人民幣升值對我國商業銀行的影響及對策分析

摘 要：隨著全球金融自由化、國際化程度的不斷加深，人民幣匯率問題越發受到關注。人民幣升值問題作為影響中國經濟的重要因素，已成為國內外關注的焦點。然而人民幣升值必將會對我國各個行業產生各種或好或壞的影響，本文首先分析人民幣升值的原因，然后重點分析人民幣升值對我國商業銀行的影響，并在此基礎上提出銀行業如何應對人民幣升值帶來的不利影響的幾點建議。

關鍵詞：人民幣升值；商業銀行；影響；對策

中圖分類號：F831文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2011）08-0173-01

來自中國外匯交易中心的數據顯示，7月5日人民幣對美元匯率中間價報6.4660，連續第五個交易日改寫匯改以來新高紀錄，過去一年人民幣累計升值5%。近年來人民幣升值壓力不斷，人民幣升值這個話題越來越引起國內外人們的關注，那么究竟是是什么原因推動人民幣在最近幾年里陸續升值呢？

一、人民幣升值的原因

（一）中國經濟的持續高增長。加入世界貿易組織以來，我國的經濟始終保持兩位數的增長率，即使是在由美國次貸危機引發的全球經濟危機的兩年里，我國經濟也分別保持了9.6%和8.7%的良好勢頭。外國投資者看好中國的前景，追加在中國的投資，從而使得人民幣升值。

（二）熱錢的大量流入。資本的貪婪逐利和追求快速增值的本質決定了，為了獲取高額利潤，資本可以隨時流向全球任何地方。中國市場的巨大發展潛力，使得越來越多的國外投資者對收益率較高的房地產、證券等行業進行投資，熱錢大量涌入，引發了投資過熱，從而迫使人民幣升值。

（三）發達國家的強大壓力。以美國為首的發達國家認為，由于目前人民幣的幣值被嚴重低估，商品具有價格優勢，我國向其他國家大量出口，必將沖擊其他國家經濟增長，變相地輸出通貨緊縮，因此西方國家強烈要求中國政府提高人民幣匯率。

（四）國際收支方面。經常項目和資本項目雙順差的狀況使得我國近年來的外匯儲備節節上升，已經超過了滿足正常支付所需的儲備水平。所以，根據國際收支狀況，人民幣也會產生升值趨勢。

二、人民幣升值對銀行業的影響積極方面

（一）積極方面:1、有利于提高我國銀行的國際競爭力。人民幣的升值可以擴大銀行的資本金規模，有利于銀行的經營與管理，提高了銀行承受風險的能力。同時，隨著人民幣的升值，相同面值人民幣的購買能力不斷增強，可以兌換成更多數量的外幣以購買更多價值的商品。2、可以擴大外匯市場交易，使銀行業獲得新的利潤增長點。人民幣的匯率體制改革使得銀行可以通過開展遠期和掉期業務、做市商賺取差價、開辦外匯理財業務等手段，獲得新的行業利潤增長點。3、人民幣逐步升值的預期，會吸引大量的外資涌入。無論這些資本投入到哪個行業或領域，最終都會回流入銀行，這可以擴大商業銀行的資產規模，提高其經營收入，并優化其盈利模式。

（二）消極方面：1、頂級投行高盛研究得出，人民幣每升值百分之一，中國銀行的盈利便降低百分之三以上，凈利潤將至少減少百分之零點六。建銀2006年上半年僅匯兌損失就達24億元，中國中銀2006年上半年僅匯兌損失高達35億元人民幣。所以人民幣的升值將會增加銀行業的匯兌損失，也即會增加銀行業的成本。2、商業銀行的外匯資產會隨著人民幣的升值而貶值，增加了銀行資產負債管理難度。同時，由于商業銀行對新生的匯率風險沒有深入的認識，加之我國外匯市場尚存在缺陷，配套的避險金融工具較少，人民幣升值就必然會加大商業銀行的經營風險。3、人民幣升值使部分行業和企業的盈利大幅下降，進而使得銀行借貸給它們的資金風險加大。人民幣升值大幅降低了出口企業的利潤率，尤其是紡織、服裝等小規模勞動密集型企業，這些低利潤率出口型小企業經營必將惡化甚至倒閉關門，其貸款風險也將會增大。4、人民幣升值將降低到商業銀行的資本充足率。升值后人民幣的穩定性較之前降低，波動幅度和頻率將增大，銀行資本金變得不確定了；衍生品交易雖能規避匯率風險，但其自身杠桿率較高的特點決定了其風險權重較大。資本充足率等于資產與加權風險的百分比，所以人民幣升值后的商業銀行資本充足率的不確定性將增大，這將縮小銀行的經營范圍、降低其盈利能力。5、人民幣升值將會吸引大量的國際游資，我國金融體系的穩定性將會受到一定程度的損害。由于我國金融監管體系尚存在缺陷，金融市場功能尚不健全完善，大量流入的熱錢，將會威脅到我國金融體系的穩定發展。

三、銀行業如何應對人民幣升值帶來的消極影響

第一，增持一些票據和商業承兌匯票等流動性比較強的資產，適度增加日常備付頭寸，防范外幣流動性風險。同時，商業銀行應主動調整外幣的資產負債結構，也即增加美元負債，減少美元資產。 第二，銀行應開發更多的的金融衍生品，以達到規避匯率風險的目的。此外以人民幣為單位的“泡沫”行業的過熱資產，以及以此作為抵押物的貸款，銀行都應該保持警惕。第三，創新商業銀行的經營方式，擴展其中間業務，發展混業經營，建設全能銀行。努力發展資本市場，拓寬直接融資渠道，完善金融市場及其監管體系，實行穩健的外匯投資政策和規范的外匯理財管理措施，降低外匯交易風險。第四，改善宏觀調控，營造有利于人民幣匯率基本穩定的良好經濟金融環境，運用多種政策手段，促進國際收支趨于平衡。如適度放寬人民幣波動幅度、完善銀行間外匯市場運行機制、運用市場機制調動市場力量參與外匯市場運作等措施。第五，建立起完善的匯率風險管理體系。在完善風險管理組織部門的基礎上，各部門之間還應相互聯系配合，建立通暢的信息傳達渠道和信息報告機制，建立分工明確的外匯風險管理權限結構和責任機制，以形成一個統一健全的匯率風險管理體系。

作者單位：安徽大學經濟學院

參考文獻：

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