云南省金融機構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)開展情況調(diào)查報告

目前，云南省金融機構(gòu)開展的金融市場業(yè)務(wù)主要有：銀行間同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、銀行間債券市場業(yè)務(wù)、銀行間外匯市場業(yè)務(wù)、黃金市場業(yè)務(wù)、票據(jù)市場業(yè)務(wù)等。有關(guān)情況如下：

一、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)開展基本情況

（一）機構(gòu)參與情況

我省金融機構(gòu)通過以下交易系統(tǒng)進行拆借：

1.通過全國銀行間同業(yè)拆借中心電子交易系統(tǒng)進行拆借的金融機構(gòu)有：富滇銀行、玉溪城市商業(yè)銀行、云南紅塔農(nóng)村合作銀行、昆明市聯(lián)社、昭通昭陽區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、曲靖市麒麟?yún)^(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社、紅河建水縣聯(lián)社、版納景洪市聯(lián)社、麗江市古城區(qū)聯(lián)社、保山騰沖縣聯(lián)社、紅塔證券公司、太平洋證券公司、廣東發(fā)展銀行昆明分行，共13家。

2.通過中國人民銀行分支機構(gòu)拆借備案系統(tǒng)拆借的金融機構(gòu)有：各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行總行授權(quán)的一級分行、未進入全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng)的農(nóng)村信用社縣聯(lián)社、城市商業(yè)銀行。

（二）交易情況

我省各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行資金余缺的調(diào)劑都通過其總行進行，暫無拆借發(fā)生；云南省農(nóng)村信用社科技結(jié)算中心成立后，農(nóng)村信用社各市、縣聯(lián)社的資金調(diào)劑基本上通過省聯(lián)社進行，同業(yè)拆借業(yè)務(wù)很少發(fā)生；放開金融機構(gòu)同業(yè)存款利率以來，部分金融機構(gòu)之間資金余缺的調(diào)劑采用同業(yè)存放方式進行。目前同業(yè)拆借交易主體僅為城市商業(yè)銀行，2010年同業(yè)拆借累計成交1377.4億元，同比增長2.06倍；其中：拆入累計1343.1億元、拆出累計34.3億元，凈拆入資金1308.8億元。2011年1-6月，同業(yè)拆借累計成交908.09億元，同比增長23.65%，其中：累計拆入866.52億元、累計拆出41.57億元，凈拆入資金824.95億元。

二、銀行間債券市場業(yè)務(wù)基本情況

（一）機構(gòu)參與情況

我省銀行間債券市場成員有：富滇銀行、玉溪城市商業(yè)銀行、曲靖城市商業(yè)銀行、云南省聯(lián)社、昆明市聯(lián)社、云南紅塔農(nóng)村合作銀行、曲靖市麒麟?yún)^(qū)聯(lián)社、版納景洪市聯(lián)社、麗江市古城區(qū)聯(lián)社、紅塔證券、太平洋證券、云南國際信托投資公司，共12家。

我省市場成員開展的債券業(yè)務(wù)主要有：質(zhì)押式回購、買斷式回購、現(xiàn)券買賣、債券遠(yuǎn)期交易；債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行記賬式國債柜臺交易（開辦此項業(yè)務(wù)的有：工行、農(nóng)行、建行、招商銀行、民生銀行）。

（二）交易情況

2010年質(zhì)押式回購累計成交11420.41億元，同比增長77.6%。其中：正回購4667.54億元，逆回購6752.87億元，凈融出資金2085.33億元。2011年1-6月，質(zhì)押式回購累計成交4042.16億元，同比減少36.7%。其中：正回購2927.3億元，逆回購1114.86億元，凈融入資金1812.44億元。交易主體主要是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社。

2010年買斷式回購累計成交1089.92億元，同比減少51%。其中買斷式正回購84.14億元、買斷式逆回購1005.78億元，凈融出資金921.64億元。2011年1-6月，債券買斷式回購累計成交338.67億元，同比減少57%。其中：正回購46.09億元、逆回購292.58億元，凈融出資金246.49億元。

2010年現(xiàn)券買賣累計成交9427.54億元，同比增長25.5%；債券結(jié)算代理結(jié)算量為81.18億，較去年減少181.82億，減少69%；債券遠(yuǎn)期交易金額1294.93億元，同比增長98.5%。2011年1-6月，現(xiàn)券買賣累計成交3815.17億元，同比減少35.5%。

三、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)基本情況

（一）機構(gòu)參與情況

我省商業(yè)銀行開展的黃金業(yè)務(wù)主要有：1.黃金代理業(yè)務(wù)（開辦此項業(yè)務(wù)的有：工行、中行富滇銀行以及所有的中資股份制商業(yè)銀行）；2.賬戶金（紙黃金）業(yè)務(wù)（開辦此項業(yè)務(wù)的有：工行、中行、建行）；3.實物金業(yè)務(wù)（開辦此項業(yè)務(wù)的有：工行、農(nóng)行、建行、招行、興業(yè)、光大、民生、富滇銀行）。

（二）交易情況

2010年，我省商業(yè)銀行賬戶金、實物金和代理黃金三種業(yè)務(wù)累計成交65.6噸，同比增長13.32%，成交金額173.12億元，成交均價263.9元/克，同比增長21.44%。其中：賬戶金累計交易31.34噸，同比減少25%，交易金額84.3億元，同比減少6.81%，交易均價268.94元/克，同比上升24.13%。2011年1-6月，商業(yè)銀行賬戶金、實物金和代理黃金三種業(yè)務(wù)累計成交19.34噸，同比減少55%，成交金額59億元。

2010年，個人賬戶金累計交易31.34噸，同比減少25%，交易金額84.3億元，同比減少6.81%，交易均價268.94元/克，同比上升24.13%。2011年1-6月，個人賬戶金累計交易14.75噸，同比減少5%，交易金額44.8億元，交易均價303.1元/克，同比上升19.7%。

2010年，實物黃金累計交易1.9噸，同比增長2倍，交易金額5.26億元，同比增長2.68倍，均價277.57元/克，同比增長21.53%。2011年1—6月，實物黃金累計交易2.25噸，同比增長1.5倍，交易金額7.11億元，均價316.33元/克，同比上升17%。

2010年黃金代理業(yè)務(wù)累計交易32.37噸，同比大幅增長1.08倍，交易金額83.56億元，同比增長1.46倍，交易均價258.15元/克，同比增長18%。2011年1—6月代理業(yè)務(wù)累計交易2.34噸，同比減少91%，交易金額7.08億元，交易均價303.1元/克，同比上升19.9%。一部分客戶轉(zhuǎn)向做資金成本較低的白銀T+D業(yè)務(wù)。

四、銀行間外匯市場業(yè)務(wù)

銀行間外匯市場成員只有富滇銀行1家，2010年即期交易累計成交折合19139.36萬美元，同比大幅增長1.01倍。其中買入外匯折合8404.8萬美元，同比大幅增長5.62倍；賣出外匯折合10730.55萬美元，同比增長30%。2011年1-6月累計成交折合4781萬美元，同比減少44.3%。其中買入外匯折合2017萬美元，同比減少59.6%，賣出外匯折合2764萬美元，同比減少23%。在國際經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的影響下，企業(yè)外匯需求有所減少。

五、票據(jù)市場業(yè)務(wù)基本情況

2010年云南省金融機構(gòu)累計簽發(fā)銀行承兌匯票1450.33億元，同比增長12.21％；未到期銀行承兌匯票余額672.71億元，同比增長34.45％。2011年1-6月，累計簽發(fā)銀行承兌匯票1005.97億元，同比增長57.42％；未到期銀行承兌匯票余額855.44億元，較同期增加322.66億元，增長60.56％。承兌業(yè)務(wù)大幅增長的原因主要是金融機構(gòu)為了擴大票源和增加保證金存款。

2010年云南省金融機構(gòu)累計辦理貼現(xiàn)1874.7億元，同比下降5.08％；貼現(xiàn)余額159.8億元，同比下降40.72％。2011年1～6月累計辦理貼現(xiàn)1079.1億元，同比增長15.87％；貼現(xiàn)余額148.25億元，同比下降11.6％。

2010年累計辦理商業(yè)匯票再貼現(xiàn)866筆、金額39.13億元，比同期增加36.21億元，增長12.4倍；到12月末，再貼現(xiàn)余額15.57億元，比同期增加13.48億元，增長6.45倍。2011年1-6月，累計辦理商業(yè)匯票再貼現(xiàn)1018筆、金額59.71億元，同比增長2.3倍。

六、業(yè)務(wù)開展中存在的問題

（一）我省同業(yè)拆借市場參與主體單一

主要原因一是各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行資金余缺的調(diào)劑都通過其總行進行，農(nóng)村信用社資金管理體制的變化主觀上制約了同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的發(fā)展；二是放開金融機構(gòu)同業(yè)存款利率以來，部分金融機構(gòu)之間資金余缺的調(diào)劑采用同業(yè)存放方式進行；三是邊疆少數(shù)民族地區(qū)金融機構(gòu)專門人才缺乏，市場操作經(jīng)驗不足，對市場風(fēng)險沒有足夠的應(yīng)對措施和能力，限制了它們參與同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。

（二）隨著債券市場的發(fā)展，現(xiàn)有的管理制度不能適應(yīng)目前市場業(yè)務(wù)發(fā)展的需要

交易中出現(xiàn)的一些創(chuàng)新方式、新問題，如各種類型的代持交易、代理丙類戶的審核不嚴(yán)和門檻較低等問題，沒有相應(yīng)的制度來規(guī)范，容易出現(xiàn)異常交易和違規(guī)交易，導(dǎo)致操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。

（三）黃金市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則

目前黃金投資已成為民眾投資的重要工具和品種，黃金流通日益頻繁。在這一巨大市場面前，導(dǎo)致出現(xiàn)各種黃金投資公司，其交易方式、交易行為、保證金比例難以掌控，這些無疑加大了黃金市場的監(jiān)管難度，增加了黃金投資的風(fēng)險。但對如何監(jiān)管黃金市場，缺乏明確的操作細(xì)則，給人民銀行分支行有效履行監(jiān)督管理職責(zé)造成了困難。

（四）現(xiàn)行的票據(jù)市場管理制度已不適應(yīng)票據(jù)市場發(fā)展的需要

隨著國內(nèi)經(jīng)濟形式的變化，產(chǎn)銷關(guān)系緊密的上下游企業(yè)間更傾向于用票據(jù)結(jié)算，相應(yīng)地帶來更多票據(jù)融資服務(wù)需求。金融機構(gòu)以此為契機，利用票據(jù)融資嵌入產(chǎn)業(yè)鏈核心客戶上下游交易來拓展業(yè)務(wù)，為此開辦了各類新業(yè)務(wù)，例如代理貼現(xiàn)、買方付息、貼現(xiàn)寶等來滿足企業(yè)的需求。但有些新業(yè)務(wù)嚴(yán)格地說和《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》等法律法規(guī)存在相悖之處，而1995年頒布的《票據(jù)法》是以風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險轉(zhuǎn)移為目標(biāo)進行的制度設(shè)計，在新的經(jīng)濟環(huán)境下，部分規(guī)定制約了票據(jù)市場的進一步發(fā)展。并且在票據(jù)市場中存在監(jiān)管規(guī)則不完善，監(jiān)管主體不明確的客觀現(xiàn)實，對市場的創(chuàng)新行為難以認(rèn)定。

七、相關(guān)建議

（一）加強對中小金融機構(gòu)參與市場運作的指導(dǎo)

應(yīng)引導(dǎo)農(nóng)村信用社樹立資產(chǎn)多元化和流動性管理的經(jīng)營觀念，積極開展擴大金融市場業(yè)務(wù)，提高資金使用效益。適度增強基層信用社的融資自主權(quán)。

（二）建議修改和完善《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》

進一步引導(dǎo)和規(guī)范市場成員的交易行為，清理各種創(chuàng)新方式的債券代持業(yè)務(wù)，加強債券市場的監(jiān)管，促進市場的健康發(fā)展。

（三）為了充分發(fā)揮黃金金融、投資、商品屬性的功能，針對目前黃金市場管理存在的問題，有必要進一步加快完善黃金管理體制，盡快出臺《黃金市場管理條例》，并制定相應(yīng)的違規(guī)處罰辦法，使黃金市場發(fā)展“有法可依、有章可循”

（四）完善票據(jù)市場制度建設(shè)

一是應(yīng)盡快修訂和完善作為指導(dǎo)票據(jù)市場運作根本框架的《票據(jù)法》，加強針對性和適應(yīng)性，適應(yīng)票據(jù)市場發(fā)展的客觀需要。二是要建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的管理機制對票據(jù)市場實施監(jiān)管，可以由人民銀行牽頭，會同銀監(jiān)會共同負(fù)責(zé)票據(jù)市場交易規(guī)則的制定，以及對市場的監(jiān)督管理，并共享監(jiān)管信息，促進票據(jù)市場健康有序發(fā)展。