甘肅產業結構優化與金融支持的關系實證研究

【摘要】金融是現在經濟的核心，金融發展與產業結構優化相互促進?；诖耍\用計量經濟學方法對甘肅金融發展和產業結構優化之間的關系進行了實證研究，結果表明金融發展與產業結構優化存在長期的穩定的關系，且金融相關比率的提高有利于產業結構的優化，而金融效率對產業結構的優化并沒用表現出積極的促進作用，反之，產業結構的優化對金融相關比率的提高和金融信貸結構的調整具有反促進作用。

【關鍵詞】金融發展 產業結構優化 實證研究

一、指標選取與數據說明

（1）金融發展結構指標：由于中長期貸款是貸款的重要組成部分，對經濟發展的貢獻很大，本文選取中長期貸款占貸款余額中的比重來衡量金融發展結構指標，記為x1。

（2）金融發展效率指標：以金融結構的貸款余額與金融機構的存款余額之比來反映金融發展的效率，記為x2。

（3）金融發展深度指標：戈德史密斯提出用金融相關比率來衡量金融深化程度，可以總體反映一國或地區的金融發展程度，所以本文選擇使用金融相關比率即金融存貸款余額之和與GDP之比來反映金融深化程度，記金融相關比率為x3。

（4）產業結構優化指標：根據配第克拉克定理，產業結構調整的總趨勢是第一產業占GDP比重持續降低，第二產業比重逐步上升成為最大的產業，在經濟進一步發展后，第三產業上升成為比重最大的產業。因此，本文選取第二產業產值與第三產業產值之和占GDP的比重來表示產業結構優化升級，記作y。

根據數據的易獲得性，本文選取樣本區間為1983年-2009年間，其中相關數據均來自甘肅統計年鑒。

二、證分析

1. 單位根檢驗

首先為了消除異方差，本文均對原始數據取對數，分別用lnx1、lnx2、lnx3和lny表示，然后利用ADF檢驗判斷lnx1、lnx2、lnx3和lny序列的平穩性，這里選擇帶有趨勢和截距項的形式，從表1來看，檢驗ADF的值都大于臨界值水平，說明這些序列都是非平穩的。但對它們一階差分后構成的新序列Δlnx1、Δlnx2、Δlnx3和Δlny的平穩性檢驗結果在統計顯著水平為0.01的情況下顯示一階差分序列都是平穩的，即這些變量序列都是一階單整。

2、. 協整檢驗

為了避免進行偽回歸，因此需要考慮這些變量序列是否存在長期關系，即協整關系。由于這里涉及到多個變量，采用Johansen多重檢驗法對其進行檢驗，其檢驗結果如表2所示，由表2可以看出在5%的顯著水平下金融相關比率、金融發展結構、金融發展效率和產業結構優化之間存在長期的穩定的均衡關系。

為了進一步探究金融發展和產業結構優化升級之間的具體關系，通過Eviews6.0用最小二乘法對金融發展變量和產業結構優化變量進行多元線性回歸，其最終得到協整方程為：

lny=-0.308155+0.024169lnx1-0.096494lnx2+0.117079lnx3

（-11.49702）（1.964404） (-3.828602) (6.939101)

由上述方程可以看出，該模型的自變量系數在10%顯著水平下都通過t檢驗，即參數系數估計具有統計學意義，并且該模型擬合度為89.3%，F統計量值為63.88194，其相應的概率P值為0.000<0.05，說明該模型的擬合優度很好。從方程的系數來看，金融發展結構指標即中長期貸款占貸款余額中的比重lnx1、金融發展深度指標即金融相關比率lnx3與產業結構優化指標即第二、三產業產值占GDP的比重lny呈正相關，即當中長期貸款占貸款余額中的比重平均每增加一個百分點，第二、三產業產值占GDP的比重就相應的平均增加0.024169個百分點，當金融相關比率平均每增加一個百分點，第二、三產業產值占GDP的比重就相應的平均增加0.117079個百分點。但是從方程的系數還可以看出，金融發展效率指標即存貸比lnx2與產業結構優化指標即第二、三產業產值占GDP的比重lny呈負相關，這可能是因為在這一時期政府當局大量運用貨幣政策工具調控經濟運行，通過進行逆周期操作來熨平經濟波動，即當經濟過熱時，政府采取緊縮貨幣供給和銀行貸款來控制經濟的過快增長，而當經濟衰退時，政府采取擴大貨幣供給和銀行信貸來防止經濟過冷發展。

3. 格蘭杰檢驗

協整分析只是說明變量之間具有長期的穩定的關系，而這種關系是否存在因果關系則需要進行格蘭杰檢驗。因此為了探究金融發展結構、金融發展效率、金融發展深度與產業結構優化之間的因果關系，通過Eviews6.0對其進行格蘭杰因果檢驗，其檢驗結果來看，中長期貸款占貸款余額中的比重lnx1與第二、三產業產值占GDP的比重lny之間并沒有統計學意義上的因果關系；存貸比lnx2與第二、三產業產值占GDP的比重lny、中長期貸款占貸款余額中的比重lnx1與金融相關比率lnx3并不存在雙向的因果關系，只是第二、三產業產值占GDP的比重lny是存貸比lnx2的格蘭杰原因，中長期貸款占貸款余額中的比重lnx1是金融相關比率lnx3的格蘭杰原因；而金融相關比率lnx3與第二、三產業產值占GDP的比重lny、中長期貸款占貸款余額中的比重lnx1與存貸比lnx2、存貸比lnx2與金融相關比率lnx3存在雙向的格蘭杰因果關系。這些關系說明，金融發展深度的增強有利于產業結構的優化，而產業結構的優化對金融發展深度的提高和金融發展結構的調整具有反促進作用，并且金融發展機構的調整與金融發展效率的提高、金融發展深化的增強與金融發展效率的提高之間存在著相互影響。

三、結論與建議

實證結果表明，甘肅省金融發展總體上與產業結構的優化存在著長期穩定的關系，金融相關比率的提高有利于產業結構的優化，而金融效率對產業結構的優化并沒用表現出積極的促進作用，反之，產業結構的優化對金融相關比率的提高和金融信貸結構的調整具有反促進作用。因此，根據實證結果并結合甘肅省目前的發展狀況提出以下政策建議：

1.提高金融服務水平，建設良好的區域金融環境

甘肅作為西部欠發達地區，經濟發展基礎條件差，金融市場功能還不完善，需要全面推動信用體系建設，加大金融產品創新力度，提高金融服務水平，加強對高新技術產業及現代服務業的支持，為有效的配置金融資源提供良好的外部環境。

2.加大信貸投入力度，優化信貸結構，推動產業結構優化

甘肅金融機構應在央行宏觀調控政策的指導下，靈活運用貨幣信貸工具，廣泛吸收資金來源，加大信貸投入力度，調整貨幣資金在不同地區、不同產業之間的比例，重點扶持特色優勢產業，加大對縣域經濟的信貸投入，加速農業產業化和縣域工業化進程，促進資源的優化配置。

3.發揮政府在金融發展中的作用，加強金融政策、產業政策和財政政策之間的協調配合，促進產業結構調整

政府應在經濟發展建設中發揮主導作用，可以通過財政補貼和稅收減免的方法，鼓勵和引導金融機構為一些需要重點扶持的行業和項目提供金融服務，促進甘肅經濟金融的和諧發展。

參考文獻

[1]張世英，樊智.協整理論與波動模型:金融時間序列分析及應用[M].北京:清華大學出版社.2005.

[2]高鐵梅.計量經濟分析方法與建模[M].北京:清華大學出版社.2006.

[3]史諾平，廖進中，楊煒娜.中國金融發展與產業結構調整關系的實證研究[J].統計與決策.2010，(3).

作者簡介：劉海申（1984-）男，河南周口人，中國人民銀行蘭州中心支行，經濟學碩士，研究方向：經濟；李鑫（1982-），男，甘肅隴南人，中國人民銀行蘭州中心支行，經濟學碩士，研究方向：經濟。