的績效考核制度的建立，能夠建立起有效的創新和激勵機制，從而提高員工的工作績效，同時更激發了員工的創新精神，進而影響企業的經營效益，使企業在激烈的市場競爭中處于不敗之地。實行績效考核，增強了員工的責任感并催生了危機感，開拓創新成了每位員工的共同信念，只有創新才能保證自己不被淘汰。

4.董事獨立的判斷立場和價值觀的建立。董事在決策進行的獨立判斷，使企業在經營中的創新能夠得以充分發展，對企業創新的決策提供各種專業知識，減少企業創新的風險，能夠以更多的客觀的意見，較好的決策去強化企業的核心競爭力。

公司治理對企業創新有著重大的影響。公司治理影響企業的創新，同時創新也反作用于公司治理。建立健全公司治理結構，符合現代企業管理創新的要求。同時現代企業具有創新理念，只有創新才能實現企業總體戰略目標，實現利益相關者利益價值最大化。企業要富有創新精神，并且要通過公司治理來推動創新，因為只有良好的公司治理結構才能激發企業更多的創新，更多的創新才能使企業在激烈的市場競爭中占據有利地位從而獲取較多的利潤。

實踐證明，公司治理將為企業創新既提供了利益兼顧與利益激勵方面的制度性安排，促進了公司利益的最大化；同時，又為企業創新消除了風險分擔的不一致性并為企業創新提供了客觀的決策判斷機制和風險分擔機制。公司治理也必將成為推動和實現企業創新持久性的動力和源泉。公司治理為企業創新提供了內部的支持而市場的競爭則為企業的創新提供了外在的壓力。公司治理與企業創新已成為現代企業相互依存共同發展的和諧因子。

（作者單位：西安建筑科技大學）