銀行轉型推手

在金融脫媒和資本監管加強的雙重壓力下，銀行業轉型似乎已經水到渠成。

上半年，整個商業銀行在中間業務方面交出了一份靚麗的財報。16家上市銀行實現手續費凈收入2187億元，同比增長46%，明顯高出凈利潤同比增幅34.3%的水平。

這樣的業績在國內銀行以息差收入為主的盈利模式中，不禁讓人眼前一亮。甚至一些專家把2011年視為國內銀行的轉型年。

但是在更多的業內人士看來，今年國內銀行的中間業務收入猛增，是在理財產品爆發式增長的背景下獲得的，是非正常的增長，并不能說明商業銀行業務在轉型，因為包括“銀信合作”在內的金融脫媒手段，本質上仍然是與傳統信貸相同的利差模式。

并且，10月初，中國銀監會緊急下發了一份名為《中國銀監會關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》，要求各家銀行要在一個月內清理“資產池”，進而實現每個理財計劃的單獨核算。這意味著銀行理財產品將在三季度出現“拐點”，三季度中間業務收入亦不會有上半年的靚麗。上半年所謂的“轉型”仿佛已成曇花一現。

一位專家在接受本刊記者采訪時稱，銀行業轉型不僅僅取決于銀行自身的調整，更多是受外部監管環境和市場需求環境的影響。銀行業應該跟著政策，研究好環境，提前做足轉型準備。

隨著中國進一步推進利率市場化改革時機的日趨成熟，新興的高端財富管理市場，已成為銀行轉型的新機遇。

“瘋狂”的中間業務

自國有銀行完成改制上市后，銀行業轉型就一直是長期討論卻不見實質進展的話題。

如今，在金融脫媒的大背景下，銀行業一度單一依靠傳統息差收入的盈利模式受到挑戰，銀行在傳統的放貸業務基礎上紛紛擴大了對資本消耗較小的中間業務。

今年上半年銀行業的中間業務收入突飛猛進。上市銀行整體非息收入占比達18.5%，較年初上升3.1%。資產規模較大的銀行非息收入占比較高，比如中國銀行上半年非息業務收入占比已達33%。

部分股份制銀行也積極發展自己的特色，如招商銀行憑借信用卡業務、民生銀行依托八大事業部的金融服務等，其非息收入占比也已提高至20%以上。

工農中建交5家國有控股上市銀行披露的2011年上半年業績報告顯示，5家大行上半年共計實現凈利潤3619億元，其中手續費及傭金業務凈收入總計1836.25億元，占到其凈利潤總額的50.7%，即相當于凈利潤的“半壁江山”。

大力發展中間業務，已是商業銀行的必然趨勢。

目前，招商銀行、民生銀行、北京銀行等多家銀行已明確提出，中間業務成為上半年各家銀行主抓的工作之一。

齊魯證券銀行業分析師程嬌翼在接受本刊記者采訪時認為，目前來看，一些傳統業務對中間業務的貢獻度比較大，比如結算銀行卡、投行業務，帶動了手續費收入的增長。另外，今年上半年的一個特殊情況是理財產品的火爆發售也提振了中間業務的增長。

而北京銀行的中間業務，恰好說明了這一點。

資料顯示，截至今年上半年，北京銀行（601169.SH）手續費及傭金凈收入8.94億元，同比增長88.59%，處于行業領跑地位。其中，理財業務對中間業務收入增長的貢獻突出。今年上半年北京銀行共發售本外幣個人理財產品598只，累計募集資金折合人民幣956億元，同比增長471%；共發售機構理財產品391只，累計募集金額1013億元，同比增長439%。

在國外，銀行的中間業務比重一般在40％~45％。隨著“走出去”步伐的加快，近幾年中國銀行在國外的分支機構也主要從事提供金融產品服務、理財等業務，大力發展中間業務，使之更有競爭力和品牌力量，并會帶動整個銀行業逐步轉型。

轉型掣肘

9月15日，招商銀行行長馬蔚華在大連表示，中國銀行業現在面對的外部環境、市場監管以及社會需求都已經發生變化，這要求銀行業適應新變化，盡早盡快實現轉型。

雖然，銀行業上半年中間業務的大發展，顯示出中國銀行業的轉型跡象，但有業內人士向記者指出，實際轉型力度并不大。原因是多方面的，大小銀行各有苦衷。

“對于一些上市的大中型銀行而言，每年都需要良好的股東回報，在這種業績壓力下，靠貸款擴張規模和增長業績是必然的?！鄙鲜鰳I內人士對記者解釋，在這種壓力下，依托發行理財產品，跑馬圈地，已經成為很多銀行的慣用手段。

本刊記者了解到，銀行往往會選擇在季末發行高收益理財產品，正是靠著這部分理財產品回籠資金，在賬上沖時點，以應付存貸比考核。

即便這樣，小銀行在拓展中間業務上也不能與大銀行同日而語。因為大中型銀行可以依托渠道優勢，擴展中間收入。今年上半年，建行、工行、民生、農行中間業務收入分別在營業收入中的占比為24.32%、23.12%、20.38%和20.17%，遠超中小銀行的中間業務收入占比。

一位不愿意透露姓名的券商銀行業分析師指出，目前國內銀行業的中間業務占比在20%左右，這確實在一定程度上表明國內的中間業務方面經過幾年的發展，到了一個相對不錯的水平。但和成熟歐美市場銀行業50%的中間業務占比相比，仍有不小差距。這主要是無論大小銀行，現在發展中間業務都面臨著經營范圍上的限制，這已成為銀行借道中間業務轉型的掣肘。

中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛指出，“從根本上講，中間業務收入占比的高低與銀行業務范圍大小有關。”而中國金融業分業監管的框架，對銀行的業務有著較為嚴格的限制，這在很大程度上制約了銀行提供多元化中間服務的能力。

曾剛認為，在商業銀行業務范圍比較狹窄的情況下，中間業務創收的能力顯然相對要低。從目前看，西方國家的大型銀行基本都實現了混業經營，這些銀行的業務范圍不僅涉及傳統商業銀行業務，還可以進入到證券、保險、基金以及其他一些金融服務領域。

曾剛說，由于中國商業銀行中間業務起步較晚，而且也缺乏明確的發展規劃和戰略，在過去幾年出現了許多的風險和問題，給銀行業整體造成了一些負面影響。

轉型路徑

目前銀行業中“存款立行”的思想仍然根深蒂固。多位銀行高管對本刊記者表示，下半年銀行的攬存壓力依然很大，這不僅源于監管層對存貸比的嚴格考核，也意味著一些銀行還未能擺脫依靠利差來盈利的模式。“轉型”依然是銀行經營管理當中的焦點和難點。

近日，廣發銀行行長利明獻在重慶召開的“2011全國股份制商業銀行行長聯席會議”上稱，銀行主動應對利率市場化時，市場結構將發生改變。其中，存貸款利率面臨資金緊縮，間接融資的成本上升，利率頻繁波動相關風險也會上升。

利明獻表示，廣發銀行將主動應對利率市場化的改革，在未來五年提出新的戰略發展規劃，將零售業務和公司業務并重，加強中小企業金融業務，向零售銀行轉型。

同時參會的深圳發展銀行行長理查德#8226;杰克遜也稱，利率市場化是目前銀行面對的最大的外部變化，從而帶來了客戶群定位、銀行定價和成本費用分攤的各方面的變化，為應對此變化，今后深發展的一大核心就是以貿易業務為中心，圍繞中型企業平臺開展業務，運用綜合金融戰略來進一步發展零售業務獲取更多的零售客戶。

除此以外，理查德#8226;杰克遜還透露，深發展正在實施“主動型的資產負債管理” ，包括但不限于FTP，進行組合管理。傳統銀行采取的“收入成本比率”指標不夠精確，面對利率市場化，深發展正在考慮引進單位成本概念，更精確了解自身處在風險成本曲線的位置，充分運用科學技術改善內控環境，提升服務質量。

北京銀行董事長閆冰竹在中報業績說明會上也曾對媒體表示，北京銀行今年年初制定了“大零售、大投行、大同業”的發展戰略，大力推進以投行、融資顧問為代表的新型中間業務的發展。為達到目標，上半年北京銀行重組了投資銀行部、同業與票據部，提高了整體營銷與專業運作能力。

在銀行紛紛思考自身轉型之路時，其客戶群也在悄然發生變化。在國民財富的快速積累條件下，面向新興的高端財富管理市場的私人銀行，業已成為銀行轉型爭奪的重點。

“私人銀行業務逐步成為體現商業銀行綜合競爭能力的頂級業務，其業務創新發展水平，已成為商業銀行轉型能力的‘風向標’?！敝袊y行業協會專職副會長楊再平說。

目前，中行、工行、交行、建行、招行、民生、中信、農行、浦發、興業等中資銀行都相繼設立了私人銀行部門，一時間面向高端財富管理的爭奪趨于白熱化。

銀監會主席助理閻慶民認為，經濟平穩發展，未來私人銀行業務將迎來重要戰略期。作為財富管理的高端業務，私人銀行將成為商業銀行加快轉型的重要突破口。

客戶結構優化是商業銀行戰略轉型的基礎和前提?！坝捎谡加媒洕Y本少、業務整合度和附加值較高，適當發展私人銀行業務將有利于銀行客戶結構優化。”閻慶民說。

壓力漸增

市場的需求為銀行業轉型指明了方向，而更為嚴苛的資本監管標準亦倒逼銀行進一步發展低資本消耗的業務。無論主動還是被動，銀行的轉型壓力正在逐漸加大。

自4月末銀監會發布《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》后，一系列詳細的法規細則陸續出臺。其中，最重要的一項法規《商業銀行資本管理辦法》也于8月15日開始征求意見，該辦法計劃于2012年1月1日起實施。

不過，近期一些限制政策的放松，為銀行業轉型提供了一些新的契機。

央行市場司副司長吳顯亭日前透露，國務院已經批準信貸資產證券化繼續擴大試點，央行正會同相關部門積極研究進一步擴大中小企業信貸資產證券化的實施方案。

從這個角度來看，證券化業務可謂開啟了銀行經營的“新時代”。銀行可以通過綜合經營，依托保險、信托、金融租賃等業務進行資本集約型發展，擴大資本充足率的分子來破解銀行發展痼疾，成為商業銀行“二次升級”的出路。

另一方面，政府加大對直接融資的鼓勵和利率市場化進程的緩步推進，也將推進銀行轉型的力度。分析人士認為，銀行可以憑借長期以來建立的成千上萬個營業網點和堅實的客戶基礎，及其信息優勢、結算優勢，依托經營形勢的變化發力托管、結算、財務顧問、銀行卡等中間業務，使得非息收入在營業收入占比逐漸提升，優化收入結構、提高盈利水平。

招商證券的研報指出，在分業經營的背景下，各上市銀行紛紛通過金融控股爭取進入保險、投行、信托、融資租賃等領域，積極拓展其在銀行以外的金融服務方面業務，實現金融資源的綜合運用。目前來看，部分上市銀行金融控股集團已經儼然成型，全能化經營的嘗試也使得銀行在未來金融業務競爭中保持主體地位。

程嬌翼認為，銀行的轉型不可能是快速的，只能一步一步來。我們現在看到的轉型只是過去轉型的延續。曾剛也認為，從長遠看，要想實現中國商業銀行中間業務的健康、穩定發展，需要建立起一套比較完善的基礎設施和制度，這包括加強對公眾的宣傳；加強對商業銀行轉型期間業務發展的規范和監管。所有這些工作，都還有待監管部門的進一步推進。