對煤業公司財務風險問題的探討

摘 要：在市場經濟環境下，企業的生存環境非常復雜，致使企業很難及時、準確的獲得生產經營活動所需的全部信息，財務活動的風險性很可能使企業陷入財務危機，甚至倒閉。本文對煤業公司普遍存在的風險問題進行了分析，進而提出防止財務風險的措施，以促進其實現利益最大化的目標。

關鍵詞：煤業公司；財務；風險控制

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2011）09-0049-02

眾所周知，計劃經濟時期企業沒什么財務風險可言，即使有也在國家的幫助下迎刃而解，而市場經濟時期企業的發展完全靠自己，出現任何財務問題都需要自己去化解，因此企業應不斷樹立財務風險意識，使自身具備一定承受風險的能力，以應對變幻莫測的市場環境。近年來，隨著國家能源消耗的日益增多，進行煤生產和供應的煤業公司發展勢頭非常迅猛，但當前大多煤業公司財務管理較為粗放，在財務風險識別與控制方面沒有什么經驗可談。基于此背景，研究煤業公司的財務風險問題極具實用價值。

一、對財務風險的認識

（一）財務風險的涵義。財務風險具有廣義和狹義兩個不同涵義。就廣義而言，企業受不確定因素影響，經營業績未達到預期目標而對企業造成不利影響；就狹義而言，由于某種原因企業借入資本以后就需要還本付息，但在償債能力不確定的情況下很容易面臨無法償還債務的風險。總之，企業負債越多，可能面臨的財務風險就越大。

（二）財務風險的特征

1、客觀性。財務風險是客觀存在的，不受人的主觀意志影響。人們進行財務風險控制的目的是為了最大程度的減小或避免風險，使風險處于一個合理的、可接受的范圍，而不是完全消除風險。

2、不確定性。風險并不是存在就可以發生，它必須具備一定的條件才可能發生。風險與財務管理密切相關，只要在管理中充分考慮誘導風險發生的各個因素，并采取合理的避讓措施，是可以影響風險的發生與損害程度的。

3、系統性。風險存在于企業生產經營的全過程，任何一個環節都可能存在風險。

4、雙重性。風險是相對的，任何決策都存在風險，如果有效控制風險，就可能把握到商機獲得風險收益。

二、財務風險的識別

研究財務風險控制無非是為了降低企業財務風險，使企業獲得最多的經營收益。進行財務風險控制的第一步就是風險識別，就是利用一種或多種手段來判斷財務風險發生的概率和損害程度，以便于企業的正確決策。目前，我國在財務風險識別及控制上發展遠落后于發達國家，但總體來講已形成兩種比較成熟的風險識別方法即定性和定量識別法。所謂定性的識別，主要是從定性的概念來判斷企業財務面臨何種風險因素，以及該風險因素的結構及未來發展的性質。定量識別則主要是利用數學方法和計算機技術，通過對企業財務指標的計算分析來揭示企業的財務風險。這兩種方法各有各的特點，具體如下：（1）分析風險角度不同。定性法主要從風險誘因及風險表現著手來判斷風險的存在；定量分析法則利用計算將財務風險量化，最終用數據類比來說明財務風險問題。（2）主觀影響程度不同。定性識別法更多依賴人的經驗，主觀因素的影響在所難免；定量識別法則不用擔心這種情況，受人的主觀影響較小。（3）涵概面不同。定性識別法兼顧分析企業內外環境，研究項目較多也較全面；定量識別法則只能依靠比率反映財務的某一方面，得出的結論也較片面。（4）成本不同。定性法主要依靠人力完成，研究項目耗時多、成本高；定量法通過計算機完成決策程序，只需要收集相關數據即可，所以成本非常低廉。

三、煤業公司存在的財務風險問題

（一）財務管理體系不適應宏觀經濟環境。社會文化、資源環境、市場、法律以及經濟等都會對企業產生影響。多數煤業公司缺乏對這些宏觀因素的認知，所以宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。目前，一些煤業公司還存在財務管理人員素質低、工作基礎薄弱、相關制度不健全的問題，致使企業缺乏對外部環境的應變能力和適應能力。

（二）內控制度不健全。通過資料調查發現，我國煤業公司內控方面普遍存在的問題是制度不健全，可行性差，甚至流于形式根本沒有起到約束作用；在實際操作當中，過多是領導的主觀意志，有章不循、違章不究；資金管理混亂，資金管理制約機制尚未形成或成熟。另外，一些煤業公司還存在崗位職能分離不清，重大事項決策不民主，內部審計不真實的情況。

（三）財務決策缺乏科學性。重大事項的決策是企業擔負財務風險的一個重要因素。然而，一些煤業公司在決策中不按科學的程序進行，而憑經驗或領導主觀意志，決策失誤的情況時有發生。例如，投資決策還是主要以廠領導的經驗和直覺為基礎，不進行充分的市場調研，不進行科學的投資可行性論證。籌資決策也沒有從資本結構、資本成本的角度考慮，對潛在的風險不做估計。

（四）管理者風險意識不高。既然財務風險是客觀存在的，那么管理者就必須有較強的財務風險意識。就煤業公司的管理者而言，大多缺乏這種意識，認為只要管理好，企業就不會產生財務風險。另外，管理者過于片面的看待財務風險問題，往往只處理某一種情況的風險，而沒有全面的財務風險分析系統，固風險意識不高成為了煤業公司財務風險問題的重要誘因之一。

四、煤業公司財務風險的控制策略

（一）建立全過程的風險控制機制

1、事前控制。決策之前識別潛在財務風險，采取有效措施應對風險。

2、事中控制。其方法是財務活動過程中，企業運用各種有效的風險識別方法準確判斷風險狀況，及時調整財務活動。

3、事后控制。主要包括兩個方面：一是對于已發生的風險，應制定風險檔案，總結風險管理的經驗教訓，避免同類風險再次發生。二是企業應及時總結風險管理的經驗，以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務風險管理行為的依據，制定今后風險管理的方向和措施。

（二）建立風險預警機制。財務風險預警機制是對企業的整個經營過程以及財務狀況進行實時追蹤，一旦發現異常情況立即發出警告，提醒企業盡快采取應變措施。就煤業公司而言，可根據近5~10年的經營狀況制定風險預警模型，同時將關鍵控制點指標化，以便于量化操作。此外，隨著財務管理精細化程度的不斷提高，將非財務信息引入到風險預警系統當中，將有助于煤業公司更準確的找出潛在風險。

（三）建立內部會計控制制度

1、對不相容職務分離控制。不相容職務不分很容易造成徇私舞弊現象，同時還可很好的掩蓋舞弊真象。煤業公司應嚴格按照職務要求，明確設計會計及相關崗位的職責權限。

2、建立授權批準制。是指所有的經濟業務必須按照一定的授權程序進行，授權者可自行處理權限范圍內的日常業務。煤業公司應規定會計及相關人員的職責權限，讓他們在職權內辦理業務和承擔責任。

3、預算控制。煤業公司應結合自身的特點進行財務預算編制，同時及時分析和控制預算差異以保證編制的正常執行。預算內資金實行責任人限額審批，限額以上資金實行集體審批，嚴格控制無驟升的資金支出。

（四）拓寬融資渠道。重發揮權益性融資和債務性融資的雙重作用；積極引入戰略投資者以解決公司發展的資金要求；借助債務性融資，盡量爭取銀行貸款。在融資思路上，應改變“有用才借”的舊思想，事先擬定戰略計劃，提前融資或委托優良所屬企業當地融資以達到節約成本和協調企業內部資金的目的。

隨著煤業公司產業結構的不斷調整，企業的規模和數量將越來越多。為了保證企業具有更強的競爭力，為了保證企業更長久的發展，加強財務風險管理勢在必行。

作者單位：河南永鑫煤業有限公司

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