我國借貸市場中商業銀行和擔保公司的博弈分析

【摘要】本文從分析商業銀行和擔保機構在借貸市場的博弈入手，得出擔保機構對促進借貸市場資金使用效率有很大的提升并由此引申出擔保機構進入借貸市場的必要性，同時分析了其在和商業銀行合作時可能出現的風險，最后對這些風險提出相關建議。

【關鍵詞】商業銀行 擔保公司 中小企業 風險

一、引言

最近幾年我國正在建設的中小企業信用擔保體系對解決中小企業貸款難的問題給出了新的解決方法，通過擔保公司的擔保，可以使企業、擔保公司、商業銀行三方受益，促進其良性循環。本文首先分析擔保公司介入可以提高借貸市場的資金的使用效率，接著通過博弈模型分析了商業銀行和擔保公司之間的博弈的結果并從中分析得出如何降低雙方的風險。

二、擔保公司對借貸市場資源使用效率的影響

在單獨的僅僅只有商業銀行和中小企業的兩者的市場中，由于借貸雙方的信息不對稱，這種信息不對稱會產生逆向選擇和道德風險的出現，銀行出于對風險的考慮就會拒絕一部分貸款，而不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款者的貸款申請，這就造成了信貸配給的產生，但是當擔保公司介入后卻能有效的改善這種情況，我們可以用以下的推理進行分析：

（一）相關變量的解釋

P：代表中小企業能夠還款的概率，也就是其貸款后進行投資的成功概率；R:銀行的貸款利率；R′：沒有擔保公司擔保時中下企業從商業銀行的貸款利率；R″：有擔保公司擔保時中下企業從商業銀行的貸款利率；C：中小企業可以從銀行貸到得資金額；Rg：為一年期的國債利率；Re：為銀行的貸款產生的費用率；I：銀行的風險承擔比例。

（二）擔保公司進入前后的銀行利率分析

1.擔保公司沒有進入借貸市場時

當擔保公司沒有介入時此時借貸市場僅有商業銀行和中小企業兩者，為便于分析的進行我們首先假設商業銀行對中小企業資金使用成功與否是了解的，此時銀行的預期收益即為：

，

若銀行將這筆錢投入國債市場則到期無風險受益為，只有當銀行在借貸市場的預期收益不小于其在國債市場上的無風險收益時它才會將資金貸出，即時它會將貸款貸給中小企業，也即，再考慮到貸款產生的其它費用率Re，則最終銀行會將其貸款的利率定在：

也即當借貸利率達到時，銀行愿意將錢貸款給中小企業。

2.擔保公司進入借貸市場

當擔保公司介入了借貸市場后，在上面的假設依然成立的情況下，因為銀行的風險承擔比例為1-I則擔保公司的承擔比例即為1-I，同樣仿照上面的分析思路，貸款到期時的銀行預期收益為：

，

當銀行的預期收益不小于其在國債市場上的收益時它才會將貸款借給中小企業，也即當時，此時可得：

，

加上銀行貸款時產生的其他費用率可得：

也即當借貸利率達到時，銀行愿意將錢貸款給中小企業。

比較R′和R″的大小我們可以得出當擔保公司進入借貸市場后銀行愿意以較低的借貸利率將錢借貸給中小企業，這也證明了當經過了信用擔保后，銀行在相同的預期收益下借貸利率卻下降了，這樣會使更多的企業可以貸到資金，鼓勵更多的中小企業進入借貸市場，由此我們可以看出，當擔保公司進入借貸市場后使借貸資源的使用效率得到提高。

三、我國商業銀行和擔保公司的博弈分析

從上面的分析我們已經得出了擔保公司出現的具有一定的必要性，接著通過商業銀行和擔保公司的動態博弈我們分析其各自的風險來源并相關的縮小風險的措施。

首先假設擔保公司在銀行中的保證金為Q，擔保的總金額為C，擔保公司的擔保風險比例為I，擔保的費用率為R1，賠償費用率為R2，銀行的存款利率為Rc，擔保公司用于擔保的運行費用支出為F，貸款利率為R，銀行貸款后的費用支出為Y，擔保公司和銀行的利潤分別為LD和LY由此構造一個博弈模型，銀行和擔保公司，銀行可以選擇貸款和不貸款，擔保公司可以選擇履約和違約，則可以得到以下收益矩陣：

通過上面的博弈表可以看出博弈的納什均衡為（貸款，履約），也即是這種策略對雙方皆有利。

四、擔保公司和商業銀行的合作風險分析

從以上分析中可以看出擔保公司介入借貸市場有助于借貸市場資金更加有效的利用，而且雙方博弈的納什均衡是合作，但是由于商業銀行在合作中出于相對強勢的一方其掌握的信息較擔保公司多，因此會造成逆向選擇和道德風險的出現，加之擔保公司自身實力方面的原因會帶來以下缺陷：

（一）資本金普遍不足

信用擔保的作用在于是信用增級，擔保的功能即增加受信人的信用并且分散授信人的風險，而這就要求擔保公司自身規模的強大，但是我國擔保公司普遍存在資本金不足的問題，不但如此由于一些規模較小的擔保公司不斷進入市場使整個擔保機構的平均資本金呈現不斷萎縮的狀況。另外由于擔保公司資金主要來源于各級地方政府的財政資金，而這方面資金的相對規模較小，加之擔保公司的資金來源單一這就造成了擔保公司的資金補償的缺失。

（二）風險控制制度不完善

我國擔保機構有于各面原因造成了在和商業銀行合作中出于劣勢地位，銀行將更多的風險轉嫁到了擔保公司的身上，這不僅造成了擔保責任于能力的不對等同時加大了整個信貸系統的風險，除此之外，擔保機構缺乏風險控制手段和分散風險的制度安排，造成整個系統的風險加大。

五、對策和建議

（一）建立風險補償基金

建立風險補償基金有助于保護商業銀行和擔保機構的雙方利益，通過建立風險補償基金，政府每年將預算內的一部分資金作為風險基金的主要來源，這從根本上解決了擔保公司的資金萎縮問題，保證其正常穩定的發展，另外可以嘗試有政府和擔保公司各出相對比例資金共同建立風險基金，從而穩定擔保體系的穩健發展。

（二）建立中小企業信用擔保體系

良好的信用體系是信用機構穩定發展的前提，建立良好的個人和企業信用體系有助于擔保機構了解被保企業和個人的信用和風險預期做出很好的評估，減少了逆向選擇和道德風險等信息不對稱的發生，從全國來看我國的信用體系出于起步階段，政府應該出臺相關法律措施加快建立起一套完整的信用評價體系。

對于中小企業和擔保公司也應該建立相應的信用擔保評價體系，通過改體系可以使商業銀行鑒別經營和信用良好的企業及擔保公司，對于這些機構給予適當的貸款優惠措施，利用差別化的信貸措施促進中小企業和擔保公司的積極性以帶動整個信貸市場的發展。

（三）建立良好的風險管理機制

1.建立風險審查制度適當提高銀行等機構的不良貸款容忍度

商業銀行、擔保公司以及中小企業應該是具有較高經營水平和較高信用等級的企業，這樣有助于風險的控制，但是由于我國信用體系的不健全以及眾多中小企業自身規模的限制，其貸到資金的途徑太少，嚴重阻礙了中小企業的發展，政府應該進行鼓勵商業銀行等機構適當提高其對不良貸款的容忍度，將信貸資源向中小企業和擔保機構傾斜，另外要建立相關的監控體系，以防止這些資金用于風險較高的領域或轉作他用。

2.建立風險監控體系

有于在借貸市場上風險隨處發生，因此應該做好各方面的監控體系，主要包括：事前監控、事中監控和事后監控。事前監控指商業銀行和擔保機構對中小企業貸款前的資質檢查，事中監控是指相關機構對中小企業的資金用途的監控，對于濫用資金投資于高風險行業要及時干預并令其改正，擔保公司應該經常深入貸款企業了解其資金用途，發現問題及時處理，盡可能降低風險，事后監控是指當違約發生時商業銀行和擔保機構應該及時處理通過法律途徑將損失降低在最小范圍。

3.建立風險準備金制度

中小企業的擔保風險主要由于擔保企業的違約造成，可以嘗試建立相關的風險準備金制度，通過計提風險準備金的方式對由于違約而造成損失的擔保機構進行相應補償，這樣可以有效的分散擔保機構的風險，同時也增加了它們的抗風險的能力，有助于整個信貸市場的穩定和健康的發展。

通過以上分析我們知道，擔保機構介入借貸市場有效的促進了資金的使用效率，對金融市場的發展起到了很好的促進作用，但是我們也應該看到擔保市場存在的問題，于此同時通過上述的措施希望解決這些問題，形成商業銀行、擔保機構和中小企業良性循環發展的局面。

參考文獻

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作者簡介：馬良（1985-），男，云南民族大學，研究方向：國民經濟學。