淺論上市公司盈余管理

摘 要：盈余管理是公司管理層為實現(xiàn)自身效用或公司市場價值最大化等目的，進行會計政策的選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的手段。在我國特定的資本市場環(huán)境下，盈余管理的負面作用遠遠涵蓋其正面作用，上市公司過度盈余管理，造成會計信息失真，使得大小投資者無法看清公司的經(jīng)濟實力及其發(fā)展前景，所以必須對過度盈余管理行為加以限制，規(guī)范上市公司的行為。本文從我國上市公司盈余管理動因方面分析入手，提出了完善上市公司治理結構、加強審計監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等方面的建議，以期治理上市公司過度盈余管理。

關鍵詞：上市公司；盈余管理；對策

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2011）08-0085-01

一、盈余管理概念及其特征

（一）盈余管理概念：盈余管理是一種利潤操縱行為，是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過會計政策選擇等會計手段對財務報表上的會計盈余信息進行控制和調(diào)整，致使企業(yè)預期盈利能夠趨于預定的管理目標，以達到企業(yè)的效用最大化或公司價值最大化的會計行為。

（二）盈余管理特征

1、盈余管理的主體是公司管理層。上市公司盈余管理的主體是企業(yè)管理層，包含董事會、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務總監(jiān)等。他們作為企業(yè)信息的加工與披露者，有權對會計政策或會計估計變更或控制交易時點進行選擇。他們的盈余管理動機并不完全一致，但是都涉及到了不同程度的盈余管理手段的應用。因此，盈余管理的主體是公司管理層。

2、盈余管理的客體是企業(yè)的會計盈余。公認會計原則、會計方法和會計估計等屬于盈余管理的空間因素；會計方法的運用時點和交易事項發(fā)生時點的控制則可看作是盈余管理的時間因素。在資本市場對會計盈余信息的鎖定體現(xiàn)為投資者只注意到名義的盈余數(shù)字，企業(yè)所履行的契約中，大部分將會計盈余作為了參考指標。因此，盈余管理最終的對象還是會計數(shù)據(jù)本身。

3、盈余管理并不影響企業(yè)的實際盈利。從一個足夠長的時段來看，盈余管理并不改變公司實際的盈利，只是通過會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、交易事項發(fā)生時點的控制等盈余管理手段改變公司實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會計數(shù)據(jù)尤其是會計中的報告盈利，而不是公司的實際盈利。

二、上市公司盈余管理的主要手段

（一）利用資產(chǎn)減值準備調(diào)節(jié)盈余。根據(jù)謹慎性原則，公司應通過計提資產(chǎn)減值等方式來確保相關資產(chǎn)的安全。由于上市公司的應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等金額一致高居不下，因此這一規(guī)定給上市公司的盈余帶來很大的影響，同時這也給上市公司提供了一個調(diào)整利潤的機會，公司可在業(yè)績良好時多計提減值準備，在業(yè)績不佳時少計提或轉用已計提減值準備，以調(diào)節(jié)利潤。

（二）利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)盈余。上市公司資產(chǎn)重組分為：股份轉讓、資產(chǎn)置換和對外收購兼并。股份轉讓是上市公司將其持有的其他公司股權予以高價轉讓；資產(chǎn)置換是上市公司將不良資產(chǎn)與其他公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換，同時確認資產(chǎn)增值收益；對外收購兼并為兼并收購非上市企業(yè)盈利較高的下屬企業(yè)。資產(chǎn)重組的手段實質(zhì)是利用交易時間差，在會計年度結束之前進行重大的資產(chǎn)買賣，實現(xiàn)利潤轉移，達到盈余管理的目的。

三、上市公司盈余管理的規(guī)范對策

（一）提升管理層素質(zhì)，塑造良好的會計職業(yè)道德。上市公司要探索并規(guī)范激勵機制，通過股權激勵等多種方式，充分調(diào)動上市公司高級管理人員及員工的積極性。要強化上市公司高級管理人員、公司股東之間的共同利益基礎，提高上市公司經(jīng)營業(yè)績。要健全上市公司高級管理人員的工作績效考核和優(yōu)勝劣汰機制，強化責任目標約束，不斷提高上市公司高級管理人員的進取精神和責任意識，使他們認識到經(jīng)過操縱的會計信息對資本市場和投資者以及自身的危害。

（二）提高會計信息披露質(zhì)量，加大對其監(jiān)管力度。加強信息披露的監(jiān)管及法制建設，降低信息不對稱的程度，同時提高會計信息的真實性和可靠性，加大對違規(guī)行為的處罰力度，也可適當增加披露內(nèi)容。通過增加披露的內(nèi)容增加上市公司盈余管理的難度，可以在一定程度上約束控制盈余管理行為。而我國也可建立專門的信息披露電子化系統(tǒng)，例如對上市公司持續(xù)盈余指標、經(jīng)營性現(xiàn)金流量指標、是否存在重大違法行為以及其他生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)等建立一個多參數(shù)控制體系，用以綜合衡量和測定公司財務狀況和經(jīng)營業(yè)務，實現(xiàn)對上市公司的動態(tài)監(jiān)管。

（三）加強公司治理，完善公司治理結構。上市公司在治理結構方面問題突出，主要表現(xiàn)在：“一股獨大”現(xiàn)象明顯，股東大會形同虛設，中小股東無力對公司施加影響；監(jiān)事會未能發(fā)揮監(jiān)督作用，董事會或總經(jīng)理也沒有受到有效地監(jiān)督，導致內(nèi)部人現(xiàn)象嚴重。現(xiàn)階段應首先，優(yōu)化公司股權結構；其次，增強董事會和監(jiān)事會的功能；最后，建立有效的激勵機制。從這些方面入手加強并完善公司治理結構。

（四）改善公司業(yè)績評價體系。首先，業(yè)績評價體系旨在考核公司盈利能力。而反映經(jīng)營成果的指標應以營業(yè)利潤為主，而不是凈利潤或利潤總額。其次，應削弱凈資產(chǎn)收益率指標的地位，用一個指標體系取代單一的凈資產(chǎn)收益率指標評價公司的收益水平。

（五）設立獨立的審計監(jiān)管機制。應建立審計委員會，以提高監(jiān)控者評判信息和做出獨立判斷的能力。完善會計師事務所聘用和更換機制，為注冊會計師的審計獨立性提供制度上的保障。完善職業(yè)道德規(guī)范，優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境。

我們要通過不斷提高上市公司管理當局的素質(zhì)、提高會計信息披露質(zhì)量、改善公司業(yè)績評價體系、加強上市公司內(nèi)外監(jiān)管力度等方面的協(xié)同努力，達到實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目的。并創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，促進我國市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。

作者單位：吉林財經(jīng)大學信息經(jīng)濟學院

參考文獻

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