通貨膨脹下企業經營與財務對策探討

【摘要】由物價持續上漲引發的通貨膨脹已在各個方面影響我們的經濟生活。對此，企業管理層應制訂應對策略，以減少由此產生的影響。現從企業生產經營、財務管理和會計核算三個層面，分別就可能采取的對策展開探討，并對應做好的幾項工作提出看法。

【關鍵詞】通貨膨脹企業經營與財務對策

今年以來，我國物價延續去年的漲勢呈繼續上漲態勢。5月的居民消費價格（CPI）同比上漲5.5％，6月“破六”，達到6.4%，7月上漲勢頭不減，為6.5%，處于三年來的最高位，全年預測可能為5.34%。今年5月的工業品出廠價格（PPI）同比上漲6.8％，6月為7.1%，7月為7.5%，高于2001～2010年6月的平均漲幅。面對物價持續上漲引發的通貨膨脹這一無可回避的社會經濟現象，處于企業經濟管理前沿的管理高層，應該如何應對？以下從生產經營、財務管理和會計核算三個層面，分別對此展開探討。

一、生產經營層面

（一）調整產品結構，實現產品升級

按目前引起通貨膨脹的原因分析，可以將通貨膨脹分為需求拉動型、結構型和成本推動型三種類型。對于一般生產加工企業而言，成本上升是工業生產者出廠價格上漲的主要推手。據國家統計局的消息稱，今年7月全國工業生產品出廠價格比去年同期上漲7.5%，而工業生產者購進價格卻比去年同期上漲11.0%，成本漲幅高于出廠價漲幅。這其中，原材料、燃料、動力這些構成工業企業產品價格基礎的購進價格漲幅超前，其中有色金屬材料類價格上漲18.9%、燃料動力類價格上漲12.6%，構成了企業成本上升的主要因素。

在企業利潤被成本上升大幅擠壓的情況下，企業應如何采取應對策略以消除或減少這種利潤滑坡狀況？筆者認為，首先應對本企業的產品進行梳理，找出本企業產品結構中受影響較大的因素，在對市場充分調研的基礎上，進行產品結構調整。高污染，高能耗，高排放的三高產品，會大幅提高產品成本且也為國家宏觀調控所不容，因此首先要在新的投資中，采用新技術，新材料，新能源，生產三新產品，最大限度地降低消耗、減少排放和污染。而對企業現有的產品中的高能耗產品，要逐漸降低其比重，直至完全淘汰，實現經濟轉型。這對傳統產業來講，將會經歷短暫的陣痛，但卻是企業在物價上漲環境下，謀求生存和繼續發展所必須。

（二）提高勞動生產率，降低人工成本

統計資料顯示，2010年一季度到今年一季度，由輸入型價格、工資上漲和交易性貨幣供給推動的漲幅分別為8.48、8.36和2.02個百分點，勞動生產率提高導致的降幅為5.83個百分點。可見，工資上漲的因素居前，而提高勞動生產率將為降低人工成本所首選。

有資料稱，目前我國正進入工資通脹時期，企業人工成本的上升快于原材料成本的上升。工資上漲是推高人工成本占比的極為重要的原因。無論是非熟練工人工資，或是熟練工人工資的平均漲幅均超過15%，再加上非工資性支出，企業實際人工成本可能還會更高。但較快的工資上漲仍然難以滿足企業的用工需求，不少企業存在較大的一線工人缺口，這構成了工資上漲的客觀基礎，排斥了降低工資的可能性。

因而，應該加快固定資產更新，采用先進生產技術，淘汰落后生產設備。高技術集成下熟練工人的工資雖然高于勞動密集型下普通工人的平均工資水平，但由于大大提高了勞動生產率，可以達到降低單位產品人工成本含量，成為降低人工成本的較好選擇。

（三）轉嫁漲價因素，努力拓展市場

將漲價因素部分地轉嫁給中下游企業直至消費者，是緩解由原材料等漲價而帶來產品成本上升的途徑之一。但生產者轉移成本，最終必然會在CPI落地，使終端消費品價格上揚。某醫藥企業領導透露，“若原材料價格繼續上漲，該公司計劃在今年9～10月份上調10多個品種的藥品出廠價，預計漲幅在20%左右。此外，醫藥行業協會的70多家生產企業，均在醞釀提高藥品出廠價。”而出廠價上調后，零售價也會跟著調整，因此這樣的舉措還是會受到限制的。

但是，一味漲價有可能會失去一定的市場。因此，還應努力拓展市場，拓開銷售渠道，才能求得生存和發展。這除了要在硬件上通過增加銷售網點和營業面積，更重要的是要在軟件上，即產品造型的精美、質量的上乘、售后服務的改善等方面，努力獲取客戶的信任。只有這樣，企業產品成本的上升才能通過擴大銷售來得到較好的消化。

（四）實行精細化管理，從各方面降低消耗

企業實行精細化管理，從各個方面努力降低消耗，是應對原材料等漲價的另一項行之有效的措施。要通過加強管理，最大限度地降耗降本，使生產經營管理中的每一度電、每一個工時、每一個計量單位材料的消耗，在保證產品質量的前提下降到最低，同時也應注意非生產性費用的節支。所謂管理出效益，在物價上漲的新形勢下，其重要意義顯得更為突出。

二、財務管理層面

企業財務管理的中心是資金管理，因此在物價上漲的情況下，尤其要做好資金管理這篇文章。

（一）減少名義貨幣的持有量

所謂“名義貨幣”，即為不考慮購買力變動的貨幣單位，也就是居民、企業和單位對執行流通手段和價值貯藏手段的貨幣，如現金、銀行存款等。如果物價持續上漲，名義貨幣的購買力就會不斷降低，相同數量的名義貨幣只能購買到比以往較少的財產物資。因此，在不影響日常開支所需的前提下，降低現金、銀行存款的持有量，可以減少由物價上漲引起的貨幣貶值影響。

為此，一是要對企業的分支機構實行財務集中核算，減少由于過多地在銀行開設賬戶而滯留于銀行賬戶的存款，還可以通過統一調度資金以達到內部資金的互通有無，減少對現實貨幣的需求；二是對應收賬款應實行嚴格控制，要制訂應收賬款管理制度，落實責任制，抓緊催討應收賬款，使企業應收賬款降至最低；三是對企業的實物資產進行盤點清理，該報損的報損，該計提減值準備的計提減值準備，該變賣的早日使其變現，等等。總的是要盤活存量資產，以減少資金的無效占用。

（二）提前購進看漲材料或增持看漲期貨

對于看漲的生產必需材料，可適當提前購進以加大儲備量；也可增持看漲的原材料期貨，以抵消原材料價格的上漲影響。當然，企業在進行此項操作時，應持謹慎態度，要有專人負責，要在充分調研的基礎上，經過相關人員的共同研究分析，并經一定程序審批后進行。嚴禁由個別人在沒有充分調研分析的情況下，僅憑個人心血來潮式地運作，以避免造成重大損失。

（三）認真實行財務預算管理制度

越是在物價上漲的情況下，企業越是要重視財務預算的編制和執行。企業財務預算經過規定程序編制并批準后，應對執行情況實行實時跟蹤。對在執行過程中發現收入不能實現等情況時，應分析其原因，并采取措施，促使收入計劃的完成。發現支出異常時，應實時采取措施查清原因并加以制止。要嚴格預算控制，沒有特殊原因，未經規定手續審批的，一律不得超過預算。對預算的執行要與獎懲掛鉤，認真兌現，以提高執行預算的積極性。

三、會計核算層面

通貨膨脹會計被認為是“國際會計的三大世界性難題”之一。早在十九世紀初期，西方就開始研究通貨膨脹會計，然而我國財政部于2006年發布的企業會計準則體系，在國際趨同的旗幟下卻沒有同時出臺通貨膨脹會計準則，此后也沒有作出相關的補充規定之類的文件。但作為我國的會計實務界，卻不得不去面對。

（一）傳統會計原則受到挑戰

雖然我國新企業會計準則在會計計量上有了新的規定，但仍然要求一般應當采用歷史成本計量。在通貨膨脹下，以幣值不變假設和歷史成本原則計量的資產價值，嚴重脫離了其所代表的現時價值。這使資產的現時價值和賬面價值的背離日益顯現，由此產生的會計信息，不能很好地反映企業的真實情況，這會誤導投資人、債權人的投資決策，企業管理層的經營決策和政府相關機構的宏觀決策。

為了解決和克服通貨膨脹所帶來的問題和影響，必然會產生能夠如實反映通貨膨脹影響的會計方法和程序，這就是“通貨膨脹會計”。

（二）通貨膨脹會計模式和國際會計準則的基本要求

關于通貨膨脹會計模式，論述頗多，但不外乎三大模式，它們是：不變幣值會計，即傳統的會計；現行價值會計，即現行(重置)成本會計；不變幣值的現行價值會計。

1989年7月公布的《國際會計準則第29號——在惡性通貨膨脹經濟中的財務報告》，基本上要求按采用不變幣值的現行價值會計模式對財務會計報告作出重新表述。即要求：在按歷史成本編制的財務報表下的資產負債表，應采用一般價格指數進行重新表述；利潤表和現金流量表中的所有項目均應以資產負債表日的計量單位來表示；在合并財務報表中，以惡性通貨膨脹經濟的貨幣進行報告的母公司，在附屬公司的財務報表并入母公司前，應當根據報告采用的貨幣所屬國家的一般物價指數進行重新表述，等。

（三）面對價格持續上漲，當前我國會計應做好的工作

由于我國目前尚未制定通貨膨脹會計準則，但面對現實也不能不有所作為。為能真實地反映企業的財務狀況和經營情況，以下工作是必須做好的。

首先，企業應按照現行會計準則的規定，采取合理的計量方法。《企業會計準則——基本準則》第九章“會計計量”中，列舉了歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值五種計量屬性，并明確，“采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。”在這五項計量屬性中，除“歷史成本”，其余都是和當前市場價格掛鉤的計量屬性。雖然準則對采用這些方式計量有一定的限制要求，但只要不違背這些要求，企業就可以大膽地采用，如采用公允價值計量。在投資性房地產、非貨幣性資產交換、債務重組、非共同控制下的企業合并以及金融工具確認與計量等具體準則中，均允許采用公允價值計量。因此，企業應對這些會計事項采用公允價值計量。

其二，在漲價幅度還并不算太大（CPI＜3%）的情況下，企業可通過報表披露來說明在財務報表中處理物價上漲影響的情況，如由物價上漲帶來的企業非貨幣性資產賬面價值偏低、貨幣性資產與貨幣性負債差額引起的企業實際購買力的增加或減少等。但當出現通貨膨脹（CPI＞3%）甚至惡性通貨膨脹（CPI＞5%）時，就應編制補充報表或附加說明。

在對資產負債表重新表述時，應對所有非貨幣性資產和負債按資產負債日的計量單位重新表述。在對利潤表重新表述時，應對利潤表中的所有項目以資產負債表日的計量單位來表示，按照一般物價指數的變動進行重新表述。為此，必然會出現與原有報表表達的利潤不相同的利潤數額，此時應對由擁有貨幣性資產超過或者低于貨幣性負債而構成的凈額上的利得或者損失計入凈收益（損失）中，由此引起的應稅差異，可通過遞延所得稅資產或遞延所得稅負債處理。

作者簡介：何雅萍（1968-），女，漢族，浙江金華人，金華五合置業有限公司副總經理，四川大學經濟管理專業本科畢業，房地產經濟。